● 핵심 포인트 - 지정학적 리스크로 인해 방산주가 강세를 보이고 있음 - 특히 최근 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 결정으로 인해 국제 석유 시장에 긴장감이 고조되고 있으며, 이는 한국 경제에도 영향을 미칠 것으로 예상됨 - 그러나 이러한 상황은 한국의 방산 업체에게는 기회가 될 수 있음. 지정학적 리스크가 커질수록 국방비 증액에 대한 요구가 높아질 것이기 때문임 - 대표적인 방산주인 현대로템은 이번 달에 폴란드 K2 전차 2차 계약을 앞두고 있으며, 루마니아로의 수출 가능성도 확대될 것으로 기대됨 - 또한 현대로템은 반에크 방산 ETF에 편입될 것으로 예정되어 있어, 해당 ETF를 통해 2400억원 규모의 글로벌 자금이 유입될 것으로 기대됨

● 핵심 포인트 - 바이오 종목 중 ADC 기술을 보유한 인투셀을 주목. 약물과 항체를 접합하는 링커 기술을 가진 기업으로, 최근 엔허투라는 기업이 ADC 플랫폼 기술로 시장의 기대를 받고 있음. 인투셀은 이미 삼성바이오에피스, 에이비엘바이오 등과 기술 이전 및 공동 연구 계약을 체결하였으며, 향후에도 글로벌 빅파마와의 계약이 기대됨. 또한, ADC 기술 기업의 IPO가 활발한데, 노벨티노빌리티, 피노바이오, 카나프테라퓨틱스 등이 관련 원천 기술을 바탕으로 코스닥 또는 코스피 시장에 IPO를 시도하고 있음. - SK이터닉스는 신재생에너지 관련주로 각광받고 있음. SK텔레콤과 아마존 AWS가 협력하여 7조 원 규모의 울산 AI 데이터센터를 건립하는데, 여기에 SK이터닉스가 주요 역할을 할 것으로 예상됨. 현재 정부가 태양광, 풍력 등 신재생에너지에 집중하고 있어 SK이터닉스는 모든 포트폴리오를 갖춘 업체로 수혜가 기대됨. 연내 실적은 지난해와 유사하거나 소폭 개선될 것으로 보이나, 내년부터는 해상풍력프로젝트가 본격화되며 매출 증가가 예상됨. 특히 25년 신한울이 해상풍력 390MW급 규모의 프로젝트 착공 후 3년간 약 1조 원의 매출액이 인식될 것으로 전망됨. 또한, 태양광 관련해서도 민간 발전 사업인 PPA 계약을 체결함.

- 중동발 지정학적 리스크가 시장의 주목을 받고 있음. - 미국이 이란을 공습하면서 중동 지역의 긴장감이 고조됨. - 미국은 아직까지 이란과의 협상 가능성이 열려 있다고 언급함. - 이란 의회에서 호르무즈 해협 봉쇄 안건이 통과되었으나, 실제 실행 여부는 불확실함. - 중동 지정학적 긴장감은 이번 주에 단기적으로 지속될 것으로 예상됨. - 이란, 이스라엘, 미국 모두 전면전 확대를 원하지 않을 것으로 판단됨. - 국제유가가 상승할 가능성이 있으나, 이란이 실제로 호르무즈 해협을 봉쇄할지는 불투명함. - 과거에도 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄한 사례는 없음.

