● 핵심 포인트 - DDR 수요 증가로 가격 상승 전망 - 선두 D램 업체들은 선 생산 후 판매 정책에서 설비 투자를 정제하는 방향으로 전환 - 이로 인해 가격 상승 사이클은 당분간 지속될 것으로 예상되며, D램 중심의 영업이익 개선세는 내년까지 계속될 것으로 전망 - 미국 상원이 반도체 업체의 미국 생산 기지 투자 세액공제율을 25%에서 30%로 상향 조정하는 조치 단행 - 국내 업체 중 삼성전자는 텍사스주 테일러 공장 보유로 설비 투자 비용 절감 효과 기대 - 하이닉스는 HBM 리더십을 바탕으로 실적과 주가 모두 상승 흐름 예상 - 삼성전자는 D램 중심의 업사이클 관점에서 현 주가에서 더 올라갈 룸이 있을 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 마이크론은 최근 HBM4 샘플 납품 및 소캠 프로젝트의 물량 배분 가능성으로 입지 상승 중이며, D램 시장의 변화로 기술력이 더욱 중요해짐에 따라 3위에서 벗어날 기회를 모색 중 - SK하이닉스와 삼성전자는 마이크론의 성장이 반갑지 않으나 기술력으로 대응 가능하다고 보며, 실제로 SK하이닉스는 잘하고 있는 상황 - AI 시장은 학습과 추론 시장으로 구분되며, 학습 시장에서는 엔비디아의 입지가 독보적이고 추론 시장에서는 고객의 니즈가 세분화되어 AMD나 ASIC 같은 시장이 부각될 가능성 - 한국 반도체 시장은 HBM에 대한 의존도가 높은데, AMD가 발표한 제품들의 HBM 탑재 용량이 기존 엔비디아 제품 대비 높아 긍정적인 영향이 기대

● 핵심 포인트 - 조선, 방산, 원전 섹터가 전반적으로 조정을 받았으나 후반에 일부 회복함 - 조선주는 당분간 조정 시 매수 전략이 유효하며, 특히 LNG 운반선 및 건조 관련 회사들 주목 필요 - 현재 시장에서는 추세 추종 전략이 유효하며, 시가총액이 높은 종목 중심으로 접근 추천 - 조선기자재 업종은 상대적으로 부진하나, 하이닉스 등 대형주 상승에 따른 낙수효과 기대

- 웹툰주, 정부 정책 모멘텀으로 상승했으나 실적에 대한 의문 존재 - 이재명 대통령, 취임사에서 문화의 힘 강조하며 웹툰 및 K-콘텐츠 산업 지원 기대감 상승 - 웹툰 산업, 불법 유통 문제가 큰 취약점이나 해외 진출로 이를 극복하려는 노력 진행 중 - 미스터블루, 웹툰 웹소설 온라인 콘텐츠 사업 영위 - 핑거스토리, 무협 액션 및 여성향 로맨스 웹툰 플랫폼 운영 - 디앤씨미디어, 웹소설 웹툰 전문 콘텐츠 기업 - 수성웹툰, 자회사 투믹스가 글로벌 유료 웹툰 플랫폼 운영, 전체 매출의 80%가 해외에서 발생하며 11개 언어로 서비스 제공, 누적 회원 수 6천만 명 - 해외 진출 성공한 웹툰 기업들에 대한 프리미엄 기대

● 핵심 포인트 - 대표는 NAVER와 카카오 중 신임 수석이 NAVER에서 나온 점과 정책 테마에 가까운 점을 들어 NAVER의 손을 들어줌. - 그러나 두 회사 모두 장단점이 있어 어느 하나만 선택하기는 어려움. - 카카오는 올해 실적 예상치 기준 PER이 50배로 NAVER의 20배보다 높아 밸류에이션 부담이 있음. - 반면 카카오는 자회사가 많아 성장 가능성이 높음. - 정부 정책 모멘텀으로 콘텐츠 및 웹툰 관련주가 상승함. - 스튜디오미르는 마블애니메이션과 계약을 체결했다는 소식에 상한가를 침. - 그러나 이러한 상승세가 지속되기 위해서는 추가적인 모멘텀이 필요하며, 실적 개선이 뒷받침되어야 함.

