● 핵심 포인트 - 파마리서치: 키움증권이 동사의 목표주가를 81만 원으로 14% 상향 조정. 이는 지난 주 발표한 2분기 실적이 매출 1406억 원, 영업이익 559억 원으로 시장 기대치를 상회했기 때문. 수익성이 뛰어난 리쥬란의 매출 비중이 상승하면서 사상 최고치를 경신했으며, 중국인 단체 관광객 무비자 입국 한시적 허용에 힘입어 내수 시장에서는 리쥬란이 활약하고 해외에서는 유럽 파트너십 계약 완료, 화장품 외형 성장 등으로 하반기에도 고성장을 이어갈 것으로 전망. - 와이지엔터테인먼트: 지난주 호실적 발표 후 하나증권이 동사의 목표주가를 39% 상향 조정. 2분기는 영업이익이 흑자 전환을 기록하면서 지난주 상승 흐름을 이어갔으며, 블랙핑크의 월드투어가 있는 2023년에는 역대 최대 MD 매출을 기록했음. 블랙핑크는 3분기 한국, 미국, 유럽에서 스타디움 투어가 15번 진행되며, 가장 큰 팝업스토어는 베이징, 상하이 포함 중국 다섯 개 도시에서 8월부터 약 4주간 진행될 예정. 하반기는 역대 사상 최대 MD 매출이 예상되며, 블랙핑크와 베이비몬스터, 트레저 등 한 번씩 컴백하면서 23년도에 기록했던 분기 역사상 최고 수준의 영업이익에 근접할 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 미국 정부가 중국산 해저 케이블을 안보상 이유로 사실상 퇴출하면서 LS전선, 대한전선 등 국내 전선 업계 반사 이익 기대감 상승 - HVDC 전력용 해저 케이블을 포함한 미국 내 다른 인프라로도 지속적 확대 전망되며, 해당 분야는 기술 난이도가 높고 고부가가치 산업임 - 글로벌 시장에서 프리스미안, 넥상스, NKT, LS전선 총 네 개의 빅4가 85%의 시장 점유율 차지 - 대한전선은 해저 케이블 공장을 미국에 생산 법인을 세우면서 사업 영위 예정이며, HVDC 케이블 생산 공정을 당진에 세울 계획 - 대한전선 1차 목표가 2만원, 손절가 1만 4천원 제시

● 핵심 포인트 - 대신증권: 매출 기간 대비 1조 3천억 원으로 약 40%, 영업이익은 1357억 원 정도로 약 270% 증가함. 상반기 순이익 40%, 영업이익 56% 증가하며 하반기에도 지속적인 성장 가능성이 있음. 기업 금융 부분에서 전년 대비 99% 상승함. - 전진건설로봇: 콘크리트 펌프카 분야에서 북미 시장 점유율 2위, 국내 시장 1위임. 우크라이나 휴전, 종전 가능성으로 인해 재건주들이 좋은 흐름을 보이고 있음. 다만 급격한 상승으로 인해 재료가 이미 많이 노출되어 있으므로 5만 8천 원 전후 급등 시 수익 실현하는 전략 필요. - 솔브레인: 메모리 가동률 회복이 지연되고 있으나 선단 공정 확대에 따른 소재 사용량이 지속적으로 증가할 것이라는 기대감이 있음.양호한 이익률을 지속할 전망이며 주가가 지속적으로 우상향하고 있음. - SK하이닉스: HBM4, SOCAMM 등에서 모멘텀 플레이가 될 가능성이 많음. 박스권 흐름을 보여주고 있으나 반도체 미국 시장에서도 반도체 좋은 모습 하반기에 대한 기대감이 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 HS효성이 10% 가까이 급등하면서 지주사 테마주가 강세를 보이고 있다. LS도 3.5% 상승 중이며, 동아에스티와 대신증권도 상승세를 보이고 있다. 특히 대신증권은 2분기 영업이익이 전년 대비 275% 증가한 1357억 원을 기록했다고 공시했다. - 코스닥 시장에서는 에스와이스틸텍이 5.65% 상승하며 우크라이나 재건 관련주가 강세를 보이고 있다. 대진첨단소재, 네이처셀, 에이프릴바이오 등 바이오 종목들과 아난티 등 남북경협 테마주들도 상승세를 보이고 있다. 북한이 대남 확성기를 일부 철거했다는 소식이 전해지면서 남북경협주에 대한 기대감이 높아지고 있다. - 시가총액 상위 종목 중에서는 지난주 미국 증시에서 기술주가 강세를 보인 영향으로 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 0.7%, 1% 상승중이다. 반면 한화에어로스페이스는 지난주에 이어 하락세를 이어가고 있다. - 거래량 상위 종목으로는 에스와이스틸텍, 두산에너빌리티, 심텍, 카카오 등이 있으며 모두 상승세를 보이고 있다. 특히 두산에너빌리티는 뉴스케일발 수주 가능성이 부각되고 있다.