● 핵심 포인트 - 미국의 이란 공습으로 지정학적 리스크가 불거진 가운데, 지난주 금요일 3년 반 만에 3000선을 돌파한 코스피 지수가 이번 주에는 단기 숨 고르기 흐름을 보일 것으로 전망됨. - 그러나 이는 하락으로의 추세 전환을 의미하는 것은 아니며, 일시적인 매물 소화 정도에 그칠 것으로 예상됨. - 한국 증시는 미국, 유럽 증시에 비해 6월 이후 아웃포펌하고 있으며, 외국인 순매수 기조와 개인투자자 자금 유입 등 풍부한 유동성 여건이 지정학적 리스크에 따른 매물 출회분을 압도하고 있음. - 실물경기 전망은 여전히 어두운 편이나, 이재명 정부 정책 기대감이 크게 작용하고 있음. 특히 대규모 추경과 내수 경기 부양책, 한국은행의 금리 인하 예상, 코리아 디스카운트 해소 정책 등이 국내 증시 자금 유입의 배경이 되고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국의 이란 공습으로 중동 지역 긴장 격화되며 한국 경제 전반에 불안감 고조 - 국제유가 상승하며 배럴당 100달러에 이를 수 있다는 분석 나와, 에너지 대부분을 수입에 의존하는 한국 경제에 부담으로 작용 - 원달러 환율 상승하며 수입 물가 상승을 불러일으키며 물가 자극할 수 있다는 부담 요인 존재 - 전쟁 관련주인 정유주와 해운주 강세, 방산주 중에서는 풍산이 실적 기대감 속에 7% 강세 - 조선, 방산, 원전 중 원전 관련주인 두산에너빌리티 연일 고점 경신하며 9% 가까이 상승 - 미국의 대중 반도체 규제 강화 전망에 따라 삼성전자와 SK하이닉스 하락했으나 이후 낙폭 만회 - NAVER는 스테이블코인 모멘텀에 힘입어 이번 달 50% 가까이 급등하며 시가총액 우위 탈환

● 핵심 포인트 - 23일 테슬라모터스가 오스틴에서 로보택시 시범 운행을 시작했으며 28일 일반 출시 예정임 - 이에 따라 자율주행 관련주인 구글의 웨이모와 아마존의 죽스가 시장의 관심을 받을 것으로 예상되며, 현대차 그룹과 구글 웨이모가 자율주행 협력 중인 에스오에스랩이 주목받을 것으로 보임 - 또한 스테이블코인 관련 결제주인 카카오페이, LG씨엔에스 등이 강세이며, 두산에너빌리티가 9%대 강세를 보이며 원전주가 같이 움직이는 중 - 미래에셋증권이 14%대 강세를 보이는 등 증권주의 강세도 계속됨

● 핵심 포인트 [이슈 돋보기] 요약 - 이란 의회가 호르무즈 해협 봉쇄를 결의하면서 국내 주식시장이 영향을 받고 있음 - 호르무즈 해협은 오만과 이란 사이에 위치하며, 전 세계 원유 소비량의 25%, LNG의 20%가 통과함 - 한국으로 오는 중동산 원유의 경우 99%가 호르무즈 해협을 통과하기 때문에 이곳이 봉쇄되면 국내 경제와 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨 - 유가 상승으로 인한 물가 상승, 에너지 수입 비용 증가, 환율 부담 등으로 인해 수출 기업의 원가 부담이 가중될 전망 - 반면, 호르무즈 해협이 봉쇄되면 정유 섹터와 해운 섹터는 수혜를 입을 것으로 예상됨 - 정유주는 정제 마진 상승 기대감에 상승세를 보이고 있으며, 해운주는 우회로 활용에 따른 컨테이너 운임 상승으로 강세를 보일 수 있음 - 지정학적 이슈 발생 후 코스피는 시간이 지나면 낙폭을 회복한 경우가 많았으며, 이번 이슈도 비슷한 양상을 보일 것으로 예상됨 - 증권가에서는 대체로 이란 의회의 결의에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄가 쉽지 않을 것으로 보고 있으며, 일부 증권사는 이번 사태를 비중 확대의 기회로 삼으라고 조언함

