● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시는 엔비디아 실적을 앞두고 반도체주들이 강세를 보였으나 트럼프의 유럽연합 25% 관세 부과 발언으로 혼조세로 마감함. 다우 지수는 0.43% 하락, 나스닥 지수는 0.26%, S&P500 지수는 강보합권에서 마감. - 미국 10년물 국채금리는 감세 예산안 하원 통과 및 안전자산 선호 심리로 인해 4.25% 대로 하락하며 연중 최저치를 경신함. - 그간 강했던 필수소비재 섹터는 1.8% 하락하였고 부진했던 기술주들은 0.89% 상승함. - 메타(+2.46%), 아마존(+0.73%)은 각각 AI 프로젝트와 알렉사 개편 소식에 상승하였으나 애플은 트럼프의 다양성 정책 제동에 2.7% 하락함. - 엔비디아는 4분기 EPS와 매출이 예상을 상회하였으며 데이터센터 매출도 예상을 소폭 상회함. 1분기 매출 전망도 430억 달러로 예상을 웃돌며 정규장에서 3.6% 상승 후 시간외 거래에서 2.5% 상승중.

● 핵심 포인트 - 25일 중화권 증시 : 내주 열릴 양회서 공개될 경기 부양책에 대한 기대감 작용함. 상해종합 및 선전성분 지수 상승했고, 홍콩 항셍지수는 3년 내 최고치 기록 후 마감 앞두고 3%대 상승세 보임. - 미 선물시장 : 나스닥 선물지수 0.71% 오르며 2만1200선 지나는 중 - 경제지표 : 미국 1월 신규 주택 판매 및 건축 허가 지표 주목됨 - 기업실적 : 26일 새벽 엔비디아 지난 4분기 실적 발표 예정. 이번 실적은 '딥시크 쇼크' 이후 첫 발표로 시장에서는 우려와 기대 동시 존재. 특히 해당 분기엔 차세대 AI칩인 블랙웰 매출이 반영되어 있어 올 반도체 사업 방향성 예측 가능할 것으로 보임. 또한 같은 날 글로벌 커머스 플랫폼 이베이 역시 실적 발표 예정

● 핵심 포인트 - 일본 정부가 해저 통신 케이블의 생산과 설치 확대를 위해 투자 계획을 밝힘. 최근 대만에서 발생한 해저 케이블 피해 사건을 의식한 조치로 보이며, 케이블 설치 선박과 설치를 위한 보조금 정책을 공개함. - 일본 우정주식회사가 일본 우정 주식의 주식을 매각하기로 결정했으며, 이번 매각 규모는 약 6천억 엔, 40억 2천만 달러에 이름. - BMW가 중국 공장에서 신형 4695 배터리 생산을 시작했고, 지금 생산 중인 배터리는 현재 테스트 중이며 올해 내 해당 배터리를 적용한 신차를 공개하고 내년부터 양산 판매에 돌입할 예정임. - 인도의 시가총액 1위 기업 아다니가 인도에 130억 달러 이상의 신규 투자 계획을 발표했음. 자국 시장 활성화를 위한 투자로 시멘트 및 광산, 열에너지 등 다양한 프로젝트에 자금을 지원하기로 함. 또한 추가 투자를 통해 그린필드 스마트시티와 석탄가스 프로젝트에 대한 논의도 진행중임.

● 핵심 포인트 - 일본 증시는 미국 경기 둔화 및 기술주 약세 영향으로 반도체 종목 중심으로 하락(-0.7%). 특히, ACE 일본Nikkei ETF도 동반 약세(-0.5%) - 인도 증시는 올 들어 세계 증시 중 최대 하락폭을 기록중이며, 주요국 중 유일하게 마이너스 수익률을 기록하나 최근 외인 매도세에도 불구하고 강보합권(+0.2%) 움직임 보임. 그러나 NIFTY50ETF는 6거래일째 하락(-0.35%) - 중국 증시는 다음 주 양회 기대감 속에 철강업종 주도하에 상승 (+0.6%), 다만 소형주 중심으로 움직여 관련 ETF는 상대적으로 잠잠함 - 홍콩 항셍지수는 정부의 재정 예산안 발표 이후 큰 폭 상승(+3%), 해당 지수를 추종하는 KODEX 차이나항생테크 ETF도 오전 하락 후 반등해 52주 신고가 경신후 상승세 지속(+3.74%)

