- 트럼프 대통령이 파월 의장 해임하지 않고, 중국과의 관세 협상에 대해 낙관적인 발언을 하자 미 증시 애프터마켓에서 환호하였고, 국내 증시도 반등 모드에 돌입함. - 미중 갈등 완화 기대감에 달러와 채권 시장 안정화 기대 심리가 만연해지며 코스피 지수는 3주만에 2500포인트 회복하였으며 수출주 중심의 반도체, 자동차, 2차 전지, IT 부품주 등이 함께 반등함. - 외국인은 9개월 연속 매도세를 이어가고 있으나 기관은 금융투자와 연기금을 중심으로 매수에 나서며 6051억 원 규모의 매수세를 보임. - 코스닥 지수 또한 한미 고위급 관세 협상 기대감을 반영하며 한 달 만에 725포인트를 회복하였으며 외국인과 기관 모두 소폭의 매수세를 보임.

● 핵심 포인트 - 에이비엘바이오는 유한양행과 공동연구 중인 면역항암치료제 ABL104와 105의 임상 1상 결과를 기대하고 있음. - 또한 위암을 타깃하는 ABL111의 경우, 브리스톨-마이어스 스큅의 옵디보와 화학치료제와의 3중 병용 치료 임상이 여름 이후 중간 발표 예정임. - ABL001 역시 연말에 임상 결과가 나올 것으로 예상되며, 담도암 치료제로 미국 FDA 허가를 받을 가능성이 있음. - 향후 5년간 대한민국에서 사이언스를 제일 잘하는 바이오텍으로 성장하고자 하며, 글로벌 빅파마에게 지속적인 기술 이전을 통한 영업 이익 증대 계획이 있음.

● 핵심 포인트 - 일론 머스크 테슬라 CEO가 5월부터 정부효율부 업무 비중을 줄이겠다고 선언함. - 머스크 정치 행보에 대한 국제사회의 반감이 완화될 수 있다는 기대감에 테슬라 주가는 시간외에서 반등함. - 테슬라 1분기 자동차 매출 20% 급감했으며 순이익도 같은 기간에 4억 900만 달러를 기록해 71%나 감소함. - 실제 테슬라가 유럽과 중국 시장에서 판매량이 감소하면서 고전을 면치 못하고 있음. - 머스크CEO가 정부효율부 수장을 맡아왔으나 유럽과 중국에서의 반감으로 인해 업무 비중을 줄이기로 결정함. - 테슬라의 주가를 지탱하는건 전기차 판매량이나 전기차 판매량이 계속 줄어드는 추세에 있음. - 테슬라의 기술 경쟁력은 점점 낮아지는데 가격 경쟁력을 앞세운 비야디가 테슬라가 취약한 시장을 공략하고 있음.

● 핵심 포인트 - 프란체스코 교황의 선종과 마지막 유언인 전쟁 종식 언급으로 국내 재건 관련주들이 일부 반등함 - 미국과 EU가 우크라이나에 대한 가장 많은 지원을 했으므로, 전쟁 종식 후 재건 시 이들이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상됨 - 한국 역시 우크라이나 재건 관련 프로젝트 계획안을 가지고 있으며, 교통, 스마트시티, 공항 현대화, 하수처리, 댐 재건, 철도 노선 등에 대한 플랜이 있음 - 관련주로는 현대로템(우크라이나에 전동차 납품), 대동(트랙터 납품), HD현대건설기계(중장비 납품), 에스와이(모듈러주택, 거푸집 국내 1위), 전진건설로봇(미국 내 중장비 점유율 2위) 등이 있음 - 4월 21일 추천했던 인피니트헬스케어는 전일 13% 급등 후 조정 중으로, 추가 상승을 노려볼 만함

● 핵심 포인트 - 삼성전기는 수출 중심의 기업으로 미국 관세 영향을 받으나, 중국 고객사들에게 부품을 많이 공급하여 상대적으로 영향이 적음 - 특히 컴포넌트 사업부는 전사 매출의 30% 이상이며, 이 중 50%가 중국에서 발생 - 1분기 실적은 매출액 2.7조 원, 영업이익 2100억 원으로 시장 추정치인 영업이익 2천억 내외를 소폭 상회할 것으로 전망 - 영업이익 증가의 주요 요인은 비IT MLCC의 매출 비중 상승 -.비IT MLCC는 IT MLCC보다 가격이 높아 제품 믹스 개선으로 인한 영업이익 증가 효과 - 2023년 현재 PBR 기준 과거 5년 평균보다 하회하는 수준으로, 주가의 밸류에이션 매력도가 높음

