● 핵심 포인트 - 아시아 증시, 미중 무역 갈등보다 국가별 이슈에 주목 - 도쿄 증시, 엔화 가치 상승으로 0.3% 하락 - 중국, 관세 영향으로 미국에 대한 수출 14% 감소 - 중국 배터리 업체 고션하이테크, 전고체 배터리 시험 주행 단계 돌입 - 대만, 컴퓨텍스 2025 진행 중. 라이 총통, 대만의 AI 국가화 강조 - 인도, 미국과 다단계 무역협정 추진 중. 7월 이전 잠정 협정 체결 가능성 - 베트남, 미국 정부의 동남아시아산 태양광 제품 관세 합의로 타격 예상. 페트로베트남, 미국의 원자력발전소 기술 기업 웨스팅하우스 원전 개발 관련 MOU 체결

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제 하락, S&P500 6일간의 상승세 종료 - 국제유가 하락으로 에너지주 1% 가까이 하락, 기술주 0.45% 밀려 - 헬스케어주 0.27% 상승, FDA의 코로나19 백신 관련 방침 유지로 모더나 6% 급등 - 시총 상위 종목 중 알파벳 개발자 회의서 AI 기술 공개, 애플은 내달 AI 모델 공개 계획 - 테슬라 머스크 CEO, 6월 말까지 완전 자율주행 차량 출시 발언에 주가 장중 4% 급등 후 0.5% 상승 마감 - 유럽증시 상승 마감, 기업들의 실적 호조 영향 - 미국 국채 시장 보합권에서 등락 반복, 트럼프 대통령의 감세안 주시하며 정부 부채 가중 우려 - 미국 달러화 하락, 미국과 일본의 관세 협상 주시하며 달러인덱스 100선 하회 - 금 선물 상승, 달러 약세와 미국 경기 불안정성 판단에 매수세 유입

● 핵심 포인트 - 베트남 증시 VN지수는 오전장 1.3% 상승한 1313포인트로 마감. 이는 베트남과 미국의 상호관세 무역 협상 소식에 기인한 것으로 보임. - 업종별로는 부동산, 헬스케어, 산업재가 아웃퍼폼했으며, 특히 부동산 관련 주는 트럼프의 골프장, 리조트, 트럼프타워 등의 개발 소식에 큰 폭 상승. 빈그룹은 신도시 개발 사업을 수주하며 가장 높은 상승세 시현. - 미국과의 첫 장관급 관세 협상에서 베트남은 F-16 전투기 도입 논의를 포함해 미국산 LNG, 항공기, 의약품 등의 제품 수입을 확대하고, 미국산 농산물과 LNG에 대한 수입 관세를 인하하며, 중국의 불법 환적을 강화해 우회 수출을 차단하고, 트럼프 그룹의 리조트 개발사업 승인 등을 제안. 해당 제안들은 미국의 무역적자 축소와 중국 견제 목적에 부합하는 내용들로, 미국이 이번 회담 이후 만족스러운 의사를 내비친 것으로 판단됨. - 다만 영국, 인도와의 협상이 진행되고 있어 베트남은 우방국 협상이 진전된 후에 협상이 체결될 것으로 조심스럽게 추측됨. - 한편 1분기 삼성전자 베트남 법인의 핵심 공장 4곳의 영업이익은 39% 급감했으며, 중국 온라인 패션 업체 쉬인은 미국 관세를 피하기 위해 베트남에 축구장 26개 크기의 대형 창고를 임대함. 이는 미국의 관세 정책에 따라 베트남 경제가 크게 영향을 받는 것을 시사하나, 현재는 90일간의 관세 유예 조치에 따라 직접적인 타격은 없는 상황. - 그러나 간접적인 영향은 점차 현실화되고 있으며, 글로벌 공급망 내 베트남의 제조 기지로서의 역할이 약화되고, 애플, 삼성전자, 나이키 등 주요 글로벌 기업들의 베트남 내 생산 축소 가능성이 제기되며 우려가 확대됨. 실제로 인도 와 비교해 베트남의 제조업 PMI가 큰 폭 하락함. - 또한 전자부품과 섬유의복은 베트남 전체 수출의 약 33%, 대미 수출의 50%를 차지하는 핵심 품목으로, 관련 기업들의 생산 비중 축소가 현실화될 경우 베트남 수출 전반에 큰 타격이 예상되며, FDI 신규 프로젝트 수가 21% 급감하며 관세 리스크로 인해 베트남이 FDI 대상국으로서의 매력도를 상실하고 있음을 시사함. FDI는 베트남 GDP의 35%를 차지하는 제조업과 부동산에 75% 이상 집중되어 있어, FDI 유입이 둔화될 경우 향후 일자리 감소, 소득 저하, 실물경제 전반에 부정적 파급효과가 불가피할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 미국 신용등급 강등 이슈 이후 안정세를 찾으며 개별 이슈에 따라 빠르게 움직임. - 홍콩 증시 : 대형주 위주의 강세로 2만 3600 포인트 상회, 홍콩 거래소에 상장한 CATL이 IPO를 통해 약 357억 홍콩달러를 조달하며 12.5% 상승. - 중국 증시 : 중국 인민은행이 정책금리를 7개월 만에 다시 인하해 역대 최저치까지 떨어뜨리며 경기 부양책을 지속, 소비재, 반도체, 자동차 주가 상승. - 대만 증시 : 세계 최대 AI 행사 컴퓨텍스 2025 개최, 엔비디아가 대만에 슈퍼컴퓨터 구축 및 신사옥 설립 계획을 발표하며 IT, AI 주 상승. - 일본 증시 : 엔화 랠리가 멈추며 수출주 특히 자동차 제조 업체들이 상승세, 지난 4거래일 동안의 부진을 씻고 0.46% 상승

