● 핵심 포인트 [이 시각 중화권 증시] - 상해종합 지수는 보합권에서 출발 후 소폭 상승중이며, 항셍지수는 0.8% 상승함. - 지난 주말 스위스에서 열린 미중 고위급 회담 결과 양국이 긍정적인 분위기를 조성하면서 그간 낙폭을 회복함. - 2018년 말 미중 관세 유예 기간 동안 중국 증시가 강세를 보인것과는 달리 현재 중국 증시의 벨류에이션 수준이 높아졌기 때문에 단순 미중 갈등 해소만으로는 강한 랠리를 기대하기 어려움. - 이번주 미중 통상 대표들의 2차 관세 담판 및 정상회담 가능성등 추가 협상 기대감이 있으나, 중국 정부의 경기 부양책 효과로 인한 경제 지표 개선이 더욱 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 혼조 마감 : 다우지수 0.64% 하락, 나스닥 1.61% 상승, S&P500 0.72% 상승 - 트럼프 대통령의 중동 순방 : 사우디아라비아와 850조 원 규모의 전략적 경제 동반자 협정 체결 - 엔비디아와 테슬라의 활약 : 각각 5% 급등하며 기술주와 임의소비재주 상승 주도 - 헬스케어주 급락 : 약가 인하와 관련한 행정명령 및 유나이티드헬스 CEO 교체 소식 - 미국 4월 소비자물가지수(CPI) 전년 대비 2.3% 상승 : 4년 만에 가장 낮은 수준 - 미국 국채금리 상승 : 불확실한 경제지표가 오히려 금리 인하를 미루는 계기로 작용 - 달러인덱스 하락 : 인플레이션 수치가 시장 예상치를 밑돌며 미국 달러화도 소폭 하락 - 유럽 증시 상승 : 미국의 물가 상승률이 예상보다 낮은 수치로 나타나며 낙관적인 분위기 - 국제유가 상승 : 미국의 경기 침체 우려 완화 및 미중 무역 합의 순조로운 진행 - 금 선물 상승 : 저가 매수세 유입 및 미국의 대중국 관세 인상이 미국 경제에 부정적 영향을 미친다는 분석

● 핵심 포인트 - 베트남 하노이 아파트 값이 1년 사이에 2배 상승함 - 2025년 들어 베트남 부동산 시장이 민간 소비 활성화로 활발해질 것으로 예상되며, 이에 따라 부동산 투자가 여전히 유효하다는 의견 존재

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역 협상 타결로 미국 증시 급등. - 다우 지수 2.81% 상승하며 4만 2천 선 돌파, 나스닥 지수 4.35% 급등, S&P500 지수 3.26% 상승. - 임의소비재주와 기술주 각각 5.6%, 4.6% 급등, 헬스케어주 2.4% 반등. - 아마존 8% 급등, 애플 6% 급등, 엔비디아 5% 급등, 테슬라 6% 급등하며 300달러 선 돌파. - 유럽 증시도 반도체·자동차·명품주 위주로 매수세 유입되며 상승. - 양국의 무역 전쟁 완화로 미국의 경기 침체 가능성 및 연준의 금리 인하 가능성 낮아짐. - 달러인덱스 101선 후반까지 상승, 반면 유로화는 1.1달러까지 하락. - 국제유가 상승, 금 선물은 3.17% 하락.

● 핵심 포인트 - 세계 최대 배터리 기업인 중국 CATL이 오는 20일 홍콩 증시 상장 예정이며, 최소 40억 달러(약 5조 6천억 원) 조달 계획임. 해당 자금은 유럽 현지 투자에 사용될 전망임. - 대만이 미국산 무기 구입을 위해 5년간 5천억 대만달러(약 23조 원) 규모의 특별예산 편성을 검토 중임. 정부 관계자는 대만 국방예산을 GDP 대비 3% 이상 증액하겠다는 목표 달성을 위해 관련 계획안을 제출했다고 밝힘. - 인도-파키스탄 양국이 휴전 선언 후 몇 시간 만에 서로 휴전 협의를 위반했다고 비난함. 인도령 카슈미르 주요 도시에서는 폭발음이 들렸다는 증언이 있음. - 또람 베트남 총서기와 푸틴 대통령이 크렘린궁에서 회담을 가짐. 이 자리에서 두 정상은 베트남과 러시아의 포괄적 전략적 동반자 관계 발전에 대해 기쁨을 표시하고, 모든 수준과 채널에서의 교류 확대 및 협력 강화, 투자 확대를 약속함.