● 핵심 포인트 - 코스피는 장중 오름폭을 키워 2500선 회복, 코스닥도 1%대 상승해 723선 기록 중이며 외국인 매도 폭 축소 및 선물 순매수 기조 지속되고 있음. - 그동안 빠른 움직임을 보인 정책 테마주들 외에도 반도체, 2차 전지 등 굵직한 섹터들이 상승하며 시장 분위기를 이끌고 있음. - 삼성전자와 SK하이닉스 각각 5만 6천원, 18만원 선 터치, LG에너지솔루션 4%대 강세, 현대차 2%대 강세 보임. - 미중 갈등 완화 흐름에 따라 국내 반도체 주도 상승했으며 한미반도체 12%대 급등함. - 테슬라의 반등과 이재명 경선 후보의 전기차 및 충전 인프라 확대 정책에 힘입어 2차 전지주가 오랜만에 강세를 보임. 셀 3사, 소재, 장비 모두 반등함. - HD현대일렉트릭은 호실적 발표에도 불구하고 피크아웃 우려에 급락 후 약세를 보이나 다른 전력 및 전선 관련주들은 정책 수혜 기대감에 상승함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 입장 변화에 따라 시장이 변동하고 있으며, 예측이 어려운 상황임. - 그러나 금주 후반부터 다음 주 초반까지 무역회담에서의 긍정적인 소식이 기대됨. - 시장은 트럼프 대통령의 말에 따라 움직이며, 관세 협상에 대한 기대감으로 미 증시와 국내 증시가 반등함. - 하지만 여전히 관세 이슈가 시장을 지배하고 있으므로, 매크로 이슈보다는 개별 업종과 종목에 집중해야 함. - 곧 있을 SK하이닉스 등의 실적 발표와 미국과의 관세 협상 결과에 따라 개별 업종과 종목에 미치는 영향을 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - IMF가 올해 초에 내놨던 2025년 세계 성장률을 3.3%에서 2.8%로 낮춤. - 한국은 2%에서 1%로 무려 1% 포인트나 하향 조정됨. 이는 멕시코, 태국에 이어 세 번째로 큰 조정폭이며, 관세 우회 생산기지로 찍힌 국가들이 큰 폭으로 깎임. - 내일 밤 9시에 시작될 한미 2+2 고위급 통상 협상과 우리나라를 대표하는 수출 기업들의 실적 가이던스가 무척 중요해지는 시기로 진입함. - 애틀랜틱 전략 안보센터가 미 의회가 어떻게 미국의 조선업을 부흥시킬 것인가를 주제로 공개 토론을 열 예정임. 이 행사가 주목되는 이유는 미국 정부 의회가 조선 부흥을 공식 예산 테이블에 올리는 첫 공개 청문 성격이기 때문임. - 최근 증권사 센터장 간담회에서 자사주는 매입만으로 의미 없다 소각이 원칙이라는 메시지가 반복해서 나오고 있음. 동시에 PBR과 주가 순자산 비율이 0.2배 이하 기업은 존속 가치보다 해산 가치가 높다는 발언까지 나오면서 자사주 가치 주로 시선이 몰리고 있음.

- 대선 경선 후보들의 발언에 따라 관련 산업 정책 테마주의 변동성이 커지고 있음 - 퓨리오사AI 관련주는 최근 연속 급등 후 오늘은 하락세 - 신라젠은 미국 FDA로부터 임상시험 계획 변경 승인받아 이틀째 상승세, 10거래일 연속 상승 중 - 네이처셀은 FDA 품목 허가 기대감에 주가 상승 후 하루 만에 약세로 전환, 6%대 조정 발생 - 뉴욕 증시와 같이 국내 시장도 긴장 완화로 안도하는 분위기

● 핵심 포인트 - 간밤 미 증시 상승, 미중 간 관세 우려 완화로 코스피 지수 2500선 회복 - 트럼프 대통령, 중국과의 관세 인하 예고 및 연준에 금리 인하 압박 - 미 재무장관 스콧 베센트, 중국과의 교착 상태 완화 예상 - IMF, 올해 글로벌 경제 성장률 전망치 하향 조정(3.3%->2.8%) - 미 대중 관세 인하 가능성에 국내 반도체 관련주 상승 - 테슬라 1분기 실적 예상대로 부진했으나 머스크의 경영 복귀 소식에 주가 상승 - 더불어 민주당 경선 후보들의 에너지 정책 사업 공약에 전력설비 관련주 상승

