● 핵심 포인트 - 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.1% 상승해 시장 추정치보다 낮은 수준을 기록함. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI도 0.1% 상승했음. - PPI 일부 항목들이 약세를 보이며 항공료와 포트폴리오 관리 수수료가 1% 넘게 하락했고 의료비용도 완만한 흐름을 보임. 반면 도소매 업체의 마진은 확대됨. - 미 노동부에 따르면 2주 이상 실업수당을 신청한 계속 실업수당청구건수가 195만 6천 건으로 집계되며 직전 주보다 5만 건 넘게 늘고 2021년 11월 이후 3년 7개월 내 최대를 기록함. - 트럼프 대통령은 연준이 2% 포인트 금리 인하에 나서면 미국이 한 해 6천억 달러를 아낄 수 있다고 주장함.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 상승 속 3대 지수 추종 ETF도 상승 - XLV 헬스케어 ETF 섹터별 상승세 주도 - 비트코인 11만 달러 회복, 이더리움 한 달 새 35% 상승 - 미국 암호화폐 규제안 지니어스법 상원 표결 앞둬, 클래리티법도 속도 내는 중 - 비트코인 현물 ETF에 자금 유입 지속, 이더리움 현물 ETF에도 4개월 내 최대 자금 유입 - 울프리서치, 비트코인 강세장 신호 포착, 13만 달러 돌파 가능성 언급 - 블룸버그, 올여름 알트코인 현물 ETF 시기 예상, 솔라나 주도 전망

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 이스라엘의 이란 공격 가능성과 미국-이란 핵 협상 불확실성 속에 보합권 마감 - 금 선물 : 달러 연중 최저치 및 중동 긴장 주시하며 2% 상승, 금리 인하 기대감 더해져 1개월래 최고치인 온스당 3407달러 기록 - 천연가스 : 하반기 LNG 수요 증가와 여름철 냉방 수요로 인한 가격 상승 전망, 주간 천연가스 재고량 예상 소폭 상회 - 팔라듐 : 최근 7개월 내 최고 수준에 따른 차익 실현 매물 출회로 2%대 하락 - 곡물 : 코코아 작황 우려에 2% 상승, 브라질 헤알화 강세에도 설탕 과잉 공급 우려로 설탕 선물 1% 하락

● 핵심 포인트 - 조선, 방산, 원전 업종이 주도주이며, HD현대중공업, 한화오션 등이 대표적임. - 조선주는 이미 많이 상승하여 개인 투자자들이 부담을 느낄 수 있음. - 조선기자재 분야에서는 한국카본, 동성화인텍 등이 추천됨. - 엔진보다는 보랭재 분야가 전망이 밝으며, 추가 생산이 가능하여 수치가 명확하게 나올 가능성이 있음. - 주도주 또는 조선기자재로의 투자 결정 시, 장기적인 관점에서 접근 필요. - 조선 업종 투자 시, HD현대그룹주를 바스켓으로 구매하는 것이 추천됨. 그룹 내 다양한 종목을 골고루 나눠 담는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 오늘 환율은 1369원에 출발한 후 1371원까지 상승했지만 11시 이후 하락 전환함. - 달러화는 아시아장에서 약세를 보이며 엔화, 위안화 등 주요국 통화 가치가 강세를 보임. - 오후 2시 넘어서는 1357원까지 추가 하락했으며 이는 달러 매도 물량이 강하게 유입되었기 때문임. - 대만 보험사의 환헤지 대안으로 한국 원화를 선택했을 가능성이 있으며 이로 인해 원화 수요가 증가해 원화 가치가 오름. - 국민연금의 환헤지 중단 이슈도 소화되면서 환율은 1450원 대로 내려온 뒤 현재 1356원대에서 등락 중임.