● 핵심 포인트 - 8월 14일 목요일에는 지투지바이오가 신규 상장함. 이 기업은 약물 전달 시스템 플랫폼 업체임. - 미국에서는 7월 PPI, 생산자 물가지수가 발표되며, 신규 실업 청구 건수도 발표될 예정임. - 국내에서는 옵션 만기일이 예정되어 있어 목요일의 경우 지표에 따라 시장이 움직일 가능성이 높음. - 8월 15일 금요일은 국내 증시가 광복절로 휴장이며, 미국 쪽에서는 7월 소매판매와 산업생산이 발표됨. - 현재 증시가 3200포인트까지 상승한 상황에서, 일시적 조정 가능성을 염두에 두고 대응해야 함. - 당일 급등하는 종목을 무리하게 따라가기보다는 한 템포 쉬었다가 들어가는 것도 전략임. - 정책에 대한 기대감이 반영될 수 있으므로 긍정적으로 접근하되, 9월 초에는 비중을 일부 줄이는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 - 8월 13일 수요일 국정위 대국민 보고대회에서 정책 로드맵 발표 예정 - 국정 운영 5개년 계획 및 12대 중점 전략 과제 공개 예정 - 잠재성장률 3% 달성을 위한 종합 대책 중 AI 3대 강국 및 에너지 전환 산업 내용 포함 가능성 높음 - 재생에너지, 중소기업 및 벤처기업 지원 확대, 바이오헬스, 문화 콘텐츠 육성 정책도 발표 가능성 있음 - 코스피 5000 시대와 관련된 내용도 언급될 수 있으나 대주주 양도세 여부는 불확실 - AI 소프트웨어 및 재생에너지, 콘텐츠 업종 지속적 관심 필요, 중장기적 관점에서 투자 고려 추천 - 독자 AI 파운데이션 모델 컨소시엄 참여 기업 주목 필요, 추후 최종 두 팀 선정 시 주가 상승 기대

● 핵심 포인트 - 미국의 7월 CPI가 발표되며 전월 대비 0.2%, 근원 CPI는 0.3% 상승 및 전년 대비 2.8% 예측됨 - 한국전력, 엔씨소프트, CJ제일제당 등의 기업 실적 발표 예정 - 엔씨소프트는 전년 동기 대비 매출과 영업이익 소폭 감소하나 전분기와 유사한 수준이며, 인건비 등 비용 축소 및 마케팅 비용 증가함 - NC타워 매각을 통한 재무 구조 개선 및 주주환원 정책 진행 중임 - 하반기 게임 신작 아이온2와 슈팅 장르 LLL 출시 예정으로 모멘텀 존재 - 자회사 NC AI가 독자 AI 파운데이션 모델 선정 5팀에 뽑혀 AI 관련 모멘텀 부각 받음 - 컨소시엄에 504개 기업과 기관이 참여하였으며 최종 두 팀에 들 가능성 있음 - 엔씨소프트는 전년 대비 올해 영업이익 흑자 전환 예상됨

