- 7월 들어 주식시장이 조정 양상을 보이고 있으나, 코스피는 3050선에서 버티고 있음. - 6월 강한 지수 상승 이후 7월에는 주춤거릴 가능성이 있으며, 상호관세와 관련된 유예 연장 여부도 관심사임. - 현재 시장의 최대 관심사는 상법 개정안 통과이며, 어제까지 여당에서 3%룰을 제외한 개정안을 추진하겠다고 했으나, 오늘 민주당에서 3%룰이 포함된 안을 추진하겠다고 밝힘. - 감사위원 선정 시 대주주의 의결권을 3%로 제한하는 3%룰은 경영 기업 측에 불리하다는 평가가 있어왔음. - 야당에서도 전향적으로 협조하겠다는 의사를 밝혀 법안 통과 가능성이 높아짐.

● 핵심 포인트 - 현재 시장의 최대 관심사는 상호관세와 관련된 부분이며, 전문가는 유예 연장이 될 것으로 판단함. - 트럼프 정권의 특징이 많은 노이즈를 만들어내고 결국에는 합의를 하는 것이기 때문에 7월 9일 전까지는 주요 무역 상대국하고 상호관세 관련해서 합의는 할 것으로 보여짐. - 한국과의 관세 협상이 합의될지는 미지수이지만, 유예는 해 줄 것으로 전망함. - 미국의 금리 인하 기조는 파월 의장의 레임덕으로 인해 힘이 빠질 것으로 예상되며, 조기 금리 인하는 어려울 것으로 판단함. - 물가지표가 아직 연준이 생각하는 것만큼 크게 하향 조정되고 있지 않고, 경기가 나쁘지 않다고 판단하고 있기 때문에 9월쯤에는 금리 인하가 가능할 것이라 봄. - 연내에 두 차례 정도 금리 인하가 가능할 것으로 예상하며, 10월에서 12월 사이에 한 번 정도 더 할 수 있다고 판단함.

● 핵심 포인트 - HD그룹 계열사 HD현대인프라코어와 HD현대건설기계 합병 결정 - 합병 비율 고려 시 HD현대건설기계 주가 상승 전망 - 이번 합병은 코리아 디스카운트 해소 위한 조치로 평가되며, 주주 간 이해 상충 문제 해결 및 비용 절감 효과 기대 - 양사는 2026년까지 배당 성향 30% 이상 유지 계획 - 건설기계 업황 개선 기대감 속에 단기적으로 주가 상승 여력 충분하나, 중장기적으로는 합병 후 실적 개선 여부 확인 필요

- 1분기 깜짝 실적에 이어 2분기에도 최대 실적 경신 예상 - 중국에 기술 이전 후 수익 발생 예정이며, 규모는 약 75억 원 - 올리지오의 태국 내 흥행 지속 및 인도네시아, 대만 진출 모멘텀 존재 - 중동 및 미국 시장에서도 저변 확대 중 - 중국 시장에서 기술 이전 및 합작 법인 설립 진행 중이며, 향후 일정 주시 필요 - 기술적으로는 바닥권에서 상승하였으나, 2023년 1만 5천 원까지 주가 형성 이력 있어 추가 상승 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 7월은 국내외 2분기 실적 시즌이 시작되는 중요한 달로, 정책 기대감이 실적으로 이어질지 주목해야 함. - 미국 금리 인하 여부도 중요한 이슈로, 7월 인하 가능성이 높아지고 있음. - 관세 협상도 앞두고 있어 이에 대한 시장의 반응이 예상됨. - 미국 증시가 4월 이후 신고가를 기록하고 있어 불안한 요소 존재. - 이에 따라 미국 외 국가 및 국가 외 상품에도 관심 필요. - KIWOOM 독일DAX ETF는 독일 경제 성장 기대감으로 수익률이 높음. - 중국 대체제로 인도, 고배당 ETF가 관심을 받고 있음.

- 국내 및 미국 증시의 상승 흐름에 따라 ETF 시장도 좋은 모습을 보임 - 일본 증시의 상승이 두드러지며, 특히 반도체 관련 ETF가 높은 수익률을 기록 - 국내 원자력 기업들의 성과에 힘입어 원자력 관련 ETF도 좋은 모습 - 반면, 원유 관련 ETF는 이스라엘 공습 이후 상승했던 부분을 대부분 반납 - 방산 ETF는 일부 상승 폭을 반납하는 모습 - 반도체 섹터의 성과가 좋으며, 하반기에도 긍정적인 전망 - 엔비디아의 강력한 성장세와 미중 무역협상에 대한 기대감이 반도체 시장을 견인 - 미국 대표지수의 신고가 행진 속에서 반도체 지수의 상승 여력이 기대됨

