● 핵심 포인트 - 7월 본격적인 실적 시즌 시작, 금융주를 시작으로 빅테크, 제조, 에너지, 방산까지 다양한 업종의 성적표 공개 예정 - 15일(화): JP모건, 씨티그룹, 웰스파고, 블랙록이 실적 발표. 대출 수요 회복과 예대마진 방어가 관건이며 순이익 증가폭이 크지는 않을 것이라는 전망 - 16일(수): ASML은 제프리스가 투자 의견을 매수해서 보유로 하향 조정. 다만 목표가는 기존 660유로에서 690유로로 소폭 상향 - 17일(목): 넷플릭스와 펩시코가 실적 발표. 넷플릭스는 가입자 수와 광고 기반 수익 확대가 핵심 관전 포인트 - 22일(화): 방산주 록히드 마틴은 F-35 생산 확대, ITX는 미사일과 항공기 부문의 수주을 유지하면서 실적을 방어 중 - 23일(수): 테슬라가 실적 공개. 오펜하이머는 모델 3와의 견조한 판매가 마진 방어에 기여할 것으로 봄 - 25일(금): 엑슨 모빌과 셰브론이 실적 발표. 엑슨 모빌은 퍼미안과 가이아나 유전에서 생산량을 늘리면서 현금 흐름을 안정적으로 유지, 셰브론은 정제마진이 반등하면서 하반기 실적 회복 기대 - 29일(화): 마이크로소프트와 알파벳이 나란히 발표. 특히 마이크로소프트는 AI 수요 급증 속에서 4조 달러 시총에 가장 먼저 진입할 것으로 꼽히는 기업 - 30일(수): 메타와 퀄컴, ARM, 램 리서치가 발표. 메타는 왓츠앱과 메신저를 통한 커머스와 광고 확장이 중장기 성장 열쇠라고 분석 - 31일(목): 애플과 아마존이 7월을 마무리. 트루이스트는 아마존의 2분기 실적이 시장 기대를 웃돌 것으로 전망

● 핵심 포인트 - CME 페드워치에서 7월 금리 동결 확률은 95%, 9월 금리 인하 확률은 70%. - 골드만삭스는 연준이 올해 25bp씩 총 세 차례 금리 인하 단행 예측. - 6월 고용지표에서 고용 참여율 하락 및 정부고용 증가 확인되며 올해 세 차례 금리 인하 예상 지속. - 2년물 국채금리 3.45%, 10년물 국채금리 4.2%로 올해 연말까지 하락 전망. - JP모건은 민간고용 둔화 심각하지 않아 연준이 인플레이션 완화에 초점 맞춘다고 판단, 12월 금리 인하 예측. - 글래스도어는 고용 증가가 인플레이션 유발 가능성 있어 연준이 금리 인하 쉽지 않을 것이라 경고. - 프린시펄 자산운용사는 7월 금리 인하 근거 소멸, 다음 금리 인하는 9월 이후 이루어질 것으로 전망.

- 트럼프 미국 대통령이 감세 법안에 서명하며 미국 경제 성장 기대감 상승 - 일론 머스크 테슬라 CEO, 신당 '아메리카당' 창당 발표 - 트럼프 대통령, 관세 협상 중인 주요 12개국에 서한 전달 예정 - 미국 무역대표부와 한국 통상교섭본부장, 상호관세 종료 시점 연기 협의 - BRICS 정상회의 개최, 시진핑 중국 국가주석 불참 - OPEC+, 8월 일일 석유 생산량 54만 8천 배럴 증산 합의 - 러시아의 우크라이나 공격 수위 강화, 유럽과 중국의 갈등 재점화

- 미국 트럼프 행정부가 상호관세 부과에 본격적으로 속도를 내고 있다. 미 무역협상을 이끄는 베선트 재무장관은 관세 유예 기간인 8일까지 미국과 무역 합의를 하지 못한 국가들에는 지난 4월 책정한 관세율이 적용될 것이라고 경고했다. - 트럼프 대통령이 12개국을 대상으로 한 상호관세율이 적힌 문서에 서명했으며 서한은 현지 시간 7일 발송될 예정이다. 다만 구체적인 관세율과 어떤 국가를 대상으로 했는지는 언급하지 않았다. - EU 집행위원이 워싱턴을 방문해 협상을 진행했으나 이견을 좁히지 못했다. 이런 가운데 트럼프 행정부가 EU산 식료품 및 농산물에 17% 관세 부과 가능성을 언급하며 EU와의 무역 협상에서 압박 수위를 높이고 있다. - 인도는 자동차 부품의 미국 수출 등에서 이견을 보이며 협상이 교착 상태에 빠지자 강경 노선으로 선회했고 세계무역기구 WTO에 미국을 상대로 보복관세를 부과하겠다고 통보했다. - 선거를 앞둔 일본은 자동차에 대한 관세 인하와 쌀 시장 개방 등을 놓고 이견을 보이고 있고 있으며 조만간 미국 측과 8차 협상 방안을 타진 중이다. - 한국은 막판 협상을 위해 여한구 통상교섭본부장에 이어 위성락 국가안보실장도 워싱턴으로 향했다.

