● 핵심 포인트 - 인도와 파키스탄은 1947년부터 총 4차례의 전쟁을 치렀으며, 현재 상황은 이전과는 다소 다름. - 양국은 서로 보복 근거를 천명하고 있으며, 인도의 보복 수위에 따라 타협점이 결정될 것으로 예상됨. - 인도는 국내 정치 상황을 고려하여 이 문제를 올 10월에서 12월에 예정된 중요한 주 중 하나인 비아르주 선거에 이용할 가능성이 있음. - 양국 모두 전면적인 확대로 인해 얻을 것이 없으므로, 이를 관리하면서 정치적으로 이용할 것으로 보임. - 미국이 중재에 나설 가능성도 있으며, 1999년 전쟁 때에도 미국 중재로 양국간의 전쟁이 멈춘 바 있음.

● 핵심 포인트 - 인도와 파키스탄 접경 지역인 카슈미르에서 지난달 총기 테러가 발생함. - 인도령 카슈미르에 위치한 파할감 지역에서 관광객을 겨냥한 테러로 26명이 사망하고 17명이 부상당함. - 파키스탄 측 무장단체의 소행으로 알려졌으며, 이후 양국 간의 긴장이 급격히 고조됨. - 현지시간 7일, 인도와 파키스탄 양측은 미사일을 교환하며 전면전에 돌입함. - 파키스탄군은 인도가 댐을 목표로 공격했으며, 이에 대해 핵 공격 가능성을 언급함. - 중국은 인도의 군사적 행동에 유감을 표명하며 양국의 냉정함과 자제력 유지를 촉구함. - 미국과 중국은 각각 인도와 파키스탄을 지지하고 나서며, 분쟁이 세계적인 문제로 번질 가능성이 제기됨. - 양국간의 갈등이 지속되는 가운데, 핵 전쟁으로의 확전 우려가 커지고 있으나 전문가는 핵 전쟁까지는 가지 않을 것으로 전망함. - 재래식 군사력 측면에서는 인도가 파키스탄보다 우위에 있음을 밝힘.

● 핵심 포인트 - 미·중 무역 협상 성사 소식에 중국 증시 상승세, 상무부는 자국의 국가 이익 수호 및 합의를 위해 원칙을 양보하지 않을 것이라 밝힘. - 중국 정부가 지급준비율 인하 및 대규모 부양책 공개로 상해 지수 장중 3350포인트 터치, 현재 0.5% 상승세. - 항셍 지수도 0.4% 상승 중이나 어제 오전보다는 상승폭 축소. - 인도 증시 NIFTY 지수 개장 직후 하락세 후 거의 만회, 루피화는 0.06% 하락한 8만 590선. - 인도와 파키스탄 지난달 22일 카슈미르 총기 테러 사건 이후 미사일 공격 주고받으며 6년 만에 무력 충돌. - 양국 분쟁 배경은 인더스 유역 조약, 물 분쟁으로 인한 갈등 지속. - 인도가 인더스강 지류 강물 차단하자 파키스탄 내 9곳에 미사일 폭격, 파키스탄군도 보복 미사일 공격 단행. - 이로 인해 인도 증시에 적색 경고등, 무디스는 인도의 GDP 성장률을 6.5%에서 6.3%로 하향 조정. - AFP는 양국 간의 외교 갈등으로 경제적 관계가 형성되지 않았고, 인도의 전체 수출량 대비 파키스탄향이 매우 적어 피해 규모가 적을 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 팔란티어의 1분기 실적은 지난 동기 대비 매출 39% 증가했으며, 미국 지역 매출은 55%나 증가함. - 그러나 미국 외 다른 나라의 전체 매출은 떨어지고 있으며, 상업 고객 숫자의 성장률도 떨어지는 상황임. - 투자자들은 이러한 불균형에 대해 우려하고 있으며, 일부는 트럼프와의 관세 전쟁으로 인한 유럽 기업들의 미국 AI 기업 거부, 아시아 기업들의 미국 AI 서비스 비선호 경향을 의심함. - 그럼에도 팔란티어는 소프트웨어 기업 평가 기준인 40의 규칙에서 높은 점수를 기록하며, 성장률과 영업이익률 모두 긍정적임. - 하지만 높은 PER(650)로 인해 주가의 변동성이 크며, 투자자들의 인내심과 심리에 따라 크게 움직일 수 있음.

