● 핵심 포인트 - 미국 의회에서 미 해군 함정을 동맹국이 건조할 수 있도록 하는 법안이 발의됨에 따라 조선주 상승이 예상됨 - 이미 11월부터 시작된 조선주의 랠리는 메가 트렌드로 자리 잡았으며, 파급 효과로 조선기자재에 대한 변화도 기대됨 - 국내 조선주 ETF는 총 네 가지로, 기관의 매수가 유입되는 쪽으로 선택하는 것이 좋음 - 특히, 한국카본과 동성화인텍은 매출 비중이 비슷하나 동성화인텍은 세 번 포함되어 있어 기관 수급이 더 탄력적임 - 미국 해군 함정 건조 허용 법안의 핵심은 건조 비용이 미국보다 낮아야 하고 중국의 견제를 받지 않는 것이며, 이를 고려하면 전 세계 조선 관련 점유율 1위인 중국과 2위인 한국 중 고부가가치군을 잘 만드는 한국 기업들의 재평가가 기대됨 - 한라IMS는 조선기자재 업종으로 시스템 구축을 담당하며, 2024년 사상 최대 수출 실적을 기록함 - HD현대마린엔진은 최근 반등세이나 아직은 약한 흐름이나, 향후 신고가 흐름을 기대해 볼 만함

● 핵심 포인트 - 현재 시장 전반적인 장세가 지수 대형주 장세가 아니므로 삼성전자의 좋은 이슈에도 반등이 쉽지 않음. - 삼성전자가 풀어야 할 세 가지 숙제(파운드리, HBM, 범용 반도체)가 차츰 해결된다면 앞으로 좋아질 것으로 전망. - 최소 5만 5천원대의 바닥 확인이 필요하며, 반등 시기는 하반기로 예상. - 차세대 D램 수익화에는 6개월 정도의 시간이 걸릴 것으로 판단. - HBM 시장에서 삼성전자가 메인 공급사가 된다면 작년과는 다르게 봐야 할 필요가 있음. - 블록딜 이슈는 크게 신경 쓰지 않아도 되며, 외국인 수급이 바뀌고 있다는 점은 긍정적. - 단기간의 급등을 기대하기보다는 바닥 확인 후 장기적인 관점에서 투자해야 함.

● 핵심 포인트 - 11차 기본 전력 수급 계획이 명확히 해소되지 않으면 원전은 국내에서 트리거가 잡힐 수 있음. 조선, 방산은 튼튼한 상황이며 이들은 수주 잔고가 쌓이면서 이벤트가 있는 쪽임. - 한화그룹주는 작년부터 좋은 흐름을 이어가고 있으며 최근에는 한화에어로스페이스가 한화오션의 지분을 추가로 취득하면서 김동관 부회장의 승계 구도가 공고해지고 있음. - 이로 인해 방산과 해상에서의 시너지를 강화하겠다는 의지를 내비치며 향후 전망이 긍정적일 것으로 예상됨. 톱픽으로 한화오션 추천함.

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티는 다음 주 17일에 실적 발표 예정이며, 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 가능성이 있음. 이는 자회사 두산밥캣의 실적 부진 때문임. 그러나 두산밥캣을 제외한 두산에너빌리티 부분은 연간 가이던스를 충족할 가능성이 높음. - 올해 국내에서는 신한울 3호기와 4호기에 대한 가스터빈 프로젝트의 매출 인식과 체코 원전 관련 수주 모멘텀이 기대됨. - 삼성전기는 MLCC, 유리기판, FC-BGA, 자율주행 센서 등 다양한 분야에서 모멘텀을 가지고 있음. 특히 중국쪽 매출 비중이 높아 중국 내수 수요 증진에 따른 수혜가 예상됨.