[종목: 코오롱] - 코오롱은 이번 주 내내 하락세를 보이며 특히 오늘 장에서는 12% 이상 급락함. - 전문가는 이러한 급락세의 원인으로 상법 개정안 통과 소식을 지목하며, 이에 따라 해당 종목의 보유 물량을 줄이는 것이 좋다고 조언함. - 또한, 주식이 단기간에 상승하면 단기간에 흔들릴 가능성이 높기 때문에 기술적 반등이 나오면 물량을 줄이고 리스크 관리를 해야 한다고 강조함. - 추가적으로, 주주 환원 및 상법 개정 모멘텀이 끝난 것으로 판단되므로, 해당 종목보다는 한국가스공사나 한국전력과 같은 공기업에 관심을 가지는 것이 좋다는 의견을 제시함.

● 핵심 포인트 - 케이엔제이: 반도체 제조용 SiC링 생산 업체로, DDR5 전환에 따른 미세공정 식각 공정 수요 증가로 실적 개선 기대. 외국인 매수세 유입 중이며 차트상으로도 긍정적 흐름 보임. - KG에코솔루션: 상법 개정안 관련주로 주목받고 있으며, 사업 정상화와 주주 환원 정책 강화로 기업가치 제고 기대. 금일 양봉 출현과 외국인·기관 쌍끌이 매수로 추가 상승 가능성 있음. - 삼성E&A: 설계 및 시공 능력을 모두 갖춘 플랜트 전문 기업으로, 원전과도 연결될 수 있는 기술력 보유. 외국인·기관 쌍끌이 매수와 26주 신고가 돌파로 긍정적 흐름 보이고 있으며 추가 상승 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 2025년 7월 4일 주식 시장에서는 반도체 관련주가 강세를 보임. - 특히 삼성전자는 매물벽을 뚫고 거래량이 터지며 상승함. - 이는 반도체 중심으로 시장 판세가 변화하고 있으며, 2분기 실적 발표에서 어닝 서프라이즈가 예상되는 반도체 관련 정보들이 많기 때문임. - 또한 이러한 종목들 중에는 수급 포착되는 것들이 많아 투자자들의 관심을 끌고 있음.

● 핵심 포인트 - 다음 주 금통위에서 금리 동결이 유력하나, 8월 25bp 금리 인하를 시장에서 예상하고 있음. - 금통위원 6명의 향후 포워드 가이던스에서 3개월 내 금리 인하 전망에 대한 의견이 주목됨. - 과반 이상이 금리 인하 필요성을 제시한다면 8월 추가 금리 인하 기대감이 긍정적으로 작용할 것임. - 한국 주식시장 상승의 한 요인인 한국은행의 통화 완화 정책 지속 여부가 중요함. - 연준의 통화정책 기조 변화 가능성 및 미국 경제지표 발표에도 주목해야 함. - 다음 주 미국에서는 FOMC 회의록이 발표되며, 연준 위원들 간의 의견을 파악해야 함.

- 다음 주 국내 주식 시장에서는 삼성전자 실적 발표와 한국은행 금융통화위원회 회의가 주요 이슈로 예상됨. - 특히 미·중 무역분쟁 재개 여부가 큰 영향을 미칠 것으로 보임. 양국간 상호관세 인상률이 아직 결정되지 않은 상황에서, 만약 관세 인상률이 기존 10%보다 높게 책정되더라도 이미 시장에 선반영되어 있어 불확실성 해소 측면에서 긍정적으로 작용할 가능성이 있음. - 한편, 최근 국내 증시가 급등 후 매물 소화 과정 및 에너지 축적 과정을 거치고 있으며, 이러한 흐름은 당분간 지속될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 거래대금 상위 종목 중 삼성전자는 0.78% 하락세, 두산에너빌리티는 2.9% 내림세, 한국전력은 3% 가까이 상승 중임. - 코스닥 거래대금 상위 종목 중 다날은 23% 넘게 급등, 반면 알테오젠은 5% 넘게 빠지고 있음. - 다음 주 주목해야 할 일정으로는 8일에 예정된 삼성전자 잠정 실적 발표와 10일에 예정된 한국 금통위를 꼽을 수 있음. - 삼성전자의 2분기 실적은 시장 예상치인 6조 4천억 원 보다 낮은 5조 원 대로 예상되며, HBM 및 파운드 리사업 쪽에서의 손실이 요인으로 보임. - 삼성전자의 주가 수익률은 경쟁사인 SK하이닉스와 미국 마이크론 테크놀로지에 비해 부진한 편이며, 관건은 3분기와 4분기 실적이 될 것으로 보임. - 한편, 베트남과 미국의 관세 협상이 삼성전자 주가에 플러스 요인으로 작동했으며, 다음 주 예정된 한국에 대한 미국의 상호관세율 발표가 주목됨.

