- 코스피가 사상 최초로 3800선을 돌파했으며, 이는 기관 투자자들의 매수세에 힘입은 결과임. - 현대차증권은 정책 변화에 따른 추가 상승 가능성을 제시하며, 코스피가 최대 4200선까지 오를 수 있다고 분석함. - 삼성증권은 코스피 연말 밴드 범위를 3600~4050선으로 상향 조정하면서 4000선 돌파 가능성을 언급함. - 하나증권은 이익 증가율을 바탕으로 내년에 코스피가 4300선을 넘길 수 있다고 예상함. - KB증권은 현재 상황을 '3저 호황'(저달러, 저유가, 저금리)으로 보고 있으며, 과거 패턴과 비교해 추가 상승 여력이 있음을 시사함. - 애플은 아이폰17 수요 증가로 인해 긍정적인 평가를 받으며 주가가 신고가를 기록함. - 아마존 웹서비스(AWS)의 최근 장애 사태는 단일 사업자 의존도의 위험성을 보여주며, 국내 클라우드 인프라 관련주에 영향을 미칠 가능성 있음. - 정부는 고배당 기업 펀드에 대한 배당소득 분리과세를 추진하고 있어 금융시장에 긍정적 영향을 줄 것으로 보임. - 여러 악재가 해소된 상황에서 야간 선물 또한 상승세를 보이고 있고, 과매도권에 진입함에 따라 소외주와 개별 모멘텀 보유 섹터의 부각 가능성이 큼.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 정부는 증권사의 자사주 의무 소각 법안 논의 중이며, 증권주의 재평가 지속 전망됨. - 배당소득세 분리과세 이슈로 증권주는 배당주로써 매력 부각 예상. - 키움증권은 온라인 전문 증권사로 실적 개선 뚜렷함. - 미래에셋증권은 글로벌 지점 확대로 경쟁력 강화 중. - 삼성증권은 국민연금 등의 지분 보유로 안정적이며, NH투자증권은 대주주 지분율이 높아 배당 이슈가 큼. - 한국금융지주는 다수의 금융 자회사를 보유한 지주사로 재평가 기대. - 두산로보틱스는 로봇산업 확장에 따라 추가 상승 가능성 있으며, 키움증권은 목표가 28만 7천 원, 손절가 24만 원 제시됨.

- 반도체 소부장 종목들은 D램 및 낸드 가격 강세에 힘입어 신고가 경신 중이며, 특히 DDR4는 공급 부족, DDR5는 주문량 증가로 인한 가격 상승세가 지속됨. - AI 산업의 확장으로 인해 레거시 반도체 수요 증가가 실적 개선을 이끌며, SK하이닉스와 삼성전자의 경우 각각 3분기 영업 이익이 크게 증가할 전망임. - 정부의 AI 및 로봇 산업 투자 계획에 따라 로봇주 강세가 이어지고 있으며, 대기업과의 협업 가능성 높은 종목들에 주목 필요. - 방산주는 지정학적 리스크 증가로 인한 수요 확대로 실적 개선 예상되며, 유럽 및 중동 지역에서의 수주 증가가 기대됨. - 외국인 투자자들은 방산 및 조선주를 선호하며, 특히 한화오션과 현대로템이 주목받는 중임. - 미용 의료 기기 관련 주는 의료 관광 소비 증가에 따른 실적 개선 기대되며, 특히 파마리서치는 내수와 수출 모두에서 긍정적인 성과를 보이고 있음.