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 일제히 상승함. - 무디스가 미국의 신용등급을 Aaa에서 Aa1으로 하향 조정했으나 이미 알려진 사실로 영향력은 제한적이었음. - 미국의 30 년물 국채금리가 5%를 돌파함. - 다우지수 0.31%, 나스닥지수 0.02%, S&P500지수 0.09% 상승함. - 에너지주가 1.5% 하락하였으나 나머지 섹터들은 상승함. - 시총 상위 종목 중 엔비디아는 AI서버 플랫폼을 경쟁사에 개방한다고 발표후 강보합권에 머무름. - 테슬라는 사이버 트럭의 감가상각률이 34%로 나타나며 주가가 2% 하락함. - 유럽증시는 미국의 신용등급 하향조정에도 불구하고 영국과의 협력관계 강화로 상승함. - 미국 국채시장에서는 중장기물 국채 위주로 매도세가 나오며 금리가 상승함. - 달러인덱스는 100선 초반까지 내려왔고, 엔달러 환율은 144인 후반에 머무름. - 금 선물은 1.5% 상승한 3236달러에 거래됨.

● 핵심 포인트 - 상해종합 지수와 HSCI 지수 모두 하락 출발하였으나 현재 소폭 하락세 보임. - 부동산, 유틸리티 업종은 강세, 필수소비재, 헬스케어 업종은 약세. - 4월 경제지표에서 생산, 소비, 투자지표가 각각 6.1%, 5.1%, 4%로 소비와 투자 지표가 예상치 하회. - 4월 관세로 인한 수출 감소 영향이 가장 컸으며 소비지표도 관세 영향 받음. - 가전통신기기 판매는 증가율 자체는 높은 수준. - 주택 가격, 신규 착공, 판매 면적 증가율은 하락폭 축소하며 상승세 지속. - CATL이 홍콩 증시에 상장하며, 이는 2021년 이후 홍콩 증시 최대 규모의 IPO로 기록될 것. - 중국의 미국채 보유량이 영국에 이어 3위로 밀려남. - 중국 정부가 미국채 비중을 줄이고 금 비중을 늘리고 있으며, 이는 지정학적, 투자적 리스크 모두 상존하는 상황.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 미국 신용등급 강등 여파로 일제히 하락세를 보임. 특히 한국 증시는 2600선이 붕괴되기도 함. - 일본 증시는 내림세 중 수출주와 수소 관련주들이 상승세를 보이는데, 이는 일본 정부가 수소차에 연료 보조금 지급이라는 부양책을 꺼냈기 때문임. - UN은 인도가 올해 세계에서 가장 빠르게 성장하는 주요 경제국이 될 것이며 올 회계연도 성장률은 6.3%에 이를 것으로 전망함. 최근 지정학적 리스크가 부각됐음에도 불구하고 경제성장률 상향 전망이 나오며 인도 증시는 오늘 낙폭을 줄임. - 대만 증시는 글로벌 이슈, 미국 신용 강등 후폭풍에 빠짐. 한편 엔비디아와 TSMC 그리고 폭스콘이 대만에서 AI슈퍼컴퓨터를 생산할 예정이라 전하며, 이 소식에 힘입어 오후장에서는 AI 관련주들이 시세를 내줌.

