● 핵심 포인트 - 미국이 중국을 제외한 다른 나라와의 무역 거래 시 상호관세 부과를 90일 유예하기로 결정함. - 이로 인해 아시아 주요국 증시가 일제히 오름세를 보임. - 대만 가권 지수는 9% 넘게 상승하며 1만 9천 선 회복에 성공했고, 중국 상해 종합 지수도 기관과 개인의 매수세에 힘입어 1% 이상 상승하며 3200포인트 회복함. - 홍콩 항셍지수 또한 외국인 매수와 테크주의 강세로 2만 1200포인트를 돌파했으며, 도쿄 증시의 니케이 지수도 8.4% 상승하며 3만 4380포인트를 기록함. - 베트남 VN지수도 6%대 강세를 보이며 정책 및 소비주보다 수출주와 반도체 분야에서 큰 반응을 보임.

● 핵심 포인트 - 중국 국영신문이 미·중 무역 갈등 속 경제 지원을 위한 통화정책 완화 필요성 시사 - 중국 배터리 기업 CATL, 미국발 관세에도 홍콩 거래소 상장 추진 중이며 금주 내 승인 예정 - 세계 최대 자산운용사 블랙록, 글로벌 무역 갈등 고조로 일본 증시 전망 '비중 확대'에서 '중립'으로 하향 조정 - 트럼프 대통령의 상호관세 부과 90일 유예 결정 후 베트남 정부, 미국과 무역 협정 협상 개시 합의

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 트럼프 대통령의 중국을 제외한 75개국에 대한 상호관세 90일 유예 결정으로 큰 폭으로 상승함. - 이로 인해 나스닥 지수가 12% 폭등하고 애플, 엔비디아, 테슬라, 아마존 등 대형 기술주가 동반 상승함. - 미국의 10년물 국채 입찰 수요가 탄탄해지면서 10년물 국채금리가 4.34%에 거래되고 국제유가도 5% 급등하여 60달러 선을 회복함. - 김두언 연구원은 트럼프 대통령의 관세 정책이 1기에는 실패했으나 2기에는 보편관세와 상호관세를 적절히 섞어 전략적으로 대응하고 있다고 평가함. - 또한 시장의 관심이 연준 풋으로 이동하고 있으며 CME 금리선물 시장에서 5월 금리 인하 확률이 일주일 사이에 4배 가량 상승했다고 전함.

● 핵심 포인트 - 일본 증시가 전일 미국 주식시장의 하락과 트럼프 행정부의 상호관세 부과 개시로 큰 폭으로 하락함. - 금일 오전 종가 기준 니케이225 지수는 865엔 하락한 3만 2147엔이며, 모든 업종이 하락세임. - 이번 주 금요일 만기 예정인 현물 선물 옵션 영향으로 은행주, 반도체주, 방위 관련주들은 아직 저가권에 머무름. - 일본 정부는 미국과의 관세 협상을 위해 아카자와 경제 담당 대신을 임명했으며, 그는 미국의 관세율 계산이 잘못되었음을 지적할 계획임. - 한편, 달러 대비 엔화 환율은 연초 대비 하락한 145엔대 중반 수준이나, 향후 엔화 강세가 예상됨. - 일본의 대외 직접 투자가 31.6조 엔으로 사상 최대치를 기록하면서 엔화 매도세가 지속될 것으로 전망됨.

- 미국이 중국 일부 상품에 대해 104% 관세를 부과하자 중국 위안화 가치가 역대 최저 수준으로 하락함. - 역외 위안화 환율은 달러당 7.42위안까지 1.1% 하락하며 역외 위안화 시장 창설 이래 사상 최저치를 기록했고, 이에 대해 트럼프 대통령은 중국이 관세에 대한 대응책으로 환율을 조작하고 있다고 지적함. - 오는 5월부터 800달러 이하 제품이 미국에 들어갈 때 관세가 적용되면서 저가 상품으로 미국 시장을 공략해온 쉬인과 테무에 경고등이 켜짐. - 이러한 조치는 무역 허점을 없애는 것뿐만 아니라 중국산 마약의 불법 유통을 차단하려는 의도로 해석됨. - 베트남은 미국과의 무역 격차를 줄이기 위해 미국의 방위 및 보안 제품을 더 많이 구매할 계획이며, 이를 위해 최근 트럼프 대통령과 또 람 베트남 공산당 총서기와의 관세 관련 통화를 진행함. - 뉴질랜드 중앙은행은 올해 들어 2연속 금리를 인하했으며, 그 배경에는 미국의 관세가 있음을 밝힘.

