- SK오션플랜트: 해상 풍력 하부 구조물 전문 생산 업체로 국내 최초 해상 풍력 발전 설비 하부 구조물 제작 성공 및 인도. 대만과 일본의 해상 풍력 부품 발주 본격화로 중장기적 성장 예고, 국내에서도 안정적 물량 확보 기대. 올해 상반기 수주 모멘텀, 하반기 실적 모멘텀 전망. 2024년 418억에서 2023년 560~580억으로 YoY기준 35% 성장 예상, 1분기 어닝 서프라이로 133억 달성, 시가총액 1조 원에 유보율 2000%, 부채 93%. 금일 20일선 골드크로스 발생, 향후 추가 상승 여력 존재. - 이구산업 : 국내 대표적인 동 가격 연동 테마 대장주로 대창, 서원과 함께 변동성 높음. 1분기 영업 이익 76억으로 테마주임에도 안정적 실적 지속, 영업 이익률 개선 중. 최근 동 가격 상승 가능성 높아지며 외국인 매수세 증가, 금일 기관 매수 가세. 큰 차트 상 차트 점수 95점으로 오랜 기간 쉬었다가 첫 번째 양봉 맞이하며 조정 마무리 변곡점 신호로 강한 한방 기대. 빠른 슈팅 가능성 있음.

[증시 하이라이트] - 오늘 시장에서는 본격적인 실적 시즌과 함께 어닝 서프라이즈에 나온 종목들이 강세를 보임. 리튬, 태양광, 조선, 폴더블폰 관련주들도 주목받음. - 전문가는 수급도 좋지만 기관과 외국인들의 쌍끌이 수급 들어오는 것이나 오랫동안 빠졌던 것이 첫 번째 반등 나오는 것, 기간 조정 이후에 첫 번째 반등 나오는 자리 조정 마무리 구간의 첫 번째 상승 구간에 있는 것들을 선택했다고 함. - 시장이 선택한 종목들은 기관과 외국인의 대량의 매수이며, 이런 종목들이 수익률이 좋다고 전함. 또한, 지금 시즌은 어닝 시즌이며, 관세 협상으로 인한 노이즈가 나올 수 있는 구간에서도 2분기 어닝 서프라이즈가 어느 정도 예상되는 종목들을 선정했다고 함. - 주식 투자 시 가장 중요한 것은 수급이며, 수급이 현재 얼마나 그리고 추세에 따라서 어떻게 들어오느냐에 따라 주식 수익의 확률이 높아질 수 있다고 강조함.

- 2025년 7월 21일 오후 3시 43분 기준 한국 주식 시장 상황 - 두산에너빌리티 : 5.7% 급등 - 삼성전자 : 6만 7800원 선 유지 - 한화솔루션 : 7.7% 상승 - 폴더블폰 관련주 세경하이테크 : 상한가 유지 - 태웅 : 28% 급등

- 오늘 환율은 1392원에 출발 후 1391원을 중심으로 좁은 폭 등락에 그침 - 지속적인 수입 업체의 달러 매수세와 외국인의 순매수로 환율 상승 제한 - 일본 참의원 선거에서 자민당이 과반 유지에 실패했으나 시장 불안은 잠재워짐 - 엔화 강세로 인해 원달러 환율도 소폭 하락하며 1387원에 마감

- 코스닥은 코스피 대비 상대적으로 부진한 모습을 보임 - 지난주에는 2차 전지, 반도체, 바이오주가 강세를 보였으나, 이번 주에는 조선, 방산, 원전 관련주가 강세를 보이며 키 맞추기 진행 중 - 낙폭 과대 종목들에 대한 저가 매수세 유입 중이며, 특히 2차 전지 관련주에 대한 관심이 높아지고 있음 - 바이오주 중에서는 디앤디파마텍 등 장중 조정 시 많이 빠진 종목들 중심으로 매수세 유효 - 중국 관련 소비주인 미디어 콘텐츠 및 엔터테인먼트 관련주도 상승세 - 내일 장 공략주로는 한화에어로스페이스를 추천함. 영업이익 7130억원으로 전년 동기 대비 98% 이상 고성장할 것으로 추정되며, PER은 28.5배로 내년에는 22배까지 떨어질 것으로 예상되어 추가적인 업사이드가 충분하다는 판단 - 지난주 공략주였던 글로벌텍스프리와 서부T&D는 이번 주에도 관심을 가지고 지켜볼 만함

