● 핵심 포인트 - 오늘 원달러 환율은 1360원에 상승 출발함. - 트럼프 대통령의 트윗으로 인한 중동 사태 악화 우려로 달러가 오름세를 보이며 오전 중 1365원대까지 상승함. - 오후 들어 상승폭을 축소해 현재 1360원대 초반대의 흐름을 보임. - 외국인 매도세로 코스피가 약세를 보인 가운데 달러 저가 매수세가 유입되어 환율 하단이 지지됨. - BOJ에서는 기준금리를 예상대로 동결했으나 다소 비둘기파적이었다는 해석에 따라 엔화 약세 나타남.

● 핵심 포인트 - 2025년 6월 17일 아시아 증시 주요 뉴스 : - 일본 소프트뱅크 그룹이 미국 통신 업체 T모바일의 주식을 매각해 49억 달러의 자금을 조달하기로 함. 이번 매각이 성사되면 올해 2월 찰스 슈왑 매각건 이후 미국에서 가장 큰 규모의 주식 매각이 됨. - 일본은행이 기준금리를 0.5%로 유지하기로 만장일치로 결정함. 금리 급등 시 추가 국채 매입이나 유동성 공급을 통해 대응할 준비가 돼 있으며 우선 내년 4월부터 분기별로 국채 매입 규모를 축소하기로 함. - 중국의 주요 자동차 제조업체들이 100% 자체 제작 칩을 장착한 모델 출시를 준비 중이며 이르면 2026년도에 양산을 시작할 계획임. 이런 노력은 최근 미국과의 긴장이 고조되는 가운데 중국의 반도체 자립도를 높이려는 것으로 풀이됨.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 3.8원 내린 1360원으로 출발 후 현재 60원대에서 지지를 보이고 있음 - 전일 미국 달러 지수는 보합세를 보였으며, 국제유가는 소폭 하락, 뉴욕 증시는 상승함 - 미국채 금리는 장단기에서 소폭 상승했지만 달러에는 큰 영향을 미치지 않음 - 오히려 위험 회피, 위험 선호 심리가 반영되면서 달러는 보합을 유지함 - 뉴욕 NDF 역외 환율에서 5.0원 내림 - 금일 환율은 1350원대에서 1360원 사이에서 움직일 것으로 예상되며, 중동 불안이 남아 있으나 국내 증시 호조와 외국인 주식 순매수 지속으로 원화 선호 심리가 유지되어 강세 요인으로 작용 중 - 금일 오전 일본 BOJ 금정위 회의에서 7월 금리 인상 논의가 있을 것으로 예상되어 엔화 강세 시 원화에도 강세 요인으로 작용할 것으로 보임 - 다만 이번 주 수요일, 목요일 FOMC 회의를 앞두고 있어 경계심리는 남아 있으며, 전반적으로 증시가 우호적이고 위험 선호 심리가 회복됨에 따라 환율이 추가 하락할 가능성도 있음 - 금일 환율은 1350원에서 1362원 사이에서 등락할 것으로 예상되며, 1350원대로 진입할 가능성 있음