- 2025년 7월 4일 주간 장 달러 환율은 전일 대비 2.7원 오른 1362원에 거래 중이며, 1359원과 1367원 사이에서 등락을 반복함. - 지난 밤사이 미국에서 발표된 고용지표가 예상치를 크게 상회하면서 달러화가 반등하였고, 이에 따라 달러 환율도 1362원 수준에서 개장함. - 오전 중에는 달러화에 대한 수입 업체 결제 수요와 해외 투자 수요가 유입되면서 환율이 상승 압력을 받음. - 그러나 오후 들어 달러화가 아시아 장에서 빠르게 약세를 보임. - 이는 미국 하원에서 감세안이 통과되었다는 소식에 재정 우려가 불거지며 달러화 매도가 이어진 것으로 추정됨. - 현재 장 막판 환율은 1360원 초반에서 거래되고 있으며, 펀더멘탈에 따른 달러 강세와 재정 우려에 따른 달러 약세에 모두 주의해야 함.

● 핵심 포인트 - 코스닥에서 뉴엔AI가 신규 상장하면서 주가가 강한 시세를 분출함 - 뉴엔AI는 약 200억 건의 데이터를 보유하고 있어 경쟁사 대비 월등한 수준의 데이터 보유량을 자랑함 - 에이비엘바이오, 펩트론, 인벤티지랩, 디앤디파마텍 등 시총 사이즈가 큰 바이오주는 대부분 하락함 - 뉴엔AI의 공모가는 1만 5천원으로, 오늘 200% 가까이 폭등함 - 뉴엔AI는 기술 특례 기업으로, 구어체 특화의 언어 모델을 가지고 있는 AI 구독형 서비스를 제공함 - 전문가는 뉴엔AI의 추가적인 상승에 대해 의문을 제기하며, 투자 시 비중 축소 의견을 제시함

● 핵심 포인트 - 코스피 1.9% 하락, 코스닥 2.2% 하락 예상 - 필옵틱스: 유리기판 관련 기업으로 중장기적 이벤트 보유. 동사의 1분기 매출은 디스플레이와 2차 전지 장비가 대부분이며, 반도체 장비가 계속 늘어나는 추세. 기술적 관점에서도 지금 자리가 나쁘지 않아 접근 가능 - 글로벌텍스프리: 시장 대비 선방 중인 내수 및 소비 활성화 관련주로 부각. 2차 추경 예산 확대로 인한 민생 회복 소비 쿠폰 수혜 기대. 중국인 단체 관광객 비자 면제 상시화로 인한 인바운드 수요 증가 전망. 세금 환급 관련 사업 진행 중이며 올해 실적 개선세 뚜렷. 현시점에서 매수 기회로 판단

- 다음 주는 실적 시즌 및 CPI 발표 예정이며, 관세 영향력을 반영할 수 있는 지표들을 주시해야 함. - 고용지표는 해석이 엇갈리며, 일부 지역 정부나 주 정부의 고용 증가로 인해 부정적으로 해석될 가능성 있음. - 2분기 실적 추정치는 계속 하향 조정되어 왔으며, 관세 문제로 실적 발표 시 보수적인 가이던스 예상됨. - 모멘텀 확실한 종목으로는 반도체 관련 ETF 추천 : SMH, KODEX 미국 반도체, TIMEFOLIO AI 인공지능 액티브 ETF 등 - 변동성 대비용 ETF로는 FTLS(미국 종목 ETF), QGRO(퀄리티 성장주 ETF) 추천 - 국내 ETF로는 RISE 버크셔 포트폴리오 TOP 10, WON 미국 빌리어네어(100만 장자 부자들의 포트폴리오) 추천

