● 핵심 포인트 - 미국 증시, 연준의 통화정책회의 FOMC 결과 앞두고 일제히 하락 - 트럼프 대통령의 중국과의 만남 발언, 시장에 큰 영향 없어 - 미국의 3월 무역적자 사상 최대치 기록, 관세에 대한 불확실성 증가 - 섹터별로는 에너지주와 유틸리티주를 제외하고 일제히 하락, 특히 헬스케어주 2.7% 급락 - 기술주 0.6% 하락, 팔란티어 호실적 발표에도 12% 급락 - 마이크로소프트, 애플 제치고 시총 1위 유지 중이며 애플은 반등 성공 - 10년물 국채 입찰 수요 강해, 입찰 금리 4.34%, 응찰률 2.6배 - 유로화, 독일 신임 총리 메르츠 총리 취임으로 달러 대비 1.13달러 기록 - 금 선물, 달러 약세와 중국 연휴 이후 매수세 유입으로 2주만에 최고치인 3425달러에 거래 - 국제유가, 중동 리스크와 미국-유럽 간 무역 전쟁 고조로 상승

● 핵심 포인트 - 홍콩 증시는 정상적으로 개장하면서 주요 지수가 일제히 상승세를 보임. 특히 항셍테크 지수는 3% 넘게 급등하고 있고 기술주, 인터넷, 전기차를 중심으로 전반적으로 강세가 지속됨. - 금일 강세를 이끈 가장 큰 요인은 미중 간 무역 리스크가 다소 완화될 수 있다는 기대감임. 중국 상무부 대변인이 미국 측이 최근 다양한 경로를 통해 협상 의사를 적극적으로 전달해 왔다고 밝히며 중국도 이에 대해 평가 중이라고 언급함. - 미국 기술 대형주들이 최근 실적 발표에서 양호한 성과를 보이면서 AI 수요 둔화 우려가 일부 해소된 것도 홍콩 테크주의 상승을 부추김. 또한 샤오미와 알리바바의 새로운 기술 발표로 관련 테크 종목들의 주가에 긍정적인 영향을 줌. - 중국 상무부가 기존에 완강한 입장에서 다소 유연한 태도를 보인 것은 의미 있는 변화이나, 아직까지 근본적인 입장 변화로 보기는 어려움. 5월부터 미중 협상 조건에 대한 양측의 눈높이가 점차 낮아지며 부분적인 협상 개시나 특정 품목에 대한 관세 면제 조치가 단행될 가능성이 높아질 것으로 판단됨. - 최근 EPEX의 단독 공연을 계기로 한국 아이돌의 중국 내 공연 관련 뉴스들이 나오고 있으나, 한한령의 전면적 해제라고 단정 짓기는 어려움. 하반기 시진핑 주석의 방한 가능성이 거론되면서 양국 간 민간 교류 확대에 대한 기대감이 커지고 있음. - 2025년 중국은 자국의 이익에 부합하는 방향으로 비자 면제 확대, 여행, 숙박 소비 촉진, 면세환급 제도 강화 등을 지속적으로 추진하고 있으며, 서비스업과 지방 경제 부양 필요성과 한국의 관광, 문화, 콘텐츠 경쟁력을 감안할 때 이러한 개방 조치는 한중 관계와는 별개로 중국 내부의 필요성에 의해서 더욱 가속화될 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 상승 중이며, 이는 미중 무역 갈등 해소 전망에 따른 것임. - 일본 증시는 엔화 약세와 함께 수출주 중심으로 강세를 보이며 니케이 지수 1.2% 상승함. - 홍콩 증시는 테마별 상승세가 빠르게 바뀌는 가운데 테크주, 인터넷, 전기차, 금융까지 모두 상승하며 항셍 지수 1.6% 상승함. - 인도 증시는 애플의 아이폰 대부분을 인도에서 조달한다는 소식에 아이폰 관련주, 전자기기주들이 상승하며 0.8% 상승함. - 대만 가권 지수는 5거래일 연속 상승하며 2만 포인트를 유지하고 있고, 대만 해협을 둘러싼 군사적 긴장에도 불구하고 2.3% 상승함.

