● 핵심 포인트 - 모간스탠리는 인도가 선진 인프라 투자, 제조업 투자 등 경제 호황을 누릴 조건을 갖춰 2028년까지 세계 3위의 경제 대국이 될 것이라고 전망함. - 미국과 베트남 기업들이 에너지와 광물 분야에서 41억 5천만 달러 규모의 계약을 체결하였으며 이번 계약은 트럼프 대통령의 관세 위협에 대응하는 목표를 갖고 이루어짐. - 태국 대표지수가 올 들어 16% 급락해 세계 증시 중 가장 큰 낙폭을 보였고 외국인은 지난 1년간 42억 달러를 인출했음. - 일본 주택대출을 제외한 소비자 미상환 무담보 대출이 299억 달러로 1년간 5.4% 증가했고 이는 2013년 5월 이후 최고치이며 인플레이션으로 인한 생활비 부담으로 대출에 의존하는 가구가 늘어났음.

● 핵심 포인트 - 금주 미국 및 주요국 통화 정책 향방이 결정되는 '금리 빅 위크' 예정이며, 일본 은행 또한 금융결정 회의를 앞두고 있음. - 금리 동결 전망이 우세한 가운데 반도체 주들이 살아나며 일본 증시는 3만 7500포인트 회복 후 1.2% 상승 중임. - 인도 증시는 중앙은행의 민간 대출 기관 재무 건전성 안정화 부양책 발표로 금융주 중심의 상승세를 보이며 6거래일 만에 7만 4천 포인트 회복함. - 중화권 증시는 오전엔 주요 경제지표 발표와 부양책 대기로 눈치 보기를 했으나 발표 이후 상해, 가권, 항셍지수 모두 상승함. 다만 채권 쪽에서는 30년 물 국채 선물 가격이 1% 넘게 하락함. - 트럼프 대통령 취임 이후 홍콩 항셍지수는 22%가량 상승했으며 이는 중국의 경기 부양책과 AI 영향으로 풀이됨. - 한편 홍콩 빅테크 기업을 추종하는 KODEX 차이나 항생테크 ETF는 10시 이후 상승폭을 반납하고 0.7% 하락함.

● 핵심 포인트 - 17일 오전 상해종합 지수와 항셍 지수 모두 소폭 상승 중이며, 이는 지난 주말 발표된 중국의 새로운 소비부양책 덕분으로 해석됨. - 새 부양 가이드라인에는 임금 인상 및 주식 시장 내 연기금의 중장기 자금 유치 등 다양한 소비 진작 방안들이 포함되었으며, 각 지방정부와 주요 부서에 조속한 이행을 주문함. - 금일 오후 4시에는 소비부양책 관련 기자회견이 예정되어 있어 추가 세부사항이 공개될 것으로 전망됨. - 중국 정부는 내수 확대를 올해 최우선 정책으로 삼고 있으며, 이를 통해 미국의 관세 리스크에도 불구하고 올해 경제성장률 목표치인 5%를 달성하고자 함. - 당분간은 소비를 중심으로 한 전반적인 경기 회복에 대한 기대감이 지속될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 독일 정치권, 5천억 유로 규모 국방과 인프라 기금 조성에 합의 - 재무장, 경기부양 기대감 - 독일 국채수익률 일제히 상승...인플레이션 우려감 고조

● 핵심 포인트 - 미국 3월 미시간대 소비자심리지수가 57.9로 2022년 이후 최저치, 5년 기대인플레이션은 32년만에 최고치인 3.9%기록 - 트럼프 대통령이 의회를 통과한 6개월 임시 예산안에 서명함으로써 셧다운 사태 회피 - 독일 정부가 790조원 규모의 인프라 투자에 합의했으며, 국방비는 면제 - 머스크는 스타십이 내년 말 화성으로 출발 할 것이며 이르면 2029년 유인 착륙에 성공할 것이라 전망 - 엔비디아가 금주 GTC 2025에서 양자 로드맵 공개 예정 - 시진핑 주석이 이달 말 베이징에서 글로벌 기업 CEO들과 회동 계획 - 미국이 예멘 반군 후티를 공습하며 '지옥이 비처럼 내릴 것'이라 언급 - 모든 섹터에 초록불이 들어왔고, 특히 테슬라, 엔비디아, 팔란티어가 각각 3%, 5%, 8% 급등