● 핵심 포인트 - 미·중 무역협정 진전에 대한 기대로 상해종합지수 0.5%, 항셍지수 1% 상승 중 - 트럼프 대통령의 미국 처방약 비용 인하 행정명령 예고로 일본 제약주들 하락 - 대만의 아시아 최대 IT 박람회 '대만 컴퓨텍스' 개최 예정으로 기술주 및 IT 관련주 상승 - 베트남 정부, 러시아와 원자력발전소 건설 협정 체결로 원전 사업 재추진 가속화 - 인도와 파키스탄의 전면 휴전 합의로 인도 증시 상승

● 핵심 포인트 - 전일장 미국 증시는 미중 무역 협상을 앞두고 기대감과 경계심이 공존하며 혼조세로 마감함. 다우지수는 0.29%, S&P500 지수는 0.07% 하락, 나스닥 지수는 보합권에 머무름. - 섹터별로는 기술주가 등락을 반복하다 보합권에 그쳤고, 헬스케어주는 트럼프 대통령의 의약품 가격 인하 행정명령 서명 예정 소식과 신약 심사 기준 강화 이슈로 연일 1% 넘는 낙폭을 기록함. - 시총 상위 종목 중에서는 테슬라가 4% 넘게 급등하며 3주 연속 상승세를 이어갔고, 엔비디아는 중국 시장을 위한 H20칩의 저사양 버전 출시 결정에도 0.6% 하락함. - 유럽 증시는 미국의 무역 협상에 대한 기대감으로 일제히 상승했으며, 특히 독일의 DAX 지수는 역대 최고치를 경신함. - 미국 국채 시장은 대체로 보합권에 머물렀으며, 10년물 국채금리는 4.38%, 2년물 국채금리는 3.89%에 거래됨. - 미국과 영국, 중국과의 무역 협상이 순조로우며 향후 다른 국가들과의 협상도 기대되어 달러인덱스는 소폭 하락했지만 100선 중반에 머무름. 엔달러 환율은 145엔 중반, 원달러 환율은 1399원에 거래됨. - 국제유가는 미국과 중국의 무역 전쟁 완화 기대감에 힘입어 서부 텍사스산 원유 WTI가 2% 가까이 상승하며 61달러를 돌파, 브렌트유도 2% 가까이 상승하며 63달러 후반에 거래를 마침. - 금 선물은 미중 무역 협상 주시 및 인도-파키스탄 분쟁에 따른 안전자산 수요 증가, 중국 노동절 연휴 이후 매수세 증가로 1% 넘게 상승하며 3344달러에 거래됨.

● 핵심 포인트 - 엔비디아, 두 달 안에 H20 인공지능 칩의 다운그레이드 버전을 중국 시장에 출시 계획. 미국 정부의 수출 통제 강화에 대응한 전략적 조치로 해석되며, 이로 인해 엔비디아 주가는 0.61% 하락. - 대만의 반도체 업체 TSMC, 4월 한 달 동안 약 16억 달러의 매출 올려 전년 같은 기간 대비 48% 증가. 글로벌 관세 시행 앞두고 전자업체들이 부품 확보 서두른 영향으로 풀이되며, 2분기 매출 증가율 예상치 38% 크게 웃돌아. 다만 대만 달러 강세는 수익성에 부담 줄 수도 있어. - BP, 셰브론, 엑슨 모빌 등 여러 경쟁업체들이 BP의 인수 가능성 두고 실제 수치 따져봐. 트레이딩 업체 비톨도 BP 일부 사업에 관심 보여. - 텍사스주 법무장관, 구글이 데이터 프라이버시와 보안법 위반 혐의로 제기된 두 건의 소송과 관련해 텍사스주에 13억 7500만 달러 지급하기로 합의했다고 밝혀. 앞서 텍사스주는 2022년 구글이 사용자 위치 정보, 시크릿 모드 검색 기록, 생체 정보 등 불법적으로 추적, 수집했다며 소송 제기. - 델타항공과 대한항공, 캐나다 항공사 웨스트젯의 지분 25%를 총 5억 5천만 달러에 인수하기로 해. 북미 시장 내 입지 강화 전략의 일환이나 최근 항공업계는 요금 인상과 경쟁 감소로 소비자 불만이 커지고 있으며 규제 당국도 반경쟁 행위 여부 면밀히 들여다보고 있어. - 스티펠의 애널리스트, 마이크로칩의 목표주가를 기존 60달러에서 70달러로 상향 조정하고 투자 의견 매수로 유지. 회계연도 4분기 실적이 시장 예상치 웃돌고 1분기 전망 역시 기대치 상회했으며 경영진이 9단계 회복 계획에 대한 업데이트 제공한 점 긍정적으로 작용.