● 핵심 포인트 - 미국의 신용등급 강등으로 아시아 증시가 제한적인 조정 흐름을 보임 - 무디스의 미국 신용등급 강등에 대해 트럼프 행정부는 이미 알려진 내용이라고 일축함 - 월가는 채권시장의 추가 하락을 우려하고 있으며, 일부에서는 이번 충격의 폭이 다를 수 있다는 의견을 제시함 - 중국이 보유한 미국 국채 보유 순위가 20년 만에 한 단계 내려갔으며, 미 국채 비중을 줄이고 있음 - 트럼프 대통령은 미국 금리와 무역정책에 대한 강경 발언을 재개하고, 새로운 관세율을 직접 통보할 예정임 - 각국의 정치 상황으로 인해 협상이 미뤄지고 있으며, 무역 정책으로 인한 불확실성이 지속되고 있음 - 미 행정부는 감세안 통과로 만회할 수 있다는 입장이지만, 공화당 내에서 이견이 상당하여 법안 개정이 미뤄질 가능성이 있음

● 핵심 포인트 - 상해종합 지수는 약보합권에서 등락이 반복되며 마이너스 0.1% 하락 중 - 홍콩 증시는 미국 신용등급 강등 여파로 인해 마이너스 0.6% 하락 중 - 미중 간의 관세 불확실성이 정점을 통과함에 따라 중국 증시도 4월 초에 빠졌던 하락폭을 모두 만회 함 - 중국 증시의 밸류에이션이 과거 5년 평균 대비 높아 관세 합의 타결만으로는 안도랠리로 이어지기엔 부족하다는 판단 - 중국 정부의 부양책에 따른 주요 경제지표의 개선이 필요하다고 판단 - 11시에 발표 예정인 중국의 4월 실물 경기 지표, 특히 소매 판매 지표의 개선세 여부가 중국 증시의 단기 방향성을 결정할 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 무디스, 미국의 국가신용등급 'Aaa'에서 'Aa'로 강등 - 미국 4월 신규주택착공건수 136만 건으로 예상 하회 - 5월 미시간대 소비심리지수 예비치 50.8 기록, 12개월 기대인플레이션 7.3% - 미국 4월 수입물가 전월대비 0.1% 상승, 시장 추정치(-0.4%) 상회 - 트럼프 대통령, 2~3주 내 각국 관세율 통보 예정 - 미국 정부의 자동차 부문 무역 갈등이 한국 등 동맹국과의 협상 지연 요인으로 지적 - 엔비디아, 빅테크 기업 의존도 축소 및 매출 다각화 추진 - 챗GPT 개발사 오픈AI, 아랍에미리트 데이터센터 건설 지원 예정

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 하락세이나 중국 증시는 로봇주들의 힘입어 상승세를 보임. - 일본의 올 1분기 실질 GDP가 전분기 대비 0.2% 하락하면서 4분기 만에 마이너스로 전환함. 이로 인해 도쿄 증시 또한 약세임. - 반면 미중 관세 합의 후 가파른 상승세를 보인 대만가권 지수는 금일 소폭 하락하였으나 여전히 안정적인 흐름을 보이고 있음. - 미국과 인도 간 관세 협상은 제자리걸음이며, 애플의 하청 생산 업체인 폭스콘이 인도 정부로부터 반도체 공장 건설을 승인받았음에도 불구하고 인도 증시는 큰 변동 없음. - 베트남 정부와의 미국 관세 협상 관련해서는 새로운 소식 없으며, 불안정한 수급으로 인해 베트남 증시 또한 약보합세를 기록중임.