- 상해종합 지수 0.2% 하락 중이며 홍콩 증시는 1% 하락 출발함 - 중동 지정학적 긴장감으로 인해 위험 회피 심리가 지속되며 중국 증시가 하방 압력을 받음 - 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 가능성으로 불확실성이 고조됨 - 중국은 저렴한 이란산 원유 수입을 확대해 왔으나, 이로 인해 인플레이션 압력을 받을 가능성이 있음 - 이란산 원유 수입 차질 시 기업 마진 축소 우려가 확대되어 중국 증시에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - AI, 스테이블코인 관련주들이 지속적인 강세를 보이고 있으며, 대표적인 종목으로는 카카오페이와 LG씨엔에스가 있음. - 미국의 써클 종목이 꾸준히 상승하고 있으며, 한국은 6월 10일 디지털가상자산법 발의 후 다음 달 국회 본회의 통과 예정임. - 카카오페이와 LG씨엔에스는 각각 9만원, 6만 1900원의 공모가를 돌파하였으며, 상승세를 이어가고 있음. - 카카오페이는 5900억 원, 네이버페이는 1500억 원의 담보 가치를 지니고 있으며, 이와 관련된 리스크에 안정적인 스테이블코인이 될 가능성이 있음. - JP모건의 카카오뱅크 하향 리포트에도 불구하고 정책에 따른 수혜로 주가가 상승하고 있으며, 개인 투자자들의 대안책으로 주목받고 있음. - 시장에서는 달러 스테이블코인의 성공 가능성에 의문을 가지고 있지만, 국내 연간 거래 평균 금액이 50조 원에 달하며, 성장 가능성이 큰 것으로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 글로벌 정세에 따라 2차 전지와 반도체 주들이 조정 흐름을 보이고 있음 - 반면 스테이블코인 쪽으로의 자금 쏠림 현상이 심화되고 있음 - 이러한 흐름 속에서 한국은행은 스테이블코인 관련해 기존의 배타적인 입장에서 벗어나 필요성을 인정하고 단계적으로 접근하겠다는 입장을 밝힘 - 23일 은행권 인사들과 이창용 총재와의 만남에서 스테이블코인 관련 논의가 있을 예정 - 글로벌 장세가 어지러울수록 스테이블코인으로의 수급 쏠림을 무시할 수 없음 - 그러나 경고, 주의, 단기 과열 종목들이 많으므로 신규 투자 시 비교적 덜 상승한 종목을 공략하는 것이 바람직함

● 핵심 포인트 - 중동 지역의 불안으로 인해 이스라엘과 이란의 미사일 교환 상황이 지속되고 있으며, 이란의 보복 능력에 대한 평가가 이루어지고 있음. - 호르무즈 해협 봉쇄 여부가 가장 큰 이슈로 떠오르고 있으며, 이에 따라 국제유가가 120~130달러까지 급등할 수 있다는 전망이 제기됨. - 이란 의회에서 폐쇄 찬성 결의안이 통과되었지만, 최종 결정은 아직 이루어지지 않은 상황이며, 이전에도 위협은 있었지만 실제 봉쇄로 이어진 적은 없었음. - 단기적인 교란 가능성은 있지만, 미국과 동맹국들의 대응 가능성도 존재함. - 미국이 중국에 호르무즈 해협 봉쇄를 막아달라는 요청을 했다는 소식이 전해짐. - 이란의 경제적 상황을 고려할 때 봉쇄는 어려울 것이라는 긍정론과 미국의 핵 시설 타격으로 인해 다를 수 있다는 부정론이 공존함. - 시장은 아직까지 봉쇄되기 어렵다는 쪽으로 생각하고 있으며, 방산주와 해운주의 움직임이 나타나고 있으나 변동성이 크기 때문에 주의가 필요함. - 방산주의 경우 일시적으로 중동 리스크 완화 시 모멘텀이 꺾일 수 있으므로 추격 매수보다는 흐름을 지켜보는 것이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 미국, 이란의 핵심 핵 시설 세 곳을 폭격 - 이란 의회, 미국의 핵 시설 폭격에 대응해 호르무즈 해협 봉쇄 의결 - KB증권, 지정학적 불안이 현실화가 되면서 매크로 불안 요인에 증시 변동성이 확대 - 현대차증권, 유가와 물류 비용 상승 가능성은 있지만 미국과 이란 모두 확전은 부담인 국면이며, 이란이 중동에 있는 미군 기지들을 직접 공격하지 않는 한 확전 가능성은 미미할 것이라 진단 - 내수적인 국내 모멘텀으로 3000P를 탈환했던 시장 흐름이 무색하게 미국의 직접 개입에 우리 시장도 반응 하면서 시장 전망에 안개가 깔려 있음 - 정책 테마주 중 AI와 스테이블 코인 관련주들의 상승세가 두드러짐 - 카카오페이, 가상자산 관련 상표권을 대거 출원하면서 선제적으로 원화 스테이블코인 시장 진출을 준비중이며 지난주 상한가에 이어 상승 랠리 지속중 - 대선 이후 AI와 스테이블 코인에 우호적인 하정우 센터장이 임명되고 미국에서는 스테이블 코인 관련 법안이 상원을 통과해 하원으로 넘어간 상황 - 국내에서는 여당 의원들이 7월 중으로 원화 스테이블 코인 발행에 대한 내용을 담은 법안을 발의할 예정 - 이러한 흐름 속에 네카오가 수혜주로 부각되며 상대적으로 조용했던 기술주들이 최근 급격한 주가 상승을 보임