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 국내 시장에 몰리면서 코스피가 강한 모습을 보이고 있음. - 특히 삼성전자, SK하이닉스, 조선, 방산 등 시총 큰 종목들이 코스피 상승을 이끌고 있음. - 반면 코스닥에서는 제약바이오주들이 전반적인 약세를 보이며 지수를 하방으로 끌어내리고 있음. - 최근 코스피에서는 주도주와 소외주들이 번갈아 가며 상승하는 모습을 보임. - 오후 장에서는 2차 전지 소재와 신재생에너지 관련주들이 강한 모습을 보이고 있음. - LG화학은 2분기 실적을 바닥으로 반등할 것이라는 증권가 전망이 나오며 강세를 보임. - 중국 기업이 과열 경쟁에 대해 손을 보겠다는 뉴스가 나오며 2차 전지와 신재생에너지 섹터 모두 강한 흐름임. - 한화솔루션은 중국에서 태양광 패널 공급 과잉에 대한 이슈가 나오며 강세를 보임. - 씨에스윈드는 미국에서 베스타스와 800억 원 규모의 풍력 타워 공급 계약을 체결했다는 소식에 주가가 크게 반응함.

● 핵심 포인트 - 중국의 산업 구조조정으로 인해 철강 및 석유화학 섹터 투자 시 기업 선별 필요 - POSCO는 다양한 포트폴리오를 보유하고 있어 관심 가질 만함 - 중국의 원자재 공급망 개혁이 미국 인플레이션에 영향을 줄 경우, 고도로 계산된 심리전일 가능성 있음 - 아이폰 폴더블 테마로 삼성디스플레이 협력사 강세 중이며, 디스플레이 전반이 턴어라운드 시기에 진입 - LG디스플레이, LG이노텍 등 디스플레이 관련주 주목해 볼 만하며, 25년도 하반기부터 유망한 섹터로 판단

- 상해종합 지수는 0.24% 상승 출발 후 0.47% 상승세 지속 중이며 HSCI 지수는 0.77% 상승 출발 후 0.07% 강보합세 보임. - 소재, 에너지 업종이 강세인 반면 IT나 금융 업종은 약세이며 신 공급 정책 기대감으로 시클리컬 업종이 강세임. - 유니트리가 상장 단계에 진입하면서 이르면 오는 10월에 IPO 신청 제출 관련된 휴머노이드 로봇 테마주들이 강세를 보이는 상황. - 금일 인민은행이 7월 LPR 금리를 전월 수준인 1년 만기 기준 3%로 동결했으며 지난 5월 한차례 인하 후 두 달 연속 동결 상태임. - 7월 말 정치국 회의에서 하반기 통화 및 재정정책 방향성을 언급할 것으로 예상되며 현 환율 수준 및 하반기 경기 불확실성 감안 시 추가 금리, 지준율 인하를 발표할 것으로 예상됨. - 6월 지표상 내수 부진 여전하며 CPI 지수가 6월 반등했으나 하반기 재차 하락 가능성 있어 디플레이션 우려 감안 시 중국 정부는 유동성 공급 및 신 공급 정책을 강도 높게 진행할 것으로 예상됨. - 지난 18일 국무원이 14차 5개년 경제 발전 관련 기자회견에서 공신부가 신 공급책 정책 등 주요 정책을 발표했으며 그중 철강, 비철금속, 석유화학 등 총 10개 산업에 대한 공급 측 구조조정 방안을 발표할 예정이라 밝힘. - 3분기부터 기업들이 점진적으로 감산을 진행할 것으로 예상되며 이는 수요 부진에 따른 재고 증가 때문임. - 중국 정부가 이전과 달리 공급 측 개혁을 강도 높게 진행할 것으로 보이나 부동산 경기 회복세가 지지부진한 상황이어서 내년 하반기 부동산 투자 지표 회복 시 추세 전환이 가능할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 외국인들이 아시아 포트폴리오 내에서 포트폴리오 조정 중이며, 2023년과 2024년에는 인도와 일본이 주목받았으나 현재는 한국이 제도적, 정책적으로 긍정적인 호재가 있어 한국에 대한 포트폴리오 재조정이 일어나고 있음. - 미국 증시가 장기 조정 국면 초입에 진입해 있고, 이에 따라 신흥국, 특히 한국으로의 글로벌 자금 이동이 예상됨. - 삼성전자는 사법 리스크가 해소되면서 AI에 대한 기대감이 다시 살아나고 있으며, 반도체 경쟁력 회복과 HBM 사업의 가시적인 성과에 대한 기대감이 주가에 긍정적으로 작용하고 있음. - 수출 데이터에서 반도체 부분의 대만향 MCP 수출이 감소하였으나, 이는 관세 영향을 미리 염려한 선제적인 수요로 인한 일시적인 현상으로 보임.

