● 핵심 포인트 - 한미 FTA 이후 무관세였던 한국산 차에 대해 미국이 15% 관세 부과 결정. 이에 따라 한국산 차의 가격 경쟁력 약화 우려. - 작년 한국의 대미 자동차 수출액은 347억 달러로 유럽, 일본에 이은 3위. 그러나 무관세 혜택이 사라지며 유럽, 일본산 차 대비 가격 경쟁력 하락 예상. - 다만 8월부터 관세율이 25%에서 15%로 인하되며 관세 비용 부담은 약 40% 수준 감소할 것으로 추정. 이에 따라 현대차와 기아는 현지 생산 확대 및 인센티브 전략 강화 계획. - 한편 철강 업계는 50% 관세 유지로 어려움 예상되나, POSCO와 현대제철은 8조 5천억 원을 투자해 미국에 전기로 제철소를 건설 예정이며, 중국산 철강의 반덤핑 관세로 내수 실적이 반등하고 있어 극복 가능할 것으로 전망.

- 한미 관세 협상 타결로 미국이 한국에 부과하기로 한 상호관세는 25%에서 15%로 인하되며, 우리 대미 주력 수출 품목인 자동차 관세도 25%에서 15%로 인하됨. - 한미 전략 산업 협력에 기반한 대미 투자 펀드는 3500억 달러 규모로 조성되며, 이 중 1500억 달러 가량은 조선업 협력 펀드에 투자되고 나머지는 반도체, 원전, 2차 전지 등에 투입될 예정임. - 이번 한미 무역 협상에서 특징적인 것은 직접투자 비율이 높지 않고 대부분 투자가 대출과 보증 등 간접 방식으로 이루어진다는 점임. - 쌀과 소고기 등 민감 농축산물 시장 개방에 대해서는 미국 측의 요구에도 불구하고 추가 개방 없이 현행을 유지하기로 함. - 2주 뒤에 열리는 한미 정상회담에서는 이번 무역 협상에서 약속한 3500억 달러 규모 투자 펀드의 세부 내역 논의가 주요 의제로 예상됨.

● 핵심 포인트 - HD 한국조선해양 2분기 영업적자 92억 원으로 적자 지속 중이며, 주가는 35만 8천원 선으로 1% 미만 상승함 - 현대미포조선은 2분기 영업이익 894억 원으로 전년 동기 대비 400% 이상 증가하였으며, 주가는 12% 상승하여 21만원 선임 - HD 한국조선해양 주당 3200원 현금 배당 결정으로 주주환원 정책 시행

● 핵심 포인트 - 엔터테인먼트 산업 전반 강세: 장 초반부터 엔터주, 면세점, 여행, 놀자주 등 상승세 보임 - 엔터주 상승 요인: 관세 무풍지대 효과 감소 및 하반기 대형 아티스트 컴백 본격화 기대감 - 스포티파이 월 청취자 수 역대 최대치 기록: 블랙핑크 컴백 및 미국 현지화 아이돌 캣츠아이의 인기 - 하반기 컴백 예정 아티스트: 스트레이 키즈, 아이브, 트와이스, 에스파, 베이비 몬스터, 몬스타엑스 제로베이스원 - 넷플릭스 '케이팝 데몬 헌터스' 흥행: 한국 문화의 세계적 인기 증명

● 핵심 포인트 - 미·중 관세 협상 타결 소식에 시장은 하락 중이나 외국인 투자자들은 매수세를 보이고 있음 - 외국인 투자자들은 관세로 인해 수혜가 예상되는 반도체와 조선 업종을 주로 매수하고 있음 - 이번 관세 협정에서 조선 산업에 대한 투자 비중이 높아 조선 산업에 대한 긍정적인 투자 의견이 필요 - 조선 산업의 불안정성과 불확실성이 일부 해소될 것으로 기대되며 이는 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상 - 조선 업종 내에서는 엔진 사업부를 보유한 HD현대중공업이 톱픽으로 꼽힘

