● 핵심 포인트 - 한솔케미칼 : 삼성전자 파운드리 투자 확대의 수혜주. 과산화수소 전문 기업으로 미세화 공정이 커질수록 쓰임이 많아짐. 외국인과 기관의 꾸준한 매집과 26주 신고가 달성. - SK바이오팜 : 신약 개발 회사로 뇌전증 치료제 엑스코프리의 매출 확대와 영업이익의 고속 성장이 가시화되는 시점. 북미 유럽까지 진출했으며 원가율이 낮아 마진율이 좋음. 기관과 외국인의 쌍끌이 매수와 함께 골드 크로스 발생.

● 핵심 포인트 - 원익IPS: 삼성전자의 장비 기업으로 증착과 시각 관련 장비를 만드는 기업임. 삼성전자 후공정 쪽에 증착 공정이 많이 들어갈 가능성이 높고, 파운드리 쪽에도 HBM4부터 많이 쓰일 가능성이 높음. 기관 쪽에 강력한 매수가 있었고, 특히 투신 쪽에서의 매수와 연기금의 꾸준한 매수가 계속 보임. 차트 점수 95점에 26주 신고가 기록함. - 오스테오닉 : 금속 소재의 생체 재료를 통한 정형외과 임플란트 전문 생산업체로 올해 수출 중심의 고속 성장을 하고 있음. 2025년 사상 최대 실적이 예상되며, 매출 연간 20~30%의 고속 성장 중임. 미국 짐머바이오메트 대상 수출이 본격화하는 올해 하반기에 수익성이 더욱 늘어날 것으로 전망됨. 2023년 40억, 2024년 68억, 올해 97억 원에서 110억 원의 영업이익이 예상되며 매년 YoY 기준으로 40%에서 50% 증가율을 보임. 골드크로스 바닥에서 V자 급등과 함께 60일선 양음양 패턴이 나옴.

● 핵심 포인트 - 코아시아: 삼성전자의 HBM4 개발에 따른 수혜주로 주목받고 있음. 동사의 자회사인 코아시아세미가 리벨리온과 멀티페타플롭스급 프로세싱 인 메모리 서버 PIM 반도체 개발 국책 과제를 진행 중이며, 이를 통해 기술력을 입증받을 것으로 기대됨. 또한, 외국인 매수세가 이어지고 있으며 차트 점수 93점으로 전 고점을 향해 상승 중임. - 유한양행: 폐암 신약 렉라자의 미국 판매 호조 및 로열티 확대 전망으로 인해 기관과 외국인의 대량 매수가 이루어짐. 리브리반트와 렉라자의 병용요법이 2027년 18억 달러, 2028년 23억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이로 인해 중장기적으로 긍정적인 추세를 보일 것으로 전망됨. 개인투자자들은 음봉이 나오는 자리에서부터 분할로 접근하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 2분기 실적 시즌에는 관세 영향이 크게 나타나지 않을 것으로 예상됨 - 이는 기업들이 미리 재고를 쌓아 내부적으로 소화했기 때문이며, 관세 영향을 받은 원가 및 판가는 3분기에 더 반영될 것으로 보임 - 따라서 현재로서는 미국의 소비 동향이 더욱 중요해진 시점임 - 이번 주에 발표될 미국의 소매 판매 및 CPI 지수 변화를 주목해야 함

● 핵심 포인트 - SK하이닉스는 2027년에 영업이익 90조를 기록할 것으로 예상되며, 현재 주가는 조정 중이나 실적이 좋아 버틸 수 있는 여력이 있다. - 대만의 AI 서버 제조업체들이 하반기에도 성장세를 이어간다면, SK하이닉스의 HBM에 대한 시장 점유율 확대가 기대된다. - 엔비디아의 중국향 수요 감소가 회복된다면 SK하이닉스에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. - 미국 시장에서는 기술주와 산업재가 강세를 보이고 있으며, 한국 시장에서는 산업재, 에너지, 금융 섹터가 상승 중이다. - 국내 지주사 랠리는 소수 대형 지주사에 편중되어 있어, 자회사들의 실적이 중요하다. - 따라서 보유 중인 지주사의 자회사 실적을 이번 실적 시즌에 꼼꼼히 챙겨봐야 한다.