● 핵심 포인트 - 테슬라 주가가 8.39% 급락하며 시총 1조 달러가 붕괴됨. - 1월에 유럽 신차 등록 대수 중 테슬라의 대수가 전년 동기 대비 45% 급감함. - 작년 말 판매 확대로 인한 재고 부족과 신형 출시를 위한 조립 공정 변화가 원인으로 분석됨. - 유럽 전체 전기차 판매량은 전년 동기 대비 37% 증가했으며, 비야디나 폭스바겐 등의 유럽 내 점유율은 확대됨. - 국내 2차 전지 배터리 관련주의 낙폭은 크지 않으며, 일부 종목은 상승세를 보임. - 미국 시장의 전반적인 분위기 악화로 인해 빅 테크 기업들의 주가가 동반 하락함. - 2분기부터는 미국 국채 발행량 감소로 인해 유동성이 개선되며 테슬라를 비롯한 빅 테크 기업들의 반등이 예상됨.

- 25일(현지시간) 미국 증시는 소비자신뢰지수 악화 및 기술주 매도 영향으로 혼조세 마감. - 다우존스30산업평균지수는 0.37% 상승, S&P500지수는 0.15% 하락, 나스닥지수는 1.35% 하락. - 10년물 국채금리는 장중 4.29%대까지 하락하며 작년 12월 11일 이후 처음으로 4.2%대를 기록. - 필수소비재 섹터가 1.69% 상승하며 가장 강세였고, 기술 섹터는 1.37% 하락. - 테슬라 주가가 8.3% 하락하며 시가총액 1조 달러 하회. - 필라델피아 반도체 지수는 2.29% 하락. - 홈디포는 8분기 연속 감소하던 동일 매장 매출이 증가하며 2.8% 상승. - 비트코인은 한때 8만 5천 달러 선까지 하락 후 현재 8만 9천 달러 선에서 거래 중이며, 다른 알트코인들도 전반적으로 약세.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 혼조세로 마감함. 다우 지수는 강보합권에 머무름. - 원인은 2월 소비자신뢰지수가 3년 반 만에 최대 낙폭을 기록했기 때문임. - 테슬라의 경우 유럽에서의 판매량이 전년 동기 대비 45% 감소 했다는 소식이 전해지며 8% 급락함. - 이외에도 엔비디아, 팔란티어 등 기술주가 하락함. - 10년물 국채금리는 올해 최저 수준인 4.29%에 거래됨. 비트코인은 3개월만에 9만 달러선이 붕괴되고 국제유가도 2% 넘게 하락함. - 한편 인튜이트는 4분기 EPS와 매출 모두 예상치를 상회했고, 이에 따라 시간 외에서도 주가가 상승중임. - 퍼스트 솔라는 4분기 EPS가 예상치 하회했지만 매출은 상회했으며, 재무건전 부분을 높게 평가 받아 올해 가이던스가 예상보다 좋을 것이라 예측되어 시간 외에서 주가가 상승 중임. - 골드만삭스는 앱플로빈, 마스터카드, 스포티파이를 긍정적으로 평가함.

● 핵심 포인트 - 딥시크가 당초 5월 초 출시 예정이었던 R1모델의 후속 모델 R2를 최대한 빨리 출시할 예정이라 밝힘. - 새 모델에서는 더 나은 코딩 및 영어 외 언어로의 추론 기능이 추가될 것으로 예상됨. - 인도 기술서비스업체 젠사르는 R2출시로 AI시장의 판도가 바뀔 수 있으며, 전세계 기업들의 자체 AI개발 촉진 가능성을 언급함. - 이미 다수의 중국 기업들은 딥시크 모델을 자사 제품에 적용중이며, R2출시가 중국 정부와 기업들의 보다 적극적인 대응을 유도할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미국의 소비자신뢰지수가 98.3으로 지난달 대비 7포인트 급락해 경기침체 우려 확대됨 - 해당 지수는 소비자들이 경제를 전망하는 전망치로, 100 미만 시 부정적 전망 시사 - 하락 요인으로는 트럼프 대통령의 관세 정책 및 대외 노선 변화, 인플레이션 기대치 상승 등이 지목됨 - 특히, 미 정부의 관세 정책 시행 및 캐나다·멕시코에 대한 관세 유예 연장 불확실성 존재 - 이로 인해 소비자들은 미래 비즈니스 상황 및 소득에 대해 비관적으로 전망하며, 고용 전망에 대한 비관론도 10개월 만에 최고치 달성