- 일본 참의원 선거에서 여당인 자민당이 창당 이후 처음으로 중의원, 참의원 동시 과반 확보에 실패함. - 중화권에서는 중국 인민은행이 사실상 기준금리 역할을 하는 LPR을 동결했고, CATL의 강세에 힘입어 항셍 지수가 2022년 2월 이후 처음으로 25000p를 뚫는 강세를 보임. - 인도에서는 아다니 그룹이 향후 5년간 공항 사업에 1000조 원을 투자하겠다고 밝혔고, 금융주들의 상승이 돋보이며 지수는 82000선을 상회함. - 베트남에서는 하노이시가 전기 오토바이 전환에 나서는 내연기관 소유주들에게 보조금 지원을 추진하고 있으며, 이로 인해 증시 내 관련주들이 탄력적인 흐름을 보이는 중. VN지수는 기세 좋게 1510포인트를 돌파했으나 차익 실현 매물 출회로 보합권으로 전환됨.

- 미국의 자동차 품목관세에도 승용차 수출은 EU 등 대체 시장으로 판로를 다변화하여 오히려 개선됨 - 오는 10월부터 미국 전기차 보조금이 종료되며, 현대차그룹은 전기차 전략의 대수술을 준비중 - 10월부터 한국과 미국이 전기차 세액공제 예외 조항으로 뒀던 리스와 렌터카용의 세액공제도 종료되며, 현대차그룹의 피해가 예상됨 - 미국의 경제연구기관에 따르면 10월 전기차 전체 판매량이 지난해와 비교해 40% 가까이 줄 것으로 추산되며, 현대차그룹의 미 전기차 판매량이 연간 약 4만 6천 대가 감소할 것으로 추정됨 - 현대차그룹은 트럼프 미 행정부때부터 자동차와 차 부품 대상 25% 관세 부과로 고전중이며, 특히 전기차의 경우 3년만에 미 현지 시장 점유율 2위 자리를 내줌 - 현대차그룹은 미국의 전기차 전용 공장인 메타플랜트 아메리카를 해법으로 제시, 현재 가동 초기 단계로 10만대 정도를 생산중이며 향후 설비 증설을 통해 연간 50만대 생산 계획 - 현대차그룹은 차종 할인과 특정 제품에 대해 5년간 무이자 할부 등의 승부수를 띄워 점유율 확장 전략을 펼치는 중

- 주요 전력기기 업체인 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업이 이번 주에 2분기 실적을 발표할 예정임. - HD현대일렉트릭은 회계 기준 변경으로 컨센서스 하회가 예상되나 성장 시나리오는 그대로이며, LS ELECTRIC은 환율 및 관세 이슈로 컨센서스 하회가 전망됨. - 효성중공업은 긍정적인 평가를 받고 있으며, 구조적인 실적 상승세와 저평가 구간이라는 분석이 있음.