- 코스피 지수는 현재 3797선으로, 4000포인트 돌파를 목전에 두고 있음. - 전문가들은 현재 유동성 장세가 안정적으로 유지되며, 미중 및 한미 간 관세 협상 또한 극단적이지 않을 경우 연말까지 4000포인트 초반 도달 가능성 제시함. - 반도체 업종은 시장 주도주로 자리 잡고 있으며, 특히 삼성전자는 조정 이후 다시 상승 전환했고 SK하이닉스는 3%대의 강세를 지속 중임. - SK하이닉스의 경우, 연간 영업이익 10조원 달성 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 것으로 분석됨. - 반도체 사이클은 과거 4년 주기였지만, 최근에는 변동성이 커지며 주기의 예측이 어려워짐; AI 수요 증가가 반도체 시장의 긍정적 변화를 이끌 요소로 작용함. - 반도체 소재·부품·장비 기업들에 대해, 현재 대부분 주가가 상승했으나 일부 종목들은 여전히 상승 여력이 남아있다고 평가함. - 10월 FOMC에서의 금리 결정이 시장에 중요한 변수로 작용할 것이며, 금리 인하는 기정사실화된 상황이지만 QT 종료와 관련한 연준의 코멘트가 중요하다고 강조함. - 2차 전지 업종은 ESS 성장 기대감으로 인해 관련주들이 상승세를 보이고 있으나, 실적 발표와 애널리스트 보고서 업그레이드를 기다리며 숨 고르기 과정이 필요하다고 조언함. - 실적 모멘텀이 기대되는 섹터로는 조선업종이 꼽히며, 해당 업종은 이전에 체결된 고수익 계약들의 효과가 본격적으로 나타나고 있음. - 증권주에 대해서는 주식시장 거래량 증가에 따른 실적 개선을 이유로 긍정적인 전망을 제시하며, 점진적 매수 전략 추천함. - 코스닥 시장은 반도체, 2차 전지, 제약바이오 등의 섹터가 주도하고 있지만, 이들 모두 상승 피로감을 겪고 있어 추가 상승에는 시간이 필요할 것으로 보임.

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- 코스피 및 코스닥 지수는 각각 약세 이후 상승 전환 및 1% 이상의 상승세를 기록함. - 시장은 강한 회복력을 보이고 있으며, 실적 시즌 기대감과 반도체 중심의 긍정적 전망이 투자 심리를 지지함. - 미국의 신용 리스크 우려는 있지만, 시스템 리스크로의 확산 가능성은 낮아짐. - AI 중심 반도체, 소프트웨어, 전력 관련 업종이 지속적인 주목을 받으며 긍정적인 사이클을 이어갈 전망. - 소형 원자로(SMR) 및 핵융합 기술이 주목받고 있음. - 2차 전지 섹터는 단기 급등에 따른 조정 가능성이 있어 당분간 관망을 권장하나, ESS 관련 기업은 주시 필요. - 바이오는 유럽종양학회(ESMO)에서의 임상 결과 발표로 단기 트레이딩 기회가 있을 것으로 보이며, ADC, 면역, 비만 치료제에 주목할 필요가 있음. - 포트폴리오는 금융과 인터넷을 제외하고 방산을 새로 추가했으며, 반도체에서는 테크윙을 톱픽으로 선정함. - 조선주 중 한화오션이 폴란드 오르카 프로젝트 수주 가능성 덕분에 주목받고 있음. - 건설장비 업체 진성티이씨는 미국 인프라 투자 확대에 따른 성장이 기대되며, 재건 관련 모멘텀도 긍정적 요소로 작용함.

[정경희 LS증권 연구원]

[최창규 미래에셋자산운용 본부장]

[김대준 한국투자증권 투자전략팀장]

- 이번 주는 중국의 4중전회 개최 및 시진핑 주석의 연임 가능성, 일본의 총리 지명 선거, 코마린 2025 전시회 등이 주요 일정이 있음. - 코마린 2025에는 HD현대, 삼성중공업, 한화오션 등 국내 주요 조선사들이 참여해 다양한 주제 논의 예정이며, 특히 북미와 중동에서의 LNG 선박 수주 프로젝트가 조선주 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 10월 22일에는 테슬라, IBM, 램 리서치의 실적 발표와 삼성전자의 XR 헤드셋 공개가 예정돼 있으며, 테슬라의 실적 전망치는 매출 260~265억 달러, EPS 0.55달러로 예상됨. - 2차 전지주는 LG에너지솔루션의 호실적과 글로벌 전기차 판매 증가, AI 수요에 따른 ESS 부각으로 강세를 보였고, 향후 중국 수출 허가제 등의 변수가 있으나 상승 여력이 남아있다고 평가됨. - 10월 23일에는 금융통화위원회 회의와 현대차 실적 발표, 인텔 실적 발표가 예정되어 있으며, 24일에는 기아 실적 발표와 미국의 CPI 발표가 예정됨. - 현대차는 하이브리드와 유럽 판매 증가로 매출 증대가 예상되나 관세 영향으로 영업이익 감소 가능성이 있으며, 한미 관세 협상이 성사되면 큰 폭의 실적 개선을 기대할 수 있음. 현대차의 전략적 투자와 배당 매력을 고려하면 분할 매수 전략이 유효함.