● 핵심 포인트 - 달러 인덱스가 99를 넘어서며 3개월 내 최고치를 기록함 - 모든 인덱스는 100을 기준으로 하며, 달러 가치가 다른 통화 대비 약해지면 100 미만으로 내려감 - 현재 99대로 내려온 것은 역사적으로 볼 때 달러 인덱스 상 크게 강세는 아님 - 이는 최근 달러 대비 유로화가 굉장히 강해졌기 때문 - 유로화는 57% 이상의 가중치를 가지고 있어 사실상 달러화의 글로벌 상대 통화라 할 수 있음 - 미국의 기준 금리는 이번 FOMC에서 파월 의장의 매파적인 발언으로 인해 하반기 두 번에서 한 번 정도 인하될 것으로 예상됨 - 반면 유로존의 기준금리 인하는 0.15% 정도에 그칠 것으로 보여짐 - 이에 따라 향후에도 미국 달러화가 유로화 대비 평가 절하되며 약세를 지속할 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 2차 전지 분야는 IRA 보조금과 직결되는 분야로, 국내 배터리 기업들에게 새로운 기회이자 도전이 될 것으로 평가됨. - 대통령실은 반도체, 원전, 2차 전지, 바이오 등 전략 산업을 대상으로 2천억 달러 규모의 투자 펀드를 조성한다고 밝힘. - 2차 전지 관련 투자는 기존에 진행되었던 것과 별개의 투자는 아니며, 기존 투자를 바탕으로 앞으로 진행해야 될 부분을 확인하는 차원인 것으로 파악됨. - 관세는 FTA에 의해 이미 0%를 받고 있어 크게 좋은 상황은 아니지만, 다른 국가들에 비해 높게 형성되지 않아 기존과 유사한 경쟁 강도를 유지할 수 있음. - 미국 내 ESS 시장은 중국 업체들이 장악하고 있었으나, IRA로 인해 한국 업체들이 새롭게 시작할 수 있는 부분이 생김. - 유럽은 전기차 판매 성장폭이 커질 것으로 전망되며, 미국은 ESS 시장이 확대될 것으로 예상됨. - ESS분야에서는 LG엔솔과 삼성 SDI가 주도하고 있으며, SK도 조만간 시장에 진입할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담에서 조선업 협력 강화가 핵심 의제로 논의됨 - 양국은 조선 협력 펀드 1500억 달러 규모 투자에 합의 - 이 펀드는 주로 대출이나 보증 형태로 지원될 예정이며, 미국 조선업 재건을 위한 다양한 프로젝트에 활용될 전망 - 현재 미국에 조선소를 인수한 한화그룹이 수혜를 입을 것으로 예상되며, HD현대그룹 내 HD현대중공업과 엔진사인 HD현대마린엔진도 주목할 만함

- 한미 협상 타결 결과는 전반적으로 무난하게 합의되었다는 평가이며, 구체적으로는 쌀, 소고기 등 농축산물과 데이터 이전 문제에 대해 양보하지 않았다는 점이 돋보임. - 그러나 대미 투자 관련해서는 아직 정확한 정보가 없어 판단을 유보해야 함. - 미국 러트닉 상무부 장관이 한국 투자펀드 수익의 90%는 미국이 가진다고 밝힌 것에 대해 대통령실은 정치적인 표현일 뿐이라고 일축함. - 양측의 해석이 엇갈리는 부분에 대해서는 추후 구체적인 결과가 나온 후 평가하는 것이 바람직함. - 국내 쌀, 소고기 시장 추가 개방하지 않기로 합의했으며, 고정밀 지도나 방위비, 미국산 무기 추가 양보 또한 없었음. - 이러한 성과는 긍정적이나 국내 시장을 더욱 개방하여 경쟁 구도를 강화하는 것이 필요하다는 의견도 있음. - 미국이 가장 관심을 가지고 있는 무역수지 적자 해소를 위해 대규모 투자를 약속하고 비관세 장벽 부분을 막은 것은 성과로 평가됨. - 그러나 확실한 손해를 막은 대신 불확실한 부분을 내준 것이라는 평가도 있음. - 2주 내에 한미 정상회담에서 통상협의 관련 세부적인 부분이 추가적으로 구체화되고, 이번 논의에서 배제되었던 외교 안보 분야에 대한 논의가 이루어질 것으로 예상됨. 또한 한미 조선산업 협력에 대한 구체적인 안이 나올 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 일본 중앙은행(BOJ)이 금리를 네 번 연속 동결하면서 0.5%를 유지. 경제와 물가 전망이 실현된다면 금리 인상을 할 것이라고 발언. - BOJ 총재는 9월에 금리 인상을 예고했으며, 시장에서는 올해 안에 금리 인상이 없을 수도 있다는 의견 존재. - 일본의 재정적자 비율이 GDP의 약 250% 정도에 육박하는 상황에서 금리 인상 시 이자 부담이 상당히 커지기 때문에 쉽지 않은 상황. - 미국과 일본의 상호관세가 15%로 타결되어 일본 경제에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 하반기 일본은행의 기준금리 인상이 빨라질 것으로 전망. - 참의원 선거에서 이시바 내각이 과반 의석 확보에 실패하면서 야당이 소비세 감세를 주장하고 있으며, 이에 따라 일본 정부의 재정 적자와 국채 이자율 상승에 대한 고민이 커질 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 한미 무역 협상 타결 소식에 장 초반 코스피 3288선 터치 후 약세 - 한미 조선 협력 펀드 조성 소식에 조선주 강세, 자동차주는 관세 인상 결정에 실망 매물 출회 - 한미 무역 협상 타결 후 북한과의 대화 기대감에 남북 경협 관련주 부각 - 올해 코스피 지수 1월 2398선에서 출발 후 4월 연저점 기록 후 급등세, 29일 3230선, 30일 3254선 마감 - 6-7월 사이 코스피 약 20% 상승, 미국 S&P500과 나스닥 각각 7%, 10% 상승과 비교해 1.9-2.5배 차이 - 코스피 서머랠리 원인으로 증시 부양책, 외국인 자금 유입, 7월 계절성 요인 등 꼽혀 - 외국인 6월부터 7월 29일까지 코스피에서 9조 2349억 원 순매수, 기관 및 개인은 순매도 - 국내 증권사들 하반기 코스피 예상치 상향 조정, 한국투자증권 3550, IBK투자증권 3400, KB증권 3700, 하나증권 4000 예측 - 서머랠리 지속 여부에 대한 증권가 분석은 긍정과 부정으로 나뉘어 - 8월 증시 환경은 중립적일 것으로 예상되며, 분산 투자 전략 추천, 선호 업종으로 조선, 방산, 2차 전지, 에너지, 철강, IT하드웨어, 지주, 금융 등 꼽혀