- 상하이 종합지수 : -0.2% 하락중 - 항셍지수 : -0.1% 하락중 - 미중간의 고위급 회담이 임박했으나 양국의 입장 차 좁힐지는 미지수 - 미국 대통령이 중국과의 무역 협상에 대해 실질적인 진전이 있을 것이라 언급함 - 중국의 4월 수출입 지표 오후 12시 발표 예정이며 수출 증가율 감소 예측됨 - 지난 주 발표된 4월 PMI지표 중 신규 주문 지수 급감했으며 이는 수출 둔화 우려감 상승 요인 - 수출둔화에도 불구하고 소비 증대 기대되며 내일 발표되는 물가지표 개선 여부 주목해야 함

[글로벌 마감 시황] *미국 증시 : 미국과 영국의 무역 협상 순조로운 마무리 및 중국과의 무역 협상 기대감으로 상승함. 다우 지수 0.62% 상승, 나스닥 지수 1.07% 상승, S&P500 지수 0.58% 상승. *헬스케어 주 : 트럼프 대통령의 의약품 가격 인하 행정명령 서명 예정 소식에 하락. *산업주 : 미국 상무부 장관의 영국의 보잉 항공기 구매 예정 발언에 1.34% 상승. *기술주 : 1% 가까이 상승. *시총 상위 종목 : 알파벳 2% 상승, 메타 0.2% 상승, 애플 0.63% 상승, 테슬라 3% 급등. *유럽 증시 : 미국과 영국의 무역 협상 타결에 사흘 만에 반등 성공. 독일 DAX 지수 1.02% 상승, 프랑스 CAC 지수 0.89% 상승, 영국 FTSE 지수 0.32% 하락. *미국 국채 시장 : 연준의 6월까지 금리 동결 예상에 국채 가격 하락, 국채금리 상승. *외환 시장 : 미국과 영국의 무역 협상으로 미국 달러와 영국 파운드화 강세. 달러인덱스 100선 중반, 엔달러 환율 145엔 후반, 원달러 환율 1400원대. *국제유가 : 미국과 중국의 무역 협상 기대감에 상승. 서부 텍사스산 원유(WTI) 3.17% 상승, 브렌트유 2.99% 상승. *암호화폐 : 무역 전쟁 완화 기대감에 상승. 비트코인 5% 상승한 10만 1천 달러대, 이더리움 18% 상승한 2100달러대. *금 선물 : 미국과 중국 간의 협상 순조로울 시 하방 압력 받을 것으로 전망되며 2.84% 하락한 3296달러에 거래 마침.

