- 138년 전통의 미국 델몬트, 파산보호 신청...건강식 선호 및 대형마트 PB 제품 증가로 통조림 판매 급감 - 국내 증시, 순환매 장세 지속...6월 소외주였던 철강, 화학, 건강관리, 운송 업종 강세, 반면 기계, 조선, 유틸리티 업종 약세 - 반도체 업종 내에서도 삼성전자와 SK하이닉스의 흐름 엇갈려...글로벌 투자기관들의 평가도 상이 - 시장의 하방은 단단하나 상호관세 협상, 삼성전자 잠정 실적, 미국 6월 CPI 발표 등 굵직한 이벤트 결과에 따라 변동성 확대 가능성 존재

- 인텔이 유리기판 사업 철수를 고민 중이며, 이에 따라 한국의 삼성전기와 SKC가 수혜를 입을 것으로 예상됨. - 유리기판은 미래 기술이자 성장 산업이지만, 아직까지 주식시장에서는 테마성 이슈가 강한 것으로 판단됨. - SKC는 양산 일정이 가장 빠르고 컨소시엄을 구축하고 있어 유리기판 대장주로서의 역할을 할 가능성이 높음. - 미국이 여러 국가와 관세 협상을 시도하고 있으며, 한국도 협상 중임. 트럼프 대통령은 금요일에 10~12개 국가의 관세 서한을 받을 것이라고 언급함.

● 핵심 포인트 - 조선주는 최근 피크아웃에 대한 우려와 중국의 철강 감산 결정으로 인한 후판 가격 상승 가능성, LNG선 성과 하락 등으로 인해 주가가 조정받고 있음. - 그러나 조선업종의 빅사이클은 여전히 유효하며, 추가적인 조정 시 매수 관점을 고민해 볼 필요가 있음. - 상반기 수주가 크게 감소한 것은 우려스러운 부분이므로 2분기 실적 발표 이후에 개별 종목별로 수주 상황을 확인한 후 투자하는 것이 바람직함. - 조선과 방산을 같이 고려한다면 한화오션과 HD현대중공업을 톱픽으로 주목해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 2025년 7월 4일 현재 시장이 조정을 받고 있으며, 이는 그동안 가파르게 상승한 데 따른 차익 실현 욕구가 높아졌기 때문으로 분석됨. - 조선, 방산, 기계 등 기존 주도주들에서 매물이 출회되며 전반적인 시장 약세 흐름이 나타남. - 단기간에는 상법 개정 통과 이후 새로운 재료가 나오기 전까지 소강상태에 들어갈 가능성이 있음. - 그러나 중장기적으로는 상법 개정안 통과와 함께 국내 주식 시장의 기초 체력이 한 단계 더 높아질 것으로 예상되어 긍정적인 시각을 유지하는 것이 바람직함.

- 미국 6월 비농업 일자리 시장 전망 크게 웃돌아..실업률은 하락세 - 코스피 지수 1% 넘게 하락하며 3080선까지 밀려..코스닥은 1.7% 하락하며 780선 내줘 - 외국인, 어제 하루 동안 삼성전자와 우선주 6천억 원어치 사들여..JP모건, 삼성전자 목표주가 7만 1천 원으로 올려 - SK하이닉스 4거래일 연속 조정 받으며 27만 원대까지 내려앉아 - 전기와 가스요금 결정 과정 정상화 가능성에 에너지 공기업주 수혜 전망..한국가스공사 10%대 급등, 한국전력 5%대 강세 - 상법 개정 통과 후 증권주 하락세..여당, 자사주 소각과 같은 추가 입법 예고해 기대감은 여전 - 트럼프 대통령이 추진한 법 국회 통과로 미국 내 가스관 수요 증가 기대..관련주 동양철관, 넥스틸 등 강세 - 중국의 철강 생산 감축으로 국내 철강주 반등..POSCO홀딩스, 세아홀딩스 등 상승