● 핵심 포인트 - 오늘 중국 증시 하락 출발 : 상하이종합 지수(-1.5%), 항셍 지수(-4%) - 트럼프의 관세 정책에 대해 중국은 강경한 입장이며, 이로 인해 증시 불확실성 가중 - 인민은행이 위안화 고시 환율을 달러당 7.2위안 이상으로 고시했으며, 이는 환율 전쟁으로의 시그널로 분석됨 - 위안화 약세는 중국 주식시장과 소비에 부작용을 초래할 수 있음 - 양국간 관계 개선 가능성이 낮아 2분기 중국 주식시장의 불확실성 확대 전망 - 중국은 미국에 대한 적극적 대응보다 내부경기 부양책에 집중할 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 미국 3대 지수의 변동성이 심상치 않으며, S&P500지수는 1년 만에 5천 포인트 하락함. - 화요일 뉴욕 증시는 고율 상호관세 발효를 앞두고 관세 협상에 대한 기대감으로 상승하였으나, 이후 미 행정부의 엇갈린 메시지와 중국에 대한 관세 부과 예정 발표로 증시가 하락함. - 달러 대비 위안화 환율이 7.40선까지 밀려 위안화가 역사상 최저치로 급락하였으며, 무역 전쟁 확전과 환율 전쟁에 대한 우려가 커지는 상황임. - 장중 S&P500지수는 최고치에서 6%, 나스닥 지수는 7% 넘게 하락하였고, 탐욕 공포 지수는 극단적인 공포를 나타내는 4까지 하락함. - 블랙락은 무역 긴장 고조를 이유로 미국 주식에 대한 3개월 전망치를 '비중 확대'에서 '중립'으로 하향 조정함. - 미국 10년물 국채금리가 4.3%를 넘는 이유로는 레버리지 투자를 하던 기관 투자자들의 마진콜 직면, 외국 정부 및 중앙은행의 국채 투매, 미국채 3년물 입찰 결과 부진 등이 거론됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 일본제철의 미국 US스틸 인수 불허에 대해 재검토를 명령함. - 중국의 대표 전기차 기업 비야디의 1분기 순이익이 전년 동기 대비 최소 86%에서 최대 118.9% 가량 증가할 것으로 예상됨. - 유럽연합이 인도에게 무역협정에 따라 자동차 수입 관세 철폐를 요구함.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 대부분 회복세 보임 - 도쿄 증시, 미일 정상간 상호관세 부과 문제 논의 예정 소식에 큰 폭 상승 - 중화권 증시 혼조세 이후 상승 추세, 특히 관광 및 교육 소비주들의 선전 - 홍콩항셍 지수, 어제 대비 13% 이상 급등하며 16년만의 최대 상승폭 기록 - 대만 증시, 관세 대응 위해 공매도 일시 제한 조치 발표에도 불구하고 하락세 지속

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시는 트럼프 대통령의 발언에 급락 후 급반등 하는 등 극심한 변동성을 보이다 혼조세로 마감함. - 다우지수는 0.91% 하락, 나스닥 지수는 0.1% 강보합, S&P500 지수는 0.23% 빠짐. - 국채금리는 관세 전쟁발 경기 침체 우려에 한때 10년물 국채금리가 3.9%까지 하락했으나 4.2%대까지 상승마감. - 달러는 트럼프 대통령의 중국 상대 관세 위협에 상승했으며, 달러 인덱스는 103.51 기록. - 금값은 그간 상승분을 청산하고 위험자산 손실을 메꾸려는 움직임에 3천 달러선 아래로 내려오며 2998달러에 마감. - 대형 기술주인 M7 종목들은 대체로 약세였으며, 특히 애플은 트럼프 관세 영향으로 3.67% 하락. - 필라델피아 반도체 지수는 한때 5.8%까지 빠졌다가 2.7% 강세로 마감. 엔비디아와 마이크론은 각각 3%, 5% 상승. - 자동차 및 전기차주들은 관세 우려로 하락했으며, 테슬라의 경우 웨드부시의 목표가 하향 조정으로 내림세. 중국 전기차주들도 관세 전쟁 우려속에 큰 폭으로 하락.