● 핵심 포인트 - 상승 섹터는 네카오 중심의 인터넷주, 콘텐츠 및 웹툰주, 여행주, 핀테크 및 시스템 통합 관련주임. - 하락 섹터는 조선주와 건설주임. - 특히 카카오와 네이버의 상승 탄력이 돋보였음. - 전문가는 네이버의 실적이 좋아질 것으로 예상하며, 추가 상승 가능성이 있다고 봄. - 그러나 현재의 상승은 일부 공매도에 따른 숏커버일 가능성도 있기 때문에, 업황 개선과 함께 실적이 실제로 증가하는지 살펴볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피는 2977선, 코스닥은 782선에서 상승 마감함 - 밤사이 있었던 FOMC 회의 결과는 크게 영향을 미치지 않음 - 외국인의 현선물 매도 현상이 이어지며 코스피 시장에서 800억 원 넘게 매도, 코스닥 시장에서 1300억 원 넘게 매도 우위를 기록함 - NAVER는 3.4% 상승, 카카오는 1년 5개월 내 최고치를 경신하며 상승함 - 웹툰주는 정부 정책 모멘텀에 힘입어 스튜디오미르가 상한가, 미스터블루, 대원미디어 모두 급등함 - 2차 전지 관련주 중 SKC, 포스코퓨처엠, 엔켐이 강한 모습을 보임 - 원화 스테이블코인 도입 가능성이 높아지면서 신세계 I&C, 현대모비스, 롯데이노베이트 같은 종목들이 상승함

● 핵심 포인트 - 국내 시장에서는 정부 정책 모멘텀에 따라 NAVER, 카카오 등 콘텐츠, 문화, AI 관련주들이 강세를 보이고 있으며, 이러한 상승세는 정부 정책이 지속되는 한 계속될 것으로 예상됨. - 중국의 소매 판매 증가로 인해 중국 내수로 수출하는 소비재 관련주들도 주목할 필요가 있음. - FOMC 회의에서는 기준금리를 동결하고 점도표를 통해 연내 두 번의 금리 인하를 예고하였으나, 내부적으로는 매파적인 성향이 강해진 것으로 분석됨. 이에 따라 미국발 유동성 확대에 대한 기대감은 낮출 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피는 소폭 하락, 코스닥은 0.3% 상승 마감 예상 - 외국인 순매도 규모에도 국내 시장 선방 중 - 기존 시장의 주도 섹터였던 방산 섹터에서 저력 발휘 - 코스닥에서는 외국인만 순매도, 개인과 기관은 순매수 - 시가총액 상위 종목 중 HLB, 파마리서치, 펩트론 등 바이오 종목 약진 - 하반기에는 반도체 쪽 기대해 볼 만, 특히 장비주들 주목 필요 - 추경 편성 관련해서 CJ대한통운 주목 필요, 내수 경기 활성화 시 최선호주 예상

● 핵심 포인트 - 오늘 환율은 1375원에 상승 출발함. - 어제 달러 강세 및 미국의 이란 핵시설 공격 가능성으로 인해 장중 최고점 1386원까지 상승하였으나 이후 이란과 미국의 핵 협상 기대감으로 1370원대로 하락함. - 외국인은 국내 증시에서 순매도 했으나 증시는 비교적 선방함. - 미국 금융시장 휴장으로 인한 추가 하락 제한으로 현재 환율은 1380원대에서 등락 중임. - 오늘 밤 예정된 영란은행 통화정책회의에서 금리 추가 인하 시 원화에 대한 약세 압력이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 정부가 20조 2천억 원 규모의 2차 추경안을 편성함에 따라, 고객 예탁금이 증가하고 있는 우리 증시에 유동성 장세가 기대됨. - 이번 추경안은 2020년도 1, 2차 재난지원금과 유사한 방식으로, 소비자들의 소비 여력을 키워줌으로써 시장의 유동성 장세에 도움을 줄 것으로 예상됨. - 과거 1차 전국 재난지원금 지급 시 2분기 실질 GDP는 역성장한 반면, 민간 소비는 플러스 성장을 기록하였으며, 지원금의 대부분이 소비지출로 사용되었음. - 최근 6개월간 한국 경제의 불확실성이 해소되고, 추경을 통한 소비 진작이 동시에 나타난다면, 2020년도 코로나 사태를 계기로 주가가 상승했던 것과 유사한 흐름을 기대해 볼 수 있음. - 다만, 해외에서는 관세 전쟁, 금리 인상, 재정 축소 등으로 경기가 둔화되고 있어, 해외발 불확실성에 대한 위험 관리가 필요함. - 현재 이 시각 넥스트레이드 애프터마켓에서는 코스피 거래대금 상위 종목에 NAVER(3% 상승), 카카오(9% 급등)가 있으며, 코스닥 거래대금 상위 종목에는 NHN KCP(9.7% 상승), HLB(5% 상승), 카페 24(5.4% 상승)가 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수는 2977포인트, 코스닥은 782포인트로 강보합권 마감 - 외국인은 양 시장 매도, 선물시장에서도 팔자세를 보임. 반면 개인은 코스피 3800억 원대, 코스닥 1250억 원대 동반 매수 - 금일 상승 섹터 : 방산, 원자력, AI, 바이오