- 금일 이재명 대통령이 베트남 공산당 서기장과 정상회담 예정이며, 주요 그룹 재계 총수들도 참석할 예정임. - 회담에서는 원전과 고속철도, 스마트시티 등의 협의 가능성이 있으며, 특히 원전 재추진에 따른 국내 수혜주에 주목할 필요가 있음. - 두산에너빌리티, 한국전력, 한전KPS, 한전기술, 비에이치아이 등의 원전 관련주들은 전반적으로 흐름이 좋아질 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 알래스카 LNG 프로젝트 관련주 : SK오션플랜트, 한텍, 동양철관 - 북한 관련주 : 좋은사람들, 신원, 샌즈랩 - 전략주 : 파라다이스

● 핵심 포인트 - 달바글로벌: 2분기 실적이 시장 기대치를 하회했으나, 이는 일회성 요인과 선적 지연 및 관련 비용 선반영에 따른 것이며, 단일 품목의 비중을 낮추고 다양한 제품의 비중을 높이는 등 긍정적인 변화도 나타나고 있음. - 인투셀: 상장 과정에서 허위사실 기재 여부가 문제시되어 금감원이 조사 중이며, 이로 인해 주가가 급락함. 특히 특허와 관련된 부분이 노이즈로 작용하고 있으며, 향후 추이를 지켜봐야 함.

● 핵심 포인트 - 반도체 100% 관세 : 도널드 트럼프 미국 대통령이 예고한 반도체 100% 관세가 이번 주 구체화될 전망이다. 지난주 삼성전자와 SK하이닉스는 관세 면제가 예상된다는 관측이 힘을 얻으며 반도체주 전반이 강세를 보였다. 증권가에서는 관세 발표 이후 두 기업의 주가가 반등할 수 있다는 관측도 나온다. 관세 불확실성이 걷히고 미국 내 공급망 강화 과정에서 우리 기업이 핵심 역할을 맡게 될 수 있다는 의견이다. - 미·러 정상회담 : 지난주 러시아가 트럼프 대통령과 푸틴 대통령이 며칠 안에 만날 예정이라고 공식 발표했다. 이에 따라 재건주들은 강세, 방산주들은 약세를 보였다. 특히 재건주 중에서는 에스와이스틸텍, 다산네트웍스, HD현대건설기계 등이 강세를 보였다. 그리고 주말 사이 구체적인 일정과 장소가 공개됐다. 정상회담은 오는 15일 알래스카에서 열리는 것으로 확정됐다. 다만 우크라이나가 빠진 채 열릴 가능성이 높아 실질적인 휴전안이 마련될 수 있을지는 미지수다. 결국 이번 회담은 트럼프 대통령이 어떤 압박 카드를 꺼낼지가 관전 포인트라는 분석이 나온다. 러시아산 석유 수입 제재 강화, 러시아 은행 제재, 중국이나 인도 등 교역국에 대한 추가 관세 부과까지 다양한 선택지가 거론되고 있다.

● 핵심 포인트 - 대신증권, 전년 동기 대비 44.4% 증가한 당기순이익 및 274.6% 증가한 영업이익 발표하며 6.37% 상승 - 달바글로벌, 2분기 실적이 시장 기대치 하회하며 14% 넘게 하락 - 삼성증권, 대형 IPO 연기 여파로 2분기 순이익 9% 감소하며 3% 하락 - 씨에스윈드, 2분기 영업이익 50% 넘게 감소하며 2.35% 하락 - 코오롱인더, 2분기 영업이익 26% 감소하며 2.11% 하락 - 인투셀, 금감원이 증권신고서에 특허 관련 허위 기재 내용 검토 중이라는 소식에 2.08% 하락 - 젝시믹스, 2분기 영업이익 20% 감소한 실적 발표하며 6.19% 하락 - 큐리옥스바이오시슈템즈, 메인마켓에서 25% 급등 후 애프터마켓에서 3.49% 하락