- 백악관의 상호관세 90일 유예 오보로 뉴욕 증시가 급등락함 - 트럼프 대통령은 중국에 50%의 추가관세 부과를 경고했고, EU 집행위원회는 미국산 제품에 25%의 맞불관세를 제안함 - 웨드부시는 트럼프 대통령의 관세가 애플에게 큰 악재라고 분석했으며, 애플 시총은 사흘 새 1천조 원 증발함 - 유럽 증시는 미국의 관세 충격에 4% 가량 하락 마감함 - 트럼프 대통령은 일본제철의 US스틸 인수 불가 결정을 재검토하라고 지시했고, US스틸은 15% 넘게 급등함 - 제이미 다이먼 JP모건 CEO는 관세 전쟁이 경기 둔화와 물가 상승을 유발할 것이라고 경고함

● 핵심 포인트 - 미국 전역에서 트럼프 대통령의 연방 공무원 대폭 감축, 보건 프로그램 예산 삭감, 대규모 관세 정책 등에 반대하는 시위가 확산중이며, Hands Off라는 단체가 주도함. - 시위 참가자들은 경제와 퇴직연금 투자에 대한 우려를 표명했으며, 특히 401k 퇴직연금 계좌를 보유한 사람들의 절반 이상이 주식형 펀드에 투자되어 있어 관세 이슈로 인한 주식시장 하락으로 손실을 봄. - 머스크를 비판하는 시민들도 있었으며, 일부 시민은 머스크가 정부 내에서 제약 없이 행동하는 것에 의문을 제기함. - 5월 1일 노동절에 전국적으로 두 번째 시위가 예정되어 있음.

- 미국 상호관세 발표 후 중국 증시 개장 첫날 충격 큼 - 상해 종합 지수: 4.03% 하락 출발 후 현재 6.8% 하락세 - 항셍 HSCI 지수: 9% 하락 출발 후 현재 11.5% 하락세 - 트럼프 대통령의 대중국 무역 적자 문제 미해결 시 협상 불가 발언 - 미국이 원하는 관세 협상안 두 가지 - 중국 정부의 미국 농산품 수입 확대 - 틱톡 경영권의 미국 매각 - 단기적으로 틱톡 매각 여부가 협상 매개체가 될 수 있으나 중국의 강경한 입장으로 협상 난항 예상 - 중국은 미국 관세 부과에 대응해 재정 통화 및 수출 다변화에 총력을 다할 것으로 판단 - 관세 발표 후 중국 위안화 약세, 최대 달러 당 7. 위안 부근까지 열어 놓을 수 있음 - 10일 관세 부과가 실제 실효될 경우 환율 상승 가능성 있음

● 핵심 포인트 - 일본 엔화 가치 상승해 달러당 145엔대 기록 - 일본 국채 5년물 수익률 0.725%로 하락하며 작년 12월 이후 최저치 달성 - 중국 호라이즌 로보틱스, 폭스바겐과 스마트 주행 기술 파트너십 체결 - 베트남, 올 1분기 경제 성장률 6.93%로 최근 5년내 최고치 기록 - 마이크로소프트, 인도네시아·영국·호주 등에서의 데이터 센터 개발 중단 또는 연기

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 트럼프 정부의 관세 전쟁 후폭풍으로 폭락 중이며, 특히 중국 증시는 50%대 관세율 폭탄으로 급락세 - 항셍지수는 대형 테크주들의 자금 이탈로 9% 이상 급락했고, 상해 종합 지수도 6% 가량 하락 - 일본 증시도 관세 우려로 니케이 지수가 1년 반 만에 3만 1천 포인트가 붕괴됐고, 선물에서는 서킷 브레이커가 발동 - 외환시장에서도 관세 전쟁 우려로 원엔 환율이 장중 1천 원대를 넘어서며 엔화가 강세 - 인도 증시는 미국에 수출하는 상품 비중이 작아 관세로부터 자유로워 비교적 선방하고 있으며, 가권지수는 개장 직후 5% 하락했지만 현재는 10%대까지 확대되며 낙폭 확대

● 핵심 포인트 - 상해종합 지수 : -4%대 하락 중 - 홍콩 증시 : -8%대 하락 - 지난주 금요일 중국 휴장 당시 피치의 중국 신용등급 강등 영향 및 미·중 갈등 불확실성 고조로 인해 하락 - 높은 관세율 발표 및 트럼프 행정부의 강경한 입장으로 중국 경제의 하방 압력 상승 - 중국 정부의 경기 부양 강도 강화 전망 - 한차례 불발되었던 틱톡 매각 협상 재개 가능성

