● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시가 혼조세를 보인 가운데 S&P500지수는 사상 최고치를 경신했다. - 미국의 6월 민간고용이 전월 대비 3만 3천 명 감소해 2년 만에 처음으로 감소했다. - 도널드 트럼프 미국 대통령이 베트남과 무역협정을 체결하고 베트남 상품에 대한 관세를 20%로 부과했으며, 미국산 상품은 베트남에서 무관세로 판매된다. - 마이클 폴켄더 미국 재무부 부장관이 다음 주 내 미국과 여러 무역 상대국 간의 무역 합의들이 발표될 것이라고 말했다. - 모간스탠리가 올해 남은 기간 미국이 기준금리를 인하할 가능성은 낮으며 내년에는 최대 일곱 차례의 금리 인하가 있을 것으로 예상했다. - 미국 연방의원 43명이 트럼프 행정부에 한국 정부가 추진하는 온라인 플랫폼법 문제를 해결하라고 촉구했고 이 사안이 현재 진행 중인 무역협상의 주요 쟁점이 될 가능성이 높아졌다. - 마이크로소프트가 9천 명 수준의 인력을 추가로 감축하며 이미 올해 5월 6천 명 이상의 인력을 줄였다. - 미국 전기차 제조업체 테슬라의 2분기 차량 인도량이 38만 4122대로 전년 대비 14% 감소했다.

● 핵심 포인트 - 금호타이어, JB금융지주, 강원랜드, 리가켐바이오, 제이엔비 5종목 선정됨 - 강원랜드 : 수급으로 2분기 실적 시즌이 좋을 것으로 예상되며, 차트 점수 95점으로 높은 편임. 18600원 정도의 강한 매물을 최근에 소화하여 새로운 추세로 전환될 가능성 있음 - 리가켐바이오 : ADC 항암제 개발 업체로, 암세포만 사멸 시키는 기능을 가진 표적 항암제를 개발 중임. 2024년까지 프로젝트 5건을 가지고 15개의 진입 목표와 함께 하반기 기술 이전이 예견되어 있음. - 국내 바이오 산업의 생태계를 변화시킬만한 잠재력을 지닌 기업으로 평가받고 있으며, 기술적으로 잡힌다면 크게 움직일 가능성이 있음. 기관과 외국인의 매수가 이어지고 있어 긍정적인 신호로 해석됨

● 핵심 포인트 - 정규장 이후 음식료 식품 업종의 강세 지속, 해태제과식품 4.84% 상승중 - 화학주인 애경케미칼 2.7% 강세, DS단석, HS효성도 상승세 - 반면 실리콘투 -2.3%, 코웨이 1.66%, 삼천당제약 1.62% 하락세 - 전문가는 괴리율 상승 종목 중 해태제과식품 주목, PBR 0.73으로 PER 6배이며 K-푸드의 글로벌 시장에서의 인기로 추가 상승 가능성 있음 - 또한 금일 음봉을 딛고 내일 양봉을 기대하는 종목 중 지주사 종목들 다수 예상, 관련 입법 해석 관련 법 통과 기대에 못미쳐 기술적 반등 기대 - 단, 갭 상승 시 일단 물량을 던지고 오후 장까지의 기관과 외국인의 수급 방향 체크 필요 - 9월 금리 인하 시그널에 따라 성장주 기준 저평가 및 낙폭과대 종목들 움직임 주시 필요

● 핵심 포인트 - 강원랜드: 작년 조례 개정안 통과로 카지노 면적 확장, 게임 기구 수 증설, 외국인 전용 구역 규제 완화로 하반기부터 내년 상반기까지 큰 성장 기대. 외국인 대상 확대로 매출 증가 예상되며, 최근 급락 이후 외국인과 기관의 매수세 유입 중. - 한국타이어앤테크놀로지 : 미국 자동차 부품 업체 급등 영향으로 주가 상승. 최근 기관의 강력한 매수세 유입으로 수급 포착되었으며, 종합점수 91.5점, 차트 점수 95점으로 주목할 만함. - 오리온 : 초코파이의 해외 수출 증가로 매출 증대 예상되며, CAPA 증설로 인해 향후 매출 5조 원 이상, 영업이익 1조 원 가까이 달성 전망. 히트맵에서 602선 돌파했으며, 수급상으로도 2개월 전부터 꾸준히 매수세 유입 중이며, 이번 음봉은 기관의 매도로 인한 것으로 분석됨.