● 핵심 포인트 - 일본 중앙은행이 3월 금융정책회의에서 기준금리를 동결할 것으로 전망되며, 3분기 인상 가능성이 높음. 또한, 트럼프 대통령의 관세 정책이 일본 경제에 부정적 영향을 미칠 우려가 있음. - 일본 소프트뱅크가 샤프의 옛 LCD 공장을 AI 데이터 센터로 전환 계획 중이며, 오픈AI와 협력해 2026년 가동을 목표로 하고 있고, 약 1조 원 규모의 인수 계약을 체결할 예정임. - 사우디 국영석유회사 아람코의 4월 대중국 석유 수출량이 지난해 상반기 이후 최저치를 기록할 것으로 전망됨. 이로 인해 국제유가 시장에 미칠 영향에 대한 우려가 있음. - 베트남 정부가 미국산 LNG, 농산물, 첨단 제품에 대한 관세 재검토에 나섰으며, 대미 수출 의존도가 높은 베트남은 미국 제품 수입 확대를 통해 양국 간 무역 균형을 맞추는 것으로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 중화권 증시가 5거래일 간 하락 후 오늘은 부양책 기대감으로 상승함. - 오는 17일 열리는 합동 기자회견에서 소비 촉진 관련 정책 및 지방 정부의 출산 보조금 계획 등이 발표될 예정임. - 이에 따라 소비주, 금융주, 백주 섹터 등이 상승했으며, 특히 그동안 조정 폭이 컸던 주식들이 크게 오름. - 중국 정부가 주식을 경기부양 수단으로 활용하면서 가계나 민간의 투자 소비 증가 기대감이 높아짐. - 골드만삭스는 중국의 해외 투자자 대상 IPO가 빠르게 회복 중이며, 향후 2년간 이러한 흐름이 지속될 것으로 전망함. - 이로 인해 홍콩 시장으로의 외국인 자본 유입이 기대되며, 본토 증시의 홍콩 할인 현상 개선 여부도 주목됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 미국 정부의 셧다운 우려감 해소로 상승세를 보임 - 일본 증시는 시총 상위주인 토요타, 미쓰비시, 소니 등의 주도로 4거래일 만에 3만 7천 포인트 회복, 현재 0.8% 강세 - 대만 증시는 TSMC에 대한 외국인 매도세로 약세, 외국인 투자자들의 매도 행렬로 증시가 밀림 - 중화권 증시는 올해 들어 처음으로 3400포인트를 돌파, 기술주, 소비주, 경기민감주, 배당주 쪽으로 순환매가 진행 중 - 홍콩 항셍지수는 지방 정부의 출산 보조금 부양책에 힘입어 상승, 개별주로는 우시바이오가 글로벌 IB의 목표가 상향 및 자사주 매입 이슈로 급등