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 올해는 상대적으로 부진할 가능성이 높지만, 빅테크에 대한 투자는 계속해도 된다는 의견이 있음. - 한국 시장이 역사적 저평가 상태에서 벗어나 평균 수준에 도달했으며, 외국인 지분율도 여전히 낮은 영역이어서 긍정적임. - 하반기에도 상반기에 유망했던 조선, 방산, 원전 등의 주도주와 반도체, 배터리, 화학, 철강 등의 업종을 주목해야 함. - 일본의 사례를 볼 때, 우리나라에서도 소액주주들의 권리를 강화하기 위한 정책들이 지속되면 코리아 디스카운트가 해소될 수 있을 것으로 전망됨. - 추경안이 통과되어 소비 증대 효과가 기대되며, AI 투자 계획과 수혜를 보는 종목들을 면밀하게 살펴볼 필요가 있음. - 우리나라 화장품 업체의 수출이 여전히 견조하게 이루어지고 있으며, 온라인 화장품 판매 비중이 지속적으로 증가하고 있음.

● 핵심 포인트 - 올 상반기 한국 주식시장은 27% 상승한 반면, 글로벌 시장은 5-6%, 미국 시장은 4-5% 상승함. - 달러 기준 투자자가 달러로 환산한 수익률은 37%로 동유럽을 제외하고 가장 높은 성과를 냄. - 미국 시장은 연일 최고치를 경신하나 종목별로 극단적 차별화를 보임. - 미국 달러와 유로 환율, 미국 S&P500 지수 간의 상관관계가 있으나, 가끔 깨짐(2008년 금융위기, 2015년 브렉시트, 2019년 미중 무역분쟁). - 현재 상관관계가 깨지는 시기로 진입했으며, 유로 투자자 관점에서 미국 시장의 자금이 회수되어 유럽과 이머징 아시아 시장으로 배분됨. - 미국 시장 내 뮤추얼펀드 자금 흐름에 현금 투자 비중이 역사상 최저치로, 해외 투자자들의 자금이 돌아올 가능성이 적음. - 미국 시장의 재반등 가능성은 달러 약세가 지속되는 한 쉽지 않으며, 미국 외 시장에 집중 필요. - 미국 업종별 밸류에이션이 과거 20년 평균보다 높은 수준으로, 미국 외 시장에서 초과 성과 기대 가능.

- 중국의 조강 생산량 감소로 인해 철강주가 상승함 - 중국은 매년 10억 톤씩 생산하던 것을 2030년까지 매년 1억 5천만 톤 가량 줄일 계획임 - 작년부터 세계 각국에서 중국산 철강 제품에 대한 보호무역을 강화한 것도 가격 인상 요인 중 하나임 - 최소 한 분기 정도의 흐름을 보고 추세를 파악해야 하며, 단기적인 움직임은 짧게 끝날 가능성이 있음 - 매매 시 유의할 필요가 있음

- 글로벌 유리기판 시장규모는 작년 79억 달러에서 2029년 108억 5천만 달러로 연평균 6.6% 성장 전망 - 유리기판은 메인 기판을 유리로 대체하는 기술로, 기존 소재보다 표면 평탄도와 미세 패터닝이 우수해 차세대 패키징 소재로 주목 - 인텔은 유리기판 사업 철수 검토 중이며, 외부 전문 업체 활용 방안 모색 중 - 국내 기업들은 유리기판 시장 진출 및 연구개발 추진 중 - 삼성전자: 2028년부터 고성능 AI 반도체 패키징 기판에 글라스 인터포저 활용 목표 - 삼성전기: 유리기판 제조 장비 공동 개발 및 올해 시제품 생산 예정 - SKC: 자회사 앱솔릭스 설립 및 유리기판 램프업 추진 - LG이노텍: 올해 말 시생산 시작 계획

● 핵심 포인트 - 한국가스공사와 한국전력은 상법 개정안의 진정한 수혜주로 여겨지며 상승세를 보임. - 그동안 정부가 인위적으로 낮췄던 전기 및 가스 요금이 주주의 이익을 침해하는 것으로 여겨질 수 있으며, 법적 책임을 물을 수 있음. - 한국가스공사의 소액주주 비중은 42%로 무시 못할 비중이며, 요금 인상이 주가를 끌어올릴 요인으로 작용할 것으로 예상됨. - 한국전력은 외국인 매수세가 강하게 들어와 외국인 지분이 상당히 늘어난 상태임. - 한국가스공사는 가격적인 측면에서 접근이 용이하며, 알래스카 LNG 프로젝트 참여 여부는 양면성을 가지고 있어 향후 진행 과정을 보며 대응해야 함.