● 핵심 포인트 - 중국의 1분기 성장률과 수출 데이터가 좋게 나왔으나 이는 상호관세 부과 전에 미리 관세 때문에 중국에서 물건을 당겨간 것으로 해석되며 2분기 이후가 중요함. - 중국은 내부적인 경기 상황이 심각한 디플레이션 위기에 빠져 있으며 수출마저 급격하게 하락하게 된다면 중국은 경기가 숫자적으로 2% 포인트가 빠지는게 문제가 아니고 수출 기업들이 부채 도산으로 앞으로 계속 도미노 현상이 발생하면서 무려 1650만명에 달하는 종사자들, 근로자들이 결국은 실업 대란으로 연결될 수 있음. - 중국의 적극적인 부양정책 기대보다는 미중 협상 쪽의 시장에 관심을 가지는 것이 좋음. - 중국이 미중 분쟁의 극단적인 파고를 이겨내기 위해서는 기본적으로 내부 방화벽을 잘 구축을 해야 되며 적극적인 경기 부양을 통해서 시장을 살려놓고 미국과의 분쟁을 대비해야 됨. - 중국은 재정 부양 강도를 더 높이기 위해서는 6월 정도가 되어야 할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미래의 해외 신시장 진출과 신사업 진출 모멘텀, 공격적인 M&A, 내부 경영 혁신을 이룬 기업들이 고속 성장함. - 5년간 매출액 400% 이상 성장한 10조 이상의 기업 중 하나로 쿠팡이 있음. 쿠팡은 원스톱 쇼핑 경험과 다양한 서비스 통합, 로켓배송 등을 통해 소비자의 마음을 사로잡음. - 최근 5년간 실적이 급감한 종목 중 롯데쇼핑이 있음. 외부 환경 및 내부 경쟁력 약화로 성장 동력이 부진함. - 톱픽 종목으로는 한화에어로스페이스와 NAVER를 추천함. 한화에어로스페이스는 해외 신시장과 신사업 진출로 성장 중이며, NAVER는 R&D 비용 투자와 컬리 지분 투자 등으로 성장 모멘텀을 확보함. 또한, NAVER는 AI 모멘텀과 컬리와의 협업 가능성도 있어 주가 상승이 기대됨. - 현재 NAVER의 주가는 저점 대비 상승했으며, AI 투자와 컬리 등과의 협업에 대한 기대감이 여전히 존재함.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스의 1분기 영업이익이 7조를 돌파하며 삼성전자 반도체 부분을 앞지를 것으로 예상됨. - 25일 새벽 알파벳과 인텔의 실적 발표에서 2분기 가이던스와 CAPEX투자에 대한 언급이 주목됨. - 마이크로소프트, 아마존의 AI관련 투자 축소 가능성에 대한 발언 여부도 관심사임. - 엔비디아의 중국 수출 규제 H20 완화시 SK하이닉스와 삼성전자의 방향성이 명확해질 것으로 전망함. - 현재 SK하이닉스 주가는 20만원 이하로 움직이며 박스권이나 하단이 내려온 상황으로 실적 발표 후 주가 변동이 주목됨.

● 핵심 포인트 - 펩트론은 AACR 관련 모멘텀과 기술 이전에 대한 기대감으로 상승세 지속 중임. - 일라이 릴리의 경구용 비만치료제 임상 3상 성공 후, 펩트론과의 공동 연구 진행 및 기술 이전 기대감 상승. - 비만치료제 시장 확대 속 국내 기업들의 수혜 예상되며, 펩트론은 해당 시장에서 대장주 역할 수행 중. - 연골 무형성증 치료제 임상 1상 자진 취하에도 불구하고 주가는 영향 받지 않음. - AACR에서의 자체 항암 플랫폼 성과 발표와 기술 이전 모멘텀 유효로 추가 상승 기대 가능하나, 신규 진입은 부담스러운 구간이라 판단됨.