● 핵심 포인트 - 미국 증시, 신중한 낙관론 속 혼조 마감 - 미국 4월 생산자물가지수(PPI), 5년 만에 최대 낙폭 기록 - 월마트, 매출 증가에도 불구하고 관세 부담으로 주가 하락 - 엔비디아, 트럼프 행정부의 중동 반도체 공급 지연 요청에 하락 - 유럽 증시, NATO 관련 이슈로 방산주 급등하며 상승 마감 - 미국 4월 소매판매지표, 전월 대비 0.1% 상승하며 회복세

● 핵심 포인트 - 인도 증시는 지난주 인도-파키스탄 간 군사적 긴장 및 미국 관세 정책 변화로 상당한 변동성을 경험하였으나, 5월 10일 양국의 휴전 합의 후 빠르게 회복세를 보이며 SENSEX 지수는 3% 가까이 상승함. - 미국이 중국과의 무역협상 재개로 글로벌 투자자들의 관심이 중국 시장으로 이동하며 인도에서는 외국인 투자자금 유출이 발생하고 있으나, 모건스탠리는 올해 인도 경제가 6.5% 이상 상승하고 연말까지 강세장을 유지할 것으로 전망함. - 인도-파키스탄 간 무력 충돌은 5월 10일 공식적인 휴전으로 일단락되었으나, 국경 지역에서는 여전히 불안정한 요소들이 존재하며 양국 간 신뢰 부족으로 긴장 상태가 지속 중임. - 인도는 미국의 상호주의 관세 정책에 대응하여 알루미늄, 철강 관세 부과 조치를 WTO에 공식 통보하였으나, 이는 강경한 무역 전쟁보다는 협상을 위한 전략적 카드로 해석되며 인도는 미국과의 무역 협정을 추진 중임.

- 아시아 증시 전반적으로 차익 실현 매물이 쏟아지며 하락함. - 중국 중앙은행은 지준율을 0.5% 포인트 인하하고 시중에 한화로 195조 원 가량을 투입하기로 결정했으나, 은행주는 약세를 보임. - 중국 증시에서는 거래대금 1조 위안을 돌파하면서 수급 쏠림이 심화됨. - 홍콩 항셍지수는 어제 대비 0.5% 넘게 하락 중이며, 일본 닛케이지수 또한 0.8% 하락하며 3만 7800포인트 하회중임.

● 핵심 포인트 - 상해종합지수는 약보합권에서 출발해 40000선 포인트를 지키려 노력 중이며, 홍콩 증시는 전날 강세였으나 현재 0.3% 하락 중임. - 미국의 중국 첨단 기술 및 반도체 산업 규제 지속되며, 최근 화웨이는 미국 정부로부터 AI 칩 사용 제재 받음. - 그럼에도 불구하고 미국의 압박이 중국의 기술 자립 역량을 강화시키는 효과 있어 중국 증시에 큰 악재로 작용하지 않을 것으로 전망됨. - 중국 정부는 부동산, 소비 뿐만 아니라 기술 분야에도 전폭적인 지원 진행 중이며, 대표적으로 선전시가 9천억 원 규모의 반도체 투자 펀드 설립함. - 중국의 통화량인 M2 증가율이 전년대비 8% 상승했으며, 지급준비율 50bp 인하로 인해 1조 위안 규모의 유동성 투입 예정되어 있음.

- 뉴욕 증시는 중국과의 합의 이후 상승했지만 일부 종목에서 과매수 징후가 나타나며 연준의 통화 정책 기대감도 줄어들고 있음. - 미국 10년물 금리는 7bp 상승한 4.53%를 기록하며 미중 긴장 완화에도 불구하고 상승세를 이어가고 있음. - 연준 관계자들은 주식 시장 변동에 일일이 대응하지 않는 것이 중요하다고 강조하며 현재 통화 정책이 잘 진행되고 있다고 평가함. - 미국 국채 2년물 단기금리는 지난 3월 이후 최고 수준으로 상승했고 장기 국채금리도 상승 중임. - 월가는 올해 연준의 금리 인하가 예상보다 늦게 시작될 것으로 전망하며 이에 따라 조정이 나타날 때 매수 기회를 찾아야 한다고 조언함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시, 미중 무역 전쟁 일시적 완화로 혼조세. - 제약 바이오 기업들의 부진으로 다우 지수 0.21% 하락, 나스닥과 S&P500 지수는 각각 0.72%, 0.1% 상승. - 헬스케어주 2% 이상 하락, 에너지주 0.6% 하락, 산업주 0.5% 하락. - 기술주 1% 가까이 상승, 커뮤니케이션주 1% 넘게 상승. - 엔비디아, 사우디에 AI 칩 공급 및 AI 팩토리 구축 호재로 이틀 연속 4%이상 상승, 애플 제치고 시총 2위 등극. - 구글 알파벳, 다음 주 개발자 회의 기대감으로 3% 상승. - 유럽 증시, 미중 무역 협상 순조로움에도 숨 고르기 장세 보이며 하락. - 미국 국채 금리, 인플레이션 수치 낮음에도 연준의 금리 인하 가능성 낮아져 상승. - 원화, 한미 환율 협의 소식에 강세 보이다 보합세. - 금 선물 가격, 글로벌 관세 전쟁 완화 기대감에 5주만에 최저치로 하락.