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 내 중화권 증시는 미 증시 급락에 동조되며 하락 출발했지만 장중 낙폭 축소 및 상승 전환 시도 중임. - 특히 이번 반등의 중심은 IT, AI 분야이며, 미국의 중국 반도체 제재 수위 강화 소식에 중국 내 반도체주들은 국산화 가속 기대감으로 상승세를 보임. - 상해지수는 개장 직후 하락세를 보였으나 현재 0.3% 하락 수준으로 회복세를 보이고 있음. - 대만 증시는 수급 부재와 이슈 부재로 연일 하락장을 기록하며, 가권지수는 전일 대비 1% 이상 하락함. - 반면 베트남 증시는 최근 5거래일 연속 상승하며 1300포인트를 돌파하였으며, 금일도 약보합권 내에서 1302선을 유지 중임. - 해당 지수를 추종하는 국내 상장 ETF 추이 또한 상승세를 보이며, 안정적인 흐름을 이어가고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 혼조 마감, 다우 지수 홀로 강보합권에 마감 - 버크셔 해서웨이 지난해 4분기 영업이익 70% 넘게 증가하며 4% 상승 및 52주 신고가 경신 - 나이키 제프리스가 최선호주로 선정하며 4% 급등 - 마이크로소프트 민간 데이터센터 임대 계약 일부 취소로 콘스텔레이션 에너지 등 관련주 하락 - 엔비디아·브로드컴 실적 발표 앞두고 급락 - 금 선물 달러화 약세로 올해 11번째 최고가 경신 - 다이아몬드백 에너지 4분기 EPS 3달러 64센트로 예상치 상회, 업무 효율성 향상 및 비용 감축 언급 - 줌 비디오 커뮤니케이션스 4분기 EPS 1달러 41센트로 예상치 상회했으나 매출 부합 및 다음 분기 매출 전망 부진으로 시간 외 거래 하락 - JP 모건, 올해 유망 제약주로 일라이 릴리·브리스톨 마이어스 스큅·길리어드 사이언스 선정 - 일라이 릴리, 마운자로와 젭바운드에 힘입어 올해 성장 지속 및 경구용 비만 치료제 '오포글리프론' 내년 출시 기대 - 브리스톨 마이어스 스큅, 알츠하이머와 조현병 치료제 관련 포트폴리오 긍정적, 비용 절감 계획 호평 - 길리어드 사이언스, 파이프라인 강화와 지난 분기 실적 바탕으로 올해 가이던스 유망

● 핵심 포인트 - MS, AI 데이터센터 임대 계약 일부 중단 및 사전 합의서 전환 보류 - 이유는 밝혀지지 않았으나 오픈AI의 워크로드 이전, 자체 데이터센터 투자 집중, 미국 내 투자 비중 확대 등의 가능성이 있음 - 미즈호 증권은 이러한 현상이 일반적인 비즈니스 운영 방식의 일부이며, MS의 연간 800억 달러 지출을 고려하면 충분히 일어날 수 있는 일이라고 분석 - 애플은 미국에 5000억 달러 투자 계획 중 하나로 텍사스에 대규모 AI 부품 공장 건설 예정 - 알리바바는 3년간 AI 인프라와 클라우드에 75조 원 투자 계획 발표