● 핵심 포인트 - 중국 빅테크 기업들의 기술력이 빠르게 성장하면서, AI와 휴머노이드 분야에서도 글로벌 기업들과 견줄 만한 수준에 도달함. - 미국은 중국을 표적으로 하는 AI 반도체 수출 규제를 계획하는 등 중국 기술에 대한 견제 강도를 높이고 있음. - 중국은 거대한 내수 시장, 저렴한 인건비, 풍부한 전략적 광물, 정부의 적극적인 지원 등을 바탕으로 단기간에 성장할 수 있었음. - 중국 테크 기업들은 미국과의 무역전쟁으로 인해 저평가 상태이지만, 글로벌 IB들은 중국 기술주들의 긍정적인 전망을 내놓고 있음. - 중국 대표 테크 지수인 항셍테크지수는 과거 연평균 5개년 평균과 비교했을 때 현저히 낮은 수준으로, 앞으로 중국 증시의 경쟁력이 높아질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 중국 증시는 약보합권에서 움직임 중이며 상해종합 지수와 홍콩 증시 모두 마이너스 0.1%대임. - 중국 정부는 대규모 경기부양 패키지를 발표했으며 지급준비율 및 금리 인하 외에도 주식시장 안정화 정책들을 포함함. - 해당 부양책은 금융소득 증대와 소비 확대 유도를 목적으로 하나, 관세 불확실성을 극복하기엔 한계가 있음. - 미국과 중국의 무역 갈등은 여전하며 트럼프 대통령은 관세 인하 의사가 없음을 밝힘. - 이로 인해 미·중 협상 기대감은 일축되었으며 양국간의 신경전은 지속되고 있음. - 향후 중국 증시의 방향성은 기존 부양책들이 경제지표 개선으로 이어지는지에 따라 결정될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미국 증시, FOMC 이후 상승 - 연준, 경제 전망 불확실성 및 실업률·인플레이션 상승 위험 강조 - 다우지수 0.7%, 나스닥지수 0.27%, S&P500지수 0.43% 상승 - 구글의 알파벳 7% 급락, 도어대시 7% 급락 - 엔비디아 3% 급등, 브로드컴 2% 상승 - 달러 인덱스, 연준 성명문 발표 후 상승

● 핵심 포인트 - 인도와 파키스탄은 1947년부터 총 4차례의 전쟁을 치렀으며, 현재 상황은 이전과는 다소 다름. - 양국은 서로 보복 근거를 천명하고 있으며, 인도의 보복 수위에 따라 타협점이 결정될 것으로 예상됨. - 인도는 국내 정치 상황을 고려하여 이 문제를 올 10월에서 12월에 예정된 중요한 주 중 하나인 비아르주 선거에 이용할 가능성이 있음. - 양국 모두 전면적인 확대로 인해 얻을 것이 없으므로, 이를 관리하면서 정치적으로 이용할 것으로 보임. - 미국이 중재에 나설 가능성도 있으며, 1999년 전쟁 때에도 미국 중재로 양국간의 전쟁이 멈춘 바 있음.

● 핵심 포인트 - 인도와 파키스탄 접경 지역인 카슈미르에서 지난달 총기 테러가 발생함. - 인도령 카슈미르에 위치한 파할감 지역에서 관광객을 겨냥한 테러로 26명이 사망하고 17명이 부상당함. - 파키스탄 측 무장단체의 소행으로 알려졌으며, 이후 양국 간의 긴장이 급격히 고조됨. - 현지시간 7일, 인도와 파키스탄 양측은 미사일을 교환하며 전면전에 돌입함. - 파키스탄군은 인도가 댐을 목표로 공격했으며, 이에 대해 핵 공격 가능성을 언급함. - 중국은 인도의 군사적 행동에 유감을 표명하며 양국의 냉정함과 자제력 유지를 촉구함. - 미국과 중국은 각각 인도와 파키스탄을 지지하고 나서며, 분쟁이 세계적인 문제로 번질 가능성이 제기됨. - 양국간의 갈등이 지속되는 가운데, 핵 전쟁으로의 확전 우려가 커지고 있으나 전문가는 핵 전쟁까지는 가지 않을 것으로 전망함. - 재래식 군사력 측면에서는 인도가 파키스탄보다 우위에 있음을 밝힘.