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 5%대 급락, 이틀 새 시총 9600조 원 증발. 나스닥은 약세장 진입. 엔비디아·테슬라 주가 급락. - 트럼프 관세발 경기 침체 공포로 미 10년물 국채금리 4% 하회. 미국 3월 비농업고용 22만 8천 명 증가했으나 실업률은 4.2%로 상승. - 트럼프 대통령의 10% 기본관세 발표 후 파월 의장은 관세로 인한 인플레 상승이 지속될 수 있다고 언급. - 중국은 미국의 상호관세에 대응해 모든 미국산 수입품에 34%의 추가관세 부과 예정. 베트남은 대미관세율 0% 제시. - 금주 다양한 경제지표 발표 예정. 특히 화요일 삼성전자 1분기 잠정실적 및 3월 중국 외환보유액, 목요일 3월 FOMC 의사록 공개 등 주목.

● 핵심 포인트 - 우에다 가즈오 일본은행 총재는 미국 관세가 경제 전망의 불확실성을 더하고 성장에 부담을 줄 것이라 발언함. - 일본은행 부총재는 경제 회복과 기본 가격 성장 가속화 시 BOJ가 기준금리를 계속 인상할 것이라 전함. - 호주의 2월 가계지출은 중앙은행의 금리 인하에도 0.2% 상승하며 예상치 하회, 내수 부진 확인됨. - 신원 미상의 해커들이 호주의 주요 연금 기금을 공격해 일부 회원들의 저축금을 훔치고 2만 개 이상의 계좌 도용, 현지 언론은 50만 호주 달러 유출 보도 후 추가 피해 조사 중임. - 최근 미국으로부터 46% 관세 폭탄을 맞은 베트남은 미국 정부에 관세 유예 및 추가 협상 요청, 이에 따라 TF 구성 및 대표단 파견 예정임.

● 핵심 포인트 - 4월 4일 금요일 아시아 시장 상황 - 중화권(중국, 홍콩, 대만) 증시 휴장 - 일본 증시: 미국 증시 폭락 영향으로 3.3% 이상 하락해 3만 3600포인트 붕괴, 시총 상위주들의 하락세 지속 - 파이낸셜, 금융주들이 두 자릿수대 약세(미쯔비시 11%, 스미모토 미쓰이 10%) - 자동차 관세 여파로 토요타 연일 약세(오후 2시 20분 기준 6%대 하락) - 미국 기술주 약세로 테크주 중심으로 파란불 - 인도 증시: 관세 이슈로 위축되어 있으나 상대적으로 선방 중 - 씨티은행, 올해 인도 경제 성장 불투명으로 중앙은행이 세 차례 금리 인하할 것이라 전망 - Sensex 지수 0.98% 하락, KODEX Nifty 50 ETF 2.6% 하락 - 베트남 증시: 미국의 초고율 관세 발표로 2001년 이후 23년 만에 최악의 폭락 후 일부 회복 - 정부 차원에서의 대응에도 투자심리 얼어붙어 있어 등락 반복중 - VN 지수 3.8% 하락, ETF 6.4% 하락

● 핵심 포인트 - 트럼프 행정부의 과격한 관세 정책으로 S&P 지수 4.8%, 나스닥 지수 6% 하락했으며 이는 2020년 코로나 팬데믹 이후 최대 낙폭임. - 통상 안전자산 선호 시 상승하는 달러 인덱스 또한 1.67% 하락함. - 다만, 단기물 투자 수요는 증가하였는데 이는 미국 경제 악화로 연준의 통화정책 완화 기대를 반영한 것으로 보임. - 이러한 변동성 장세는 지속될 것으로 전망되며, 기업들의 공급망 조정을 위한 투자 및 수요 부진으로 인한 실적 압박이 예상됨. - 중국산 제품 60% 관세 예고로 애플, 베스트바이 주가 동반 하락하였으며 유가 또한 브렌트유 6.8%, 서부 텍사스유 7.1% 하락함. - 트럼프 대통령은 증시 폭락은 예상했던 바이며 미국 경제 회생을 위한 불가피한 선택이라 주장함.