- 미국 국채시장이 출렁이며 보완적 레버리지 비율인 SLR 완화에 대한 논의가 진행 중이다. SLR은 대규모 은행에 대해 3%, GCP에 대해 5%의 비율을 유지하라는 규제로, 총 익스포저 계산 시 미 국채나 지불 준비금 등은 위험 가중치를 반영하지 않는다. 이에 따라 미국 대형 은행들이 미 국채를 더 살 수 있도록 SLR에서 미 국채를 총 익스포저에서 제거해달라는 요구가 있다. - BOJ 금정위가 금리 동결 결정을 내리며, 그 배경에는 각 국가들의 경제성장률 저하와 인플레이션 압력이 있다. 일본은 이번에 2025년 경제성장률을 1.1%에서 0.5%로 낮추었으며, 인플레이션 압력이 강화된다면 금리가 상승할 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 중국 증시가 노동절 연휴 동안 양호했던 소비와 미중 갈등 완화 기대감 및 경기 부양 기대감으로 강세 흐름을 이어가고 있음. - 현재 상해종합 지수는 0.8%, 홍콩 증시는 2.2% 상승 중임. - 중국 정부가 미국과 무역 협상을 진행하겠다고 공식적으로 발표함. - 중국의 허리펑 부총리가 9일부터 12일까지 스위스를 방문해 미중의 경제 무역 협상을 진행할 예정임. - 관세 리스크 극복을 위해 중국 인민은행이 지급 준비율 50bp 와 정책금리 10bp 인하 하기로 결정함. 이는 공격적인 유동성 공급의 일환으로 해석됨. - 미중 갈등 완화 기대감 속에서 위와 같은 경기 부양책들이 중국 증시에 단기적 호재 요인으로 작용 될 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 분배금과 배당금은 비슷한 개념이지만 ETF에서는 분배금이라는 단어를 사용함. - ETF의 분배금은 구성 종목의 배당, 채권 이자, 기초 지수 대비 초과 성과를 재원으로 함. - 5월 초는 많은 ETF가 분배금을 지급하는 시기임. - 월배당 ETF는 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합하나, 분배율보다는 분배 금액의 지속성을 고려하는 것이 좋음. - 원자재 ETF에서도 커버드콜 전략을 통해 이익을 얻을 수 있음. - 금 투자에 관심이 있다면 골드 커버드콜 ETF를 고려해 볼 만함. - 국내 상장된 금 관련 ETF 중에서는 골드커버드콜 ETF가 1개월 기준 3.6% 상승하며 좋은 성과를 보임.

● 핵심 포인트 - 미국 증시, 연준의 통화정책회의 FOMC 결과 앞두고 일제히 하락 - 트럼프 대통령의 중국과의 만남 발언, 시장에 큰 영향 없어 - 미국의 3월 무역적자 사상 최대치 기록, 관세에 대한 불확실성 증가 - 섹터별로는 에너지주와 유틸리티주를 제외하고 일제히 하락, 특히 헬스케어주 2.7% 급락 - 기술주 0.6% 하락, 팔란티어 호실적 발표에도 12% 급락 - 마이크로소프트, 애플 제치고 시총 1위 유지 중이며 애플은 반등 성공 - 10년물 국채 입찰 수요 강해, 입찰 금리 4.34%, 응찰률 2.6배 - 유로화, 독일 신임 총리 메르츠 총리 취임으로 달러 대비 1.13달러 기록 - 금 선물, 달러 약세와 중국 연휴 이후 매수세 유입으로 2주만에 최고치인 3425달러에 거래 - 국제유가, 중동 리스크와 미국-유럽 간 무역 전쟁 고조로 상승