● 핵심 포인트 - 유로화 강세 가능성 있으며, 이는 달러 약세로 이어질 것으로 전망됨. - 달러 약세는 미국 기업들의 해외 매출 증가로 이어질 수 있으나, 외국인 투자자에게는 불리하게 작용할 수 있음. - 6월 추천 ETF로는 미국 원자력 산업, 미국 은행주, 중국을 제외한 신흥국 시장에 투자하는 ETF 등이 있음. - 미국 원자력 산업은 트럼프의 원자력 관련 행정명령으로 인해 수혜를 받을 것으로 예상되며, 미국 은행주는 규제 완화로 인한 대출 증가와 M&A로 인한 수익성 개선이 기대됨. - 채권의 경우 듀레이션을 확대해도 괜찮은 구간으로 판단되며, 원자재 투자는 전통적인 원자재보다 테마틱하게 접근하는 것이 좋음. - 칠레 주식시장에 투자하는 ETF를 추천하는데, 이는 글로벌 유동성이 증가함에 따라 원자재 가격이 상승할 것으로 예상되기 때문임.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 6.0원 내린 1369원으로 출발해 현재는 1368원대에서 등락 중 - 전일 미국 달러 지수가 0.42% 하락했으며, 미국의 5월 소비자 물가가 전월비 0.1% 상승에 그치며 시장 예상치 하회 - 미중간 무역 협상이 큰 진전 없이 종료되며 NDF 역외 환율은 4.7원 하락한 1367.5원에 마감 - 달러 약세로 인해 유로화 및 일본 엔화 등이 강세를 보이나 아시아 통화들은 이를 제대로 반영하지 못하는 모습 - 중국 위안화 및 대만 달러 등이 혼조세를 보이며 원화도 이에 동반될 것으로 전망 - 단기 낙폭이 컸던 만큼 1360원 선을 깨지는 어려울 것으로 판단되며, 상단 역시 제한적일 것으로 보임 - 금일 환시는 1362원 ~ 1374원 사이에서 좁은 박스권 등락이 예상됨

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 하락하며 이를 추종하는 ETF도 내림세 - 섹터별로는 선별적 흐름, 유가 급등하며 XLE 에너지 ETF 상승 - 은과 백금 가격 상승 랠리, 안전자산 선호 심리와 금 대체재 인식 확산이 원인 - 올해 산업용 은 수요 7억 원 돌파 예상, 공급량 넘어설 것으로 전망 - 백금은 자동차 촉매 변환기 제조에 40% 사용, 수요 전년 대비 2% 증가 예상되나 생산량은 5년 내 최저 수준 예측 - 은 가격 장기적으로 40~50달러까지 상승 가능성, 뱅크오브아메리카는 중국의 백금 관심 증가로 가격 상승 전망

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 미중 무역긴장 완화 및 지정학적 리스크로 인한 상승 - 미중 무역협상 합의 도달로 양국의 긴장완화 기대감 상승 - 미국과 이란의 6차 핵 협상 개최 예정이며, 이란 측은 분쟁 발생 시 중동 내 모든 미군 기지를 공격할 수 있다고 경고 - 미 에너지정보청이 발표한 주간 원유 재고는 예상 하회 - 천연가스 : 약보합권이나 올 하반기 LNG 수요 증가와 여름철 냉방 수요로 가격 상승 전망 - 금속선물 : 대체로 하락 - 금 선물 : CNBC는 재정 우려와 연준의 금리 인하 기대감이 금을 지지하는 주요 요인이라 분석 - 백금 : 장중 3%대까지 상승하며 4년 내 최고치 기록 - 구리 : 경기 둔화와 수요 위축 가능성을 우려하며 2%대 하락 - 암호화폐 : 미중 무역 합의 주시하며 비트코인 한때 11만 달러 회복, 이더리움 현물 ETF에 4개월 내 최대 자금 유입

● 핵심 포인트 - 11일 주간 장 달러 환율은 전일 대비 10.7원 오른 1375원에 거래 중임 - 미국과 중국의 제네바 1차 합의 이행 프레임워크 합의 소식에 달러화와 위안화가 일시적으로 강세를 보였으나, 장중엔 달러화만 강세를 보임 - 지난주부터 환율을 눌렀던 외국인들의 국내 증시 매수세가 잦아들고, 수입 업체의 결제 수요가 꾸준해 환율이 1370원대에 진입함 - 금일 저녁 미국의 CPI 발표 예정이며, 이는 5월을 기준으로 글로벌 관세가 CPI에 미친 영향을 파악할 수 있음 - 컨센서스인 전년 대비 2.5%를 하회하면 달러화가 약세를 보일 가능성이 있음