● 핵심 포인트 - 일본의 국채금리가 올해 초 대비 10년물 기준 1.5% 상승했으며, 30년물은 3.1%에 가까워짐. 이는 같은 만기 한국 국채보다 높은 수준으로, 일본이 인플레이션 국가로 변할 가능성 있음. - 일본 내 재정 불안 확산으로 엔화 약세 가능성 제기. BOJ가 금리를 동결하고 연준이 금리를 인하하면 엔화 가치 하락할 수 있으나, 일본은행의 금리 인상이 한 번 정도 이루어질 것으로 예상되어 140엔까지 내려갈 가능성 있음. - 엔 캐리 트레이드 청산에 대한 우려는 아직 시기상조이며, 내년 초반 일본의 10년물 국채 수익률이 2% 초과 시 가능성 있음. - 일본 증시, 특히 자동차 관련주는 호조를 보이고 있으며 실물자산에 대한 수요 증가로 주식 및 부동산 상승세 지속될 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 원화 가치 상승에도 불구하고 하반기 달러 환율은 1300원 후반대를 유지할 것으로 예상됨. - 한국의 기준금리는 한 번 정도 인하될 가능성이 있으나, 미국의 기준금리는 추가 인하될 가능성이 있어 양국간 금리차가 줄어들면 달러 환율이 1300원대로 하락할 수도 있음.

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상 타결, 상호관세 25%에서 15%로 인하, 자동차 품목관세 역시 25%에서 15%로 인하 - 반도체와 의약 품목에 대해선 다른 나라에 비해 불리하지 않은 대우 시사 - 농축산물 시장 관련해선 식량 안보와 농업 민감성을 감안해 추가 개방을 하지 않기로 합의 - 한국이 미국 투자 프로젝트에 3500억 달러를 제공하고 1천억 달러의 LNG와 기타 제품을 구매하기로 함 - 한미 조선 협력펀드를 통한 시너지 창출에 1500억 달러, 한국 기업들이 미국의 전략적인 파트너로 참여하는 데 2000억 달러 활용 예정 - 조선과 자동차는 상승, 철강은 부진하면서 희비 교차 - EU 같은 경우 철강 금속에 대한 액션 플랜을 만들었고 우리 정부는 이 위기를 극복하기 위해 여야가 K-스틸법 추진에 나섬

● 핵심 포인트 - 관세 불확실성 해소로 시장은 기업들의 실제 평가와 펀더멘털에 주목할 것으로 예상됨. - 외국인들은 최근 10거래일 중 9거래일 동안 코스피 시장에서 약 4조 원 이상의 순매수를 보였으며, 이는 관세에 대한 긍정적인 전망에 따른 베팅이었을 가능성이 있음. - 그러나 오늘은 외국인과 기관 모두 매수세가 약화되었으며, 이는 관세 협상 결과에 대한 실망감 때문일 수 있음. - 관세로 인해 수혜가 예상되었던 업종들의 강세가 엇갈리고 있으며, 조선은 여전히 강세를 보인 반면 자동차는 실망스러운 결과로 인해 약세를 보임. - 시장의 가장 큰 관전 포인트는 역시 실적 시즌이며, 기업들의 실적에 따라 주가가 차별화되고 있음. - 코스피 3300을 앞두고 단기적인 조정 가능성이 있지만, 조정 이후에는 시장의 본질적인 부분에 집중하며 움직일 것으로 예상됨. - 현재까지의 관세 이슈는 이미 지난 4월에 대부분 반영되었으며, 국내 기업들은 이제부터 본격적으로 미국 시장에서의 경쟁력을 시험받게 될 것임.