● 핵심 포인트 - 애플과 아마존이 시간 외에서 하락 중이다. - 애플은 회계연도 2분기 기준으로 매출과 주당 순이익이 예상치를 소폭 상회했으나 중국 부문의 매출이 크게 줄었다. 서비스 부문이 그간 사업을 버텨줬지만 이 사업까지 약화하면서 전체 마진도 크게 떨어졌다. - 차기 아이폰 제품이 나오기까지 반년 가량 남았고 인공지능 기술 구현에도 어려움을 겪으면서 다음 분기 소비자 교체 수요를 확보하지 못한 상태이며 예상 순이익과 매출 성장률 가이던스도 컨센서스보다 낮게 제시했다. - 아마존은 1분기 클라우드 매출이 3분기 연속 예상치를 밑돌았고 광고 매출만 견조한 성장을 보였다. 2분기 영업이익 예상치가 최대 175억 달러에 그치며 시장 컨센서스에 한참 못 미쳤고 매출 성장 폭도 예상 범위 하단에 그쳤다. - 앤디 제시 최고경영자는 컨퍼런스 콜에서 공급망 전환과 고마진 부문의 강세를 이유로 관세 불확실성을 오히려 기회로 삼을 수 있다는 낙관론을 제시했다. 하지만 월가 투자자들은 이것만으로는 구체적인 현재 정책 불확실성을 넘기에는 부족하다는 진단을 내리고 있다.

● 핵심 포인트 - 미국의 주간 실업수당 청구 건수가 24만 1천 건으로 두 달 새 최고치를 기록했다. - 4월 ISM 제조업 PMI 지수도 두 달 연속 위축 국면이다. - 마이크로소프트는 약 37조 원의 1분기 순이익을 달성했고, 주가도 7% 상승했다. - 메타는 1분기 순이익이 전년 대비 35% 증가했으며, 마크 저커버그 CEO는 AI 투자 확대 계획을 밝혔다. - 미국은 우크라이나 재건 참여와 전략 광물 공동 투자를 명시한 광물 협정에 서명했다. - 백악관은 유엔 대사에 마이크 왈츠 국가안보보좌관을 지명했다. - 일본은행은 일본의 성장률과 물가 전망치를 하향 조정하고 기준금리를 연 0.5%로 동결했다.

● 핵심 포인트 - 일본은행은 근로자의 날 전날인 내일 정책금리를 결정할 예정이며, 이는 트럼프 대통령의 관세 정책이 미칠 영향에 대한 불확실성이 커지는 상황에서 주목받고 있음. - 일본 중앙은행은 미국발 관세 정책에 대해 연초부터 조심스럽게 대응해 왔으며, 이번에도 정책금리를 동결할 가능성이 높음. - 특히 최근 일본 엔화의 절상 압력이 강해지고 있어 일본 수출 기업의 경쟁력을 빠르게 훼손시킬 수 있으므로 정책 조절에 있어서는 속도 조절을 할 것으로 판단됨. - 일본 중앙은행은 5월에 금리 인상 여부를 결정할 예정이며, 현재로서는 대내외 환경을 고려했을 때 이번에는 동결할 것으로 예상되며 미국 채 금리까지 영향을 미치는 연결고리가 형성되기는 어려울 것으로 판단됨.