● 핵심 포인트 [종목: 현대로템] - 목표 주가를 20만 원 후반대 혹은 30만 원대로 상향하는 리포트가 나오는 가운데, 차익 실현과 밸류 상승에 대한 엇갈린 시각 존재함 - 수출 규모는 1차 때와 비슷하지만, 가격은 8조 원대 후반 거의 9조에 육박하며 현지 생산 가능성이 높아짐 - K2 PL 전차를 현지에서 생산한다는 조항과 함께 다양한 옵션들이 추가되며 이에 대한 통합 능력이 현대로템에 있다는 것이 입증됨 - 일주일 내외의 흐름 속에서 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 발표한다면 25조원 수준의 시가총액까지 달성 가능할 것으로 전망 - 지지선은 17만원 선으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관의 매도 속에 시장 전반적으로 약세 - 2차 전지주와 조선주는 내림세, 유리기판, 전력설비, 철강주는 오름세 - SKC 자회사 앱솔릭스의 반도체 유리기판 생산 확대 소식에 관련주 상승 - 중국의 조강 감산 기대감에 한동안 힘을 쓰지 못했던 철강주 반등 - 방산주의 낙폭이 깊은 가운데 한국전력과 한국가스공사는 주주 권익 침해로 받아들여질 수 있어 요금 인상과 함께 실적이 개선될 수 있다는 예상에 급등 - 대만 전고체 배터리 업체의 성장 소식에 이브이첨단소재 이틀째 상승 - 중국 무비자 정책 연장 가능성에 여행과 카지노주 강세, 강원랜드 견조한 모습 - 뉴엔AI, 코스닥 시장 상장 첫날 급등세, 심플랫폼도 동반 상승 - 방시혁 이슈로 엔터주 대부분 약세, JYP Ent. 는 상승불 켜냄 - 인적분할 이슈보다 리쥬란 성장에 집중하자며 목표가 상향 조정된 파마리서치 상승

● 핵심 포인트 - 시장은 기존 주도주의 에너지 약화로 인해 이전보다 둔화된 모습을 보이고 있으나, 삼성전자의 전고점 돌파 시도가 이어지고 있음. - 삼성전자의 이러한 흐름은 시장 전반의 에너지 분산과 함께 삼성전자가 이끄는 형태의 흐름을 가능하게 할 것으로 예상됨. - 또한, 실적 시즌 진입에 따라 실적과 무관한 바이오 및 로봇 관련주에서 개인들의 활발한 매매가 예상됨. - 한편, 수출 데이터 호조로 인해 실적 개선이 기대되는 화장품, 엔터, 톡신, 필러, 전력기기 관련주들은 8월까지 트레이딩 구간이 이어질 것으로 전망됨. - 따라서 시장의 방향성은 명확하므로 인버스 등의 투자는 불필요하다는 의견 제시.