● 핵심 포인트 - 현재 시장에서는 외국인 수급과 수출 데이터, 환율 방향성이 중요한 지표로 작용하고 있음. - 특히 오는 7월 둘째 주 삼성전자와 SK하이닉스의 잠정 실적 발표가 예정되어 있으며, 이들 기업의 2분기 실적이 긍정적으로 나온다면 반도체 섹터가 다시 주도주가 될 가능성이 있음. - 또한, 최근 경기 침체 우려가 커지고 있는 가운데, 미국 연준의 금리 인하 여부가 7월 말 결정될 것으로 예상됨. - 이스라엘 사태 이후 시장의 변화에도 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 원달러 환율은 금요일 대비 7원 정도 상승한 1374원 부근에서 장을 시작함. - 달러 매수 수요가 더해져 1381원 수준까지 상승 후 1380원 수준에서 등락중. - 전반적으로 달러 인덱스, 금 가격, 미국 주가 지수, 선물 등을 살펴보면 국내 시장 반응은 최근 상승세의 되돌림으로 보임. - 현재로서는 확전 가능성은 높지 않다고 판단됨. 이란의 해협 봉쇄 시 부작용이 크고 정권에 대한 불만이 쌓여가는 상황이며 미국 역시 적극적으로 반응하기 힘든 상황임. 또한 미국과 이란 모두 서로에게 보내는 시그널들을 종합해보면 전면전 보다는 핵 프로그램으로 한정하려는 의도가 보임. - 시장의 불안감으로 인해 원화 약세가 나타남. 얼마 전까지 1400원대였던 환율이 다시 1400원 위로 올라갈 가능성이 있음. 이는 유가 하락, 미국의 통화 정책 등 다양한 요인에 의해 결정될 것으로 보임. 특히 에너지 가격 변동이 큰 영향을 미침. - 원달러 환율의 1차 저항선은 1400원 정도이나 1420~1430원까지도 열어둬야 함. 미국 의회가 상반기 중 세제 개정안을 통과시킬 경우 추가 상승 가능성도 있음.

● 핵심 포인트 - 미국이 이란을 공습했으며, 트럼프 대통령의 2주간의 협상 시한은 기만전술로 해석됨 - 이란의 핵 시설에 14발의 벙커버스터 폭탄이 떨어졌으며, 이로 인해 주요 시설들이 파괴되거나 기능을 잃음 - 국내 증시는 1%대의 하락세를 보이고 있으며, 코스피는 1% 내외, 코스닥은 1.8% 부근에서 움직임 - 미국과 이스라엘은 금융 시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 주말을 이용해 공격을 진행함 - 이스라엘 증시는 미국이 이란을 폭격한 이후 1%대 강세를 보이며 마감함 - 시장의 가장 큰 관심은 호르무즈 해협 봉쇄와 관련되어 있으며, 이란 의회는 봉쇄안을 의결했으나 시행 여부는 불확실함 - 호르무즈 해협이 봉쇄될 경우 글로벌 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 아시아권 국가들에게 큰 문제가 될 수 있음 - 이번 주에는 한국의 소비지표와 미국의 PCE 물가지표가 발표될 예정이며, 이에 대한 주목이 필요함

