● 핵심 포인트 - 한화시스템과 LIG넥스원은 214급 잠수함 성능 개량 사업 수주전과 1조 8천억 원 규모의 전자전기 개발 사업에서 경쟁 중이다. - 전통적으로 한화시스템이 강세를 보인 잠수함 분야에서는 한화시스템이, LIG넥스원이 강점을 가진 전자전기 분야에서는 LIG넥스원이 경쟁력을 갖춘 것으로 평가된다. - 그러나 최근에는 양사간 경쟁이 심화되고 있으며, 특히 한화에어로스페이스는 다양한 수주 아이템과 수출 지역을 확보하고 있어 톱픽으로 꼽히고 있다. - 한화에어로스페이스는 그동안 타사 대비 수주 소강상태였으나, 하반기 이후 루마니아 레드백 사업, 해외 국가로의 천무 사업, K9 자주포 추가 구매 등 다양한 모멘텀이 예정되어 있다. - 목표주가는 100만 원으로 제시되고 있으며, 향후 미래 성장성과 추가 수주 파이프라인 등이 확인되면 멀티플에 대한 리레이팅도 가능할 것으로 예상된다.

- 방산주: 2분기 실적 발표를 앞두고 차익 실현 물량이 나오며 조정기에 돌입했으나, 6월 말 이후 단기 조정이었으며 실적 시즌에는 새로운 모멘텀들이 계속 나올 것으로 예상됨. 특히 폴란드향으로의 인도 물량 등이 견조하다고 확인되어 추가적인 모멘텀들이 기대됨. - 현대로템: 디펜스 솔루션(방산), 레일 솔루션, 에코플랜트로 사업 부문이 구성되어 있으며, 특히 레일 솔루션 부문의 수주 잔고가 많아 내년과 내후년에 폭발적인 실적 성장이 기대됨. 또한, 폴란드 K2 전차의 현지 양산을 진행함으로써 주변국으로의 수출 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됨. - 한화에어로스페이스: 누리호 기술을 100% 전수받아 한국형 발사체 개발 사업에서 주도적인 역할을 할 것으로 기대됨. 당장은 발사체를 상업화하는 단계는 아니지만, 2030년대에는 우주쪽 사업들이 주력 사업으로 부상할 것으로 전망되며, 내년부터 위성 발사 등 우주 발사체에 대한 개발 사업들이 계획되어 있음.

● 핵심 포인트 - 저궤도 위성통신 시장은 국내에서는 수요층이 적어 두각을 나타내지 못했으나, 전 세계적으로는 지정학적 리스크 증가와 자국 우선주의 트렌드로 인해 수요가 확대되고 있음. - 유럽의 유텔샛이 원웹 서비스를 제공하고 있으며, 인텔리안테크가 단말기를 납품하고 있어 유럽을 중심으로 한 서비스망 확대에 수혜가 예상됨. - 또한, 올해 5월 또는 6월에 국내에서도 서비스가 도입될 예정이며, 해상 서비스나 항공 서비스, 군용 위성통신망에서 유의미한 변화가 예상됨. - 위성 시장에서는 위성통신 시장과 관측 시장이 있으며, 인텔리안테크와 쎄트렉아이가 각각의 분야에서 수혜를 입을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 2025년 7월 25일로 예정되었던 2+2 한미 협상이 베선트 재무장관의 일정 차질로 인해 무산됨 - 현재까지는 시장에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 파악되며, 추가적인 일정이 잡힐 것으로 예상 - 이번 협상 무산에 대해 과도한 우려는 불필요하다고 판단됨

- 코스닥은 상승 탄력을 반납했지만 코스피는 연고점에 머무르며 호조를 보임. - SK하이닉스의 호실적 발표로 반도체 장비 업체와 제약바이오주들이 상승세를 이어감. - 2차전지 관련주들도 강세를 보이며 LG에너지솔루션은 중국 배터리 제조업체와의 소송 승소 소식에 7%대 상승함. - SNT에너지는 LNG 프로젝트 수혜와 2분기 잠정 영업이익 증가 소식에 28% 상승함. - 반면 신재생에너지 관련주들은 예상 실적치에 대한 실망감으로 하락세를 보임.