● 핵심 포인트 - 홍콩 증시는 정상적으로 개장하면서 주요 지수가 일제히 상승세를 보임. 특히 항셍테크 지수는 3% 넘게 급등하고 있고 기술주, 인터넷, 전기차를 중심으로 전반적으로 강세가 지속됨. - 금일 강세를 이끈 가장 큰 요인은 미중 간 무역 리스크가 다소 완화될 수 있다는 기대감임. 중국 상무부 대변인이 미국 측이 최근 다양한 경로를 통해 협상 의사를 적극적으로 전달해 왔다고 밝히며 중국도 이에 대해 평가 중이라고 언급함. - 미국 기술 대형주들이 최근 실적 발표에서 양호한 성과를 보이면서 AI 수요 둔화 우려가 일부 해소된 것도 홍콩 테크주의 상승을 부추김. 또한 샤오미와 알리바바의 새로운 기술 발표로 관련 테크 종목들의 주가에 긍정적인 영향을 줌. - 중국 상무부가 기존에 완강한 입장에서 다소 유연한 태도를 보인 것은 의미 있는 변화이나, 아직까지 근본적인 입장 변화로 보기는 어려움. 5월부터 미중 협상 조건에 대한 양측의 눈높이가 점차 낮아지며 부분적인 협상 개시나 특정 품목에 대한 관세 면제 조치가 단행될 가능성이 높아질 것으로 판단됨. - 최근 EPEX의 단독 공연을 계기로 한국 아이돌의 중국 내 공연 관련 뉴스들이 나오고 있으나, 한한령의 전면적 해제라고 단정 짓기는 어려움. 하반기 시진핑 주석의 방한 가능성이 거론되면서 양국 간 민간 교류 확대에 대한 기대감이 커지고 있음. - 2025년 중국은 자국의 이익에 부합하는 방향으로 비자 면제 확대, 여행, 숙박 소비 촉진, 면세환급 제도 강화 등을 지속적으로 추진하고 있으며, 서비스업과 지방 경제 부양 필요성과 한국의 관광, 문화, 콘텐츠 경쟁력을 감안할 때 이러한 개방 조치는 한중 관계와는 별개로 중국 내부의 필요성에 의해서 더욱 가속화될 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 상승 중이며, 이는 미중 무역 갈등 해소 전망에 따른 것임. - 일본 증시는 엔화 약세와 함께 수출주 중심으로 강세를 보이며 니케이 지수 1.2% 상승함. - 홍콩 증시는 테마별 상승세가 빠르게 바뀌는 가운데 테크주, 인터넷, 전기차, 금융까지 모두 상승하며 항셍 지수 1.6% 상승함. - 인도 증시는 애플의 아이폰 대부분을 인도에서 조달한다는 소식에 아이폰 관련주, 전자기기주들이 상승하며 0.8% 상승함. - 대만 가권 지수는 5거래일 연속 상승하며 2만 포인트를 유지하고 있고, 대만 해협을 둘러싼 군사적 긴장에도 불구하고 2.3% 상승함.

● 핵심 포인트 - 애플과 아마존이 시간 외에서 하락 중이다. - 애플은 회계연도 2분기 기준으로 매출과 주당 순이익이 예상치를 소폭 상회했으나 중국 부문의 매출이 크게 줄었다. 서비스 부문이 그간 사업을 버텨줬지만 이 사업까지 약화하면서 전체 마진도 크게 떨어졌다. - 차기 아이폰 제품이 나오기까지 반년 가량 남았고 인공지능 기술 구현에도 어려움을 겪으면서 다음 분기 소비자 교체 수요를 확보하지 못한 상태이며 예상 순이익과 매출 성장률 가이던스도 컨센서스보다 낮게 제시했다. - 아마존은 1분기 클라우드 매출이 3분기 연속 예상치를 밑돌았고 광고 매출만 견조한 성장을 보였다. 2분기 영업이익 예상치가 최대 175억 달러에 그치며 시장 컨센서스에 한참 못 미쳤고 매출 성장 폭도 예상 범위 하단에 그쳤다. - 앤디 제시 최고경영자는 컨퍼런스 콜에서 공급망 전환과 고마진 부문의 강세를 이유로 관세 불확실성을 오히려 기회로 삼을 수 있다는 낙관론을 제시했다. 하지만 월가 투자자들은 이것만으로는 구체적인 현재 정책 불확실성을 넘기에는 부족하다는 진단을 내리고 있다.