● 핵심 포인트 - 지난주 개인 투자자들은 인버스 ETF를 가장 많이 매수함. - 레버리지 및 인버스 ETF는 투자 호흡이 짧아 길게는 일주일, 짧게는 2~3일 또는 하루에도 거래하는 경향이 있음. - 코스피 200 대표 지수에 투자하는 ETF와 커버드콜 전략을 통한 인컴 전략 ETF에도 많은 자금이 유입됨. - 고배당주, 금융지주, 코리아배당다우존스 등 배당 전략 국내 주식형 ETF에도 관심이 높음. - 과거에는 미국 S&P500, 나스닥 등 미국 주식형 ETF에 대한 선호도가 높았으나 현재는 국내 주식형 ETF로 자금이 유입되는 추세. - 환율 강세로 인해 국내 ETF 시장에 상장된 환헤지 ETF로 일부 이동하는 모습이 포착됨. - 그러나 미국 주식에 대해 장기적인 관점으로 투자하는 사람들은 환노출 ETF를 더 선호함. - 금 가격이 횡보하면서 금 ETF에 대한 관심은 다소 주춤하나, 전문가들은 금의 추세적 상승이 이어질 것으로 전망하며 저가 매수 기회를 활용하라고 조언함. - 국내 주식 시장에는 금에 투자할 수 있는 선물 투자형 ETF, 금 현물에 투자하는 ETF, 그리고 커버드콜 전략을 가미한 골드 커버드콜 ETF 등이 상장되어 있음. - 다음 주에는 국제 금 현물 가격을 추종하는 ETF가 상장될 예정으로, 투자자들은 이를 통해 보다 다양한 금 투자 전략을 활용할 수 있을 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 6일 연속 오름세를 나타내며, 해외에 있던 자금들이 국내로 유입되고 있음. - 이재명 정부 정책으로 인해 국내 ETF 시장에서도 변화가 일어나고 있음. - 첫째, 자사주 매각 의무화 등의 상법 개정안으로 인해 지주회사와 금융사를 담고 있는 ETF에 대한 관심이 높아짐. - 둘째, 7월 초 2차 추경안 통과 예상으로 화장품, 식료품 등의 경기 소비재 관련 ETF들이 관심을 받고 있음. - 셋째, 적극적인 육성 의지를 밝히고 있는 방산, AI, 신재생에너지 부분이 긍정적인 흐름을 보임. - 1개월 동안 TIGER 지주회사는 30% 넘는 상승률을 기록했으며, SOL 금융지주플러스고배당은 17% 정도 상승함. - 대선 전후로 국내 ETF 시장에서 개인들은 미국 관련 ETF에서 국내 주식형 ETF로 이동함. - 코스피 지수가 3년 5개월만에 2900선에 올라서며, 한주간 플랫폼테마 ETF가 높은 상승률을 보임. - 자사주 매각 의무화에 대한 관심이 높아지며, 보험, 증권 ETF가 일주일간 10%넘는 상승률을 보임.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 0.7원 오른 1365원으로 출발했으며, 현재도 비슷한 흐름을 보임 - 전일 미국 달러 지수가 0.06% 상승하며 강보합세를 기록 - 영국에서 진행 중인 미중 협상 개선 소식에 대한 기대감으로 시장이 안정되는 모습 - 영국의 4월 고용이 전월 대비 10만명 이상 감소했다는 소식에 영국 길트 금리가 급락함에 따라 미국채 금리도 하락세를 보였음 - NDF 역외 환율은 2.0원 상승한 1363원대에서 호가를 불러줌 - 금일 저녁 미국의 소비자물가 발표 예정 - 달러화 지수가 99포인트에서 혼조세를 보이며 글로벌 외환 시장이 좁은 박스권에서 움직이는 모습 - 금일 국내 시장도 상승세가 이어지고 있으며, 외국인의 주식 순매수로 원화의 강세 압력이 지속될 것으로 전망 - 이번 주 미중 협상 결과에 따라 50~70원 레인지에서 움직일 것으로 예상되며, 금일 환율은 1356~1368원 사이에서 등락할 것으로 전망 - 이재명 대통령의 거래소 방문 소식으로 정책 종목들의 강세 흐름이 강하게 표출되고 있음 - 특히 신재생에너지 관련 종목들이 눈에 띄게 상승 중 - 대표적으로 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등의 태양광 관련 종목과 태웅 등의 풍력 관련 종목이 강세 - 또한, 에너지고속도로 정책과 관련하여 전력설비 및 전선 관련 종목들인 HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS마린솔루션 등도 상승세를 보임 - 향후 ESS 관련 종목인 서진시스템, 한중엔시에스 등도 순환매가 돌 수 있을 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 블룸버그, 트럼프 행정부가 차기 연준 의장으로 베선트 재무장관을 지명하려는 움직임 포착 - 테슬라, 운전대와 페달 없는 완전자율주행 차량인 로보택시의 무인 시험 운행 착수 및 주가 장중 5.6% 이상 상승 - 인도와 미국, 7월을 조기 합의 목표로 단계적 무역협정 추진중이며 협상에 속도가 붙고 있음 - 국제금융협회 팀 애덤스 회장, 베선트 혹은 케빈 워시가 연준의 금리 결정 권한을 독립적으로 유지할거란 믿음을 줄 것이라 언급 - 블룸버그, 이전까지 연준 의장 후보로 거론된 인물에 케빈 워시 국가경제위원장, 크리스토퍼 월러 연준 이사, 데이비드 말패스 세계은행 총재 등이 있었음을 언급