● 핵심 포인트 - 중국 증시 개장 상황 : 상해종합 지수 0.3%, 홍콩 지수 0.6% 상승 중 - 미중 갈등 불확실성과 위안화 약세 흐름이 이어지고 있으나 중국 정부의 관세 대응 및 내수 성장 기대감 존재 - 중국 정부는 금리 및 지급 준비율 인하 등 통화 정책을 통한 경기 부양 의지 표명 - 현시점에서의 위안화 움직임은 추가 약세보다 강세 가능성에 무게가 실리며 이는 증시에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 미국 증시, 트럼프 대통령의 관세 위협 및 인플레이션 우려로 하락함. - 다우 지수 1.3%, 나스닥 지수 1.96%, S&P500 지수 1.39% 하락 - 임의소비재주와 커뮤니케이션주 각각 2% 넘게 하락, 기술주 1.78% 하락, 에너지주 0.6% 동반 하락 - 시총 상위 종목 중 애플, 아마존, 테슬라, 메타 3% 가까이 혹은 넘게 급락, 엔비디아는 약보합권에 마감 - 미국 2월 생산자물가지수(PPI) 지난해 대비 3.2% 상승하며 예상치 하회, 10년물 국채금리 상승폭 확대 - 반면 연준이 선호하는 물가지표 개인소비지출(PCE) 지수에 반영되는 구성 요소들의 상승폭은 크게 나타남 - UBS, 지난 몇 주 동안 달러가 크게 약세를 나타내었다며 이제 회복 시기가 다가올 것이라 전망 - 유럽증시, 혼조 마감. 영국 FTSE 지수 강보합권, 유로스톡스 600 지수 0.15%, 독일 DAX 지수 0.48%, 프랑스 CAC 지수 0.64% 하락 - 금 선물, 지정학적 리스크와 불확실한 관세로 인해 금에 대한 수요가 계속해서 자극되며 사상 최고치 경신중

● 핵심 포인트 - 베트남 : 2025년 2월까지 베트남을 방문한 외국인 관광객이 전년 동기 대비 30% 증가한 396만명을 기록함. 최근 베트남 정부는 비자 면제국 확대 등 비자 정책 완화에 나섬. - 빈패스트 : 베트남 전기차 제조업체 빈패스트의 올해 2월 전기차 판매량이 전월 대비 25% 증가했고 인도네시아 전역에 최대 10만개의 전기차 충전소 설치 계획을 발표함. - 인도 : 2월 CPI가 전년 동월 대비 3.6% 상승했으나 시장의 예상치를 하회하며 경기 둔화를 시사함. 물가 상승률이 인도 중앙은행의 중기 물가 목표 4%에 미달한 건 6개월 만이고 7개월 내 최저치를 기록함. - 대만 : 대만중앙은행이 지난해 외환 방어를 위해 164억 달러를 지출했으며 달러 매각은 3년 연속으로 2018년 이후 가장 많은 규모이나 대만 달러는 달러 대비 6% 이상 하락하는 등 3년째 하락세를 보임.

● 핵심 포인트 - 일본 증시는 미 증시 영향으로 상승, 반면 중화권 증시는 관세 이슈로 하락 중이며 특히 중국 기술주들의 약세가 눈에 띔. - 중국 기술주 수급이 배당주로 이동했으며 이에 따라 중국 지수는 3350선이 무너지고 0.6% 하락함. - 홍콩 증권 당국이 주식 거래 단위 간소화 정책을 발표했음에도 불구하고 홍콩 증시는 5거래일 연속 하락중이며 금일 항셍지수는 1% 넘게 하락함. - 본토지수와 마찬가지로 홍콩 내 기술주 약세에 KODEX 차이나항셍테크주들도 동반 약세를 보임. - 미국 기술주의 상승에 힘입어 일본 반도체 주들은 상승세이나 다른 테마들의 부진으로 지수의 상승폭은 제한적임. - 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인한 불확실성에 여전히 발목 잡힌 니케이 지수는 3만 6900 포인트를 회복하며 0.2% 상승함. - 인도 증시는 4거래일만의 하락을 뒤로하고 상승세를 보이고 있으며 그 중심에는 IT가 있음. - 인도 SENSEX 지수는 0.2% 상승하였으며 니프티50 지수는 이보다 큰 폭인 1% 이상 상승함.