● 핵심 포인트 - 2분기 실적 시즌 마무리 국면으로 실적 기반 순환매 진행 중이며, 헬스케어와 산업재 섹터가 호실적을 주도하고 있다. 특히 산업재 내 건설, 조선의 실적이 긍정적이다. - KT, 클래시스, 시프트업 등이 오늘 실적을 발표할 예정으로 주목할 필요가 있다. - 여당은 주식 양도세 대주주 기준과 관련해 정부에 의견을 전달했으나 뚜렷한 결론은 내지 못했으며, 세제 개편안과 관련 입법 예고가 8월 14일 목요일로 예정되어 있어 관심이 필요하다. - 미국 마리화나 약물 재분류 가능성에 따라 테마성 움직임 속 마리화나 관련 주들이 부각될 수 있으며, 오늘 있을 한-베트남 정상회담에서 원전 협력 논의 가능성에 따라 원전주 반응을 주시해야 한다. - CATL이 중국 장시성에 있는 주요 리튬 광산 생산을 중단했다는 소식이 전해지며, 공급 과잉 해소 전망 및 리튬 가격 상승이 기대되고 있다. 이에 따라 리튬주를 비롯한 2차 전지주 전반에 훈풍이 불지 주목된다. - 지수를 크게 움직일 방향성은 없는 가운데, 예탁금 추이는 7월 말부터 8월 초까지 박스권을 보이고 있어 당분간은 실적 중심의 종목 장세가 이어질 것으로 예상된다.

● 핵심 포인트 - 미셸 보우먼 연준 부의장이 3회 이상의 금리 인하 가능성을 언급함. - 기존 연준의 점도표 상 예고는 올해 두 번의 금리 인하였음. - 7월 고용보고서에서 실업률 상승 및 민간 고용 급락이 영향을 미쳤음. - FOMC 투표권 12명 중 이탈표가 6표를 넘어감. - 9월 17일 연준 FOMC 회의에서 기준금리 인하가 거의 확정적임. - 관건은 50bp 빅컷 여부이며, 트럼프 행정부는 1%대 금리를 요구하고 있음.

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상에서 미국 측이 한국의 국방비를 GDP 대비 3.8%로 증액을 요구함 - 8월 15일 한미 정상회담에서 방위비 인상 및 주한미군의 전략적 유연성에 대한 논의가 이루어질 가능성이 있음 - 한국 정부는 주한미군의 전략적 유연성을 지지하며 대중국 견제를 위한 역할 확대를 요청할 것으로 예상됨 - 미국 측은 한국의 국방비 지출을 현재 2.6%에서 3.8%로 상향 조정해 달라고 요구할 가능성이 있음 - 이러한 논의 결과에 따라 국내 증시에 영향을 미칠 수 있으므로 주의가 필요함

● 핵심 포인트 - 미국이 중국 견제에 나서며 중국 업체들의 미국 해저 케이블 사업 참여를 원칙적으로 차단하는 규제를 채택함. 한국 업체들의 수혜 가능성을 주목해야 함. - 석유화학 업계에서는 여천 NCC가 부도 위기에 처해 있음. 이로 인한 셧다운 우려가 존재함. - 주식 양도세 대주주 기준에 대한 논의가 계속되고 있으나 결론이 나지 않음. 이에 따라 시장 불확실성이 여전히 존재함. - 지수가 크게 움직이지 못하는 상황에서 수급과 이슈에 따라 종목 장세가 활발하게 진행될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일 미 증시 애플의 5년 내 최대 상승폭 힘입어 상승함. - 금리 인하 기대감 커지며 달러화 하락. - 금 선물은 미 행정부의 금괴 관세 부과 소식에 급등 후 백악관의 관세 대상 제외 발표로 진정되며 3,491달러에 마감. - 이더리움은 기업들의 스테이블코인 채택으로 인한 수요 증가로 4,000달러 선 돌파. - 비트코인은 18,000달러 선, 이더리움은 4,200달러 선에서 거래 중. - 엔비디아는 미 상무부의 H20 칩 중국 수출 허가증 발급 개시로 182달러 선에 마감. - 테슬라는 로보택시 운영을 위한 승차 공유 허가 획득 후 2.3% 상승한 329달러에 거래됨.