● 핵심 포인트 - 미국이 이번에도 기준금리를 동결하면 트럼프 행정부의 불만이 커질 것으로 예상되며, 이에 따라 Fed와 별도로 재무부가 양적 완화 정책을 추진할 가능성이 있음. - 일본은행과 함께 돈을 더 공급해 주는 측면이 두 번째 FOMC와 관련되어 한국 증시와 관련해서 주목할 필요가 있음. - 6월 FOMC에서는 경제전망 요약(SEP)이 큰 관심사이며, 특히 3월에 제시되었던 연준의 스태그플레이션 가능성이 다시 한번 나올지 관심이 집중되고 있음. - 지난주 OECD는 미국 경제 성장률을 기존 2.2%에서 1.6%로 하향 조정하였으며, Fed 또한 성장률 전망치를 낮출 것으로 예상됨. - Fed 멤버들의 금리 이하 지수인 점도표를 통해 경기 부양과 물가 안정 중 어느 곳에 우선순위를 둘 것인지 파악할 수 있으며, 현재로서는 경기 부양책이 우선순위가 될 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 이번 주 미국, 중국, 일본의 중앙은행이 동시에 통화 정책 회의를 개최한다. - 달러, 엔, 위안, 파운드 등 주요 통화의 주인이 금리 정책을 결정하며, 대부분의 국가는 금리를 동결할 것으로 예상된다. - 미국 연준은 현재 기준금리를 유지할 것으로 보이나, 금리 인하 시점에 대한 힌트를 줄 점도표가 공개될 예정이다. - 일본은행은 현재 0.5%인 금리 정책을 그대로 유지할 것으로 보이며, 장기국채 매입 속도 조절이 관건이 될 것이다. - 중국 역시 금리 동결이 유력하며, 미국 연준의 결정을 지켜본 뒤 다음 수를 생각하려는 전략적 의도가 있다. - 한국은행은 7월에는 금리를 동결하고, 추가 인하는 8월 이후로 미룰 가능성이 높다.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 상승 속 3대 지수 추종 ETF도 상승 - 필라델피아 반도체 지수 3% 상승하며 SOXX 반도체 ETF 강세 - 미국의 방산 관련 ETF인 ITA, PPA, 유럽 방산주를 담은 EUAD 상승 - 특히 EUAD는 연초 대비 64% 넘게 상승하며 독보적 흐름 - 국내외 방산주, 드론주 상승은 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-이란 분쟁 영향 - 미국의 방위비 증액 압박 속 각국 국방비 지출 증가 계획 발표 - 유럽연합, 네덜란드, 일본 등 국방비 지출 늘릴 계획 - 방위산업을 유망업종으로 꼽는 의견 존재하며, 방산 ETF 출시 경쟁 치열

● 핵심 포인트 - 오늘 환율은 1368원에 하락 출발함. - 달러 약세 및 중국 경제지표 호조로 인해 1360원까지 떨어짐. - 코스피 강세 및 중동 이슈 우려 완화로 지난주 금요일 상승폭을 되돌림. - 현재 환율은 1363원대에서 등락 중임.

● 핵심 포인트 - 미국의 6월 FOMC 개최 예정이며, 금리 인하 시기가 예상보다 늦어질 것으로 전망됨 - 미국 채권시장에서 만기별 시장 금리가 전반적으로 상승했으며, 이는 연준의 금리 인하 기조가 예상보다 늦어질 것이라는 전망을 선반영한 결과임 - 파월 연준 의장의 연설 기자회견에서 인플레이션에 대한 판단, 점도표의 변화, 자산 긴축에 대한 속도 등에 대한 언급이 있을 것으로 예상됨 - 일본은 이번 주에 기준금리를 동결할 가능성이 높으며, 대신 양적 완화 측면에서 자산 매입 규모를 축소할 것으로 예상됨 - 한국투자증권은 하반기 코스피 밴드 상단을 3150으로 상향 조정하였으며, 그 배경으로는 자사주 소각과 배당 성향 증가, 기업 실적 개선 등을 꼽음 - 관세 불확실성이 여전히 존재하지만, 이미 4월달 상호관세 발표 시에 급락분에 상당 부분 반영되어 있으며, 추가적인 상승 가능성은 제한적일 것으로 보임

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 1.6원 내린 1368원으로 출발 후 현재 1366원에서 1367원대로 등락 중 - 지난주 금요일 이스라엘의 이란 공습으로 1370원까지 상승했던 달러 환율은 NDF 역외 환율이 2.35원 하락한 1363.5원에 호가되며 상승폭 축소 - 아시아장에서 미국 달러 지수는 0.28% 상승했으나 뉴욕 증시 하락으로 인해 강세 제한 - 국제유가 상승으로 미국채 금리 동반 상승하였으나 외환시장에 대한 영향은 제한적일 것으로 전망 - 작년 2014년 4월 이란과 이스라엘의 미사일 공격 당시에도 일시적인 영향에 그쳤으며, 금번에도 확전 가능성이 낮아 시장 영향은 적을 것으로 예상 - 단, 국제유가 상승 시 인플레이션 자극으로 인한 금리 상승 및 원화 약세 요인으로 작용 가능 - 금일 저녁 G7 정상회담에서의 미국과의 통상 협상 및 금주 FOMC 회의 결과 주목 필요 - 달러 환율은 1360원에서 1375원 사이 60원대 중후반에서 제한적 움직임 보일 것으로 예측