● 핵심 포인트 - 암호화폐 관련주 : 최근 급격한 조정을 받았던 스테이블코인 관련 종목들이 순환매로 인해 오름세를 보이고 있음. - LG씨엔에스 : 상장 후 급등하였으나 다시 꺾이는 모습을 보임. 디지털자산법에 스테이블코인 발행 부분이 포함될 수 있다는 정책에 따라 원화 스테이블코인의 주도권 경쟁이 치열해질 것으로 예상됨. - 카카오페이 : 한 달 사이에 주가가 4배 이상 상승하였으며 PER은 300배로 매우 높은 수준. 스테이블코인에 대한 기대감으로 인한 주가 상승은 다소 과도하다는 평가가 있음. - 분할 매도 전략 : 급등한 종목들은 일정 기준을 정해놓고 하회할 경우 비중을 줄이는 것이 필요함.

● 핵심 포인트 - 셀트리온 그룹주(셀트리온, 셀트리온제약)가 5~7% 오름세를 나타내며 오랜만에 상승세를 보이고 있음. - 특별한 이슈 없이 그동안 주가가 많이 눌려 있었던 데다가 상법 개정안 관련 이슈로 수혜를 볼 수 있다는 기대감이 작용한 것으로 보임. - 하지만 수급의 빈집 차원에서 오르는 종목들은 상승세가 단기적으로 끝날 가능성이 있기 때문에 신중한 투자가 필요함. - 바이오 종목 중에서는 피부 미용에 주력하는 종목들을 눈여겨볼 필요가 있음. 특히 파마리서치, 바이오플러스와 같이 실적이 뒷받침되는 종목들은 눌림목이 나왔을 때 과감하게 매수 선택을 할 수 있음.

- HD현대건설기계와 HD현대인프라코어의 합병 소식에 장중 18%까지 상승하였으나 현재는 10% 전후에서 등락 중임. - 양사의 합병 비율이 현대건설기계 주주들에게 유리하게 산정되었다는 시장의 기대감이 반영됨. - 9월 16일 임시 주총과 기업결합 승인을 거쳐 합병 법인 'HD건설기계'는 내년 1월 1일 출범 예정이며, 합병 목적은 건설 경기 부진 타개와 연구개발 중복투자 절감임. - 굴착기, 휠로더, 덤프트럭 등 중복되는 사업 분야 통합으로 매출액을 2023년 8조 원에서 2030년 14조 8천억 원까지 끌어올릴 계획임. - 향후 주가는 일주일, 한 달 후의 방향성이 결정될 것으로 예상되며, 분할 매수 방식으로 접근 가능하다는 의견 제시됨.

● 핵심 포인트 - 거래소 하락률 상위 종목 : 한화(9.19%), LS(8.77%) - 어제 급등했던 지주사 관련 종목들이 오늘은 차익 실현 매물로 대부분 하락함 - 일부 중소형 지주사들은 오름세를 나타냄 - 중국에 상장된 중국 기업들의 주가 움직임이 강하게 나타남 - 이스트아시아홀딩스, 헝셩그룹, 오가닉티코스메틱 등 상승률 상위 종목으로 평가됨 - AK홀딩스, 솔브레인홀딩스, 일진홀딩스 등 기존 대형주 외에도 중소형 지주사까지 온기가 확산중 - 강한 하락을 보인 두산, CJ, 한화, LS는 하루 이틀 더 하락할 가능성이 있음 - 상법 개정안이 발효되면 바로 실효를 거둘 것인지 유예기간을 둘 것인지 논쟁중이나 유예기간 없이 바로 시행될 것으로 판단됨 - 초기 집권 1년에 법안을 밀어붙여 효과를 볼 것으로 예상되므로 지금과 같은 하락에 베팅하는 것도 강한 투자 전략이 될 수 있음 - 실제 상법 개정안이 실효성을 거두면서 효과를 발휘하면 상승은 1, 2차 상승으로 끝나지 않고 추세 상승으로 전환될 것으로 판단됨 - 7월 4일 상법 개정안 결과에 따라 다르겠지만 현 주가 하락은 리스크 테이킹을 해볼만한 수준으로 보임