● 핵심 포인트 - 2025년 7월 2일 주간장 달러 환율은 전일 대비 2.8원 오른 1358.7원에 거래 중 - 상호관세 유예에 대한 미국의 입장 발표를 앞두고 위험 회피 심리가 짙어지며 상승세 - 국내 증시에서 외국인들의 매도세가 이어지며 한때 1364원 부근까지 상승 - 오후 들어 고점 인식이 작용하며 소폭 반락해 현재 1360원 부근에서 등락을 반복 - 오늘 저녁에는 미국의 ADP 민간 고용지표와 감세안에 대한 하원 재표결이 예정 - 최근 경제지표는 대체로 양호하나 일부 지표에서는 둔화되는 모습도 보이고 있으며, 감세안의 하원 재표결 결과에 따라 장기 국채 시장에 대한 불안감이 확산될 가능성

● 핵심 포인트 - 7월 2일 정규장 거래 마감. 트럼프 대통령의 관세 협상과 협박으로 금융시장이 흔들리며 연고점 급등에 따른 부담감으로 시장이 눌림. - 코스피 지수는 장중 3030선까지 밀렸으나 0.4% 하락한 3075포인트로 3070선을 지켜냄. 코스닥은 1.7% 낙폭을 만회한 채 0.1% 약보합권에 782선에 마감. - 수급에서는 외국인이 매도에 나섰으나 개인과 기관이 물량을 확대하며 매수함. - 상반기 주도 섹터들에서 물량이 출회되며 하반기 주도주를 찾기 위한 순환매가 진행 중.

- 음식료 관련주: 애경케미칼, 해태제과식품, 오리온 등이 강세를 보임. 이는 6월 소비자물가지수가 전년 동기 대비 2.2% 상승함에 따라 음식료 가격 인상 가능성이 높아졌기 때문임. - 해태제과식품은 빙과류 점유율 13%로 여름 수혜주 성격이며, PBR이 0.7배로 저PBR에 대한 매력이 있음. 또한 1분기 실적 선방으로 2분기 실적에 대한 기대감이 높아지고 있음. - 오리온은 러시아, 중국, 베트남 시장에서 양호한 시장 점유율을 보유하고 있으며, 미국 시장 진출 시 파괴력이 커질 것으로 예상됨. 중장기적으로는 오리온이, 단기적으로는 해태제과식품이 투자에 적합할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 바이오주의 약진이 두드러짐. 삼천당제약, 알테오젠, 리켐바이오 등이 상승함. 반면 게임주는 종목별 차별화 양상을 보임. 넥슨게임즈는 상승, 컴투스홀딩스는 하락함. - 바이오주에 대한 투자 전략으로 플랫폼 바이오주를 주목할 필요가 있음. 플랫폼 바이오주는 글로벌 제약사와 협업을 낼 수 있는 제조업 기술들이 포함돼 있는 바이오주들을 말함. 알테오젠, 에이비엘바이오, 펩트론 등이 해당됨. - 바이오주들에 대한 트레이딩 전략은 급락을 했을 경우 일부 분할 전략은 유효하나, 지금 자리에서는 많이 올라갔기 때문에 관망의 자세가 필요함. - 바이오 플랫폼과 셀트리온을 비교하면, 단기적으로는 바이오 플랫폼이 더 변동성이 크다고 볼 수 있음.

● 핵심 포인트 - 양 시장 모두 하방 압력을 받았지만 낙폭을 만회함. - 코스피는 0.52% 하락한 3073포인트, 코스닥은 0.25% 하락한 781선에서 마감 예상됨. - 코스피는 그동안 많이 올랐던 조선, 방산, 원전이 하락했지만 자동차 및 음식료 관련 종목들은 상승함. - 이는 키 맞추기 현상으로 해석되며, 코스피 기준 3000선이 여전히 지지선 역할을 하고 있음. - 외국인과 기관의 매수 매매 포지션이 번갈아 가며 이어지고 있지만 고객 예탁금 69조원이 유지되어 대기 매수세가 강함. - 7월 8일 관세 문제 해결 여부가 추가적인 시장 모멘텀을 만들 수 있을 것으로 전망됨. - 코스닥은 바이오주들이 상승했으며 특히 알테오젠, 리가켐바이오, 삼천당제약 등이 크게 오름. - 시장이 민감하므로 단기적으로는 낙폭과대주를 접근하고 상승 시에는 관망하는 전략이 유효하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 7월 2일 수요일 양 시장 모두 장중 내내 하방 압력을 받다가 장 마감에 낙폭을 만회함. - 트럼프 대통령의 관세 유예 기간 연장 일축 발언과 상법 개정 기대로 올랐던 지주사 섹터의 차익 물량 확대로 하방 압력이 있었음. - 미국과 일본 간의 관세 협상 과정에서 트럼프 대통령의 일본 상호 관세 30~35%로 추가 인상할 수 있다는 발언이 국내 증시 조정의 빌미가 됨. - 오늘 법사소위가 상법 개정안을 심사하였으며, 3% 룰을 두고 여야 간 진통이 있으나 집권 여당은 개정안에 3%룰을 포함시키겠다는 의지를 표명함. - 코스피에서는 지주사, 조선, 방산, 원전 업종이 빠지고 그 수급 공백을 삼성전자, 현대차, 화학, 철강 같은 저PBR주가 메꿈. - 외국인은 4700억 원 매도 우위를 기록하며 조선, 방산, 원전 플러스 금융주를 중심으로 매도 물량을 확대하였고 개인과 기관이 그 물량을 받아냄. - 코스닥에서도 외국인이 매도 우위를 기록하며 2천억 원 넘게 물량을 던졌고 그 물량을 개인과 기관이 받아냄.