● 핵심 포인트 - 6월 18일 수요일 FOMC 발표 예정, CPI와 PPI 양호하나 기준금리 동결 예상되며 이란과 이스라엘 무력 충돌 변수 존재함. 경제전망보고서 SEP에서 FOMC 위원들의 전망 내용이 나올 가능성이 있으며 감세 법안 및 관세 영향 주시 필요. 유가 상승 지속 시 금리 인하 한 번에 그칠 가능성 있음. - 6월 19일 목요일 미 증시 휴장(노예 해방 기념일), 영란은행 BOE 기준금리 결정 내용 나오나 동결 가능성 높음. - 6월 20일 금요일 MSCI 2025 글로벌 시장 접근성 리뷰 발표, 국내 상법 개정안 주주 친화적 내용으로 인해 편입 기대감 상승 중. 미국 당뇨병 학회 개최로 비만 치료제 및 당뇨병 관련 치료제 기업 일시적 탄력 가능성 있음. 테슬라 로보택시 출시 예정이나 확정 발표 시 자율 주행 쪽 일시적 차익실현 발생 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 하락, 3대 지수 추종 ETF도 내림세 - 섹터별 대체로 하락, 유가 급등에 XLE 에너지 ETF만 상승 - 중동 긴장에 국제유가 상승세, WTI 연초 대비 약 10달러 상승 - 미국 원유 펀드 USO, WTI 선물 추종 - 미국 브렌트유 ETF BNO, 인버스 상품 SCO - 한 달 전 대비 인버스 상품 연초 대비 상승률 하락, USO와 BNO 각각 18%, 16% 상승 - 이스라엘의 이란 공습, 미국과 이란의 핵 협상 방해 의도 분석 - 미국의 이란산 원유 제재 움직임 주목, 핵 협상 무기한 연기로 미지수 - 사우디의 증산 정책, OPEC+ 내부 결속과 시장 지배권 탈환 전략 - 국제유가 하락 추세 전망, 미국 에너지정보청 배럴당 60달러 선 하회 예상 - 이스라엘과 이란 사태, 원유 공급 영향과 대응 범위에 관심 - JP모건, 호르무즈 해협 봉쇄 및 무력 충돌 시 유가 배럴당 130달러 전망 - ING그룹, 이란 원유 시설 공격 시 브렌트유 최대 80달러, 호르무즈 해협 봉쇄 시 120달러 이상 - 골드만삭스, 지정학적 리스크에도 공급 증가로 올해 4분기 WTI 55달러, 내년 52달러 전망

● 핵심 포인트 - 2025년 6월 13일 주간장 달러 환율은 전일 대비 10.9원 오른 1369.6원에 거래 중이다. - 금일 외환시장은 중동 지역에서의 지정학 리스크를 반영하며 큰 폭으로 상승했다. - 장 초반에는 미국의 PPI와 고용시장 둔화 소식에 달러화가 약세를 보이며 1355원 수준에서 개장하였으나, 이후 이스라엘의 이란 공습 보도로 인해 환율이 급등하였다. - 과거와 달리 이스라엘이 이란의 핵시설을 직접 타격하였고, 이 과정에서 이란의 고위급 군사 간부가 사망했다는 보도가 나오며 긴장감이 고조되었다. - 원유 물동량의 20% 이상을 차지하는 호르무즈 해협의 봉쇄 가능성을 반영하며 유가가 급등하였고, 이에 따라 안전자산 선호 심리가 부각되며 달러화가 강세를 보였다. - 반면 위험통화로 분류되는 원화는 약세를 보이며 장중 1370원대까지 상승하였으나, 현재는 상승세가 다소 진정된 모습이다. - 오늘 저녁에는 미국의 미시간대 소비자심리지수와 기대인플레이션이 발표될 예정이나, 당분간 외환시장은 중동 지역의 지정학적 리스크를 주시하며 움직일 것으로 보인다. - 최근 경제지표는 달러화 약세에 힘을 실어주고 있으나, 호르무즈 해협 봉쇄와 이란의 보복 공격 강도에 따라 외환시장은 안전 선호 심리를 중심으로 움직일 가능성이 있다.