● 핵심 포인트 - 중국 상하이종합 지수는 보합세, 홍콩 지수는 0.3% 상승중이며, 이는 미국의 관세 정책 불확실성과 미중간의 관계 개선 가능성의 희미해짐에도 불구하고 전반적인 투자 심리는 훼손되지 않음을 의미함. - 최근 미국의 리세션 공포로 주요국 증시의 변동성 지수인 VIX 지수가 상승하였으나 중국 증시의 VIX 지수는 상대적으로 안정적임. - 중국 증시의 단기 방향성은 다음 주 발표되는 소매 판매 같은 실물 경기 지표에 따라 달라질 것으로 예상되며, 중국 정부의 부양책 효과가 서서히 반영되는지 여부가 주목됨. - 6월 미국과 중국의 정상회담 가능성 얘기가 나오며, 회담 전까지 미중 갈등은 여러가지 이슈로 시끄러울 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국 현지 시간으로 12일 0시부터 트럼프 대통령이 철강과 알루미늄에 대한 25% 관세 부과를 시작함으로써 전 세계를 향한 보편관세가 시작됨. - 유럽연합은 즉각 260억 유로 규모의 미국산 제품에 대한 보복관세를 발표했으며 중국과 캐나다도 대응 수위를 높일 예정임. - 한국은 한미 FTA 재협상 과정에서 수출 물량을 통제하는 쿼터제를 적용받는 대신 관세는 면제되었으나, 이번 조치로 인해 25% 관세를 동일하게 적용받게 됨. - 트럼프 대통령은 자동차, 반도체, 의약품, 목재 및 구리에도 관세 부과를 예고하였으며, 관세와 비관세 장벽을 모두 고려하는 국가별 상호관세가 4월 2일부터 시행될 예정임. - 처음에는 이러한 관세 조치가 협상용이라는 관측이 많았으나 현재 워싱턴에서는 아니라는 의견이 지배적임. - 트럼프 대통령은 관세를 협상용으로 사용하더라도 당근이 아닌 채찍으로 사용할 계획이며, 원하는 것을 얻기 위해 더 높은 관세를 부과할 수 있다고 언급함. - 트럼프 대통령은 아일랜드 총리와의 회담에서 아일랜드가 미국 제약사들을 유치한 것에 대해 비판하였고, 유럽연합이 미국에 대한 보복관세를 부과한 것에 대해 대응할 것이라고 밝힘. - 또한, 우크라이나 휴전은 러시아에 달려있으며, 러시아가 동의한다면 완전한 휴전이 가능하다고 언급함.

● 핵심 포인트 - 일본은행 총재, 일본 국채 수익률 급등에도 우려하지 않으며 대응 전략 부재 표명 - 일론 머스크의 스타링크, 인도 2위 통신사와 계약 체결 후 인도 시장 진출 임박 - 베트남, 불필요한 사업 요건 최소 30% 폐지 및 경제산업 중심의 행정개혁 추진

- 중국 전기차주들이 강세를 보이며, 테슬라는 상반된 분위기를 보임. - 글로벌 기관 투자자들은 중국을 외면한다는 분석도 있으나, 씨티와 골드만삭스 등 해외 IB 기관들은 중국 주식 전망을 긍정적으로 봄. - 업종별로는 통신, IT, 경기 민감 소비재가 강세이며, 필수소비재와 에너지 업종은 약세. - 미국 증시에 상장된 중국 라이다 센서 솔루션 기업 헤사이 그룹의 4분기 흑자 전환 성공으로 관련주 상승. - 중국의 2월 자동차 신에너지 전기차 판매량이 전년 동기 대비 25%, 85%, 77% 상승하며 전기차 주가 상승세 지속. - 기존 레거시 반도체 수요 부진과 일회성 비용 증가 등으로 상황이 좋지 않았으나, 중국 이구환신 정책으로 인한 스마트폰, 태블릿 PC, 스마트 워치 등의 수요 증가로 레거시 반등 기대감 상승. - 중국 전인대 폐막식에서 시진핑 주석의 권력 강화 확인, 소비 및 과학기술 분야 재정정책 관련 언급 지속될 것으로 판단. - 7월과 9월에 열리는 정치국 회의에서 중요 정책 모멘텀이 다시 반영될 것으로 예상되며, 미중 정상회담 개최 가능성으로 관세 전쟁 봉합 여부 주목.