- 코스닥 지수는 강보합권에서 움직이는 중 - 일반서비스, 오락문화, 의료정밀기기, 섬유의류 업종 강세, 통신, 기타제조, 운송창고, 기계장비 업종 부진 - 상승률 상위 종목: 솔브레인홀딩스 5%, 와이바이오로직스 4%, 리가켐바이오 3%, 디앤디파마텍 3%, 온코크로스 2.7% 등 - 오락문화 업종 강세: KX 7.88%, 블리츠웨이엔터테인먼트 2.84%, 에스엠, JYP 등 엔터주 강세 - 통신업종 내에서는 한국정보통신이 2% 하방 압력, 한네트, 더즌, 나이스정보통신, 케이엘넷 부진 - 대형주 중에서는 넥슨게임즈 7.44% 상승, 정부의 넥슨 지주사 NXC 지분 매각 전망 소식에 반응 - 중형주 중에서는 코스메카코리아 4.6% 상승, 코스피 이전 상장 추진 소식에 반응 - 소형주 중에서는 자이글 22%, 형지글로벌 22%, 형지I&C 15% 상승, 형지글로벌의 형지페이 및 형지코인 설립 추진 소식에 반응

● 핵심 포인트 - 7월 2일 수요일 한국 증시는 코스피가 약보합권에서 움직이며 3087선, 코스닥은 강보합권에서 움직이는 모습을 보임. - 전날 코스피 지수가 연중 최고점을 경신한 가운데 이날은 기존 주도주인 조선, 방산, 원전 등이 쉬어가며 다우존스 산업지수를 중심으로 오름세를 나타냄. - 코스피 업종별로는 운송창고, 오락문화, IT서비스, 운송장비부품, 증권이 강한 모습을 보인 반면 통신, 일반서비스, 보험, 건설은 약세를 보임. - 상승률 상위 업종으로는 운송창고와 오락문화가 눈에 띄며, 아시아나항공, 대한항공, 파라다이스, 하이브 등이 상승세를 주도함. - 반면 하락률 상위 업종으로는 전기전자와 전력설비가 꼽히며, SK하이닉스, 대원전선, LS ELECTRIC 등이 하락세를 이끔. - 종목별로는 애경케미칼이 21%대 상승하며 주목을 받았고, 온타이드와 형지엘리트도 각각 상한가와 11%대 상승률을 기록함. - 한편 하이트진로홀딩스와 HD현대건설기계는 각각 9%와 5%대 강세를 보이며 지주사와 합병 관련주들의 선전이 돋보임.

● 핵심 포인트 - 6월 자동차 수출이 63억 달러를 기록하며 전년대비 2.3% 성장함. 이는 6월 중 역대 최대 실적임. - 미국 관세 영향으로 미국 내 판매는 부진했으나 유럽을 중심으로 전기차 및 중고차 판매가 크게 증가하며 수출량 증가를 견인함. - 현대차와 기아 주가는 최근 시장 상승 대비 언더퍼폼 했으나 바닥을 다지고 올라오는 모습을 보임. - 향후 추가적인 관건은 관세 협상 과정에서 품목별 관세가 해소되는지 여부이며, 7월 중 이에 대한 답이 나올 것으로 예상됨. - 현대차와 기아는 현재 보유자 관점에서 관망하며 지켜보는 것이 바람직함.

- 코스피 지수가 장중 3100선을 터치하며 연고점을 돌파함. - 최근 1개월 수익률 기준 코스피가 14%로 가장 많이 오름. - 이재명 정부의 증시 부양책에 대한 기대감으로 상승세 지속 예측. - 유안타증권이 3300선, 삼성증권과 대신증권이 3400선, 하나증권이 3710선까지 오를 것으로 전망. - 한국의 PBR이 1배로 가장 낮아 다른 국가의 PBR을 코스피에 적용 시 밴드 상단이 높아질 것으로 보임. - 종목별 순환매 흐름 뚜렷 : 조선, 방산, 원전, 지주사, 금융주가 주도주를 유지하고 있으며 업종 내 덜 오른 종목으로 자금 이동중. - 증권주에서는 한국금융지주와 삼성증권, 은행주에서는 하나금융과 우리금융지주 상승 여력이 큰 것으로 평가. - 트럼프와 머스크가 감세 법안을 두고 충돌. 갈등 재점화로 테슬라 주가 5% 하락 및 시총 1조 달러 하회. 이로 인한 국내 2차 전지와 자율주행 관련주의 영향 주시 필요. - 삼성전자 DS부문 전영현 부회장의 엔비디아 출장으로 엔비디아와의 HBM 파운드리 수주 기대감 상승. 현재 삼성전자 메모리 사업부의 최대 현안은 5세대 HBM 12단 제품의 엔비디아 품질 인증 통과이며 파운드리 사업부는 연말 양산 예정인 2나노미터 공정에 엔비디아 GPU 수주 추진 중.