- 일본 주식 시장은 미국 시장 상승을 호재로 5영업일 연속 소폭 상승 중이며 오전장은 62엔 상승한 3만 5902엔으로 마감함. 도쿄증권 프라임 시장 매매 대금은 약 2조 2600억 엔 업종별로는 서비스, 의약품, 은행 등이 상승하고 있음. - BOJ 금융정책결정회의 결과는 내일 12시~12시 반경에 확인 가능하며 현재로서는 기준금리를 현행의 0.5%로 유지, 즉 동결할 것으로 예상됨. - 미국의 관세 정책과 글로벌 경제 불확실성에 대한 우려가 주요 논의 사항이며 특히 미국의 관세 정책으로 인한 경제성장률 전망치를 하향할 가능성이 있음. - 미국과의 관세 협상 2라운드를 앞두고 일본은 미국산 대두, 옥수수 수입을 확대 및 미국 내 투자를 확대하겠다는 의지를 밝힘. 반면 미국은 일본의 관세 철폐 요구에 대해 일본에만 특별 대우는 할 수 없다는 입장임.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 30일 오전 10시 33분 기준 상해 종합지수와 홍콩 지수 모두 각각 0.1% 하락 중이다. - 이날 발표된 중국의 4월 제조업 PMI는 전월 50.2보다 낮은 49로 집계되며 위축 국면으로 전환되었다. 이는 미국의 관세 영향이 4월부터 본격적으로 반영되었기 때문으로 분석된다. - 중국 외교부는 '무릎을 꿇지 않겠다'는 제목의 영상을 게시하며 미국의 관세 정책에 굴복하지 않겠다는 의지를 표명했다. - 중국 국무원 산하 사회과학원은 연내 2조~3조 위안 규모의 특별 국채 발행 및 2조 위안의 증안펀드 조성을 통한 경기 부양책 시행을 건의했으며, 중국 정부는 일반적으로 해당 건의안을 수용한다. - 중국 증시는 5월 1일부터 5월 5일까지 노동절 연휴로 휴장 예정이며, 연휴 기간 동안 1인당 여행 소비 회복 여부가 주목받을 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시 3대 지수는 미국 상무장관의 관세 협상 기대 발언으로 상승 마감함. - 오늘은 트럼프 대통령의 취임 100일 연설도 예정되어 있어 시장의 관심이 집중됨. - 미국 증시는 고용지표, 기업 실적, 관세 환급 등 다양한 이벤트를 소화하며 상승함. - S&P500 지수는 6일째 상승세를 기록 중이며, 섹터별로는 에너지주가 동반 하락하고 임의소비재주는 상승함. - 미국의 3월 구인건수는 719만 2천 건으로 예상치를 하회했으며, 4월 소비자신뢰지수도 86으로 팬데믹 이후 최저치를 기록함. - 국채 시장은 관세 협상 진전에 초점을 맞추며 10년물 국채금리가 4.18%에 거래됨. - 유럽 증시는 미국의 관세 협상 주시 속 기업들의 실적에 따라 등락하였으며, 독일의 라인메탈과 도이치뱅크는 호실적으로 주가가 급등함.

● 핵심 포인트 - 베트남 증시는 지난주 VN지수가 23일 저점 매수세 유입으로 1% 상승, 24일 미·베트남 무역 협상 개시 후 3거래일 연속 상승세를 보였으며 28일에는 약보합(-0.2%)으로 마감함. 29일 오전장도 약보합세이며 긴 연휴를 앞두고 관망 심리가 뚜렷할 것으로 예상됨. - 일본과 베트남 총리는 회담에서 반도체 AI 등 첨단 분야 지원 및 방위 장비 무상 지원, 일본 기업의 베트남 투자 환경 조성 등을 논의하였으며 해당 제안이 실제 투자로 연결될 경우 베트남 관련 산업 발전이 기대됨. 또한 일본 총리의 베트남 방문은 중국에게 견제가 될 것으로 보임. - 베트남은 미국과의 관세 협상에서 F-16 전투기 도입에 합의했다는 관측이 있으며 이는 베트남의 대미 무역 흑자 축소와 미국산 제품 수입 확대를 위한 것으로 분석됨. 다만 중국과의 갈등이 지속되고 있어 전투기 도입이 중국 측의 심기를 건드릴 가능성도 있음. - 베트남 관세 완화는 우리 기업에게도 호재로 작용할 수 있어 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 아시아 주요 증시가 개별 이슈에 따라 움직임. - 중국 증시는 수급 부담이 해소되며 기술주 중심으로 거래가 활발하나, 대형주의 약세로 지수가 눌림. - 골드만삭스는 중국 주식 순매도가 큰 폭으로 증가했으나, 중국 본토에 홍콩 주식 투자 전망치는 상향 조정함. - 대만 당국이 TSMC의 미국 투자에 새로운 안보 규정을 적용하며 핵심 기술 보호에 나섬. - 대만이 광반도체연합을 결성하여 차세대 AI 반도체 기술 고도화와 생태계 구축에 나서며 반도체주 중심으로 강세. - 인도와 파키스탄 간의 긴장이 고조되나, 인도 증시는 관세 완화 기대감에 상승 마감함.