- 이더리움이 44개월 만에 최고치인 4200달러를 돌파하며 강세를 보이고 있다. - 첫 번째 요인은 최근 스테이블코인의 수요 증가로 이더리움 네트워크의 중요성이 커졌기 때문이다. 특히 테더와 USTC 같은 스테이블코인이 이더리움 기반이라 거래가 늘며 수요를 높이고 있다. - 두 번째로는 이더리움 현물 ETF에 많은 자금이 몰리고 있으며 지난 4일간 5억 3700만 달러, 하루 기준으로는 2억 2천만 달러 이상의 자금이 유입되며 기관의 투자가 늘고 있다. - 마지막으로 기술적 분석으로도 상승 삼각형 패턴이 나오며 일부에서는 5200~5500달러까지 상승할 수 있다는 전망들이 제시되고 있다. - 이런 이더리움의 상승으로 인해 ETU라는 2배 레버리지 ETF같은 경우 한 달간 119% 이상의 상승세를 기록했다. - 한편 스테이블코인은 시가총액 발행 규모가 250달러 이상 규모에 달하며 최고치에 근접하고 있고 이 중 USDT 테더 그리고 USTC 서클이 발행한 두 가지 코인이 전체 시장의 85%를 차지하고 있다. 특히 이더리움 네트워크에서만 1440달러, 4000억 달러 이상이 운용되고 있다. - 이런 흐름 속에 미국 최초로 써클에 대한 2배의 레버리지 ETF인 CCUP가 오늘 밤 상장될 예정이다. 이는 스테이블코인 시장의 성장과 이더리움과도 연관이 있어 투자자들의 관심을 받고 있다. - 다만 2배 레버리지 상품은 고위험, 고수익 상품이므로 주의가 필요하다. 특히 장기 투자보다는 단기 트레이딩에 익숙하거나 해당 분야에 확신이 있는 투자자들에게만 적합하며 포트폴리오 안에서도 일부만 사용하는 것이 좋다.

● 핵심 포인트 - 고배당주 ETF HDV는 배당주 중에서도 가장 배당률이 높은 기업군에 집중적으로 투자하는 ETF로, 평균 배당률은 3.4~3.6%이며 초고열 국면에서 AI나 섹터 ETF들에 대한 투자 비중이 빠르게 배당주나 채권 ETF로 옮겨가는 상황에서 상승률을 유지해 줄 수 있는 ETF로 평가됨. - HDV는 재무적인 성장이 뒷받침되는 고배당주 중심으로 구성되어 있어 전체적인 S&P의 평균 고배당주를 묶는 것 대비 해서 상대적으로 상승률이 높음. 또한 안정적인 ETF들로 구성되어 있음. - 또 다른 유망 투자 종목 NOBL은 25년 가량의 장기적인 배당률 증가 부분이 두드러진 기업들로 묶인 ETF로 성장률 자체가 두드러지는 면이 있으며 필수재와 헬스케어 중심으로 묶여 있음. 반면 HDV는 에너지와 헬스케어 중심으로 묶여 있음.

- 트럼프 행정부의 보호무역 정책인 트럼프 라운드가 다자간 라운드와 다른 점들을 설명함. - 트럼프 라운드는 원탁 회의 방식이 아닌 A game 방식으로 일방적이며, 톱다운 방식으로 트럼프만이 결정함. - 목적 또한 세계경제 공동 발전이 아닌 미국의 국익을 최우선으로 함. - 체제 시장에서는 WTO 체제가 형성될 때 협정이 모로코 마라케시 협정에서 시작 되었으나, 그리어가 스웨덴에서 EU와 협의를 끝낸 것을 스웨덴 텐버리 체제라고 불러 혼동을 줌. - 또 한가지 차이점은 종전의 다자간 협상은 인류 공용의 발전을 위해 모든 국가들이 참여 했으나, 트럼프 라운드는 중국의 패권 견제를 위해 전통적인 이유, 한국, 일본을 희생시킴.