● 핵심 포인트 - 미국의 주간 실업수당 청구 건수가 24만 1천 건으로 두 달 새 최고치를 기록했다. - 4월 ISM 제조업 PMI 지수도 두 달 연속 위축 국면이다. - 마이크로소프트는 약 37조 원의 1분기 순이익을 달성했고, 주가도 7% 상승했다. - 메타는 1분기 순이익이 전년 대비 35% 증가했으며, 마크 저커버그 CEO는 AI 투자 확대 계획을 밝혔다. - 미국은 우크라이나 재건 참여와 전략 광물 공동 투자를 명시한 광물 협정에 서명했다. - 백악관은 유엔 대사에 마이크 왈츠 국가안보보좌관을 지명했다. - 일본은행은 일본의 성장률과 물가 전망치를 하향 조정하고 기준금리를 연 0.5%로 동결했다.

● 핵심 포인트 - 일본은행은 근로자의 날 전날인 내일 정책금리를 결정할 예정이며, 이는 트럼프 대통령의 관세 정책이 미칠 영향에 대한 불확실성이 커지는 상황에서 주목받고 있음. - 일본 중앙은행은 미국발 관세 정책에 대해 연초부터 조심스럽게 대응해 왔으며, 이번에도 정책금리를 동결할 가능성이 높음. - 특히 최근 일본 엔화의 절상 압력이 강해지고 있어 일본 수출 기업의 경쟁력을 빠르게 훼손시킬 수 있으므로 정책 조절에 있어서는 속도 조절을 할 것으로 판단됨. - 일본 중앙은행은 5월에 금리 인상 여부를 결정할 예정이며, 현재로서는 대내외 환경을 고려했을 때 이번에는 동결할 것으로 예상되며 미국 채 금리까지 영향을 미치는 연결고리가 형성되기는 어려울 것으로 판단됨.

- 일본 주식 시장은 미국 시장 상승을 호재로 5영업일 연속 소폭 상승 중이며 오전장은 62엔 상승한 3만 5902엔으로 마감함. 도쿄증권 프라임 시장 매매 대금은 약 2조 2600억 엔 업종별로는 서비스, 의약품, 은행 등이 상승하고 있음. - BOJ 금융정책결정회의 결과는 내일 12시~12시 반경에 확인 가능하며 현재로서는 기준금리를 현행의 0.5%로 유지, 즉 동결할 것으로 예상됨. - 미국의 관세 정책과 글로벌 경제 불확실성에 대한 우려가 주요 논의 사항이며 특히 미국의 관세 정책으로 인한 경제성장률 전망치를 하향할 가능성이 있음. - 미국과의 관세 협상 2라운드를 앞두고 일본은 미국산 대두, 옥수수 수입을 확대 및 미국 내 투자를 확대하겠다는 의지를 밝힘. 반면 미국은 일본의 관세 철폐 요구에 대해 일본에만 특별 대우는 할 수 없다는 입장임.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 30일 오전 10시 33분 기준 상해 종합지수와 홍콩 지수 모두 각각 0.1% 하락 중이다. - 이날 발표된 중국의 4월 제조업 PMI는 전월 50.2보다 낮은 49로 집계되며 위축 국면으로 전환되었다. 이는 미국의 관세 영향이 4월부터 본격적으로 반영되었기 때문으로 분석된다. - 중국 외교부는 '무릎을 꿇지 않겠다'는 제목의 영상을 게시하며 미국의 관세 정책에 굴복하지 않겠다는 의지를 표명했다. - 중국 국무원 산하 사회과학원은 연내 2조~3조 위안 규모의 특별 국채 발행 및 2조 위안의 증안펀드 조성을 통한 경기 부양책 시행을 건의했으며, 중국 정부는 일반적으로 해당 건의안을 수용한다. - 중국 증시는 5월 1일부터 5월 5일까지 노동절 연휴로 휴장 예정이며, 연휴 기간 동안 1인당 여행 소비 회복 여부가 주목받을 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시 3대 지수는 미국 상무장관의 관세 협상 기대 발언으로 상승 마감함. - 오늘은 트럼프 대통령의 취임 100일 연설도 예정되어 있어 시장의 관심이 집중됨. - 미국 증시는 고용지표, 기업 실적, 관세 환급 등 다양한 이벤트를 소화하며 상승함. - S&P500 지수는 6일째 상승세를 기록 중이며, 섹터별로는 에너지주가 동반 하락하고 임의소비재주는 상승함. - 미국의 3월 구인건수는 719만 2천 건으로 예상치를 하회했으며, 4월 소비자신뢰지수도 86으로 팬데믹 이후 최저치를 기록함. - 국채 시장은 관세 협상 진전에 초점을 맞추며 10년물 국채금리가 4.18%에 거래됨. - 유럽 증시는 미국의 관세 협상 주시 속 기업들의 실적에 따라 등락하였으며, 독일의 라인메탈과 도이치뱅크는 호실적으로 주가가 급등함.