● 핵심 포인트 - 미·중 무역 협상 성사 소식에 중국 증시 상승세, 상무부는 자국의 국가 이익 수호 및 합의를 위해 원칙을 양보하지 않을 것이라 밝힘. - 중국 정부가 지급준비율 인하 및 대규모 부양책 공개로 상해 지수 장중 3350포인트 터치, 현재 0.5% 상승세. - 항셍 지수도 0.4% 상승 중이나 어제 오전보다는 상승폭 축소. - 인도 증시 NIFTY 지수 개장 직후 하락세 후 거의 만회, 루피화는 0.06% 하락한 8만 590선. - 인도와 파키스탄 지난달 22일 카슈미르 총기 테러 사건 이후 미사일 공격 주고받으며 6년 만에 무력 충돌. - 양국 분쟁 배경은 인더스 유역 조약, 물 분쟁으로 인한 갈등 지속. - 인도가 인더스강 지류 강물 차단하자 파키스탄 내 9곳에 미사일 폭격, 파키스탄군도 보복 미사일 공격 단행. - 이로 인해 인도 증시에 적색 경고등, 무디스는 인도의 GDP 성장률을 6.5%에서 6.3%로 하향 조정. - AFP는 양국 간의 외교 갈등으로 경제적 관계가 형성되지 않았고, 인도의 전체 수출량 대비 파키스탄향이 매우 적어 피해 규모가 적을 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 팔란티어의 1분기 실적은 지난 동기 대비 매출 39% 증가했으며, 미국 지역 매출은 55%나 증가함. - 그러나 미국 외 다른 나라의 전체 매출은 떨어지고 있으며, 상업 고객 숫자의 성장률도 떨어지는 상황임. - 투자자들은 이러한 불균형에 대해 우려하고 있으며, 일부는 트럼프와의 관세 전쟁으로 인한 유럽 기업들의 미국 AI 기업 거부, 아시아 기업들의 미국 AI 서비스 비선호 경향을 의심함. - 그럼에도 팔란티어는 소프트웨어 기업 평가 기준인 40의 규칙에서 높은 점수를 기록하며, 성장률과 영업이익률 모두 긍정적임. - 하지만 높은 PER(650)로 인해 주가의 변동성이 크며, 투자자들의 인내심과 심리에 따라 크게 움직일 수 있음.

- 미국 국채시장이 출렁이며 보완적 레버리지 비율인 SLR 완화에 대한 논의가 진행 중이다. SLR은 대규모 은행에 대해 3%, GCP에 대해 5%의 비율을 유지하라는 규제로, 총 익스포저 계산 시 미 국채나 지불 준비금 등은 위험 가중치를 반영하지 않는다. 이에 따라 미국 대형 은행들이 미 국채를 더 살 수 있도록 SLR에서 미 국채를 총 익스포저에서 제거해달라는 요구가 있다. - BOJ 금정위가 금리 동결 결정을 내리며, 그 배경에는 각 국가들의 경제성장률 저하와 인플레이션 압력이 있다. 일본은 이번에 2025년 경제성장률을 1.1%에서 0.5%로 낮추었으며, 인플레이션 압력이 강화된다면 금리가 상승할 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 중국 증시가 노동절 연휴 동안 양호했던 소비와 미중 갈등 완화 기대감 및 경기 부양 기대감으로 강세 흐름을 이어가고 있음. - 현재 상해종합 지수는 0.8%, 홍콩 증시는 2.2% 상승 중임. - 중국 정부가 미국과 무역 협상을 진행하겠다고 공식적으로 발표함. - 중국의 허리펑 부총리가 9일부터 12일까지 스위스를 방문해 미중의 경제 무역 협상을 진행할 예정임. - 관세 리스크 극복을 위해 중국 인민은행이 지급 준비율 50bp 와 정책금리 10bp 인하 하기로 결정함. 이는 공격적인 유동성 공급의 일환으로 해석됨. - 미중 갈등 완화 기대감 속에서 위와 같은 경기 부양책들이 중국 증시에 단기적 호재 요인으로 작용 될 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 분배금과 배당금은 비슷한 개념이지만 ETF에서는 분배금이라는 단어를 사용함. - ETF의 분배금은 구성 종목의 배당, 채권 이자, 기초 지수 대비 초과 성과를 재원으로 함. - 5월 초는 많은 ETF가 분배금을 지급하는 시기임. - 월배당 ETF는 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합하나, 분배율보다는 분배 금액의 지속성을 고려하는 것이 좋음. - 원자재 ETF에서도 커버드콜 전략을 통해 이익을 얻을 수 있음. - 금 투자에 관심이 있다면 골드 커버드콜 ETF를 고려해 볼 만함. - 국내 상장된 금 관련 ETF 중에서는 골드커버드콜 ETF가 1개월 기준 3.6% 상승하며 좋은 성과를 보임.