- 가상화폐 관련 기업인 서클은 최근 상장 이슈와 함께 자금이 집중되며 모멘텀을 보이고 있음. - 팔란티어의 커버드콜 ETF인 PLTY는 배당 수요까지 반영되어 시장에서 관심을 받고 있음. - 원유 관련 ETF인 OIH, XES, XOP 등은 이라크에서의 미군 철수 이슈와 함께 유가 반등으로 상승함. - 미국의 원유 생산 리그 수는 2021년 연말 이후 최저치 수준이며, 유가가 반등해도 수익성은 여전히 낮은 수준임. - JP모건은 유가가 120~130달러까지 오를 것으로 전망함. - 이란이 이스라엘을 공격할 확률이 높아지면서 중동 지역의 긴장감이 고조되고 있으며, 이는 유가와 원전 관련 ETF에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 원전은 정책 관련 기대감과 안정적인 에너지 조달 수요 증가로 인해 주목받고 있음.

● 핵심 포인트 - 중동 상황이 ETF 시장에 수급 영향을 미치며, 종목 선택 기준이 달라짐 - 미국과 갈등 관계로 유가가 먼저 움직이며, 안전자산 선호에 대한 부분이 커짐 - 정유주, 에너지 쪽은 작년부터 실적 추정치 하향 조정되며 소외되었으나, 자금이 집중되는 현상이 나타남 - 서학개미 순매수 종목 중 테슬라 관련 종목인 TSLL과 TSLY에 많은 금액이 들어옴 - 기술주들 포지션이 주가 반등하는 국면에서 주도적인 역할을 함 - 반도체 쪽에 대한 기대치가 중국 규제로 낮아졌다가 실적 발표 이후 높아짐 - 한국 3배 투자는 3배 레버리지 ETF가 등장하면서 활발해짐 - 지수에 대한 부분들은 정책이 바뀌거나 유동성이 풀릴 때 반영될 수 있음 - 수익률 지표 중 PPLT는 프레티늄 백금 관련 ETF로, 현물 가격을 추정하며 최근 가격이 오름 - ARK는 아크인베스트먼트의 대표 ETF로, 테슬라와 혁신기술 기업들을 포트폴리오로 짬

● 핵심 포인트 - 국내 경제가 올해 초부터 악화일로를 걷다가 최근 대선 후보들의 추경 효과를 기대하는 시각이 생기면서 해외 글로벌 IB들이 한국의 경제성장률 전망치를 상향하는 움직임이 조금씩 나타나고 있다. - 골드만삭스는 지난 5월 16일 한국에 대한 올해 성장률 전망치를 기존 0.7%에서 0.4% 포인트 올린 1.1%로 전망했다. - 바클레이즈도 지난달 29일 기존 0.9%로 전망했던 올해 한국 경제 성장률 전망치를 1%로 0.1% 포인트 상향 조정했으며, 2026년에 한국 경제성장률 전망치는 1.4%에서 1.7%로 0.3% 포인트 올렸다. - 모건 스탠리도 지난달 22일 보고서를 통해 한국의 올해 성장률 전망치를 1%에서 1.1%로, 내년 전망치는 1.4%에서 1.5%로 각각 0.1% 포인트씩 높였다. - 국제금융센터에 따르면 해외투자은행 여덟 곳이 지난 5월 말에 제시한 올해 한국 경제성장률 전망치는 0.84%를 기록해 지난달 기준으로 0.06% 가량 오르는 데 그쳤다. - 해외 투자은행들은 한국의 추가 경정 예산을 주목하고 있으며, 대규모 2차 추경이 한국의 경제성장률을 높일 수 있을지 관심이 집중되고 있다.