● 핵심 포인트 - 금일 장 초반 지수 조정세 있으나 2차 전지 종목 반등 중 - 미국발 AI 뉴스 재등장, 메타의 AI 칩 설계회사 퓨리오사 인수설 - AI 소프트웨어 및 반도체 파운드리에 대한 관심 증가 - 조선주 강세, 한국 해군 함정 건조 허용 발의에 대한 법안 수혜 기대 - 애플과 알리바바의 협업으로 중국 내 AI 기능 탑재 기기 출시 예정 - AI 키워드 중 방산과 조선이 강세이며, 'AI 소프트웨어' 주목 필요 - 삼성전자와 TSMC의 파운드리 고객 확보 경쟁 지속 예상 - AI 투자 확대로 소프트웨어 분야 수혜 기대, 관련 종목: 플리토, 이스트소프트

● 핵심 포인트 - 방산주 중 LIG넥스원이 6% 가까이 상승하며 52주 최고가를 경신함 - 지난해 11월 말부터 12월 초 정치적 불확실성으로 인해 계약 지연 우려가 있었으나 실적으로 정면 돌파함 - LIG넥스원, 현대로템에 이어 한화에어로스페이스도 어닝 서프라이즈를 기록하며 향후 성장성에 대한 기대감 증폭 - 한 달 전 대비 한화에어로스페이스는 15배에서 21배, LIG넥스원은 18배에서 20배로 상승하였으며 상대적으로 현대로템은 13배로 저렴하여 키 맞추기 가능성 존재 - MSCI 한국지수에서 11개 종목이 편출되었으나 LIG넥스원, 삼양식품, 레인보우로보틱스 등은 다음 리뷰에서 편입 기대감이 있으며 이에 따른 수급 모멘텀 기대 가능

● 핵심 포인트 - 조선주 강세, HD현대중공업 11% 상승 - 관세 전쟁에서 비껴남, 실적 및 MRO 진출 예정 - 트럼프 정책으로 원유 운반선 VLCC 호조 기대 - 조선사들의 마진 추이 중요, 현대삼호중공업 4분기 실적 10% 마진 기록 - 고가 수주 물량 인식되며 마진 개선, 주가 상승 예상 - 현대중공업의 MRO 증설 코멘트 주목, 미국과 한국 간 협력 시 수혜 전망 - 조선주 외 MRO 업체들도 수혜받을 것으로 예상, 저가 매수 기회

● 핵심 포인트 - 게임주 크래프톤이 실적 발표 후 큰 폭으로 하락 중이며, 이에 대한 증권사 리포트 의견이 분분함. - 1분기 고성장 및 밸류에이션 확장 전망 vs 고성장 어려움 및 밸류에이션 포화 상태 분석 존재. - 작년까지 꾸준한 실적 기대감으로 게임주 중에서도 높은 평가를 받아 신고가를 경신했으나, 이번 실적 발표로 분위기 침체. - 매출 2155억원으로 시장 추정치 2630억원 대비 20% 이상 하회하는 어닝 쇼크 기록, 전년비 31% 성장. - 높아진 과금 피로도와 경쟁사 대비 높은 PER로 추가적인 밸류에이션 상승 제약 가능성 제기. - 한편, AI 도입으로 인한 올해 실적 성장 기대 및 신작 '다크 앤 다커 모바일' 북미 흥행 조짐으로 긍정적 전망도 존재.