● 핵심 포인트 - 7월 1일부터 20일까지의 수출은 361억 달러로 전년 동기 대비 2.2% 감소하였으나 조업일수를 감안한 일평균 수출액은 4.1% 증가함. - 반도체, 승용차, 선박 등의 품목은 수출이 증가하였으나, 철강제품, 자동차 부품, 석유제품 등은 감소함. 특히 50% 관세 폭탄을 맞은 철강 제품 수출은 9.7% 감소함. - 관세 불확실성으로 인해 대미 수출은 2.1% 감소하였고 대중 수출도 6% 가까이 감소함. - 미국이 제시한 관세 유예 기한이 얼마 남지 않아 정부는 총력 대응 중이며, 구윤철 부총리와 김정관 산업통상자원부 장관은 이르면 이번 주 미국을 방문하여 관세 실무 협상에 나설 예정임. - 구윤철 경제부총리는 현재 가장 시급한 과제로 물가 안정을 꼽음. 특히 집중호우와 농축산물 피해로 밥상물가가 불안해진 상황을 우려하고 있음.

[이 시각 시장상황 요약] - 코스피와 코스닥은 오전 장에 엇갈린 흐름을 보였으나, 현재 코스티는 3210 포인트 선이며, 코스닥은 약보합 상태이다. - 한화솔루션의 2분기 호실적 기대와 중국의 친환경 산업 관리 소식에 따라 태양광 관련주 및 풍력 관련주가 강세를 보이고 있다. *태양광 관련주: OCI, 한화솔루션 *풍력 관련주: 씨에스윈드, SK오션플랜트, 태웅 - YG PLUS는 소속 그룹인 블랙핑크의 성공적인 복귀로 인해 두 자릿수 대 급등세를 보이고 있으며, JYP Ent.의 트와이스 역시 지난주에 컴백했으나 주가 반응은 크지 않다.

- 2차 전지 관련주가 정부의 생산 세액 검토와 리튬 가격 상승으로 인해 강세를 보이고 있음. - 글로벌 리튬 가격은 2021년부터 약 4년간 하락세를 보이다 6월 이후 반등세를 보임. - 전기차 제조 원가에서 배터리가 차지하는 비중은 약 40%이며, 배터리 가격에서 양극재가 차지하는 비중은 약 50%, 양극재에서 리튬이 차지하는 비중은 약 55%임. - 리튬 가격 상승으로 인한 2차 전지 가격 상승은 마진 폭 확대로 이어질 것으로 예상되며, 이에 따라 2차 전지 관련 기업들의 실적 개선 기대감이 높아지고 있음.

- EU 방위비 증액 결정, GDP의 5% 수준 예상되며 실질적으로는 3.7% 정도 전망됨 - 군비 증강 및 군사시설 재정비 필요성으로 국내 방산업체 수혜 기대 - 방산 시장 규모 1000~2000조 원까지 확대 예상 - 한화에어로스페이스, 레이더 시스템, K9 자주포, 레드캡 장갑차 등 다양한 방산 산업 진행중이며 이익 모멘텀 부각 기대 - 현대로템, K2 전차 관련 폴란드 2차 계약 및 노르웨이, 루마니아 등 유럽 지역과 중동 지역 수주 모멘텀 기대 - LIG넥스원, 한국항공우주도 하반기로 갈수록 수주 공백기에 대한 우려감 해소 기대 - 유럽, 중동, 아시아 국가들의 무기 구매 수요 증가로 이익 성장 모멘텀 지속 전망