- 배당소득 분리과세 논의 중이며, 제한적 분리과세 시 기업들의 배당 증가 예상되며 이는 코스피 상승 요인임 - 현재 배당소득 세율은 2천만 원 이하는 15.4%, 2천만 원에서 3억 원까지는 22%, 3억 원 초과는 27.5%이나 최대주주는 할증해서 60% 과세됨 - 이런 상황에서 최근 높은 수익률을 보이는 ETF는 '밸류업 ETF'로 연초부터 6월 말까지 코스피가 28% 상승한데 반해 30% 이상의 상승률을 보임 - 해당 ETF는 스크리닝 방식에서 적자 기업을 제외시키며 주주환원 여부를 고려하기 때문에 주주환원 확대를 강조하는 정부 정책과도 방향이 일치함

● 핵심 포인트 - 코스피가 3000선을 돌파한 상황에서 상법 개정안 통과 이후 전망에 대해 관심이 집중되고 있음 - 일본 출장에서 받은 피드백에 따르면, 한국 시장은 지배 구조 개편 및 개선으로 인해 밸류에이션 상승과 펀더멘털 개선이 예상됨 - 현재 추진 중인 상법 개정안은 이전에 추진되었던 안과 내용이 다르며, 시기와 이사의 충실 의무, 3% 룰 개정 등이 포함됨 - 3% 룰은 감사위원 선임 시 최대 주주의 의결권을 지분에 관계없이 3%로 제한하는 것으로, 이번 개정안에서는 대주주와 특수관계인까지 의결권을 3%로 제한함 - 이러한 주주 보호 장치는 결국 주주 가치 상승을 위해 중요하며, 코스피 상승을 설명하는 데이터로도 활용될 수 있음

- 상호관세 유예 기간 종료를 앞두고 트럼프 대통령이 일본에 35% 관세 유지를 밝혀 도쿄 증시가 0.2% 하락함 - 대만 증시는 외국인 자금의 대규모 순매수(482억 달러)에 힘입어 반등했으며, TSMC가 상승장을 주도함 - 라이칭더 대만총통은 자국의 국방 예산 규모가 GDP의 3%를 넘어야 한다고 발언함 - 미국과 중국 간의 관세 갈등이 봉합되지 않은 가운데, 베선트 미 재무부 장관은 중국 희토류 공급이 여전히 제한되어 있다고 밝힘 - 홍콩 증시는 IPO 시장이 활기를 띠며, 올해 상반기 기준 상장을 통한 자금 조달 규모가 전년 동기 대비 70% 가까이 급증함 - 인도는 무역 협상에서 교착 상태를 맞이했으나, 베선트 미 재무장관이 급격한 관세 인상을 피할 수 있는 합의에 근접하고 있다고 밝힘

● 핵심 포인트 - 달러 지수가 3년 5개월 만에 최저 수준이지만, 관세 리스크로 인해 원화 강세는 점진적으로 진행될 것으로 예상됨. - 현재 국내 증시 약세는 조선, 방산, 전력기기 등 주도주의 차익 실현과 손바뀜 구간의 변동 등락에 의한 것으로, 재상승의 기회 요인이 될 수 있음. - 코스피 3000포인트와 400포인트의 이탈 여부가 주목되며, 주봉상 5주 이평이 종가 혜택이 나타난 시점을 최고의 눌림 시점으로 볼 수 있음. - 미국 트럼프의 감세 법안 중 태양광 섹터는 26년도 전에 생산 시점이 공사 시점으로 변경되어 당초 부과될 예정이던 과세 항목이 사라졌으나, 미국 내 프로젝트가 위축될 가능성이 있고, 중국과의 무역분쟁 합의에 따라 중국산 태양광을 사용하게 될 경우 미국 내에서는 또 위축될 수밖에 없음. - 국내에서는 재생에너지에 대한 투자 확대가 얘기되고 있어 기회 요인이 있으나, 아직 발표된 내용이 없어 중립적 관점으로 관찰이 필요함.