● 핵심 포인트 - 이녹스첨단소재 : 4분기에 어닝 서프라이즈를 기록, LG디스플레이와의 점유율 증가로 구조적 성장이 2023년 상반기에도 지속될 것으로 전망됨. 2025년 사상 최대치의 영업이익을 경신할 것으로 예측되며, 현재 PER 8배 언더로 역사적 밸류에이션 하단에 위치함. 폴더블 아이폰 출시 예정에 따라 실질적 수혜주로 평가받고 있음. - 피에스케이홀딩스 : HBM 후공정 중심의 성장이 기대되는 기업으로 2024년 4분기 영업이익이 컨센서스를 대폭 상회하였음. 해당 기업의 장비는 전방 산업의 투자 연속성이 보장되어 긍정적으로 평가됨. SK하이닉스의 HBM3E 투자 시 수혜가 예상되며, 2025년 컨센서스가 대폭 상향될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - MSCI 한국지수 종목 편출 결과 11개사가 제외되고 편입은 없어, 92개에서 81개로 줄어듦. - 효성중공업, 4분기 어닝쇼크는 고객사 사정에 따른 초고압 변압기의 납품 지연이 원인이며, 1분기와 2분기에 반영될 예정. - 올해 영업이익은 작년 대비 35% 이상 성장할 것으로 추정되며, PER은 20대 언더로 부담이 완화됨. - 제조업 특성상 가동률은 95%로 풀 CAPA로 가동 중이며, 울산과 미 앨라배마 공장의 1차 증설이 완료되어 올해 1분기부터 본격 가동, 추가 실적 업사이드 존재. - 트럼프 2.0 출범 이후 차익 실현이 길어지는 중. - 4분기 실적은 컨센서스 600억 원 대비 469억 원으로 하회하였으나, 이는 과거 낮은 성과일 때 받은 수주 잔고가 아직 인식되기 때문. - 상반기까지 마진은 횡보하다 하반기부터 고가 물량들이 반영되면 9% 이상의 마진 인식 예상. - 상반기 저가 물량 인식 시기에 매수 후 하반기에 매도하는 전략 추천, PER은 16배 수준으로 매력적임.

● 핵심 포인트 - 현대차그룹이 전고체 배터리 파일럿 라인을 다음 달부터 가동하면서 전고체 배터리 관련주에 관심이 집중됨. - 지난해 삼성 SDI 가 상용화를 앞당기겠다고 하며 관련 주식들이 급등했던 적이 있음. - 현대차그룹은 배터리 내재화 전략의 핵심으로 전고체 배터리를 선택했으며, 의왕연구소에 구축한 차세대 배터리 연구동 개소식을 3월에 개최할 예정임. - 전고체 배터리 양산을 위해서는 핵심 소재가 필요한데, 국내에서 관련 종목으로는 레이크머티리얼즈, 이수스페셜티케미컬, 한동화성 등이 있음. - 이중 레이크머티리얼즈는 전고체 배터리의 핵심 소재인 황화 리튬을 22년도에 개발하는데 성공하였으며, 24년 2월부터 연간 120톤 규모로 생산 가동중임. - 레이크머티리얼즈는 트리메틸알루미늄이라는 소재를 다루는 기업으로, 황화 리튬 사업을 신성장 사업으로 추진중임.

● 핵심 포인트 - 국내 증권사 다섯 곳(한국투자, 삼성, 미래에셋, 키움, 메리츠)이 영업이익 1조 클럽에 복귀했다. - 해외 투자 주식 매매 시 발생하는 브로커리지 수익 급증, 인수합병 및 자금 조달 주선을 통한 IB 부분 실적 개선, 금리 하락에 따른 채권 운용 수익 증가, 부동산 PF 충당금 부재, 해외투자자산 손상 부담 완화 등이 원인이다. - 네임밸류가 있는 대형 증권사를 선호하는 투자자들이 많아 부익부 빈익빈 현상이 존재한다. - 올해 국내 시장 활황에 따른 거래대금 증가로 브로커리지 수입이 성장할 것으로 전망된다. - 기술적 분석 상 코스닥은 중기 추세가 상승으로 전환되었으며, 코스피 또한 상승 전환이 임박하였다. - 내달부터 대체 거래소가 개정되어 아침 8시부터 밤 8시까지 12시간 거래가 가능해지며 추가 수익 발생이 가능하다. - 톱픽 종목으로는 키움증권을 선정했으며, 해당 종목은 주식시장 회복 구간에서 높은 이익 민감도를 보이고, 바닥권에서 벗어나고 있는 지수를 감안할 때 향후 수익성 개선세가 타사 대비 높을 것으로 기대된다.