- 오늘 환율은 1388원에 상승 출발 후 개장 이후 하락하는가 싶더니 곧바로 상승해 1390원대 초반대 기록. - 환율 상승 요인은 역외 달러화 가치 상승이며 이는 트럼프 대통령의 파월 의장 해임설 부인 및 미국 금리 인하 기대감 저하에 기인. - 국내 증시는 장 초반 낙폭을 회복했으나 외국인은 주식 매도세 지속. - 단기적으로 환율 상승 추세가 뚜렷해지며 역외 달러 매수 베팅 증가 중. - 금일 환율은 6원 오른 1392원에 마감.

[실적시즌 프리뷰] - JP모건, 씨티그룹, 블랙록 등 대형 금융사의 실적 발표를 시작으로 2분기 어닝 시즌 개막 - 최근 2-3년간 실적보다 다음 분기 전망인 가이던스가 주가 변동에 큰 영향 - 특히 이번에는 미국 내 매출 비중이 높은 웰스파고의 하반기 전망이 부정적으로 발표되며 경기 둔화 우려 증폭 - 미국 내 경기를 파악할 수 있는 지표 중 하나인 지역은행들의 실적과 하반기 전망 주목 필요 - 베이지북 역시 경기 전망을 밝게 보지 않아, 지역은행의 실적과 함께 하반기 경기 판단 요소로 고려해야 함

- 바이오주 중 유한양행은 슈팅이 나오고 있고, 알테오젠은 쉬어가는 중이나 여전히 긍정적으로 평가됨. - 금일 SK하이닉스의 급락에도 불구하고 삼성전자, 바이오주, 방산주, 조선주의 상승으로 낙폭을 메꿈.

● 핵심 포인트 - 코스피에서 바이오 관련주인 현대약품과 일동제약이 강세를 보이고 있으며, 코오롱은 지주사 중에서 강한 모습을 보임. 반면 LS와 롯데지주는 하방 압력을 받고 있음. - 카카오와 카카오페이의 주가 희비가 엇갈리고 있음. 카카오페이는 외국인의 지속되는 매도로 인해 하락하고 있으며, 카카오페이는 대주주들의 보유 비중이 높아 교환사채 발행 시 주가에 부담으로 작용할 전망. - 카카오는 AI 관련 정책 모멘텀을 기대할 수 있으며, 특히 11월에 오픈AI와 협업한 AI 플랫폼 출시 예정으로 긍정적인 모멘텀을 이어갈 것으로 예상됨. - 골드만삭스가 NAVER에 대해 투자 의견을 중립으로 하향 조정함에 따라 카카오의 반사 수익성을 기대하기 보다는 두 종목이 같이 움직이는 업종으로 보고 대응하는 것이 필요함.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 바이오주가 중심을 잡아주고 있으며, 제넥신, 샌즈랩, 펩트론 등이 상승함. - 케이엠더블유는 연일 반등하며 5% 이상 상승중이며, 카카오페이, 다날 등 스테이블코인 관련주는 하락함. - 반도체, 디아이티, ISC, 넥써스, 로보티즈, 파인엠텍 등 폴더블폰 관련 종목은 하락세임. - 파인엠텍은 애플 폴더블폰 모멘텀으로 4거래일 연속 상승 후 조정받고 있음. - 로보티즈는 오픈AI 휴머노이드 로봇, AI 워커의 감속기 등 부품 공급에 대한 기대감이 있으며, 7월 중 출시 예정임. - 로보티즈의 2대 주주는 LG전자이며, 중국에도 액추에이터를 공급하고 있어 사업 다각화가 기대됨. - 파인엠텍은 아이폰 폴더블폰에 대한 불확실성이 있으므로 주가 탄력성을 보일 때 매도 관점으로 보는 것이 좋음.