● 핵심 포인트 - 베트남 증시는 지난주 VN지수가 23일 저점 매수세 유입으로 1% 상승, 24일 미·베트남 무역 협상 개시 후 3거래일 연속 상승세를 보였으며 28일에는 약보합(-0.2%)으로 마감함. 29일 오전장도 약보합세이며 긴 연휴를 앞두고 관망 심리가 뚜렷할 것으로 예상됨. - 일본과 베트남 총리는 회담에서 반도체 AI 등 첨단 분야 지원 및 방위 장비 무상 지원, 일본 기업의 베트남 투자 환경 조성 등을 논의하였으며 해당 제안이 실제 투자로 연결될 경우 베트남 관련 산업 발전이 기대됨. 또한 일본 총리의 베트남 방문은 중국에게 견제가 될 것으로 보임. - 베트남은 미국과의 관세 협상에서 F-16 전투기 도입에 합의했다는 관측이 있으며 이는 베트남의 대미 무역 흑자 축소와 미국산 제품 수입 확대를 위한 것으로 분석됨. 다만 중국과의 갈등이 지속되고 있어 전투기 도입이 중국 측의 심기를 건드릴 가능성도 있음. - 베트남 관세 완화는 우리 기업에게도 호재로 작용할 수 있어 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 아시아 주요 증시가 개별 이슈에 따라 움직임. - 중국 증시는 수급 부담이 해소되며 기술주 중심으로 거래가 활발하나, 대형주의 약세로 지수가 눌림. - 골드만삭스는 중국 주식 순매도가 큰 폭으로 증가했으나, 중국 본토에 홍콩 주식 투자 전망치는 상향 조정함. - 대만 당국이 TSMC의 미국 투자에 새로운 안보 규정을 적용하며 핵심 기술 보호에 나섬. - 대만이 광반도체연합을 결성하여 차세대 AI 반도체 기술 고도화와 생태계 구축에 나서며 반도체주 중심으로 강세. - 인도와 파키스탄 간의 긴장이 고조되나, 인도 증시는 관세 완화 기대감에 상승 마감함.

● 핵심 포인트 - 간밤 미 증시는 관세에 대한 불확실성 속 혼조세로 마감했으며, 우리 시장은 양대 지수 빨간불을 지켜냄. - 미국과 중국의 협상이 단기간 내 타결되기 어렵다는 전망이 투자심리를 압박함. - S&P500은 트럼프 대통령 취임 후 현재까지 8% 하락하였으며, 이는 뉴욕 증시 역사상 두 번째로 저조한 성적임. - 트럼프 대통령은 최근 자동차 관세를 완화할 방침이며, 이로 인해 글로벌 무역 긴장감이 다소 완화될 것으로 기대됨. - 미국 재무장관은 현재 15개국과 무역 협의를 진행 중이며, 이중 인도와의 무역 협정 체결 가능성이 높음. 또한 일본, 한국과도 순조로운 협상을 진행 중이라 밝힘. - 미중 무역협상의 해결이 우리 증시 안정화에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 혼조 마감, 미중 무역 협상 주시 및 1분기 실적 시즌 영향 - 다우 지수 0.28%, S&P500 지수 0.06% 상승, 나스닥 지수 약보합권 마감 - 중국 화웨이의 자체 AI 칩 개발 소식에 반도체 관련주 부진, 기술주 0.3% 하락 - 임의소비재주 중 도미노스 피자 주당 순이익 예상치 상회했으나 매출 하회, 주가 0.63% 상승 - 엔비디아, 중국 화웨이의 자체 고성능 AI 칩 개발 소식에 2% 하락 - 아마존, 관세로 인한 타격으로 판매자 이탈 가능성 보도에 0.7% 하락 - 유럽 증시 5거래일째 상승, 미중 무역 협상 진전 기대 및 유럽 경제 회복 기대감 - 미 국채 시장, 이번 주 경제 지표 주시 속 뚜렷한 재료 부재로 보합세 - 달러 인덱스 99선 하회, 유로화 달러 대비 1.14달러까지 상승