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스 : 지난 4분기 실적이 컨센서스를 크게 상회하는 등 역대 최대 실적을 발표하면서 주가는 20% 넘게 급등함. 하나증권은 목표주가를 56만원에서 62만 5천원으로 10% 넘게 상향 조정했으며, 폴란드와 이집트에서의 K9 자주포 물량이 매출 인식으로 이어지면서 수출 확대가 지속될 것이라 전망함. - 크래프톤 : 지난 4분기 매출이 6176억 원, 영업이익은 2154억 원으로 다섯개 분기만에 컨센서스를 하회한 실적을 발표했으나, 국내 게임사 최초로 연간 영업이익이 1조 원을 돌파함. 한국투자증권은 올해 배틀그라운드 매출 기여가 주목된다며 목표주가를 45만원으로 상향 조정함. 또한, 5년 만에 매출 7조 원을 달성하겠다는 목표를 세우며 제2의 배그를 찾기 위해 1조 5천억 원을 쏟겠다고 밝힘.

● 핵심 포인트 - 비에이치아이 : 발전기자재 전문기업 비에이치아이가 한국수력원자력과 1001억 원 상당의 원자력발전소 보조 기기공급 계약 체결, 계약 기간은 2029년까지이며 발전소 건설 기간 내 추가 발주가 나올 가능성이 높음. 국내외 원전 관련 긍정적 분위기로 인해 추세 상승 기대감 존재. - 뷰웍스 : 산업용 카메라 및 의료용 X-ray 디텍터 제조사로 지난해 영업이익은 222억 원으로 1년 전 대비 19% 증가. 꾸준한 실적과 배당성향 증가 중이나 치과용 의료기기와 스크린 골프 시장의 해외 판로 확장이 더뎌 성장주보다는 바닥에 근접한 가치주로서 매매 전략 추천. 여의도 리포트에서 언급된 올해 공급 계약 증가 전망이 현실화될지 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 애플, 알리바바와 협력해 중국 아이폰 사용자들을 위한 AI 기능 출시 예정. 중국 시장 점유율 회복 기대에 애플 주가 2-3%대 상승, 알리바바도 2% 내외로 오름폭 확대. - 머스크, 오픈AI의 지배지분 매입 제안에 올트먼 CEO는 트위터를 10분의 1 가격에 사라고 비꼼. 이후 오픈AI가 주도하는 프로젝트에 불확실성 대두되며 엔비디아 주가 하락. - J.D. 밴스 미국 부통령, 미국의 AI가 세계 최고의 표준이 되도록 할 것이라 발언. 인텔 주가 장중 7% 가까이 급등. - 코카콜라, 지난 4분기 매출 115억 달러로 예상치 상회. 순이익도 전년비 11% 많은 22억 달러 기록. 월가에서는 코카콜라의 제품 케이스 수량 증가율이 1% 미만일 것으로 예상했으나 2%로 잘 나옴. - S&P 글로벌, 호실적 공개. 매출 35억 9천만 달러, EPS 3.77달러로 모두 예상치 넘어. 올해 매출 전년 대비 5~7% 늘어날 것이라 밝힘. - 듀폰, 매출 30억 9천만 달러, EPS 1.13달러로 모두 예상치보다 높음. AI 응용 분야에 대한 중국에서의 강한 소비에 힘입어 반도체 기술 매출 10% 초반대까지 상승.

● 핵심 포인트 - 비올과 원텍의 성장성과 관련해 전문가는 이 두 기업이 피부과용 장비를 수출하고 있으며 특히 비올은 슈퍼맥스, 원텍은 올리지오 시리즈가 유명하다고 언급함. 그러나 비싼 장비인 만큼 개인에게 판매하는 기업보다는 접근성이 떨어져 수혜를 덜 볼 가능성이 있다고 분석함. - 한편 동방메디컬이 일회용 한방침 및 부항컵 관련 국내 시장 점유율 1위이며, 히알루론산 필러 '엘라스티'를 출시해 급성장 중이라고 소개함. 또한 44개국에 제품을 수출하고 있으며 최근 미용 성형 의료기기 종목들이 높은 평가를 받고 있어 상장 후에도 긍정적인 영향이 예상된다고 전망함. - 마지막으로 전문가는 2023년 미용 의료기기 분야의 키워드로 리쥬란을 꼽으며 파마리서치를 톱픽으로 선정함. 파마리서치는 국내 시장에서 70% 이상의 점유율을 차지하고 있으며 중국 시장에서도 빠르게 성장했고 향후 미국과 유럽 시장에서의 성장도 기대된다고 평가함.