[박석현 우리은행 WM그룹 부부장] - 이번 주 코스피 지수는 3748까지 도달했으며 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 상승세가 두드러짐. - 코스피는 플러스 마감했으나 코스닥은 0.7% 하락함; 올해 들어 코스피는 약 60%, 코스닥은 20%대 상승률을 기록함. - 미국 증시와 마찬가지로 반도체, 특히 DRAM 및 메모리 반도체 주식의 강세가 지속됨. - 한미 관세 협상 타결 가능성 있으나 최종 타결까지 시간 소요되며 결과에 따라 환율이 변동할 수 있음. - 한국은행 금통위에서 금리 동결 예상되며, 부동산 가격 불안이 주요 이유로 분석됨. - IMF는 2026년 한국 GDP 성장률을 1.8%로 전망하며 이는 잠재성장률에 근접한 수치임. - CPI 지표가 다소 높게 나와도 금리 인하 환경에 큰 영향 주지 않을 것으로 예상됨. - 테슬라 실적 발표에서 로봇 사업과 ESS 전략에 초점 맞춰질 것이며 국내 배터리 관련주에 긍정적 영향 예상됨. - 삼성전자와 SK하이닉스의 영업 이익 전망치 대폭 상향 조정되면서 이들 주도의 시장 흐름 당분간 지속될 전망임. - 2차 전지와 철강, 화학 등의 순환매는 제한적이며 배당주에 관심 둘 필요가 있음.

[윤지호 경제평론가] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 현재 지수의 상승세가 꺾일 가능성은 낮으며, 글로벌 투자 환경이 여전히 긍정적인 흐름을 유지하고 있다고 진단함. - 특히 한국과 중국의 관계 속에서 한국 기업들이 새로운 기회를 얻고 있으며, 이는 향후 EPS 모멘텀 강화를 통해 2026년까지 이어질 가능성이 있음. - 투자자들은 단순히 지수 변동성에 집중하기보다는 유동성과 투자 사이클, 그리고 거버넌스 개혁 등의 요소를 고려해야 한다고 조언함. - 반도체 및 2차 전지와 같은 주요 섹터는 지속적인 투자와 성장을 이어갈 것으로 보이며, 이에 따라 해당 분야의 기업들에 주목할 필요가 있음. - 반면, 화장품이나 바이오, 엔터테인먼트 업종 등은 외국인 투자자들의 관심 부족으로 인해 조정 국면에 접어들었으며, 이들 종목에 대한 투자는 신중해야 함. - 전문가들은 현재 상황에서 주식을 팔기보다는 보유하면서 시장의 변화를 주시하되, 부진한 종목은 과감히 정리하고 상승 잠재력이 높은 종목에 투자할 것을 권장함.

[임재균 KB증권 연구위원] - 외국인은 9월에 한국 주식 및 채권을 강하게 매수했으며, 특히 채권은 8월의 매도에서 9월에는 순매수로 전환함. - 이는 2026년 4월부터 한국 국채가 WGBI에 편입된다는 사실이 재확인됨에 따라 발생한 현상으로 분석됨. - 전문가들은 이로 인해 향후 73조 원 규모의 신규 외국인 자금이 유입될 것이라 전망함. - 정부는 강력한 부동산 대책을 발표했으나, 즉각적 효과가 나타나기까지 시간이 필요할 것으로 보이며, 가계대출 제한 등의 정책으로 증시로 자금 이동 여부는 지켜봐야 함. - 10월 금통위는 금리 동결 가능성을 높게 보고 있으며, 부동산 가격 상승과 환율 변동 등으로 인하보다 동결 시나리오가 우세함. - 원/달러 환율은 미국과 한국의 투자 협상 결과에 따라 변동이 예상되며, 불확실성 완화 시 1300원대로 복귀 가능성 있음. - 10월 FOMC에서 추가 금리 인하 기대가 있으나, 미국 경제지표 발표 중단으로 시장 예측 어려움. - 미국 국채금리 하락은 고용시장 둔화와 지역 은행 부실화 우려에 기인하며, 금값 상승세는 연말까지 지속될 가능성 큼. - 일본 BOJ는 정치적 변화로 금리 인상 사이클이 다소 지연될 수 있으나, 전반적인 인상 기조는 유지될 전망임. - 연말까지 유동성은 지속될 것으로 보이며, 증시와 금 등 다양한 자산에 긍정적 영향 미칠 가능성 높음.