- SK하이닉스가 2분기 실적으로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 매출은 14조 3,000억 원, 영업이익은 4조 1,700억 원으로 시장 컨센서스를 크게 상회했다. 이는 창사 이래 최고치이며, 특히 HBM 제품의 판매 호조가 실적을 견인했다. - 한편 미 증시에서 테슬라는 2분기 실적 쇼크로 주가가 급락했다. 영업이익이 전년 동기 대비 42% 감소했으며, 매출은 10년 만에 최대 폭으로 감소했다. 자동차 본업의 부진과 전기차 부진이 전사 실적을 끌어내렸다. - SK하이닉스의 어닝 서프라이즈로 HBM 관련주가 강세를 보이고 있으며, 반도체주도 SK하이닉스 훈풍을 받아 시세를 내고 있다. 반면 한미간의 통상 협의가 취소되면서 코스피 지수는 상승폭을 소폭 반납했다.

- 24일 코스피와 코스닥 지수 모두 연중 최고점 경신하였으나 이후 상승 탄력 둔화됨 - 코스닥은 보합권에서 상승과 하락 반복 중이며 외국인과 기관 중심으로 양매수 유입중 - 선물시장에서 외국인의 순매수세가 순매도로 전환되며 1600계약 이상 순매도 하며 시장 압박 중 - 금일 다수 기업들의 실적 발표 예정되어 있어 개별 종목 장세 지속될 것으로 예상되므로 실적 발표 내용 참고하여 투자 권장

- 에스티팜: 최근 안정적인 상승세 지속, 기관 7거래일 연속 순매수 중. 의약품 원료 및 원료의약품 공급업체로 작년 말 수주잔고 2320억에서 올해 상반기 4434억으로 증가. 9월 안산에 제2올리고동 준공 예정으로 생산능력 확대 전망. - 삼성바이오로직스: 개장 초반 6%대 상승 후 현재 소폭 하락. 어제 실적 발표에서 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회하는 좋은 실적 기록. 연간 매출 가이던스를 기존 5조 5천억에서 5조 7천억~5조 8천억으로 상향 조정. 이는 하반기 실적 개선에 대한 기대감을 높임. 증권가 목표 주가는 130만원대이며 향후 공장 생산 CAPA 확장 계획 있음. 장기 투자 관점에서 접근 추천.

- 조선 업종 전반 상승세, 특히 한화오션의 상승세가 크게 나타남. 이는 작년 2분기 적자였던 한화오션이 이번 2분기에 2600억 정도 흑자 전환이 예상되기 때문. - 조선 빅3(HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업)의 합산 영업이익이 전년 동기 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상되며, 이는 고부가가치 선종의 실적 기여가 본격화되었기 때문. - 이러한 고부가가치 선종의 수주가 향후에도 이어질 것으로 예상되어 피크아웃 우려를 돌파할 수 있을 것으로 전망. - 하반기 중요한 포인트는 미국과의 조선 분야 협력 기대감으로, LNG 관련 프로젝트 발주 및 미 해군발 함정 수주가 주가에 모멘텀으로 작용할 것으로 예상. - 미국과의 조선 협력 시 미국의 대규모 인력 및 시설 투자 강요 가능성 있으나, 우리나라가 가진 LNG선 등의 기술력을 바탕으로 상호 이익이 되는 방향으로 협상해야 함.

● 핵심 포인트 - 대형주 중심의 상승세 지속으로 개인 투자자들의 차익 실현 욕구 증가 - 시장의 상승 여력이 여전히 존재하므로 단기 차익보다는 장기적인 관점에서 수익률 극대화 전략 필요 - 정해진 테마가 반복적으로 상승하는 흐름이 있으므로 이를 고려한 매매 전략 수립 필요 - 대형주 내에서도 주도주의 확장과 변화가 나타나고 있으며, 상대적으로 소외되었던 종목들의 순환매 흐름이 관찰됨 - 미국과 일본의 관세 협상 타결로 인해 한국 자동차 업종에 대한 기대감 상승 및 외국인 매수세 유입