- 한화에어로스페이스 주가 상승세, 한 달 만에 90만 원선 회복 - 외국인과 기관의 동반 매수로 장중 고점 구간 진입 - 한화오션, 현대로템, 한국항공우주 등 다른 방산주와 조선주도 오름세 - 미국 드론 정책 강화로 인해 드론주들의 강세 영향 - 한화에어로스페이스는 미국 본토 드론 사업에 7500억 원 직접 투자 - 코스피 지수 상승 전환, 제약바이오주의 추가 상승 여부 주목

● 핵심 포인트 - 씨티그룹이 한국과 중국 증시 관련해 비중 확대로 상향 조정, 인도 증시는 중립으로 하향 조정 - 중국의 경제성장률 전망치를 글로벌 IB들이 잇따라 상향, 수출 회복 탄력성과 정책 지원이 공통 요인 - 중국의 부양 기대감으로 철광석 가격이 두 달만에 100달러선 재돌파 - 홍콩 IPO 시장이 올해 51개 기업 상장 및 강한 시장 성적으로 회복세 평가, 3~4개 주들이 견조한 주가 흐름 보임 - 일본의 대미 수출이 관세 정책 영향으로 3개월 연속 감소, 그러나 전체 무역수지는 3개월만에 흑자 전환

- 삼성바이오로직스 주가 상승 중 : 삼성바이오에피스가 미국 제약업계에서 모든 과정을 관여하는 PBM사와 계약을 맺었다는 소식 때문 - 이재용 회장 무죄 확정 영향도 있는 것으로 보임 - 바이오 자회사들의 구조 개편 및 강화 작업이 활발해질 것으로 기대

- 오늘 주식 시장은 전약후강의 모습을 보이며 회복세를 보였다. - 코스피는 SK하이닉스의 급락에도 불구하고 삼성전자와 삼성바이오로직스가 오름폭을 확대하며 상승 전환에 성공했다. - 코스닥도 제약바이오주의 강세로 0.5% 가까운 상승세를 보였다. - 삼성전자는 씨티의 목표가 상향과 이재용 삼성전자 회장의 대법원 판단 무죄 소식에 힘입어 2.78% 상승했다. - 반면 SK하이닉스는 모간스탠리가 투자 의견을 중립에서 하향으로 조정하면서 9.3%대까지 하락했다. - 유한양행은 존슨앤드존슨에 기술 수출한 렉라자의 성장성이 확인되면서 2분기 실적에 대한 기대감으로 16%대 강세를 보였다. - 비만치료제 관련주인 펩트론과 인벤티지랩도 각각 두 자릿수대와 10%대 급등세를 보였다.

● 핵심 포인트 - 2조 원 규모의 한국형 전자전기 사업 입찰 공고가 이달 말에 진행될 예정이다. - 대한항공과 LIG넥스원, 한국항공우주산업(KAI)와 한화시스템이 각각 컨소시엄을 구성해 2파전을 벌인다. - 전자전기는 전자장치로 네트워크와 통신 체계를 무너뜨려 드론과 방공망을 고장내는 무기로, 한국 공군은 그간 전자전기가 없어 주한미군에 전적으로 의지해 왔다. - 방위사업청은 최종 사업자를 통해 2025년부터 2034년까지 10년간 4대의 전자전기를 제작해 군에 인도할 계획이다. - 글로벌 전자전기 시장 규모가 올해 200억 달러에서 10년 뒤 285억 달러로 불어날 전망이어서 시장 선점을 위한 기업들의 경쟁이 치열하다. - 대한항공과 KAI는 캐나다 봄바디어의 G6500 기체를 플랫폼으로 선택했고, LIG넥스원과 한화시스템은 체계 분야에서 경쟁한다. - 이번 수주전에서는 기체와 체계를 얼마나 잘 통합하느냐가 관건이 될 것으로 보인다.