- 아시아 주요국 시황 : 어제 트럼프 대통령의 발언으로 인해 글로벌 증시가 흔들렸으나 이후 안정세를 찾으며 대부분 소폭 반등함. - 일본 : 니케이 지수 0.3% 상승하며 3만 6900포인트 회복, ACE 일본Nikkei ETF 0.4% 상승한 2만 6220원 선에서 거래 중 - 인도 : 모건스탠리의 인도 IT 기업 투자 의견 하향 조정으로 IT 기업 주가 하락, 대표 지수 NIFTY50지수 추종하는 KODEX 인도Nifty50 ETF 0.1% 하락 - 중화권 : 미국의 범용 반도체 추가 관세 준비 소식에 반도체주 약세, 상해 지수 약보합권 내에서 3377선 기록, 중국 국채 10년물은 상승세 지속, KODEX 차이나A50 ETF는 전일 종가 대비 0.6% 상승 - 홍콩 : 올해 IPO 시장 규모 170억~200억 달러로 예상되며 CATL과 체리 등 IPO 대어들의 출격 예정되어 기대감 상승, 그러나 현재는 하락세 보이며 0.5%대 하락

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 캐나다와의 관세 분쟁으로 인해 미국 증시가 롤러코스터를 탐 - 11일 오전, 캐나다로부터 수입되는 모든 철강과 알루미늄에 추가 25%, 총 50% 관세를 부과한다고 발표함 - 이에 따라 캐나다 온타리오주는 미국으로 공급되는 전력요금을 25% 인상하였고, 트럼프 대통령은 재보복을 경고함 - 그러나 온타리오주가 전력요금 인상을 한시 중단하겠다고 밝히자, 트럼프 대통령도 50% 관세 철회를 검토중이라 전함 - 한편, 미국 경제를 지탱하는 소비지출 둔화가 나타나면서 스태그플레이션 위험이 증가함 - 이에 따라 투자자들은 수요일 발표될 2월 소비자물가지수를 주목하고 있음

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 캐나다산 철강·알루미늄 관세 추가 부과 소식에 일제히 하락함. - 러우 전쟁 종전 기대감 존재. 미국과 우크라이나가 러시아와의 30일 휴전안에 동의했으며 광물 협정도 조속히 진행할 예정임. - 전일장 급락했던 테슬라가 트럼프 대통령의 지지 발언 속에 3% 급등, 엔비디아 1%, 브로드컴도 3% 강세 보임. - 오라클은 회계연도 3분기 실적이 예상을 하회하면서 3% 하락, 델타 항공도 1분기 매출 전망을 하향 조정하면서 7% 급락함. - 미국 달러화는 경제침체 우려가 고조되면서 장중 넉 달 만에 최저치를 기록함. - 뱅크오브아메리카가 봄에 약 3~5% 정도의 인원을 해고할 것이라 보도됨. - 테슬라는 어제의 낙폭을 모두 만회해 나가는 모습. - 큐리어시티스트림의 분기 배당금을 주당 3~4센트로 높인다는 소식에 시간외 주가가 17%대 떨어짐. - 지넥스는 트리케어와의 협상 결렬 시 인력의 15%를 감축하고 연간 3500만 달러 비용 절감을 시도할 것이라 밝힘. - 머크는 자궁경부암 치료제 가다실의 위험성 논란에서 승소함.

● 핵심 포인트 - 캐나다 온타리오 주, 대미 수출 전력 할증률 일시 중단 발표 - 트럼프 대통령, 캐나다와의 철강·알루미늄 관세 완화 가능성 언급 - JP 모건, 근원 CPI가 0.33% 상회 시 증시 최대 2.5% 급락 경고 - 트럼프 대통령, 온타리오 주 보복 조치로 캐나다에 대한 철강 및 알루미늄 관세 25%에서 50%로 인상 계획 - 온타리오 주지사의 전기료 인상 일시 중단 선언 후, 트럼프 대통령 관세 인상 계획 재검토 시사 - 트럼프 대통령, 온타리오 주 전력 문제 관련 국가비상사태 선포 예정 - 캐나다에 대한 관세 인상, 미국 기업에도 타격 줄 수 있음