● 핵심 포인트 - 2025년 6월 말 기준, 한국과 미국 간의 무역 협상 기한이 다가오고 있으나 현재 원활하게 진행되고 있지 않음. - 7월 9일까지 협상 유예 및 상호관세 유예 기간이 종료될 예정이며, 현재까지 협상이 타결된 나라는 영국뿐임. - 일본은 이에 대해 강력하게 반발하고 있으며, 한국은 영국 정도의 조건이라면 수용할 수 있을 것으로 예상됨. - 한국은 자동차에 대한 쿼터와 10% 관세 부과 등 다양한 협의를 진행해야 하며, 이를 위해 국방비 증액 등 추가적인 조치도 고려해야 함. - 그러나 현재 이란 사태 등으로 인해 협상이 지연될 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 지정학적 리스크로 인한 수급 유입 둔화 속에서도 방산주는 강세를 보일 것으로 예상되며, 조선, 원전 업종도 주목할 필요가 있음. - 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 가능성은 높지 않으나, 이로 인해 국제유가가 상승할 경우 미국 경제에 부담으로 작용할 것임. - 미국 경기가 침체되더라도 인플레이션 우려로 인해 금리 인하가 어려운 상황이며, 연준 내부에서도 동결파와 인하파로 의견이 나뉨. - 현재 상황에서는 물가 안정을 중시하는 동결파의 의견이 좀 더 힘을 얻을 것으로 예상됨.

[증시특보] 요약 - 코스피가 3000선을 회복했으나 바로 이탈함 - 중동 사태가 길어지고 문제도 커질 것으로 전망되며, 이에 따라 증시 조정이 예상됨 - 지수가 너무 많이 오른 상황에서 글로벌 매크로 리스크가 부각되어 유의가 필요함 - 외국인 거래소 시장에서 3400억 원 넘게, 선물시장에서 4400개 넘게 순매도하였으나 규모 자체가 큰 건 아님 - 외국인 수급이 미국 외 지역으로 가는 흐름이 둔화되고 있어 자금 유입이 당분간 어려울 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 카카오 그룹주 중 카카오뱅크는 JP모건의 투자 의견 하향 조정으로 인해 하락하였으나, 카카오페이는 스테이블코인 관련 모멘텀으로 급등함. - 카카오페이의 상승은 단순 테마로 보기 어려우며, 스테이블코인의 실질적 수혜 및 그로 인한 확장 가능성에 대한 기대감이 반영됨. - 카카오 페이는 국내 대기업 중 원화 기반의 스테이블 코인을 발행할 수 있는 유일한 회사로 평가되며, 이에 대한 미래 기대감이 높음. - 카카오 뱅크의 가상 시장 진출은 이미 디지털 은행을 운영하고 있어 주가 전환을 일으킬 만한 큰 사업은 아니라고 판단되어 보수적인 시각을 가짐. - 카카오페이의 적정 주가를 계산하기 어려우나, 현재 트렌드인 스테이블코인 관련주로 테마성 트레이딩 접근이 가능하다고 봄.

● 핵심 포인트 - 음식료 및 식품 관련주 중 일부 종목이 52주 최고가를 경신하며 강세를 보이고 있음. - 특히 삼양식품과 불닭볶음면 소스 제조업체인 에스앤디가 주목받고 있으며, 화장품주인 달바글로벌도 상승세를 보임. - 전문가는 이러한 상승세가 불안한 시장 상황에서도 숫자가 좋은 기업들이 주목받는 데 따른 것이라고 분석함. - 달바글로벌은 최근 상장한 기업으로, 성장성이 높다는 평가를 받으며 기관 자금이 매도보다는 보유를 선택하고 있어 추가 상승 가능성이 있다고 전망함. - 또한, 에스앤디는 삼양식품에 비해 상대적으로 저렴한 가격으로 인해 매수세가 이어지고 있으며, 12개월 포워드 기준으로 13배의 밸류에이션을 가지고 있어 향후 상승 가능성이 있다고 판단함.