● 핵심 포인트 [김홍석 KCGI자산운용 주식운용본부장] - 삼성전자가 9만 8500원을 기록하며 코스피 지수는 3775선에 도달함. - 미국의 관세 협상 타결 가능성이 언급되며 자동차 관련 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. 미국 경기 침체로 인해 자동차 소비 감소 가능성을 우려하며, 일본 하이브리드 차량과의 경쟁력 부족을 지적함. 현대차는 저평가된 상태로 평가되며, 관세 협상 타결 시 주가 반등 가능성이 제기됨. - 코스피 지수의 연말 목표치는 3800포인트를 넘어설 가능성이 있으며, 최대 4000포인트 돌파도 전망됨. 조선주에 대해 미국과 중국의 갈등에도 불구하고 긍정적 전망을 유지하고 있음. - 삼성전자의 주가는 최소 15만 원까지 상승 여력이 있으며, 반도체 및 산업재, 소비재, 헬스케어 분야에 집중해야 한다고 조언함. - 외국인 투자자들은 반도체 중심의 포트폴리오 재편을 진행 중이며, 이에 따라 소비재와 헬스케어 부문의 주가 반등을 기대함. - 원전주의 경우, 가스 터빈 수주 성공으로 새로운 기회가 열릴 가능성이 있어 가치 상승 여부에 따라 투자 확대 여부를 검토 중임. - 현 시장 상황에서 반도체 업종에 우선 투자하고, 이후 수출 주도주와 소비재, 헬스케어 등으로 분산 투자 전략을 추천함.

- 코스피는 하락권에 머물러 있으나 양봉이 나타나며, 코스닥은 상승 반전을 시도함. - 미국 증시의 경우 지역 은행 파산 우려에도 불구하고 단기 자금 시장의 유동성이 많아 큰 위기로 번질 가능성은 낮음. - 전문가들은 코스피가 올해 말까지 최대 3800포인트, 내년엔 4000포인트 이상으로 상승할 가능성을 전망함. - 관세 협상 타결 시 자동차주를 비롯해 외국인 수급이 개선되며 코스피 지수의 추가 상승 여력이 있음. - 자동차 외에 대미 수출 비중이 높은 2차 전지와 기계 업종도 주목할 만함. - 배당소득 분리과세 및 자사주 의무 소각 등의 정책 변화로 연말까지 자금 이동 촉진이 예상됨. - 반도체는 국내외 AI 테마와 맞물려 지속적인 성장이 기대되며, 미국 빅테크 기업들의 투자 계획이 주요 변수로 작용할 전망. - 연준은 내년까지 총 다섯 차례 금리 인하를 전망하며, 국내는 부동산 가격 안정 이후 금리 인하 가능성 검토 중. - 3분기 실적 시즌에는 반도체와 수출주에 주목할 필요가 있으며, 미국과 중국의 갈등 속에서 새로운 기회를 찾는 업종의 실적 개선이 기대됨.