● 핵심 포인트 - 정부가 민생 회복을 위해 20조 2천억 원 규모의 2차 추경을 집행 - 전 국민 대상 소비쿠폰을 지급할 예정이며, 이를 통해 내수 경기 부양을 기대 - 유통, 운송, 지역화폐 관련주들이 첫 번째 수혜주로 꼽히며, 특히 내수 부양 시 국내 유통 및 물류 관련 섹터인 CJ대한통운 등이 주목받을 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 한미글로벌, 신세계 I&C, 한신기계, 태웅 등이 강세를 보임. 특히 신세계 I&C는 미국 의회의 지니어스 법안 통과로 아마존, 월마트 등 글로벌 유통사의 자체 스테이블코인 발행 기대감에 주가가 급등함. - 한편, 그동안 많이 올랐던 유가 상승 수혜주와 해운주는 빠지고 있으며, DL이앤씨를 비롯한 건설주도 하락세를 보임. - 스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 디지털 자산으로, 국내에서도 원화 스테이블코인 도입이 추진되고 있음. 이에 따라 카카오페이, 다날, 한국전자인증 등 관련주들도 상승세를 보임. - 신세계 I&C는 디지털 결제 시스템 구축 경험과 외국인 특허 결제 서비스 제공 등으로 인해 향후 중국인 관광객 유입 확대에 따른 수혜도 예상됨. 다만, 스테이블코인 도입 관련 테마가 시장을 주도하는 새로운 테마로 자리 잡을지는 아직 미지수임. - 투자자들은 관련 뉴스를 주시하며, 매수 및 매도 타이밍을 적절히 조절하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 오후 장에서 원전주의 밑단에 있던 종목들이 상승세를 보임. 두산에너빌리티와 현대건설도 상승 전환함. - 2차 전지 쪽에서는 에코프로비엠과 포스코퓨처엠이 강한 모습을 보여줌. - 시스템 통합 쪽에서는 신세계 I&C, 현대모비스, 롯데이노베이트 등이 주목받고 있음. - 여행주에서는 노랑풍선, 참좋은여행, 롯데관광개발 등이 상승함. - 전문가는 주도 섹터 내에서는 덜 오른 종목보다는 대장주를 보유하는 것이 마음이 편할 것이라고 조언함. - 과거 원전 관련주 시세에서 대장주인 두산에너빌리티보다 한신기계가 더 강하게 상승한 이력이 있으나, 현재는 대형주 위주의 시장이므로 중소형주의 상승세는 길게 유지되기 어려울 것으로 전망함. 따라서 대장주를 면밀하게 체크하며 매매하는 것이 좋다고 조언함.

- 유동성 장세에서 대기자금 65조를 기록 중이며, NAVER와 카카오 중 NAVER를 추천함. - 그 이유로는 첫번째로 밸류에이션 부담이 적고, 두번째로는 카카오 대비 광고 등 비즈니스 부진으로 인한 실적 부담이 적기 때문임. - 또한 NAVER는 정부가 원하는 소버린 AI에 적합한 LLM 모델을 보유하고 있으며, 블로그, 지도, 예약 등 그동안 쌓아놓은 방대한 데이터 베이스가 언어 모델로서의 강점으로 작용할 것으로 전망함. - 더불어 2분기부터는 커머스 부분의 수수료 정책 변화로 수익성을 끌어올릴 수 있을 것으로 예상함.