● 핵심 포인트 - 8월 투자 전략으로는 이재명 정부의 혁신산업 투자 예고인 ABCDEF 관련 정책 수혜주에 주목해야 함. - 해당 분야로는 AI, 바이오, 로봇 등이 있음. - 또한, 구조적으로 성장하는 산업재인 조선, 방산, 원전에도 관심을 가져야 함. - 이들 산업은 관세와 무관하게 미국의 투자 수요와 연동되어 추세적인 성장이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 잭슨홀 미팅 콘퍼런스에서는 장기적인 관점의 주제들이 논의될 것으로 예상되며, 파월 연준 의장의 발언에 주목할 필요가 있으나 별다른 얘기가 없을 가능성이 높다. - 일본은행의 금리 결정은 동결이 우세한 상황이며, 수출에 대한 불확실성이 커지고 있어 이에 대한 명확한 방향이 보인 후 금리 인상 기조를 가져갈 가능성이 높다. - 일본의 경제성장률은 둔화될 가능성이 있으나, 물가는 식료품 가격 상승과 엔화 약세로 인해 상승할 가능성이 있다. - 한국의 3분기 경기는 바닥을 통과하고 있으며, 민생 쿠폰과 추경으로 인해 GDP 성장률은 0.2% 포인트 정도 상승할 것으로 예상된다. - 한국은행의 기준금리 인하는 8월보다는 10월이나 11월 사이에 25bp 인하될 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 두산은 자회사에 대한 긍정적인 평가와 MSCI 지수 편입 기대감으로 최근 바닥권에서 반등하는 모습을 보이고 있음. - 동사의 자체 사업부인 전자BG, 즉 두산전자의 실적이 크게 개선되며 전사 영업이익의 40% 이상을 차지함. - 두산전자는 동박 적층판을 엔비디아에 독점 공급하고 있으며, 이에 따라 제품 매출 비중이 81%를 넘어가며 영업이익률 25% 이상의 고수익성을 기록함. - 이러한 실적 개선과 함께 MSCI 신규 편입 이슈가 부각되며 수급상의 유인이 지속되고 있어, 바닥권에서의 턴어라운드 관점에서 긍정적인 트레이딩이 유효하다고 판단됨.

- 남북 경협주 중 제이에스티나는 상한가를 기록하며 강한 상승세를 보임. - 이는 현 정부의 대북 정책 변화와 북미 대화 재개에 대한 기대감 때문으로 분석됨. - 특히 개성공단 재가동에 대한 기대감이 높아지고 있음. - 그러나 이러한 기대감은 아직 구체적인 성과가 없는 상황에서 형성된 것으로, 투자 시 주의가 필요함. - 남북 경협주 중에서는 제이에스티나, 좋은사람들, 일신석재, 현대엘리베이터, 대아티아이 등이 대표적인 종목으로 꼽힘. - 해당 종목 보유자들은 2주 동안 트레이딩 바이 전략을 고려할 수 있으나, 결국 2주 안에 매각해야 한다는 의견 존재.

- 코스피 0.08%, 코스닥 0.1% 하락 중 - 상승률 상위 업종: 섬유의류, 오락문화 - 좋은사람들 16%대 급등, 에스티오 2%, 공구우먼 0.4% 상승 - 오락문화 업종 내에서는 캐리소프트 3%, 에스엠 2.4%, 와이지엔터테인먼트 1.4%, JYP Ent. 1% 상승 - 하락률 상위 업종: 기계장비 - 화성밸브 8.5% 하락, 주성엔지니어링 5%대 하방 압력, HPSP 부진 - 대형주: 티앤엘 4.6%, 실리콘투 3.7%, 클래시스 1.5%, 에스엠, 와이지엔터테인먼트, JYP Ent. 상승 - 중형주: 미래나노텍 22%, 강원에너지 13%, 아난티 8%, 대아티아이 6% 상승 - 소형주: 좋은사람들 18%, 하이드로리튬 13%, 대한광통신 7%, SGC E&C 6% 상승 - 하락률 상위 종목: 미트박스 23%, 화성밸브 9%, 대동스틸 8.2%, 모티브링크 8% 하락 - 코스닥 시가총액 상위 종목: 알테오젠 강보합, 파마리서치와 휴젤 동반 강세, 에코프로비엠과 에코프로 상승, 레인보우로보틱스 2% 하락, 삼천당제약과 리켐바이오 상승