● 핵심 포인트 - 코스피, 코스닥 모두 연중 최고점 돌파 - 한미 무역협정 2+2 협의 연기되었으나 시장에 미치는 영향은 크지 않음 - 외국인이 현선물 시장에서 5200억 원 넘게 순매수하며 시장 상승 주도 - 대표적으로 반도체, 자동차, 금융 쪽으로 순매수 이어지고 있음 - 환율 하락 및 원화 강세 지속 - 시가총액 상단 종목 중 삼성전자 제외 모두 긍정적 흐름 - 제약바이오 주 흐름 변화, 비만치료제 관련 종목 상승세 - 원전주 상승 탄력 크게 나타남

● 핵심 포인트 - NAVER의 2분기 실적은 평이할 것으로 전망됨. 이는 +스토어 앱 출시 초기로 트래픽과 구매 전환율이 상승하고 있고, 마케팅비 등 비용이 증가했기 때문임. - 그러나 3분기와 4분기에는 +스토어 앱의 성장과 스마트스토어 수수료 인상으로 높은 성장세를 보일 것으로 예상됨. 또한, 하반기에는 서치 플랫폼 광고 영역도 시장 성장률인 6%를 넘어 10%대의 성장을 이룰 것으로 전망됨. - 한편 카카오는 2분기 실적이 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상됨. 이는 1분기에 부진했던 모빌리티 부분이 회복되고 있기 때문임. - 다만, 네이버웹툰 등 콘텐츠 부분은 숏폼의 인기로 어려움을 겪고 있음. 그럼에도 불구하고 카카오는 수익성 측면에서 개선되고 있으며, 과거 대비 평이한 실적을 보일 것으로 전망됨. - 업종 내 최선호주로는 대형주인 NAVER와 중소형주인 카페24를 꼽음. 이는 하반기에 커머스 업황 반등이 예상되며, 이들 업체가 시장 대비 아웃퍼폼하고 있기 때문임. - 인터넷주 전반적으로는 센티멘털 측면에서의 변동성이 큰 상황이므로, 숫자에 집중하여 실적 측면에서 서프라이즈가 나올 수 있는 기업에 집중하는 것이 좋음.

- 이재명 정부, 6월 이후 AI에 대한 관심 증가 - 국가 주도로 AI 전략 추진 중이며, 국내 파운데이션 모델 개발이 목표 - 글로벌 빅테크 기업들과 GPU 규모 싸움에서 어려움 존재 - NAVER, 카카오의 전략 차이 존재하며, 각각의 수혜 가능성 있음 - 스테이블코인의 제도화 기대감으로 인한 주가 상승은 테마성으로 평가 - NAVER는 커머스 성과와 국가 주도형 모델 선정 가능성에 따라, 카카오는 오픈AI와의 협업 성과에 따라 리레이팅 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 조선주는 관세에 대한 리스크 요인이 있지만 시간문제로 판단되며, 엔진 분야에서의 실적 개선이 나타남. - HD현대마린엔진과 한화엔진의 합병 기대 및 조선 산업 전반의 개선 전망으로 주가 상승세. - 하나오션은 미국 필리조선소로부터 50년 만에 첫 LNG 발주를 받아 주가 상승 중이나, 한국산업은행의 오버행 부담 존재. - 조선주 투자 시 HD한국조선해양, HD현대중공업 계열 추천하며, 밸류에이션 부담 시 한국카본 등 조선 기자재 기업에도 관심 필요.

● 핵심 포인트 - 자동차주 중 현대차와 기아는 주말 2+2 무역협상 무산 소식 후 상승 탄력이 줄거나 하락함. - 현대차의 컨센서스는 3.5조 전후, 기아는 3조 원 전후로 예상되며, 이는 전 분기와 비슷한 수준이나 약간 둔화된 모습을 보일 것으로 전망됨. - 특히 2분기에는 관세 회피 수요로 판매량이 호조되었으나 6월 기아 미국 판매량은 8.8% 감소했음. - GM의 실적에서도 관세 협상 결과에 따라 주가가 크게 변동하는 모습을 보임. - 현대차와 기아 역시 관세 협상 타결 기대감으로 인해 주가 변동성이 커지고 있으며, 보유자들은 차분한 대응이 필요함.