● 핵심 포인트 - 간밤 미 증시는 관세에 대한 불확실성 속 혼조세로 마감했으며, 우리 시장은 양대 지수 빨간불을 지켜냄. - 미국과 중국의 협상이 단기간 내 타결되기 어렵다는 전망이 투자심리를 압박함. - S&P500은 트럼프 대통령 취임 후 현재까지 8% 하락하였으며, 이는 뉴욕 증시 역사상 두 번째로 저조한 성적임. - 트럼프 대통령은 최근 자동차 관세를 완화할 방침이며, 이로 인해 글로벌 무역 긴장감이 다소 완화될 것으로 기대됨. - 미국 재무장관은 현재 15개국과 무역 협의를 진행 중이며, 이중 인도와의 무역 협정 체결 가능성이 높음. 또한 일본, 한국과도 순조로운 협상을 진행 중이라 밝힘. - 미중 무역협상의 해결이 우리 증시 안정화에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 혼조 마감, 미중 무역 협상 주시 및 1분기 실적 시즌 영향 - 다우 지수 0.28%, S&P500 지수 0.06% 상승, 나스닥 지수 약보합권 마감 - 중국 화웨이의 자체 AI 칩 개발 소식에 반도체 관련주 부진, 기술주 0.3% 하락 - 임의소비재주 중 도미노스 피자 주당 순이익 예상치 상회했으나 매출 하회, 주가 0.63% 상승 - 엔비디아, 중국 화웨이의 자체 고성능 AI 칩 개발 소식에 2% 하락 - 아마존, 관세로 인한 타격으로 판매자 이탈 가능성 보도에 0.7% 하락 - 유럽 증시 5거래일째 상승, 미중 무역 협상 진전 기대 및 유럽 경제 회복 기대감 - 미 국채 시장, 이번 주 경제 지표 주시 속 뚜렷한 재료 부재로 보합세 - 달러 인덱스 99선 하회, 유로화 달러 대비 1.14달러까지 상승

● 핵심 포인트 - 지난주 나타난 랠리로 인해 시장이 잠시 안정되었으나, 이번 주 GDP 및 고용지표 발표, 애플과 마이크로소프트의 실적 발표 앞두고 있어 다시 불안정해질 가능성 있음. - 미중 간 대화에 대한 온도차 존재해 관련된 불확실성 여전히 남아있음. - 중국의 미국향 컨테이너 물동량이 4월 들어 30% 감소했으며, 이번 주말까지는 4~50%까지 감소할 것으로 예상됨. - 이로 인해 미국 내 항구에서의 트럭 움직임이 작년 이맘때에 비해 30% 감소하였으며, 물류대란으로 인한 실업 발생 가능성 있음. - 이러한 상황 지속될 경우 전 세계적인 물동량 감소와 경기 침체 우려 커짐. 투자자들은 이를 염두에 두고 불확실성에 대응해야 함.

● 핵심 포인트 - 상해종합지수 0.2% 하락 출발 후 기술주 강세로 0.1% 하락폭 축소, HSCI 지수는 0.03% 상승 출발 후 0.03% 강보합세 지속 - 본토 증시 업종별로는 통신, 유틸리티, 금융 강세, 부동산, 경기민감소비재 약세 - 중국 정부가 미국 반도체 8개 품목 관세 면제하며 첨단 기술 산업 및 수입 비중 큰 반도체에 대한 수입 관세 철폐 - 중국 내 AI 로봇 투자 증가로 AI 가속기 수요 증가하나 화웨이는 공급 부족 겪는 중이며 엔비디아 H20 등 수입 필요 - 중국 소비주들은 단기적으로 노동절 연휴에 따른 여행 숙박 업종 소비 증가 기대되나 관세 등 정책 조정 필요 - 중국 2분기 중 지준율 인하 가능성 높으며 경기 상황에 따라 통화정책 완화 빨라질 수 있음

● 핵심 포인트 요약 : 미국 현지 시간 수요일부터 대형 기술 기업들의 실적 발표가 예정되어 있으며, 마이크로소프트와 메타를 시작으로 애플과 아마존이 뒤를 잇는다. 팩트셋 자료에 따르면 이번 분기 대형 기술 기업들의 평균 이익 성장률은 16%로 예상되며, 이는 지난 해의 절반 수준이다. 한편, S&P500 지수에 속한 다른 기업들은 전년 대비 7.8% 의 이익 성장세를 보일 것으로 관측된다. 그러나 대형 기술 기업들의 인공지능 인프라 투자 정체와 관세로 인한 공급망 충격으로 인해 해당 기업들의 향후 전망치 예측은 어려운 상황이다. 뱅크 오브 아메리카의 마이클 하트넷 수석 전략가는 국채 금리 급등 이후 정책 완화 신호가 나타나고 있으며, 연준의 통화정책 회의에서의 금리 인하 신호 및 미중 간의 협상 여부가 시장 회복에 큰 영향을 미칠 것이라 분석했다.