- 이스라엘 공군의 이란 공습으로 인해 외환 시장이 출렁이고 있음. - 달러 환율은 3.7원 내린 1355원으로 출발했으나 현재 1360원대까지 상승함. - 유로화 환율이 큰 폭으로 내려오면서 변동성이 커짐. - 일본 엔화 환율도 엔화 강세 현상을 보임. - 미국의 생산자물가와 소비자물가가 예상치를 하회하면서 물가 상승 압력이 둔화됨에 따라 달러가 약세를 보임. - 미국 연준 FOMC 회의를 앞두고 물가 지표가 중요한데, 일단 고용은 양호하나 물가 압력이 높지 않다는 것을 보여줌. - NDF 역외에서는 3.7원까지 하락해 1352.3원까지 그려짐. - 추가적으로 뉴스가 확인돼야 하지만, 단기적으로 지정학적 요인이 크게 확대되지 않는다면 다시 60원 이하로 내려올 것으로 예상됨. - 글로벌로는 탈달러 얘기들이 계속 나오고 있으며, 전일에는 대만 달러 급락에 따라 원화 환율도 하락함. - 다음 주 미국 연준 FOMC 회의를 앞두고 경계 심리가 이어질 것으로 보이며, 환율은 50원대 후반이나 60원대 초반 정도에서 등락할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 5월 PPI 전월 대비 0.1% 상승했고, 예상치도 하회함. - 미확정된 미래에 대해 미리 걱정할 필요 없음. PPI는 CPI의 선행지수이나 항상 CPI가 먼저 발표됨. - 관세가 물가 지표에 반영되지 않는 이유 중 하나로 소비자들이 허리띠를 졸라매고 있어 기업들의 가격 결정력이 떨어지고 있음. 그러나 경기침체를 걱정할 정도로 소비자가 떨어지지 않음. - 월마트 같은 기업들은 관세 인상분을 감당하겠다고 했으며, 이러한 기업들의 실적이 나쁘지 않음. 따라서 생필품 등 일반적인 재화에 대한 소비가 떨어지지 않는다면 경기침체를 걱정할 필요 없음. - 골드만삭스가 경기 침체 확률을 35%에서 30%로 하향 조정했으나, 여전히 경기침체 가능성은 당장 없다고 봄.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 파월의 임기를 보장하겠다는 발언을 두고, 다음 주 FOMC 회의에서 자신의 요구가 관철될 것이라는 자신감을 보인 것으로 해석됨. - 현재 미국 국채 금리는 하락하고 달러 가치는 떨어진 상황이며, 이에 따라 트럼프 대통령의 금리 인하 요구가 더욱 힘을 얻을 것으로 예상됨. - 6월 FOMC 회의에서 기준금리 인하 여부가 결정될 것으로 보이며, 대체로 7월 이후 금리 인하가 이루어질 것으로 전망됨. - 파월 의장은 인플레이션과 재정적 재량, 국가 채무 문제 등을 고려해야 하는 어려운 상황에 처해 있음. - 만약 성장률이 계속 하락하고 물가가 안정된다면 파월 의장이 버티기 힘들 것이라는 분석이 제기됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.1% 상승해 시장 추정치보다 낮은 수준을 기록함. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI도 0.1% 상승했음. - PPI 일부 항목들이 약세를 보이며 항공료와 포트폴리오 관리 수수료가 1% 넘게 하락했고 의료비용도 완만한 흐름을 보임. 반면 도소매 업체의 마진은 확대됨. - 미 노동부에 따르면 2주 이상 실업수당을 신청한 계속 실업수당청구건수가 195만 6천 건으로 집계되며 직전 주보다 5만 건 넘게 늘고 2021년 11월 이후 3년 7개월 내 최대를 기록함. - 트럼프 대통령은 연준이 2% 포인트 금리 인하에 나서면 미국이 한 해 6천억 달러를 아낄 수 있다고 주장함.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 상승 속 3대 지수 추종 ETF도 상승 - XLV 헬스케어 ETF 섹터별 상승세 주도 - 비트코인 11만 달러 회복, 이더리움 한 달 새 35% 상승 - 미국 암호화폐 규제안 지니어스법 상원 표결 앞둬, 클래리티법도 속도 내는 중 - 비트코인 현물 ETF에 자금 유입 지속, 이더리움 현물 ETF에도 4개월 내 최대 자금 유입 - 울프리서치, 비트코인 강세장 신호 포착, 13만 달러 돌파 가능성 언급 - 블룸버그, 올여름 알트코인 현물 ETF 시기 예상, 솔라나 주도 전망