● 핵심 포인트 - 효성중공업이 미국의 초고압 변압기 수출 증가로 52주 최고가 경신 중이며, 오늘 5%대 상승함. - LS ELECTRIC도 실적 발표를 앞두고 있음. - 스타게이트 관련 AI 투자가 주춤하다는 뉴스가 있었으나, 알파벳이 AI 투자 CAPEX를 850억 달러로 상향 조정하면서 데이터센터 서버향 인프라 투자 확대 전망. - 효성중공업은 국내에서 데이터센터향 기대감이 가장 큰 종목으로 신고가 패턴을 보이고 있으며, 현대일렉트릭도 하반기 기대감으로 주가 재상승 중.

- 삼성바이오로직스, 2분기 매출 2조원 돌파 및 연간 매출액 6조원 전망 - 인적 분할 통한 바이오시밀러 사업 분리 예정, 일부 리포트에서는 인적분할 전 매수 의견 제시 - 4공장 가동률 증가 및 5공장 착공 계획 순조로워 향후 실적 개선 기대 - 셀트리온도 하반기 기대감 및 낮은 주가 수준으로 최근 주가 상승 중 - 바이넥스는 CDMO 사업 확장세로 실적 턴어라운드 나타남

- 리튬 관련주가 지난주 급등 후 어제 급락했으나 오늘 다시 급등 중임 - 중국 내 탄산리튬 가격이 3개월 연속 상승하면서 리튬 가격 상승이 메탈 및 양극재 가격 상승으로 이어질 것이라는 기대감이 작용함 - 이로 인해 하이드로리튬, 리튬포어스 등 관련 종목으로 수급이 집중되며 주가 변동성이 커지고 있음 - 그러나 아직 kg당 70달러 이하로 거래되고 있으며, 양극재 출하량도 감소 추세여서 본격적인 개선은 확인되지 않음 - 중국의 공급망 조정으로 리튬 가격이 상승하고 있으나, 테마성 수급 쏠림일 가능성이 있어 주의가 필요함

● 핵심 포인트 - 원전 관련주: 한미 통상장관 협상에서 미국과의 협상 카드로 부각되며 강한 모습. 비에이치아이 13% 급등, 두산에너빌리티 5% 상승, 효성중공업, 한신기계, DL이앤씨 모두 강세. - 조선주: 한미협상에서의 카드로 쓰일 수 있는 업종으로 어제는 쉬어가는 모습이었으나 오늘은 강하게 상승. 한화오션 4% 상승, HD현대마린솔루션 3% 상승, 삼성중공업 1% 상승. - 비만치료제 관련주 : 개별 모멘텀 속에서 강한 모습 삼천당제약 11% 넘게 급등, 일동제약 GLP-1 기반의 임상 긍정적 발표로 4.6% 상승, 일동홀딩스 3%대 강세. - HBM 관련주 : SK하이닉스 2분기 사상 최대 분기 실적 기록 및 HBM 전년 대비 약 2배 성장 계획 발표. 한화비전 5% 상승, 디아이 1.7% 상승, 한미반도체 2% 상승. - 건설기계 관련주 : 호실적 속에서 움직임. HD현대인프라코어 13% 상승, HD현대건설기계 10% 상승, 두산에너빌리티 5% 상승, 현대건설 2.5% 상승. - 은행주 : 상반기 순이익 10조 원 육박 및 역대 최대치 경신 전망 속에서 강세. 신한지주 3% 상승, 우리금융지주 3% 상승, KB금융 2.6% 상승. - 2차 전지주 : LG에너지솔루션 중국 신왕다 대상 배터리 특허 침해 소송 승소로 6% 상승, 엘앤에프 8% 상승, 삼성 SDI 2.6% 상승. - 폴더블폰 관련주 : 내년 하반기 폴더블 아이폰 출시 기대감과 삼성 폴더블폰 호조 소식 속에서 차익 실현성 매물 출회로 파인엠텍 5% 하락, 비에이치 3% 하락

● 핵심 포인트 - 24일 코스피 시가총액 상위 종목 중 LG에너지솔루션과 엘앤에프가 각각 5%, 7%대 상승률을 보이며 강세를 보임. - 두 종목의 공통점은 LFP(리튬인산철) 배터리이며, LG엔솔은 ESS(에너지저장장치) LFP 분야 확대, 엘앤에프는 LFP 자회사 설립 및 북미 진출 계획 발표함. - 최근 리튬 가격 반등 또한 엘앤에프의 주가 상승에 영향을 미침. - 증권사 리포트에서 엘앤에프의 목표주가를 10만 원으로 상향 조정함.