- 삼성전자, HBM4을 6세대 1c 공정으로 제작 중이며 이미 주요 고객사에 샘플 납품 완료함. - 해당 공정은 5세대 1b 공정을 적용한 SK하이닉스와 마이크론보다 한 세대 앞섬. - HBM4부터는 메모리 업체와 파운드리 업체가 협력해야 하는 구조로 삼성전자는 두 사업을 동시에 진행해 경쟁사 대비 유리한 조건 갖춤. - SK하이닉스는 초미세 공정을 TSMC에 맡김. - 엔비디아의 HBM4 가격은 이전 세대보다 60~70% 높을 것으로 예상되나 삼성전자는 HBM3E 및 HBM4 모두 가격 경쟁력을 내세울 가능성 있음. - 이로 인해 기존 엔비디아의 HBM 급망이 흔들릴 것이란 전망이 나오며 AI 사이클에서는 높은 성능의 제품을 제 때 납품할 수 있는 능력이 중요해질 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 다음 주 옵션 만기 주간에 외국인들의 단타 플레이가 예상되며, 이로 인한 장중 변동성이 클 것으로 전망됨. - 현재 시가총액 상위 종목 중에서는 에코프로비엠, 에코프로 등 2차 전지 관련주가 상승하고 있음. - 그러나 전반적으로 주도주라 할 만한 장이 없고, 불확실성이 높아 기대 수익률을 낮추는 것이 좋음. - 주말 사이에 발생할 수 있는 여러 가지 법안이나 이슈에 대한 회피 물량도 있을 것으로 추정됨.

● 핵심 포인트 - 오전까지 상승세를 보이던 시장은 12시 30분경부터 상승폭 눈에 띄게 둔화됨 - 외국인들은 코스피에서 매수 물량을 줄이고 코스닥에서는 매도세로 전환함 - 금일 실적 발표한 기업들의 등락 현황 - 이마트 : 2분기 매출 7조 원, 영업이익 216억 원으로 흑자 전환했으나 컨센서스 하회해 주가 7%대 하락 - 티엘비 : 2분기 영업이익 68억 원으로 전년대비 흑자 전환 및 컨센서스 상회 했으나 실적 발표 후 주가 3% 상승 후 약세

● 핵심 포인트 - 코스피가 상승분을 반납하며 보합세를 보임에 따라 고밸류 논란이 있던 조선, 방산, 원전주들의 낙폭이 커짐 - 외국인들은 SK하이닉스, 삼성전자 등 반도체 종목들을 계속해서 매수 중이나 전반적인 시장 하락으로 인해 다수 종목의 낙폭이 확대됨 - 현재 유가증권 시장에서 500개 이상, 코스닥 시장에서 900여 개의 종목이 하락세를 보이고 있음 - 외국인 투자자들은 장 초반 대비 빠른 속도로 매수 규모를 줄이고 있으며, 두산에너빌리티, 한화에어로스페이스, 코스맥스 등을 매도 중 - 전반적인 시장 대응 난이도가 상승하고 있어 주의가 필요함

● 핵심 포인트 - 조선 업종 내에서도 대형주보다는 중소형주 중심으로 매수세가 유입되며 손바뀜이 이어지고 있음 - 피팅 관련 업체인 성광벤드와 태광 등이 상승세를 보이고 있으며, 이는 주목할 만한 부분임 - 이러한 변화는 투자 포트폴리오가 대형주 위주에서 중소형주 쪽으로 변화하고 있음을 시사함

● 핵심 포인트 - 2차 전지의 반등 추세가 길게 이어지고 있으며, 중국의 감산으로 인해 소재의 필요성이 높아져 배터리 셀 가격 상승 및 국내 기업의 반사이익이 예상됨. - 빅테크 기업들이 로보택시 분야에 대한 투자를 확대하고 있어, 해당 분야의 붐업이 예상되며 이로 인한 2차 전지 수요 증가도 기대됨. - CATL의 리튬 생산 중단 조치로 탄산리튬 가격이 상승하였으며, 이를 주목해야 함. - 2차 전지 톱픽으로는 삼성 SDI를 추천하며, 테슬라와의 협력 가능성과 국내외 ESS 수주 등 긍정적인 요인이 많음.