● 핵심 포인트 - 한국의 GDP 성장률과 수출 증가로 하반기 경기 긍정적 전망 - 코스피 업종별로는 은행, 증권, 금융주, 건설주 등 내수 관련주들의 상승률이 높음 - 증시의 유동성이 증가하며 고객 예탁금과 국내 주식형 수익증권이 작년 말 대비 30조 원 정도 증가 - 내년 상반기에는 은행 예금 금리가 2% 안팎으로 하락하고 코스피 배당 수익률이 높아질 것으로 예상되어 증권 시장으로 더 많은 자금이 유입될 가능성 있음 - 외국인들이 원화 가치와 코스피가 저평가되었다고 판단하여 주식을 매수하고 있으며, 환율이 1350원 밑에서 안정되면 주식을 더 많이 살 것으로 전망 - 단기에 주가가 빠르게 상승하여 조정이 필요하나 조정폭과 기간은 크지 않을 것으로 예상되며, 안정적인 통신주나 종이제지 등에 관심을 가질 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 6월 수출이 전년 동월 대비 4.3% 증가했으며, 품목별로는 반도체, 자동차, 바이오, 헬스, 조선 업종 등이 수출을 주도하고 있음. - 일평균 수출 금액이 28억 5천만 달러로 상당히 많이 증가함. - 반도체 수출 비중이 올해 25%나 차지하였으며, 1월부터 6월까지 21.9%로 역사상 최고치를 기록함. - 상반기 수출이 전년 동기보다 약간 감소하였으며, 3분기에도 크게 증가하지는 않을 것으로 예상됨. - OECD에서 발표하는 G20 선행지수가 우리 수출 3개월 이동평균을 2개월 정도 선행하며, G20 선행지수가 계속 오르고 있어 하반기 수출 증가 예상. - 분기별 GDP 성장률이 1분기에 전년 동기 대비 0.0%였으며, 전기 비율로는 -0.2%임. - 정부의 2차 추경으로 인해 소비심리가 개선되고, 실제 소비 지출도 늘어날 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 반도체 산업은 미국의 감세 법안으로 인해 혜택이 늘어나 투자 증가가 예상됨. - 이에 따라 반도체 소재·부품·장비 업체들은 단기 모멘텀을 가질 것으로 전망되며, 특히 장비주들을 주목할 필요가 있음. - 고영과 같은 수술용 로봇 기업들은 미국 시장 진출을 앞두고 있으며, 이는 주가 상승의 계기가 될 것으로 예상됨. - 국내 수술용 로봇 기업으로는 큐렉소, 더블유에스아이, 미래컴퍼니 등이 있으며, 이들 기업의 주가 재평가가 기대됨.

● 핵심 포인트 - LG화학, 외국인과 기관의 양 매수로 수급 긍정적 변화 - LG화학, 바이오사업부 중심으로 항암 신약 분야 진출 및 매출 증가 - LG화학, 친환경 플라스틱 사업 육성중이며 PBR 기준 0.6배로 밸류 낮아 - LG화학, 기관과 외국인 수급 지속시 30만원 대 복귀 가능성 존재

● 핵심 포인트 [종목: 케이엠더블유] - 케이엠더블유는 최근 상승세를 보이고 있으며, 이는 미국의 주파수 경매 확대와 관련이 있음. - 미국은 2034년까지 주파수 경매 범위를 800MHz까지 확대하였으며, 이는 투자 활성화로 이어질 것으로 전망됨. - 미국 통신사들은 전년 대비 CAPEX를 10% 증가시킬 계획이며, 이에 따라 국내 5G 통신장비 기업들이 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 특히 케이엠더블유는 대표적인 국내 5G 통신장비 기업 중 하나로 꼽히며, 주가 역시 추가 상승이 가능할 것으로 전망됨. - 하나증권은 케이엠더블유의 목표주가를 1만 5천원에서 2만 5천원으로 상향 조정함.

- 조선주 및 조선기자재 동반 하락 중이며, 특히 한화오션의 하락이 주목됨 - 한화오션은 60일 이평선을 깨고 내려가며 추세가 무너지는 모습을 보임 - 이러한 추세 변화는 상반기 주도주였던 조선주에서 수급이 빠질 가능성을 시사 - 회사의 사업은 호황이나 주가가 빠지는 경우 투자자들을 혼란스럽게 함 - 현재 조선주는 매수할 구간이 아니며, 관망하거나 비중을 줄이는 것이 좋음 - 시장의 수급은 계속 유지되지 않으므로 역사적으로 학습해 볼 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 금일 신규 상장한 뉴엔AI, 공모가 대비 163% 상승 중 - 빅데이터 기반의 다소 낮은 단계의 AI 기업으로 판단되며, 소프트웨어 중심으로 공급 - 시가총액 3485원까지 급등하였으나, 과도한 상승으로 판단되어 매도 의견 제시 - 최근 국내 증시 상승으로 인해 신규 상장 기업들의 몸값 동반 상승 추세 - 뉴엔AI의 주가는 6개월 정도 지켜봐야 하며, 현재 가격은 부담스러운 수준으로 평가