- 6월 소비자물가지수 전년 동월 대비 2.2% 상승, 전월 대비 0.7% 상승 - 가공식품 물가 상승률 4.6%로 전체 물가 상승 주도 - 빵, 커피, 라면 등 서민 생활과 밀접한 품목 중심으로 큰 폭 상승 - 기획재정부, 추경안에 포함된 물가 안정 관련 사업 신속 집행 및 식품원료 할당 관세 물량 우선 배정 계획 - 재난지원금과 추경 예산 집행, 기준금리 인하 등이 물가 상승 압력으로 작용 중 - 10일 예정된 금융통화위원회에서 금리 동결 전망 우세

- HD현대그룹 내 건설기계 계열사인 HD현대건설기계와 HD현대인프라코어가 흡수 합병을 결정함. - 각자의 브랜드는 유지하면서 회사는 하나로 통합되며, HD현대인프라코어는 소멸되고 HD현대건설기계가 존속법인이 됨. - 합병 비율은 HD현대인프라코어 1주당 HD현대건설기계 0.16주로, 최근 한 달 주가 평균을 반영함. - 증권업계에서는 이번 합병이 양사 주주들의 이해 상충 문제를 해소하고, 그동안 상대적으로 저평가되었던 HD현대건설기계의 매수세를 높일 것으로 전망함. - 합병에 반대하는 주주들은 8월 29일부터 9월 16일까지 반대 의사를 서면으로 접수하고 주식매수 청구권을 행사할 수 있음. - HD현대건설기계는 향후 3년간 순이익의 30% 이상을 배당 등 주주환원 정책에 투입할 계획임. - 통합된 HD현대건설기계는 2030년까지 연 매출 14조 8천억 원을 달성하고, 애프터마켓 사업을 본격적으로 육성하여 이 분야에서 매출 1조 4천억 원을 전망함.

- 지난해 중고차 수출이 50억 달러로 2022년 대비 2배 증가함 - 올 상반기에도 40억 달러를 넘어섬 - 현대차그룹 내 중고차 수출사업 담당 기업은 현대글로비스임 - 제조사와의 연계 및 중동, 구소련 CIS 지역 등의 넓은 고객망으로 상태 좋은 차량 확보에 유리함 - 자동차 반제품 CKD 사업 및 해운 사업도 병행 중이며, 관세로 인한 공급망 재편에 수혜 예상됨

● 핵심 포인트 - 현대차그룹, 상반기 미국서 89만 3천여 대 판매...전년비 9.2%↑·점유율 11.5% - 관세 충격에도 점유율 상승...공격적 판매 전략 주효 - 미 자동차 관세 4월부터 부과...2분기 실적부터 영향 미칠 듯 - 현대차 2분기 실적, 매출 46조 3천억·영업이익 3조 6천억 예상...전년비 영업이익 6천억↓ - 포드·토요타 등 가격 인상 대열 합류...현대차도 동참 가능성 - 생산라인 조정 및 미국 외 시장 공략 등 실적 방어 전략 추진 중

● 핵심 포인트 - 구리 가격이 사상 최고가에 근접하였으며, 신고가를 나타낼 것으로 전망됨 - 중국의 경기와 구리 가격 사이에 높은 상관관계가 있으며, 중국 경기 회복으로 구리 수요 증가 예상 - 구리 관련주로는 풍산, LS, 이구산업, 대한전선, 대원전선, 가온전선, 대창 등이 있음 - 데이터 센터 확장으로 구리 수요가 전 세계적으로 폭발적으로 증가하고 있음

● 핵심 포인트 - 아시아 증권 시장 하락 및 국내 시장도 영향 받아 동반 하락 중 - 코스피는 0.97%, 코스닥은 0.88% 하락 - SK하이닉스 2%대 하락하며 지수 부담 가중 - 바이오 대장주 알테오젠을 필두로 바이오주 강세 - 조선, 방산, 원전과 함께 정책 수혜주로 급등했던 NAVER와 카카오 지주사, 스테이블코인 관련주들 크게 하락 - 유방암 치료제 엔허투의 SC 제형 변경 기술에 알테오젠의 기술이 쓰인다는 소식에 강세 - 예년보다 이른 찜통 더위 시작되며 폭염 테마와 여름 가전 주 상승 - 삼천당제약의 아일리아 바이오시밀러가 캐나다 보건부 최종 허가 받으며 주가 급등 - 한세예스24홀딩스는 2세 승계 작업 본격화에 형제 간 지분 차이가 크지 않다는 점이 보도되며 경영권 분쟁 이슈로 장중 상승