● 핵심 포인트 - 일본 소프트뱅크그룹이 알리바바와 도이체텔레콤 등 주요 투자처들의 실적 개선에 힘입어 4년 만에 순이익 흑자 전환에 성공함. - 일본 기업 소니가 24년 회계연도 기준 매출은 전년 동기 대비 0.5% 감소했지만 영업이익과 순이익은 각각 16%, 17.6% 증가해 역대 최고치를 기록했으나 미국발 관세 영향으로 향후 수익성 약화 우려됨. - 중국의 아마존으로 불리는 징둥닷컴이 올 1분기 순매출 3011억 위안을 기록하면서 전년 동기 대비 15% 가량 증가했으며 이는 미충족된 수요를 고려했을 때 엄청난 시장 잠재력이라고 평가됨. - 호주 기업 규제 기관이 맥쿼리증권을 공매도 허위 보고 혐의로 고소 후 법적 조치 중이며 맥쿼리증권은 14년 이상 수백만 건의 공매도를 허위로 보고했다는 혐의를 받음.

● 핵심 포인트 - 일본 주식시장 오전장은 308엔 하락한 3만 7874엔으로 마감함. 도쿄증권 프라임 시장 매매 대금은 약 2조 6600억 엔이며, 업종별로는 은행, 광업, 비철금속 등이 오름세임. 반면 수송용 기기, 정밀기기, 부동산 등은 하락세임. - 스타일별로는 반도체 관련주와 소프트뱅크 그룹과 같은 그로스주들이 강세임. 그러나 전반적으로는 가격 하락 종목이 많아 차익 실현 매물이 나올 가능성이 큼. - BOJ의 통화정책은 예측이 어려운 상황임. 작년 11월에는 올해 정책금리 0.75%까지 두 차례 금리 인상 실시를 전망했으나, 현재는 1월에 한 번 0.25에서 0.5%포인트 금리 인상 후 두 차례 동결한 상태임. - 일본은행이 금리 인상 단행을 위해서는 일본 경제의 디플레이션 탈피와 주식시장의 안정이 필요하나, 현재로서는 이를 가늠하기 어렵고 성장률은 하향 조정된 상태임. 또한 7월 참의원 선거를 앞두고 있어 추가 금리 인상은 어려울 것으로 판단됨. - 원엔 환율은 일본 금리 인상 전망 후퇴로 950원대 수준까지 내려옴. 일본 자동차 업계는 미국 관세 부과, 생산 비용 증가, 전기차 시장 경쟁 심화 등으로 인해 부진한 상황임. 이러한 상황은 단기간 내에 개선되기 어려울 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 미중 관세 합의 모멘텀 이후 제한적인 모습을 보임. - 도쿄 증시는 차익 실현으로 하락세이나 일본 반도체주의 상승세로 하락폭이 크지 않음. - 중국은 낮 12시 1분부터 대미 추가 관세율을 125%에서 10%로 낮추며 미중 무역 갈등 리스크가 약화됨. - 중국 은행 업종의 시가총액이 10조 위안을 돌파하며 사상 최고치를 기록함. - 상해종합 지수는 순환매 움직임 속 에너지와 해운 분야의 강세로 상승 전환에 성공함. - 항셍지수는 대형 기술주들의 상승으로 강한 흐름을 보이며 1.6% 상승함. - 가권 지수는 미중 관세 갈등 기대감으로 4거래일 연속 상승세를 보이며 장중 상승폭을 키움.