- 이마트 2분기 영업이익 216억 원으로 흑자 전환 - 정부의 소비쿠폰 정책 및 SSG 그룹의 알리페이와의 협업 등으로 하반기에도 긍정적인 효과 기대 가능

- 마이크론, 실적 전망치 상향 조정...D램 가격 상승 등이 배경 - 마이크론의 가이던스 상향 조정, 삼성전자와 SK하이닉스에도 긍정적 영향 미칠 것으로 예상 - 삼성전자, DDR4 관련 매출 확대 및 엔비디아향 HBM3E 수주 기대감 존재 - 소부장단에서는 전공정 장비 관련주 주목 필요...원익IPS, 유진테크 등 추천

- 조선은 미국과의 협력에 있어 장기적인 성장 사이클에 진입해 있으며 조정 시 매수 후 장기 투자 추천 - 방산은 러시아-우크라이나 종전 기대감에 주가 하락 중이나 가성비 높아 조정 시 매수 기회로 활용 가능 - 작년 트럼프 대통령 당선 시에도 유사한 사례 있었으며 이번에도 비슷한 상황 발생 시 매수 기회로 판단 - 원전은 미국이 시공과 관리에 있어 한국 기업과의 협업 필요성 높아 정부 간 협업 통한 추가 상승 모멘텀 기대 - 실적 시즌 마감으로 좋은 실적 발표에도 주가 반응 미미해 보수적 접근 필요하나 금리 인하 시 시장 본격 상승 전망

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3200선에서 공방 중이며, 상승 모멘텀 부족과 악재 및 호재의 혼재로 횡보 중임. - 미국 기업들의 어닝서프라이즈에도 불구하고 주가는 하락함. 이는 미국 기업 이익 둔화와 관세로 인한 이익 감소 예상 때문임. - 오늘 밤 발표될 CPI가 가장 중요한 매크로 이슈이며, CPI가 급등하지 않으면 9월 FOMC에서 금리 인하가 확실시됨. - 금리 인하는 글로벌 유동성 증가와 한국 시장에서의 외국인 수급에 영향을 미칠 것임. - 현 정부의 주가 부양 의지도 중요한 요소로, 대주주 양도세 기준을 50억 원으로 원복하는 이야기가 나오고 있음. - 금리 인하가 되면 시장의 유동성이 더욱 증가할 것이나, 3분기 실적 감소 우려로 단기 조정 가능성이 있음. 그러나 금리 인하 후 시장은 다시 한번 크게 상승할 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 달바글로벌은 상장 후 첫 실적 발표에서 기대 이하의 성적을 내며 주가가 20% 가까이 급락함. - 최근 뷰티 산업에 대한 기대감이 높은 상황에서 예상보다 낮은 실적이 나와 실망 매물이 쏟아진 것으로 분석됨. - 그러나 현재 주가는 과도하게 하락한 상태이며, 향후 전망은 긍정적임. - 이미 많은 투자를 받은 만큼 기존 주주들의 엑시트 수요가 높았으나, 이번 조정기를 거치며 수급 문제가 해결될 것으로 보임. - 또한 회사가 제시한 연간 가이던스에도 부합하는 수준으로 가고 있어, 건전한 조정 후에는 우상향하는 모습을 기대할 수 있음.

● 핵심 포인트 - 에이피알은 차별화된 전략으로 기업 성장을 지속하고 있으며, 올해 주가는 360% 급등함. - 경영진의 시장 친화적인 노력과 함께 400만 주 자사주 소각 등 주주환원 정책이 이어지고 있음. - 이러한 주주환원 및 차별화된 전략으로 하반기에도 추가 상승 여력이 있을 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 화장품주는 2분기 실적 발표 기간 중 시장 컨센서스 대비 하회하는 모습을 보이며 주가가 하락함 - 8월 1일부터 10일까지의 수출 데이터에서는 전년 동기 대비 11% 하락하였으며, 특히 미국이 14%의 수출 하락을 보임 - 그러나 중국과 홍콩에서는 두 자릿수의 턴어라운드를 보였으며, 폴란드는 두 자릿수의 역신장을 보임 - 관세 15% 인상 영향을 무시할 수 없으나, 중장기적으로 소비자 가격 인상, 프로모션 가격 인하 이벤트 감소, 미국 현지 생산 및 FDA 오딧 통과한 ODM사 집중 거래 등의 방어 전략이 예상됨

- 플리토 : APEC 고위 관리 회의에서 AI 통보역 솔루션 지원이 부각되며 상승세.퓨리오사AI와 MOU 체결 및 소버린 AI 내 데이터 제공 파트너로 참여함.기술적 분석 차트로 봤을 때 상승 흐름 지속중이며 추가 상승 여력 존재. - 태광 : 실적 미스로 인한 주가 하락 후 회복중.수주잔고 확인 및 시장에서의 오해 해소로 인해 재평가 받는중.조선주들이 쉬어가는 가운데 피팅 관련 기자재쪽 동반 강세 나타남.피팅관련주 주목 필요.