● 핵심 포인트 - 미국 4월 미시간대 소비심리지수 확정치가 52.2로 집계되며 잠정치보다 소폭 상향됨 - 미국 연방준비제도는 뉴욕 증시가 최근 주가 하락에도 불구하고 기업 실적 전망에 견주어 주가가 여전히 높은 수준에 머물러 있다고 진단함 - 테슬라 주가가 자율주행 규제를 완화한다는 미국 정부의 방침에 따라 9% 넘게 급등함 - 중국은 메모리칩을 제외한 미국 반도체 여덟 종에 대한 관세 철회 조치를 내림 - 미중 간 관세 전쟁 속 애플이 아이폰 조립 공정을 중국에서 인도로 이전하는 계획이 비현실적이라는 분석이 나옴 - 시진핑 중국 국가주석은 AI 주도권 확보를 강조하며 정부 차원의 인공지능 정책 추가 지원을 시사함 - 일론 머스크가 이끄는 xAI 홀딩스는 최대 200억 달러 규모의 투자 유치를 추진 중임

● 핵심 포인트 - 주말을 앞두고 아시아 증시 대부분 오름세 보이며 특히 중국은 노동절 연휴기간 여행 플랫폼 예약자 증가로 관광 관련주 상승함. 상해종합지수 0.2%, 항셍지수 1%대 강세 보임. - 도쿄 증시는 미일 재무장관 회담 후 엔화가 약세를 보이며 상승 중이며, 기술주 중심의 상승세가 도드라짐. - 대만 증시는 대만 총통이 미국 관세 영향에 대처하기 위한 특별 예산 100억 달러 추가 지원 제안 하면서 부양책 기대감에 증시 상승중임. - 인도 증시는 파키스탄과의 지정학적 긴장 고조 및 지난주 목요일 테러 영향으로 리스크가 커져 하락했으며, 최근 7거래일 상승 후 하락세 이어지며 중앙은행이 유동성 관련 입장을 발표함.

● 핵심 포인트 - 상하이종합지수는 현재 3300포인트 부근에서 박스권 흐름이 지속 중이며, 항셍지수는 0.7% 상승함. - 트럼프 대통령이 중국과 매일 협상을 진행한다고 주장하나, 중국은 이를 부인하며 관세 관련 협상은 없었다고 밝힘. 그러나 대화의 문은 열려있다고 강조 함. - 중국 정부의 경기 부양 의지는 명확해지며, 인민은행 총재는 완화적인 통화 정책을 이어갈 것이라 강조했고, MLF 공급을 확대하기로 결정함. - 이번 달 1천억 위안 규모의 MLF 만기 도래에 6천억 위안을 공급하기로 결정했으며, 이로 인해 5천억 위안 유동성이 시장에 풀릴 예정임. - 중국 현지 금융기관들은 4월 정치국 회의 종료 후 지급준비율 인하를 전망하고 있으며, 이는 2분기부터 반영되는 트럼프 관세 영향을 상쇄하기 위한 조치로 보임. - 이런 요인들이 중국 증시 하단을 지지하는 요소로 작용중임.

● 핵심 포인트 - 인도 증시가 4월 23일 기준 SENSEX지수 8만 포인트, NIFTY지수 2만 4300선을 돌파하며 연초 이후 수익률이 플러스로 전환됨. - IT 섹터의 강한 실적과 미국, 중국 간의 무역 긴장 완화 기대감이 투자 심리를 개선시킴. - 인도 외국인 포트폴리오 투자자가 최근 6거래일 이상 인도 주식을 순매수하며 루피화 강세와 시장의 긍정적 영향을 미침. - 인도 정부의 경기 부양 의지와 함께 금융 및 소비 섹터에 긍정적 영향을 미치며 중장기적 상승 모멘텀을 확보함. - 밴스 미국 부통령과 모디 총리 회담에서 양국이 1단계 무역 협정 의결을 목표로 협상을 가속화하고 있으며 상호관세 인하와 시장 접근 확대가 핵심 쟁점임. - 인도의 금 수요는 전통적으로 높으나 최근 금값 상승으로 인해 구매력 저하로 전통 장신구 수요는 감소하고 투자 목적의 수요는 견조함.