● 핵심 포인트 - 현대로템은 K2 전차 최종 계약 단계에서 시간이 지연되면서 주가 조정이 나왔으며, 이는 긍정적인 눌림목 매수 기회로 판단됨 - 현대로템은 K2 전차 180대를 공급하며, 총규모는 8조 5천억임 - 해당 계약은 최종 결제 단계에서의 지연일 뿐, 폴란드와의 계약에는 문제가 없는 것으로 알려짐

● 핵심 포인트 - HD현대건설기계와 HD현대인프라코어가 합병 계획을 발표함. - 양사 모두 대체거래소에서 오름세를 나타내며, 합병에 대한 긍정적인 시각이 존재함. - 합병 후 합산 매출액을 8조 원대에서 14조 원대로 늘릴 계획이며, 중복 투자하는 품목들의 연구개발비를 줄여 규모 경제를 실현할 전망임. - HD현대건설기계가 존속하고 현대인프라코어는 현대건설기계로 합병되며, 현대인프라코어 주주는 0.162주가 배정됨. - 9월 16일 임시 주총을 통해 기업 결합 심사 및 합병가액이 산정될 예정이며, 내년 1월 1일을 기점으로 통합법인이 출범할 계획임. - 이번 합병으로 인해 건설기계 불황 속에서도 시너지 효과가 기대되며, 시장 관심도와 리레이팅 가능성이 높아질 것으로 예상됨.

- 미국 상원에서 감세안이 통과되며 중국산 부품 사용 시 세금을 내야 하는 조항이 삭제되어 미국 태양광주 및 국내 태양광 관련주들이 강세를 보임. - 국회 법사위에서 상법 개정안 심사에 돌입하였으며 본회의 통과는 3~4일로 예상됨.

● 핵심 포인트 - [디어유] : 6개월간 78% 상승한 종목으로, 하반기 한한령 해제 기대감으로 추가 상승 여력 존재. 이전 고점인 8만원 ~ 9만원대 돌파 시 2~3만원 추가 상승 가능성 있음. - [솔트룩스]: 7월과 8월에 열리는 AI 국가대표 선발전에 5개 기업 중 하나로 선정될 가능성 높음. 업무 생산성 혁신을 기대할 수 있는 구버 출시로 모멘텀 확보. 3월 13일 이후 지속적으로 상승 중이며, 쉬어가는 구간 후 추세 전환 예상됨. - [마녀공장]: 자연주의 기능성 화장품 전문 기업으로, 글로벌 65개국에 수출하며 해외 매출 확대 중. 한중 관계 개선에 따라 중국 실적 확대 기대감 존재. 달바글로벌과 에이피알 대비 상승 탄력 둔화되었으나, 추세 전환 움직임 포착되어 전고점인 2만 900원 돌파 가능성 있음.

- HD현대: 지주사 투자심리 상승 및 보유자산 가치 상승, 배당 지속 가능성 개선으로 목표주가 11만원에서 17만 5천원으로 상향 조정됨. 한국조선해양, 현대일렉트릭, 현대마린솔루션 모두 수익성 개선과 지수 편입 모멘텀으로 주가 큰 폭으로 반등함. 자산가치와 현금흐름 기반 펀더멘탈이 뒷받침 되는 구간으로 평가되며 내년 영업이익 1조원 이상 증가 예상됨. - 디어유: 글로벌 팬 플랫폼 업체로 중국 최대 음악 플랫폼인 큐큐뮤직에 입점하면서 글로벌 수익화 시작되고 웹스토어 결제 전환으로 수수료 부담 대폭 줄어듦. 이에 따라 목표주가 7만 2천원으로 상승했으며 2427%에서 58%로 수수료 감소되면서 영업이익 상승폭 두드러짐. 내년 매출 최초로 1천억 원 돌파 전망됨.

- 8월 MSCI 코리아 지수 정기 변경 앞두고 시장의 관심 집중 - 지수 편입 시 한 달 전부터 주가 상승 경향 있어 현재 후보군 매수 전략 적절성 고민 필요 - 정기 편입 시 패시브 자금 유입으로 주가에 긍정적 영향 - 방산, 원전, 조선, 전력, 인프라 분야에서 후보군 예상되며 이들은 정책 수혜 받는 기업 섹터 - 유력 후보로는 LIG넥스원, 두산, 현대건설, HD현대미포조선, HD현대마린솔루션 등이며 이외에도 카카오페이, 한화, 효성중공업 등 주목 필요 - 과거 2년간 행보를 보면 발표 전 주가가 선행하여 움직여 눌림 구간에 있는 종목 선점 전략 추천