● 핵심 포인트 - NHN, 매출 6049억 원, 영업이익 219억 원으로 영업이익 23% 감소. 게임, 결제, 기술 부문 성장에도 불구하고 신작 마케팅 비용과 구조조정에 따른 일시적 부담으로 수익성 악화. - 컴투스, 2분기 매출 전년 동기 대비 6.8% 증가, 영업이익 0.1%로 6분기 연속 흑자. - CJ제일제당, 2분기 매출 4조 3224억 원, 영업이익 2351억 원으로 영업이익 11.3% 감소했으나 해외 시장 실적은 선전. - CJ대한통운, 주력인 식품 사업 영업이익 34% 하락, 해외 식품 매출은 전년 대비 3% 성장. - 코스맥스, 매출액 6236억 원, 영업이익 608억 원으로 전년 동기 대비 각각 13%, 30% 증가했으나 에프앤가이드 추정치 대비 하회. 미국 법인 적자가 원인. - 코스메카코리아, 2분기 연결 기준 매출 1617억 원, 영업이익 230억 원으로 전년 대비 각 12.5%, 27.2% 증가, 시장 전망치 상회. 미국 법인의 선크림 중심 호실적 발표. - 미국 정부의 중국산 해저케이블 규제로 전력설비 관련주인 대원전선과 제룡산업 상승. - 바이오주인 에이비엘바이오와 신풍제약 강세. 에이비엘바이오는 면역함양제 병용 1b상 환자 조기 모집, 신풍제약은 종근당의 당뇨병치료제 듀비에 특허 도전 및 복제약 개발 착수.

- 2025년 8월 12일 중국 상해종합 지수는 강보합권에서 출발해 0.2% 상승 중이며, 홍콩 항셍 지수는 -0.1% 하락 중이다. - 트럼프 대통령이 미중 관세 유예 종료 시점을 하루 앞두고 지난 7월 말에 잠정 합의된 휴정 기간을 90일 연장했다. 이로 인해 중국 증시의 불확실성이 일부 해소됐다. - 관세 유예로 중국의 저가 수출 효과가 3분기까지 지속되며, 올해 중국 경기 둔화 압력이 완화될 것으로 예상된다. - 하지만 중국 내 내수 회복이 지연되고 있으며, 주말간 발표된 물가지표에서도 소비자물가지수는 0% 상승했고 PPI도 회복에 실패해 디플레이션 국면에서 벗어나지 못하고 있다. - 이에 따라 중국 정부의 추가 부양책이 필요하며, 시기는 지난해처럼 미국이 먼저 금리를 인하한 후가 될 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 현재 시장의 관심사는 세제 개편안이며, 이재명 정부의 지수 상승도 세제 개편안과 관련된 기대감 때문이었다. - 자산배분 분야 베스트 애널리스트 1위를 기록한 김중원 현대차증권 상무, 이번 정부가 대만의 정책을 벤치마크 할 가능성이 높다고 보며, 대만의 임퓨테이션 세제는 이미 성과가 입증되어 신뢰성이 높다. - 1998년 대만의 임퓨테이션 세제 도입 이후 배당 성향이 급격히 개선되었으며, 이는 외국인 투자 증가로 이어졌다. - 한국의 상법 개정이나 배당소득 분리과세 역시 주주환원을 강화하고 코리아 디스카운트를 해소하기 위한 정책으로, 대만의 사례와 유사하다. - 대만의 경우 임퓨테이션 세제 도입 이후 PER과 PBR이 상승했으며, 배당 성향 증가는 ROE 상승으로 이어져 높은 밸류에이션을 받았다. - 한국도 세제 개편 등을 통해 비슷한 효과를 기대할 수 있으며, 이를 통해 코스피 5,000 달성이 가능할 것으로 예상된다.

- 한미 정상회담이 25일로 결정됨 - 대통령 방미 기간은 24~26일 - 방미 전 일본을 들릴 예정이며 한미일 동맹 강화 및 경제 권역 내 협력 방안 논의 전망 - 우리 기업들의 추가 투자 발표 기대

- 12일 기준 삼성전자와 하이닉스 주가가 긍정적인 흐름을 보임 - 미국 정부가 엔비디아와 AMD의 중국 수출 AI 칩 관련 매출의 15%를 징수하기로 결정함 - 이는 미중 관세 협상에서 중국이 한 발 물러난 결과로 해석됨 - 엔비디아와 AMD는 15% 인상된 가격으로 중국에 제품을 판매하고, 그 수익을 미국 정부에 납부할 것으로 예상됨 - 25일 한미 정상회담에서 양국간 경제 협력 방안이 논의될 예정이며, 회담 결과에 대한 관심이 집중되고 있음

- 현대글로비스 주가는 7월 말 콘퍼런스 콜 이후 20% 이상 상승함 - 이는 실적 개선, 지배구조 변화, 북극항로 개척 등 다양한 요인에 기인함 - 2분기 매출액 7조 5천억, 영업이익 5400억, 순이익 5000억 원대로 역사적 실적 기록 - 중국 완성차 업체들과의 장기 공급 계약, 아시아나항공 카고 부문 인수 등으로 경쟁력 강화 - 역사적 신고가에 걸맞는 역사적 실적 및 성장성을 바탕으로 추가 상승 기대