● 핵심 포인트 - 중국 증시 상하이종합지수 0.15% 하락 출발 후 0.24% 하락세, 홍콩HSCI지수 0.04% 상승 출발 후 0.89% 하락세 보임. - 지난주 상승에 따른 차익 매물 실현으로 IT, 헬스케어 업종 하락폭이 큼. - 중국 대형 부동산 기업 반커가 42억 위안 자금 조달 받아 채권 원금 이자 지급 예정 밝혀 4% 상승 중. - 이번 주 딥시크 오픈소스 위크 및 샤오미 신제품 공개 예정으로 관련주 중심 상승세 지속 가능성 있음. - 중국 10대 기술주를 지칭하는 '테라픽10'등장, 미국 빅테크의 대안으로 평가되기도 하나 중국 기술주는 정부 지원 강도에 따라 변동성이 크므로 개별주보다는 인덱스 차원에서의 투자가 안정적일 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 주요국 증시 대부분 내림세 :일본 증시 휴장, 미국증시 약세 영향 - 인도 증시 5거래일 연속 하락 중이며, 74000선까지 내려앉음. 수급 부족 문제 지속 - NIFTY50지수 추종 ETF 또한 우하향 곡선 그리며 1.5% 이상 하락 - 중화권 증시 상황 - 중국 본토 및 홍콩 시장 모두 파란색 불 켜져 있음 - 상해종합지수 초반 대비 낙폭 회복하였으나 여전히 0.2% 내린 3370포인트 기록중 - 상해·선전거래소 시총 상위 50개 기업 추종 ETF 추이 , 오전 상승하다 하락 반전 후 0.3%대 약세 - 항셍지수 약 0.8% 떨어져 있으며, 텐센트와 알리바바도 금일 주가 주춤 - 한편, 중국 알리바바 마원이 클라우드와 AI에 3년간 75조 원 투자 계획 발표

● 핵심 포인트 - 팔란티어의 공동 창립자 겸 CEO인 알렉스 카프는 향후 6개월간 약 1천만 주를 매각하겠다고 밝힘. - F-35 전투기를 만드는 록히드 마틴은 비싼 가격 탓에 정부 효율 부를 운영하는 일론 머스크가 대체안으로 교체해야 한다고 언급했고, 이로 인해 미국 정부와의 계약이 축소될 수도 있음. - 노스롭 그루만, 제너럴 다이내믹스, 레이시온 테크놀로지스도 하락세이나, 트럼프 대통령이 유럽과 NATO에 대한 군사 지원을 줄이겠다고 위협하며 유럽에 상장된 방산주들은 주목받고 있음. - 독일의 방산업체 라인메탈은 올해 들어 50% 넘게 상승, 핸솔트도 연초 대비 36% 이상 상승함. - 프랑스의 사프란, 탈레스, 영국의 BAE 시스템즈, 이탈리아의 레오나르도 SPA, 스페인의 인드라, 시스테마스도 호조를 이어가고 있음. - 트럼프 대통령은 대선 후보 시절부터 유럽은 방위비를 GDP의 5%까지 늘려야 한다고 압박해 옴. - 실제 유럽 각국 정부는 국방 예산을 증액 중이며, 무장 해제됐던 군대가 다시 무장해야 한다는 목소리도 나오는 중. - 덴마크는 2023년과 2024년의 국방비를 100조 원가량 추가 편성한다고 공식 발표함.

● 핵심 포인트 - '투자의 귀재' 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이의 현금 보유액이 역대 최고 수준인 약 480조 5천억 원으로 알려졌다. 이는 2023년 4분기에 비해 2배나 증가한 수치 - 버핏은 애플과 뱅크오브아메리카에 대한 지분을 줄였고, 매력적인 투자처가 없다며 신규 투자를 아끼는 모습 - 일각에서는 버핏의 현금 보유량 증가가 경기 침체 우려를 반영한 것이란 의견도 있으나, 버핏은 이를 부인하며 매력적인 투자 대상이 없다고 밝힘 - 대신 버핏은 일본 5대 종합상사의 지분을 늘릴 계획이라 전하며, 그 이유로 이들 기업이 국내외 다양한 산업에 투자하는 사업 구조를 갖고 있다는 점을 들어 - 버크셔 해서웨이는 2019년부터 이토추, 마루베니, 미쓰비시, 미쓰이, 스미모토에 투자해왔으며, 기존에는 각 회사의 지분을 10% 미만으로 유지하기로 합의했으나 최근 제한을 완화 - 한편 버크셔 해서웨이는 지난 4분기 영업이익이 전년 대비 71% 증가하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 보험 부문의 인수 매출이 302% 급증하면서 전체 실적을 견인