- 뉴욕 증시 3대 지수 상승, 3대 지수 추종 ETF도 상승 - SOXX 반도체 ETF 연일 상승 - 머스크, 트럼프 대통령의 감세안 비난 - 의회 예산처, 향후 10년간 재정적자 2조 4200억 달러 경고 - UBS, 재정 우려와 정책 불확실성으로 미국 부채 위험 높아져 국채금리 상승, 달러 약세 전망 - 골드만삭스, 대규모 달러 매도로 달러 가치 하락, 금 가격 상승 전망 - 유럽 최대 자산운용사 아문디, 달러와 채권금리 간 역외 상관성 경고 - 달러 약세 추종 ETF UDN, 유로화 강세 추종 ETF FXE, 금 선물 추종 ETF GLD 연초 대비 상승 추세

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 미중 무역협상의 기대감으로 상승했지만 폴리티코의 러시아 추가 제재안 보도로 상승폭 반납. - 천연가스 : 3거래일째 하락중이며FX엠파이어는 지지선으로 3.12달러를 제시함. 다만 소시에테 제네랄은 미국이 협상 카드로 알래스카 LNG를 내세우고 있는 점과 유럽의 천연가스 재고량도 5년 평균과 전년비 낮은 수준을 보이는 점은 주시해 볼 필요가 있다고 전함. - 금속선물 : 달러가치 소폭 상승 속 대체로 약보합권에 거래됨. 금 선물은 무역협상과 경제 지표들을 주시하며 0.06% 내린 온스당 3352달러에 거래됨. 13년 내 최고보인 은 선물도 보합세 보임. - 곡물선물 : 공급 부족 우려에 32년 내 최고 보였던 코코아가 최대 생산국인 코트디부아르와 가나에 비가 올 것이란 예보에 작황 전망이 개선되며 6% 가까이 빠짐. - 암호화폐 : 비트코인 현물 ETF에 4억 달러 가량 순유입 됐고 현재 비트코인은 10만 9천 달러 선, 이더리움은 2700달러 선까지 회복

● 핵심 포인트 - 오늘 환율은 1353.5원에 하락 출발했지만 미중 무역회담 분위기가 긍정적이었다는 소식에 달러 가치가 상승하면서 1360원을 상향 돌파함. - 오후 2시경 블룸버그에서 국민연금이 전략적 환헤지를 중단했다는 소식이 나오며 환율 상승에 영향을 미침. - 환율은 현재 1364원대에서 움직임. - 6월 들어 은 가격이 온스당 36달러를 넘어서며 13년 만에 최고 수준을 기록함. - 글로벌 경제 및 무역 불확실성 속 안전자산 수요 증가, 금 가격 부진에 따른 대체 귀금속 수요 증가, 금리 인하 전망 확산, 산업 수요 증가 등이 은 가격 상승 요인으로 작용함. - 연말까지 온스당 38달러까지 상승할 것으로 시장에서 예측 중임.