- 이재용 삼성전자 회장, 삼성물산과 제일모직 부당합병 의혹 최종 무죄 판결 - 대주주 사법 리스크 해소로 삼성전자 및 주요 계열사 경영 안정성 회복될 것으로 평가 - 이 회장의 등기이사 복귀 및 대형 M&A 등 주요 의사결정 가속화 기대 - 지난해 2월 1심과 올해 2월 2심에서도 무죄 선고 받은 바 있음 - 이 회장, 총 10년에 걸친 사법 리스크에서 완전히 벗어나게 됨 - 경제계, 해당 판결에 대해 일제히 환영의 뜻 표명 - 이 회장, 반도체 경쟁력 회복 및 미래 먹거리 발굴에 집중할 것으로 전망 - 현재 삼성전자, 메모리 사업에서 SK하이닉스와 1위 자리 놓고 경쟁 중이며 파운드리 시장에서는 대만 TSMC와의 격차 확대 중 - 디지털 헬스케어, 공조, 오디오 전장 등 분야에서의 M&A 지속 및 시장 선점 위한 전략 제시 예상 - 대외 변수에 대한 유연한 대처 기대

● 핵심 포인트 - 이재용 삼성전자 회장의 무죄 확정으로 조직 구조가 반도체 역량 강화 형태로 재편될 것으로 기대되며, 대규모 인수합병 가능성이 높아짐. - 삼성전자는 사법 리스크로 인해 2030년 글로벌 1위를 목표로 했던 시스템 반도체 분야에서 대만 TSMC와의 점유율 격차가 60% 포인트로 확대됨. - 엔비디아의 중국 수출용 인공지능 칩인 H20 공급 재개로 삼성전자의 하반기 실적 기대감이 커지고 있으며, GDDR7을 삼성전자가 독점 공급할 가능성이 높음. - 반면 HBM 시장의 독점 지위를 누리던 SK하이닉스는 골드만삭스의 투자 의견 하향 조정 및 주가 부진이 이어지고 있음. - 국내 증권사인 대신증권도 HBM3E의 가격 하락을 전망함.

- 코스피는 SK하이닉스의 -8%대 하락에도 불구하고 삼성전자 그룹주와 한화에어로스페이스의 상승세로 강보합권까지 상승 전환함. - 코스닥은 제약바이오주의 강세로 현재 0.45% 상승 중임. - 특히 유한양행은 전날 밤 미국장에서 헬스케어 섹터 강세와 존슨앤드존슨의 실적 호조 소식에 힘입어 13%대 강세를 보이고 있음. - 이에 따라 다른 제약바이오주도 동반 상승하며 대부분의 종목들이 오후 12시 이후 상방 VI에 발동됨. - 반면 스테이블코인 관련주인 더즌과 카카오페이는 그동안의 강세에 따른 차익 실현 매물로 인해 하락세를 보임. - 카카오페이는 5거래일 동안 35%나 하락함.

- 현대제철은 철강 섹터 비중 확대 시 수혜주로 꼽힘. - 중국의 철강 구조조정 본격화로 인한 반사 이익 기대. - 중국 철강협회의 생산 능력 할당 거래 폐지 및 실질적 구조조정 요구로 인해 하반기부터 정책 구체화 예상. - 현대차그룹의 미국 제철소 투자 결정으로 향후 수익성 개선 기대. - 미국은 철강 순수입국 1위 국가로 이미 가격 프리미엄이 형성되어 있어 안정적인 수요 확보 가능. - 현대제철은 미국 제철소에서 자동차 강판 비중을 70% 가까이 가져갈 계획으로 고수익 포트폴리오 구축 전망. - 연내 지분 구조 확정 후 미국 제철소 가치가 주가에 서서히 반영될 것으로 예상.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스의 지분을 가진 지주사 SK와 SK스퀘어가 동반 하락 중이며, 매수 기회일 가능성이 있음. - 골드만삭스의 투자의견 하향 보고서가 원인으로 지목됨. - 보고서에 따르면 공급 증가율 대비 수요 증가율이 낮아 내년 HBM 가격이 10% 하락할 것으로 예상되며, 삼성전자의 HBM 시장 진입이 공급 과잉을 야기할 것으로 전망함. - 그러나 아직 삼성전자의 진출이 현실화되지 않았고, 마이크론의 공급량이 크게 위협적이지 않아 SK하이닉스의 성장률이 꺾이는 계기는 되지 않을 것으로 보임. - 따라서 SK하이닉스 보유자는 단기적 주가 하락 시 비중 조절을 하되, 매도보다는 수량 늘리기 관점에서 접근할 필요가 있음.