● 핵심 포인트 - 지난주 미국 증시가 큰 폭으로 하락하며 스태그플레이션 징후가 나타남 - 미국 경제가 침체가 아니라는 시각이 있으나 2월 경제지표가 상당히 안 좋게 나오며 flash crash 현상이 나타남 - 서학 개미들이 많이 보유한 M7 종목들은 오랜만에 투매 현상이 발생함 - M7 종목 중 마가노믹스 관련 종목들이 많아 트럼프 진영도 당황스러움을 표현함 - 트럼프의 관세 정책에 변화가 모색되어야 한다는 의견이 있으며, 일부에서는 트럼프 대통령 탄핵 얘기가 나옴 - 현재 미국 증시를 이끄는 M7 종목들이 어떻게 변화할지 주목해야 함 - 중국판 M7 또는 Terrific 10 종목들이 알리바바, 텐센트, 비야디, 샤오미, SMIC 등이 있음 - 국내 증권사들이 작년 말부터 추천한 종목들이 현재 손실이 큰 것으로 알려져 우려됨

● 핵심 포인트 - 지난 금요일 뉴욕증시 3대 지수 모두 급락. 다우지수 1.69%, 나스닥 2.2%, S&P500 1.7% 하락. - 경기방어주인 필수소비재를 제외한 모든 섹터 하락. 인플레이션에 민감한 기술주와 임의소비재가 2%대 하락하며 가장 큰 낙폭 기록. - 시가총액 상위 종목들도 일제히 내림세. 애플은 관세 회피를 위한 멕시코 공장 미국 이전 소식에 약보합권. 엔비디아 4%, 브로드컴 3.5% 하락. 테슬라는 모델 3, 모델 Y차량 38만대 리콜과 리비안의 매출총이익 추월 소식에 4.6% 급락. - 미국 1월 서비스업 PMI가 49.7로 약 2년 만에 위축 국면 진입. 미시간대 소비자심리지수 64.7, 5년 기대인플레이션 3.5%로 각각 예상 하회 및 1995년 이후 최고치 기록. - 이로 인해 주식시장 매도세, 국채시장 매수세 유입. 10 년물 국채금리 4.43%, 2 년물 4.2%. 달러인덱스 106선 중반.

● 핵심 포인트 - 일본 증시는 인플레이션 우려 완화 및 금융정책 변화 가능성에 상승반전함. 니케이 지수 추정 국내 상장 ETF도 0.23% 상승전환함. - 인도 증시는 외국인 매도세 지속되며 3거래일째 하락중이며, NIFTY 지수 추종 ETF도 0.5% 내외 하락세 보임. - 상해 증시는 기술주 중심으로 수급이 개선되며 오전의 하락을 만회하고 0.8% 상승세를 보이고 있음. 관련 ETF도 0.9%대 상승세임. - 항셍지수는 알리바바의 호실적 발표와 미국 빅테크, AI 투자 사이클 기대감으로 2만 3천 포인트를 상회하며 연고점 경신함. 홍콩증시의 테크주들도 상승세를 보이며 KODEX 차이나항셍테크 ETF도 3.6% 오름세임.

● 핵심 포인트 - 현재 미국 증시는 지표 흐름이 좋지 않음에도 불구하고, 다른 국가들에 비해 강한 모습을 보이고 있음. 특히, 지난 2년간 뉴욕 증시 성적이 매우 우수했으며, 대만, 일본, 인도 등 아시아 국가들도 좋은 성과 - 반면, 한국 코스닥은 2년 동안 거의 보합세를 유지하고 있으며, 올해 들어서는 러시아와 중국이 크게 상승 - 미국 증시는 잠시 숨 고르기를 할 가능성이 있는데, 이는 최근 발표된 필라델피아 연방은행 제조업 활동지수가 급격히 하락하는 등 일부 지표가 악화되고 있기 때문. 또한, 알베르토 무살렘 총재의 발언 이후 스태그플레이션 우려가 제기 - 그럼에도 불구하고, 아직까지 시장 전체에 큰 리스크는 보이지 않으며, 약간의 조정이 있을 수 있지만 전반적으로는 상승세를 유지할 것으로 예상. 따라서, 투자자들은 조금 더 버텨보는 것이 좋을 것 - 마지막으로, 시장의 상승은 항상 우려와 걱정을 동반하기 마련이며, 악재가 없다고 생각될 때가 가장 위험할 수 있다는 점을 명심