- 한국 증시의 MSCI 선진국 지수 편입 여부가 오는 25일 결정될 예정이며, 긍정적인 결과가 나올 가능성이 높아짐. - 그동안 한국 증시의 발목을 잡았던 외환시장 폐쇄, 공매도 및 파생상품 제약 등의 문제가 최근 들어 개선되었기 때문임. - 만일 한국 증시가 선진국 지수에 편입되면, 약 41조 원의 패시브 자금이 유입될 것으로 예상됨. - 또한, 글로벌 리서치 하우스들이 한국의 대형주들에 대한 리서치 분석을 개별적으로 진행하게 되어, 글로벌 투자가들의 직접 투자를 유도할 수 있을 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 3000돌파가 좌절된 배경에는 외국인들의 이탈이 있으며, 이는 중동에서의 지정학적 리스크로 인한 이머징 마켓에서의 자금 유출 때문으로 보인다. - 미국 관세발 인플레이션에 대한 우려감이 있으나, 현재까지 지표상으로는 인플레이션이 예상보다 많이 떨어져 있고, 시장의 실업률도 견고하다. - 또한, 트럼프 관세도 유연하게 변화하고 있으며, 이러한 상황에서는 연준보다는 트럼프의 의견이 더 맞을 수 있다. - 미국 연준의 금리 인하는 연 2회 예상되고 있으며, 이는 미국이 조금 더 비정상화되어 있는 상황을 정상화하기 위한 것이다. - 한국의 경우, 서울 아파트 매매가가 지난주에 6년여 만에 최고 상승폭을 기록하였으나, 한국은행이 기준금리를 내리지 못할 이유는 없다. - 한국은행은 환율 부분이 안정화되었고, 이재명 정부는 대출을 받아 우량한 채권들에 대해서는 기준금리를 충분히 내려 혜택을 주고 부실화된 쪽에서는 추가적인 대출을 막는 방식으로 정책을 바꾸고 있다. - 따라서, 한국은행도 기준금리를 내리는 것이 맞는 선택이며, 이를 적용해야 하는 타이밍이 왔다.

● 핵심 포인트 - 인도 방산 기업들, 2026 회계연도 기준 15~17% 매출 증가 전망 - 작년 높은 성과율과 정부 부양책이 성장 배경 - LG전자, 인도 법인 IPO 이르면 9월 재개 고려중 - IPO 통해 최대 17억 달러 자금 조달 예상 - 일본 방문 관광객수 전년동기대비 21% 증가, 5월 신기록 - 방문객 중 중국인 비중 45% 증가, 역대 5월 기록 중 가장 높음 - 홍콩 증시서 올들어 IPO시장 활황세, 거래규모 5년내 최고치 - 6월까지 31개 기업 홍콩거래소 상장, IPO 조달금액 약 13조 5천억 원

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 일제히 하락함. 미 FOMC의 금리 동결에도 불구하고 불확실성 우려가 여전하며 이스라엘과 이란 간의 갈등이 고조되어 지정학적 리스크가 커졌기 때문임. - 중국 정부가 5000명 이하의 한국팀 공연을 지방정부에 위임하기로 결정했음. 이전에는 한국팀 공연은 규모와 상관없이 중앙정부의 비준을 거쳐야 했으나 이번 결정으로 한한령 해제에 대한 기대감이 높아짐. 그러나 대형주 대부분 약세를 보이며 지수는 하락함. - 홍콩의 금리가 미국 달러에 연동시키는 페그제에도 불구하고 급격하게 하락함. 투자자들이 달러에 대한 신뢰 하락세를 보이면서 캐리 트레이드를 피하고 홍콩 시장의 유동성이 넘쳐나고 있기 때문임. 홍콩 당국은 이번 금리 하락을 통해 부동산 시장 활성화를 기대하고 있음. - 일본이 두 달 연속 무역수지 적자를 기록함. 특히 대미 수출이 11% 넘게 줄며 두 달 연속 감소세를 보임. 전문가들은 이번 감소세가 미국의 자동차 관세 영향 때문이라고 분석함. 실제 지난달 대미 자동차 수출액은 24%, 수출 대수도 3% 감소함.