- 금일 국내 장은 변동성 요인 및 실적에 대한 기대치 하락으로 조정이 예상됨 - 미국채 10년물 금리가 4.34%로 상승하였으며, 이는 미국 고용지표 호조로 인한 한미 금리차 확대 및 미국 금리 인하 지연 전망에 기인함 - 트럼프 대통령은 내일 중으로 관세 관련 서한을 10개 국가에 보낼 예정이며, 한국의 관세율은 미정이나 낮은 쪽에 무게가 실림 - 미국 고용지표는 표면적으로는 호조이나, 경제활동 인구 감소, 임금 하락, 정부 주도의 고용 증가 등 지속성에 대한 의문 존재 - 미국 주식형 ETF로의 자금 유입이 안정적이며, 선진국 주식형 ETF로도 자금 유입 중 - 금리 하락으로 인해 채권형 ETF에도 자금 유입되며 시장 수급이 안정화되는 모습

- 서학 개미들의 매수 종목 대부분이 변동성이 큰 기술주임. - TSLL 테슬라 2배 레버리지 ETF, 팔란티어 2배 레버리지 ETF, SOXL 반도체 3배 레벨이지 ETF 등이 상위권에 위치함. - 단기채 ETF인 SGOV도 순위권에 진입함. 이는 3개월 이내의 초단기 국채 ETF로, 금리 인하 인상에 대한 불확실성에 대비한 선택으로 보임. - 이번 주 가장 수익률이 높았던 해외 주식 ETF는 WGMI로, 비트코인 채굴 기업들로 만들어진 ETF임. 최근 비트코인을 중심으로 이더리움 등의 코인들이 제도권으로 들어오는 모습들에 대한 기대치가 반영됨. 또한 채굴 기업들이 GPU 등을 확보하면서 데이터 센터 수요를 같이 소화시켜주는 기대감도 있음.

- 중국 증시, 기관들의 강력한 매도에도 불구하고 거래대금 회복세 보이며 상승 중. - 중국 제약사 디자인 의학의 신약이 미국 FDA 승인을 받아 혁신 신약 테마 급등, 은행주도 강세 보임. - 중국 정부의 구조조정 및 감산 정책에 대한 기대감이 있으나, 아직 구체적인 지침이나 정책은 발표되지 않음. - 미국이 중국과의 무역협의의 일환으로 반도체 설계 소프트웨어 수출 제한을 해제했다는 소식이 있으나, 미중 양국 정부의 공식 발표는 없어 신중한 접근 필요.

● 핵심 포인트 - 미국 증시는 주요 지표 호조로 신고가 경신했으나 아시아 증시는 관세 리스크 등으로 대부분 하락 - 코스피는 3066선에서 1.5% 가량 하락 중이며 도쿄 증시는 관세 정책 불확실성으로 장중 하락 전환하며 4만선 붕괴 - 애플 협력 업체 폭스콘, 인도 아이폰 공장서 중국 엔지니어 등 전문 인력 철수 지시 - 인도 펀드 상품에서는 최근 3개월간 1200억 원 이상의 자금 유출 - 베트남 재무부 장관, 올해 베트남 상반기 경제성장률 약 7.3%로 추정되며 이는 2008년 이후 가장 높은 수준 - 대만 정보기관, 중국산 앱에 대한 정보 보안 위험성 경고 및 모건스탠리 TSMC 주당순이익 하향 조정

- 뉴엔AI, 상장 첫날 공모가 대비 200% 상승 - 올 상반기 상장 기업 10곳 중 6곳, 공모가보다 높은 성적 유지 - 뉴엔AI, 삼성전자·로레알 등 다양한 산업군에서 주요 고객 확보 - 기술 특례 상장으로 코스닥 입성, 14년 연속 흑자 달성 - 기관 수요 예측에서 996 대 1의 경쟁률 기록, 의무보유확약 비율 17.2% - 이달부터 기관 투자자 의무보유확약 우선 배정 등 IPO 제도 개선안 시행

● 핵심 포인트 - 삼성전자의 2분기 영업이익 전망치가 낮아지는 가운데, 매출은 75조 원, 영업이익은 4조 6천억 원까지 예상되고 있다. - 반도체 사업부 이익이 4천억 원에 그칠 것으로 예상되며, 모바일 사업부는 갤럭시S25 시리즈 판매 호조로 선방할 것으로 보인다. - 파운드리 사업부에서 2조 3천억 원의 적자가 예상되며, 이는 수율이 많이 안 나오고 있기 때문이다. - 외국계 증권사와 일부 증권사들은 목표주가를 올리고 있으며, 이는 2분기가 바닥이라는 평가와 미국의 반도체 세액공제율 개선, 베트남 상호관세율 인하 등이 영향을 준 것으로 보인다. - 삼성전자는 다음 주에 갤럭시Z플립과 Z폴드7을 공개할 예정이며, 폴더블폰에 삼성 파운드리로 만든 엑시노스 2500을 탑재할 계획이다. - 엑시노스 2500 탑재는 모바일 사업부의 칩 비용 절감과 시스템 LS사업부, 파운드리사업부의 실적 향상을 위한 승부수로 평가된다.