● 핵심 포인트 - 마음AI가 딥시크 보안 문제를 해결한 언어 모델을 출시하며 소프트웨어 테마에서 주목받고 있음 - 국내 AI 시장은 소프트웨어 관련해 해외 업체와 경쟁할 만한 회사를 찾기 어려우나, 마음AI는 로봇 관련 산업 소프트웨어로 시장에서 주목받고 있음 - 대기업들과 협력하여 초거대 AI 사업자로 선정되는 등 국내 시장에서 입지를 다지고 있음 - AI 소프트웨어 지표 관련 종목으로는 해외시장의 팔란티어 테크, 딥마인드 등을 추천함 - AI 반도체주는 상대적으로 소외되고 있으나, 오픈형 AI 도입으로 인해 온디바이스향 시스템반도체 관련 종목들이 상승할 가능성이 있음 - 이미 한차례 상승한 종목들이 선두주자가 되어 해당 테마를 이끌어나갈 것으로 예상됨 - 경기 둔화 시에는 테마주에 자금이 몰리는 경향이 있어, 이러한 흐름이 지속될 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 코스피 상승, 코스닥 보합권 마감 - 수요일장 관심주: 엠앤씨솔루션, 클래시스

● 핵심 포인트 - 리노공업: 1월 중순부터 기관의 매수가 유입되어 주가는 23만 원 선 회복. 추가 상승 여력은 전고점 수준인 30만 원대까지 기대. 이유는 레거시 및 ASIC 시장 개화에 따른 기대감과 모바일향 매출 회복으로 인한 주요 고객사의 AP 물량 증가 전망. 또한, ASIC 시장 확대로 R&D 관련 테스터 물량이 증가하여 마진율 개선 예상. 액면분할을 통한 가격 하락과 유통물량 증가로 기관 매수가 쉬워질 것으로 전망. - 아시아나항공 : 연기금이 11월 중순부터 꾸준히 매집 중. 항공주는 유가와 관련이 높지만, 중장기적으로는 상승흐름 기대. 이유는 LCC항공사들의 국제선 여객수 증가와 FSC항공사들의 경쟁우위 지속 전망. 또한, 대한항공과의 합병을 통해 1분기부터 연결기준 손익인식과 장거리 노선 운임 상승 및 비용절감효과 기대. 최근 매출은 사상 최대이나 영업이익은 부진했으나, 앞으로의 긍정적인 흐름 예상.

● 핵심 포인트 - 에이피알: 유재석, 김희선이 광고하는 뷰티 테크 기업으로 상장 첫 해 뷰티 업계 3위 차지. 금일 주가의 윗꼬리와 음봉이 실적 마감 이후 피크아웃 우려를 다소 해소한 것으로 해석. 해외 매출 비중 증가 및 북미 시장 성장세 지속, 디바이스·화장품 매출 사상 최대 실적 기록. 다만, 2025년 매출액 1조 달성 여부와 환율 불확실성에 대한 이견 존재하나 기관 수급이 강해 바닥권 분할 매수 접근 가능하며 화장품 관련주 대안으로 주목. - LIG넥스원: 트럼프 행정부 출범 후 각국 국방비 지출 증가 움직임에 강세. 14일 실적 발표 예정으로, 호실적 기록한 종목 중심으로 매수 흐름이 강하게 유입되는 방산주의 특성상 기대감 상승. 올해 폴란드 K2 2차 수주, 미국 비궁, 폴란드 레드백, 중동 L-SAM 등 다양한 수출 모멘텀 존재(30~45조 원 규모). 지난 4분기 역대 분기 최대 실적 기록했으며, 올해 외형 성장 지속 및 무인화 사업 R&D 투자로 인한 추가 모멘텀 기대.