● 핵심 포인트 - AI 산업 성장으로 전력기기 관련주도 관심받고 있으나, 다음 사이클은 AI 인프라를 활용한 서비스업이 될 것으로 전망됨. - 2분기 실적 시즌 시작, SK하이닉스, 금융, 조선, 방산 등 상반기 주도 업종과 화장품, 엔터, 미디어 등 서비스 업종의 실적 개선 기대됨. - 7~8월은 기간 조정의 양상을 띨 것으로 예상되며, 코스피보다는 코스닥을 포함한 개별 종목에서 기회를 찾는 것이 안전할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 혼조세를 보이는 가운데, 2차 전지주, 조선, 방산, 원전과 태양광주들이 상승세를 보이고 있다. - 중국 장거광업의 운영 중단으로 반사익 기대감에 국내 리튬주가 2거래일 연속 상승중이다. - 블랙핑크 신곡이 스포티파이 글로벌 주간 차트 정상을 차지하며 와이지엔터와 YG PLUS를 비롯한 엔터주들이 상승했다. - 조선주 중 특히 한화오션이 필리조선소 건조 능력을 열 배로 확대하겠다는 방침에 따라 기대감에 오름세를 보이고 있다. - 트럼프 대통령의 관세 전쟁에도 한미 협력 기대감이 더 강한 상황 속에서, K-조선이 5000P를 향한 증시 랠리를 주도하고 있으며, 올해 들어서 코스피 시총이 34% 증가한 반면 방산과 조선 대표 10개 종목의 시총은 무려 98%나 증가했다. - 조선업계의 실적이 2분기에도 우상향할 것으로 전망되며, 고부가가치 선종이 본격적으로 매출에 반영될 것으로 기대된다. 에프앤가이드에 따르면 HD한국조선해양의 2분기 잠정 매출은 전년 동기에 비해서 11%나 증가했고, 잠정 영업이익은 144%나 급증했으며, 삼성중공업의 영업이익은 36% 증가, 한화오션은 흑자 전환할 것으로 예상된다. - K-조선에 대한 장밋빛 전망이 나오며 조선업 2배 ETF가 출시되기도 했으며, 국내 ETF 시장에서 업종 테마형 레버리지 상품은 반도체와 2차 전지에 이어 조선업이 세 번째이다. - 노후 LNG선 교체로 신규 발주가 증가할 것으로 기대되며, 미국 해군 함정 MRO 사업이 탄력을 받고 있다. - 대부분 조선주 목표가를 상향 조정했으며, 하반기에도 긍정적인 흐름을 보일 것으로 전망된다.

● 핵심 포인트 - 관세 부과 이슈는 시장에 큰 충격을 주지 않을 것으로 예상되며, 단기적인 피로감으로 인한 관망 분위기가 겹쳐지며 시장은 기간 조정의 과정을 거치고 있음. - 2차 전지 관련주는 일시적인 반등세로 파악되며, 중국의 2차 전지 산업 과잉투자 및 구조조정 필요성 대두가 영향을 미친 것으로 분석됨. - 작년 기준으로 코스피가 10% 하락한데 반해 코스닥은 20% 가까이 하락했으며, 올해 코스피가 33% 가까이 상승한데 비해 코스닥은 20% 상승한 상황으로 하반기에는 코스닥의 상대적인 갭 메우기를 기대해 볼 만함. - 트럼프 정부의 중국 견제 정책으로 한국의 바이오 산업이 상대적 수혜를 볼 것으로 예상되며, 국내 바이오텍 기업들의 기술 수출 일정도 하반기에 대거 몰려 있어 코스닥 지수 상승을 견인할 것으로 전망됨.

- 이번 주 주요 기업들의 실적 발표 예정, 실적에 초점을 맞춘 시장 움직임 예상 - 셀트리온 역대급 실적 발표, 영업이익 234.5% 증가, 매출 상승 및 영업이익 상승 이끌어 - 램시마와 같은 기존 제품 글로벌 시장 선전, 수익성 높은 신규 제품 판매 확대 - 하반기 4개의 신제품 출시 예정, 하반기 실적 성장세 전반기 대비 가팔라질 것으로 예상 - 한화솔루션 2분기 흑자 전환 예상, 신재생에너지 부분 1852억 원 예상 - 미국발 태양광 수요 회복세, 미국 내 세액공제 혜택 확대, 관세 인상 영향으로 현지 태양광 모듈 가격 상승 - 테슬라와 알파벳을 시작으로 빅테크 어닝 시즌 본격화, 국내 시장에서는 삼성바이오로직스와 SK하이닉스 등의 실적 발표 예정 - 국내 기업들의 이익 모멘텀이 둔화되면서 시장의 2분기 피크아웃 우려 제기