● 핵심 포인트 - 전력 설비 관련주 : LS ELECTRIC 과 HD현대일렉트릭이 주도하였으나 최근 부진한 모습 보임. 23일 HD현대일렉트릭은 1분기 실적 발표에서 전년대비 69% 상승한 2182억원의 영업이익을 기록했으나 아마존 웹서비스 데이터 센터 임대 계약 중단 소식에 주가가 하락함. - SK바이오사이언스 : 모더나가 독점하던 mRNA 특허 무효 소송에서 최종 승소하면서 23일 주가가 3.49% 상승함. 현재 일본 뇌염 백신 후보물질 'GBP560' 의 mRNA 백신 개발중이나 아직 임상 2, 3상 단계가 아니며 당장 사업화가 임박한 물질이 아니므로 주가의 큰 변곡점을 기대하기는 어려움. 또한 시가총액 3조원이 넘으나 적자가 500억원이 넘기 때문에 이러한 부분은 보수적으로 접근해야 함.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스가 CXL 기반 D램 제품에 대해 고객사 인증을 받음. - CXL은 메모리 확장 및 가속화를 위한 인터페이스로, AI 반도체의 다변화 측면에서 주목받고 있음. - 그러나 현재 이 기술은 인증 단계이며, 범용화된 장비나 표준화된 장비가 없어 당장 주가에 영향을 미치기는 어려울 것으로 예상됨. - 해당 기술이 주가에 유의미한 영향을 미치려면 최소 2년 이상의 시간이 필요할 것으로 판단됨. - 과거 CXL 관련주로 묶였던 일부 기업들은 거품이 빠지고 무너지는 모습을 보였음. - 그러므로 이 기술은 미래 기술로 분류해야 한다는 의견 존재.

● 핵심 포인트 - 2차 전지 관련 종목들이 일제히 오름세를 나타냄. - 한국의 셀 업체 중 하나인 LG에너지솔루션은 전기차의 캐즘을 ESS 에너지 저장 장치로 돌파하고자 현지 생산 추진 중임. - 테슬라가 4.6% 급등했으며 어닝 쇼크에도 불구하고 26년부터 로보택시 대량 출시 및 6월 미국 텍사스주 로보택시 서비스 출시 예정으로 시간 외에서도 4% 이상 급등함. - 저가형 전기차(3만 불 이하) 보급 속도가 빨라지며 이에 따른 영향이 분명하게 나타남. - 중국 뿐 아니라 세계 경제 성장률 둔화로 하락했던 부분이 기저효과로 25년 하반기, 26년부터 회복될 것으로 예상되어 공급량 증가 및 CAPA 증설 예정임. - 엘앤에프는 올해 양극재 출하량을 약 45% 증가시킬 것으로 전망됨. - 2차 전지 종목 투자 시 올 하반기 또는 1분기 실적 발표 이후인 5월 15일 이후를 고려해 볼 것을 제안함.

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 722선, 전반적으로 활발한 움직임 보임 - 화학 업종 2% 넘게 상승, 2차 전지주 강세 속 엔켐 14% 급등 및 에코앤드림 4% 상승 - 전기전자 업종 바이오스마트 11% 상승, 제일일렉트릭 7.43% 상승 - 출판매체복제 업종 0.8% 하락, 양지사 0.9% 및 SM Life Design 0.58% 하락 - 대형주 중 엔켐 14% 상승, 안랩 8% 상승, 우리기술투자 4.83% 상승 - 중형주 중 신라젠 23% 상승, 자율주행 관련주 퓨런티어 4% 상승 - 소형주 중 삼륭물산, 지엘팜텍, 비큐AI, 와이제이링크 상한가 기록 - 시가총액 상위 종목 중 알테오젠 0.38%, 리켐바이오 1%, 에코프로비엠 2.7%, 에코프로 2.7% 상승

- 신재생에너지 관련주가 강세를 보이고 있으며, 대표적으로 한화솔루션이 크게 상승함 - 한국의 유력 대권 후보가 신재생에너지에 대한 정책을 발표하면서 국내 풍력 및 태양광 발전 프로젝트에 대한 기대감 증가 - 그러나 글로벌 친환경 보조금 감소 추세로 인해 수출 비중이 높은 기업들은 손익 개선이 어려울 수 있음 - 따라서 내수 비중이 높고 정책 변화에 민감한 바이오 연료 업체들에 주목할 필요가 있음 - 현재 국내에서는 발전소 연료의 일정 부분을 바이오 연료로 의무 혼합해야 하며, 이 비율이 증가할 경우 제이씨케미칼 등의 업체가 수혜를 입을 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 * 4월 23일 수요일 양 시장 상승 출발 : 코스피 1.3% 상승한 2517선, 코스닥 1%대 상승 * 외국인의 순매수 들어와야 시장 추세 변화 가능성 보임 * 전기전자, 기계장비, 금속, 보험업종이 활발한 움직임 보이며 대체로 상승세 * 상승률 상위 : 전기전자 업종지수 2.2% 상승, 전선 및 2차전지 관련주 강세 * 기계장비 업종 역시 강세, 친환경 관련주들 오름세 * 하락률 상위 : 오락문화 업종 소폭 하락, 일부 종목 상승세 * 시가총액 상위 종목 : 하이닉스 2.93% 상승, 삼성전자 및 바이오로직스, 현대차 등도 상승세