[신지훈 LS증권 기업분석팀 선임연구원] - 유럽종양학회는 10월 17일부터 21일까지 독일 베를린에서 열리며, 한미약품, 대웅제약, 리가켐바이오 등 다수의 한국 기업들이 참여할 예정임. - 한미약품은 새로운 표적 항암제 'HM97662'의 글로벌 임상 1상 결과를 발표할 계획이며, 해당 약물은 암세포 특이 유전자 발현을 조절함. - 비만치료제 시장은 미국 성인의 3분의 2가 과체중으로 높은 성장 잠재력을 지니고 있으나 가격 인하 및 특허 만료가 도전 요소로 작용함. - 리가켐바이오는 ESMO에서 ADC 관련 4건의 연구 결과를 발표하며, 특히 엔허투 기반 ADC의 안전성과 효과가 주목받고 있음. - 지아이이노베이션은 면역항암제 'GI-102'와 키트루다 병용 임상 결과를 발표할 예정이며, 이는 내성 환자의 치료 가능성을 높일 수 있음. - 바이오주는 금리 인하와 약가 규제 완화에 영향을 받으며, 최근에는 타 섹터로의 자금 이동으로 인해 상대적 소외 현상을 겪고 있음. - 전문가들은 글로벌 트렌드인 ADC, 비만치료제, 이중 항체에 주목하며, 신규 상장주에 대한 투자 기회도 추천함.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 전문가들은 현재 시장의 상승세가 정부와 AI 발전 영향 모두에 의해 촉진되고 있다고 분석함. - 연준의 금리 인하 가능성과 AI 발 반도체 호실적이 주가 상승의 주요 요인으로 꼽힘. - 한미 무역 협상 진전과 고강도 부동산 대책 또한 긍정적인 영향을 미치고 있음. - 기술적 과매수 구간임에도 불구하고 여러 긍정적 요소들로 인해 상승세는 지속될 것으로 전망됨. - 외국인은 한국 시장이 여전히 매력적이라 평가하며 순매수 기조를 유지하고 있음. - 통화량 증가는 일반적으로 인플레이션을 유발하나, 정부는 이를 주식시장 활성화에 활용하려는 움직임 보임. - 원화 가치 하락보다는 유동성 증가에 초점을 맞춰야 하며, 내년 경제 회복 시 환율도 안정될 것이라 예상됨. - 경기 둔화와 고용 문제로 금리 인하 가능성이 높아지며, 미국의 경우 10월과 12월 각각 금리 인하 예상됨. - 한국은 강력한 부동산 정책 덕분에 특별한 경우 제외하면 금리 동결 가능성이 높으나, 향후 인하 가능성도 열려 있음.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 반도체 업황 확대에 따라 반도체 주도 패턴 지속 관찰 필요함. - 반도체 제조 과정에서 박막 증착 공정의 중요성을 강조하며, 해당 공정에 관여하는 기업들에 대해 설명함. - 이온 주입 후 열처리 과정을 거쳐 박막을 입히는 방식으로 3D 구조의 반도체 제작이 이뤄짐. - 증착 방식에는 CVD(화학 기상 증착)와 PVD(물리적 기상 증착)가 있으며, 최근 HBM 시장에서 CVD 장비 수요가 높음. - 원익 IPS, 유진테크, 이오테크닉스, 지오엘리먼트, 티씨케이 등이 관련 기업으로 언급됨. - 이오테크닉스는 레이저를 활용한 반도체 장비 생산 업체이며, 레이저 마커 시장의 높은 점유율을 보유함. - 이오테크닉스의 목표가는 28만 1천 원, 손절가는 23만 원을 제시함.

[장재철 피나클경제연구소 대표] ● 핵심 포인트 - 미국 연방정부 셧다운이 15일째 지속되며 경제적 부작용 우려됨; 소비 위축 및 경기 둔화 가능성 제기되며 4분기 경제성장률 최대 0.8%p 둔화 예상 - 고용지표 둔화와 함께 파월 의장은 금리 인하 필요성 언급; 현재 실업률은 높지 않지만 고용 둔화 징후 뚜렷함 - 미중 협상 교착 상태 속 갈등 심화; 양국 정상 만남 전까지 협상 난항 예상되나 시장은 미국의 추가 관세 부과 가능성은 낮게 봄 - 9월 CPI는 전월 대비 0.4%, 전년 동월 대비 3.1% 상승 예상; 인플레이션 압력은 지속될 것으로 보이며 이는 관세 영향도 포함됨 - 파월 의장은 QT 중단 가능성을 시사; 단기자금시장의 금리 상승 압박을 이유로 들며 연말 이전 종료 예상 - 연준은 미국 경제가 소프트랜딩 중이라 판단; 소비 둔화와 인플레이션 압력 속에서 고용 둔화 또한 관찰됨 - AI 산업의 성장이 미국 경제의 주요 동력으로 작용; 향후 10년간 연평균 5% 투자 증가 전망 - 미국 증시는 추가 상승 여력 보유; 연준의 금리 인하 계획과 AI 부문 투자 유지가 긍정적 요소로 작용 - 금값은 온스당 4200달러 돌파하며 추가 상승 가능성; 달러 약세와 글로벌 재정 건전성 이슈 등이 배경으로 작용 - 달러 가치는 연준의 금리 인하와 글로벌 금융시장 상황에 따라 약세 보일 것으로 예상; 다만 단기적 강세는 지속될 가능성 있음 - 중국은 경기 부양을 위해 소극적 통화정책과 AI·기술 투자 중심의 5개년 계획 추진 예상; 소비 안정화 정책도 도입될 전망 - 자산 배분은 AI 관련 주식과 금에 집중; 장기 채권은 공급 과잉 문제로 인해 상대적으로 부정적 전망 제시