- 금일 환율은 2.9원 내린 1353.5원으로 출발해 현재 1355원 수준이며, 대외적인 달러 약세 흐름과 미국과 중국의 무역협상 진전 소식 및 국내 이재명 정부 출범 효과로 인해 원화 강세가 지속되고 있음. - 다만, 1350원 선이 지지선으로 작용할지 저항선이 될지는 아직 미지수이며, 금일 환율은 1346~1356원 사이에서 등락할 것으로 예상됨. - 최근 개장 이후 환율이 올랐다가 오후 장에서 내려가는 추세를 보이고 있어 금일도 비슷한 양상을 보일 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 미 상무부가 이달 말까지 항공기 부품 관세 기준을 설정할 것으로 예상되며, 다음 달 중 항공기에 대한 관세가 부과될 가능성이 제기됨 - 이로 인해 델타항공은 항공 관세가 항공기 공급난 양상으로 번질 가능성과 이에 따른 비용 상승 우려를 경고했으며, 미국 항공우주연합과 미 항공우주산업협회 또한 각각 항공권과 화물운임 상승, 공급망과 안전의 위협을 경고함 - 국제항공운송협회 IATA는 올해 항공산업의 순이익 전망치를 하향 조정하며 무역 긴장과 지정학적 리스크 그리고 항공기 공급난 등을 핵심 변수로 지목함 - 미국 주요 항공사들이 속한 미국 항공우주연합도 출입국 정책 강화 여파 등으로 소비자들이 여행 계획을 제고하면서 최근 미 주요 항공사들은 줄줄이 실적 전망을 낮춤 - ETF로는 아이셰어즈 미국 항공우주 ETF(ITA), 전 세계 항공사와 항공기 제조업체를 담은 ETF(JETS), 항공우주 및 해양 심해 연구를 아우르는 ETF(ROKT), 글로벌 우주항공 기업들에 투자하는 ETF(UFO)가 있음 - 한편 중국의 희토류 통제에 대한 보복으로 트럼프 행정부는 최근 항공기 엔진, 반도체, 특정 화학물질 등 핵심 기술의 중국 수출을 금지했으며, 런던에서 개최된 미중 고위급 무역회담에서 양국이 서로 시행한 수출 통제가 주요 의제로 다뤄질 전망임

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 런던에서 진행 중인 미중 무역협상 주시하며 1% 상승. CNBC는 미중 무역협상 기대감이 다음 달 예정된 OPEC+의 추가 생산량 증가에 대한 우려를 상쇄시켰다고 설명함. WTI는 65달러 중반대, 브렌트유는 67달러 초반대에 거래됨. - 금속선물 : 달러 약세와 함께 대체로 상승. 금 선물은 미중 무역협상을 주목하며 0.2% 오른 온스당 3354달러에 거래됨. 한편 중국 중앙은행은 7개월 연속 금 보유량을 늘림. 은 선물은 온스당 37달러에 근접하며 13년 내 최고치를 기록했는데 이는 금은에 비해 은이 상대적으로 저렴한 구간이기 때문임. FX엠파이어는 지난해 은 공급량이 수요보다 15% 부족했다고 전함. 백금은 4%대 오르며 6거래일 연속 상승세를 이어가며 4년 내 최고치를 기록함. - 곡물선물 : 수확량이 전년비 2% 증가할 것이란 전망 속에 밀 선물은 2%대 하락함. - 암호화폐 : 현지 시간 9일 미 증권거래위원회가 암호화폐 규제 관련 원탁회의를 개최했으며 비트코인은 10만 8천 달러 선, 이더리움은 2600달러 수준에서 거래되고 있음. - ETF : 뉴욕 증시 3대 지수 보합권에서 혼조 마감한 가운데 3대 지수를 추종하는 ETF도 보합권에 머무름. 섹터별로는 선별적인 흐름을 보였으며 그 중에서도 SOXX 반도체 ETF가 2% 넘게 가장 큰 폭으로 상승함.