● 핵심 포인트 - 코스닥에서 AI 관련 테마들이 일제히 상승세를 보임 - 카카오게임즈는 오후 장에서도 탄력이 죽지 않았으며 카카오그룹주들도 오름세를 보임 - 시총 사이즈가 큰 종목 중에서는 휴젤이 강한 상승 탄력을 지킴 - 반면 바이오 쪽은 대부분 하락하였으며 코로나 테마로 묶이는 일신바이오도 쉬어가는 모습 - 카카오게임즈는 게임주로서 정부 정책 모멘텀에 더해 AI로 쏠렸던 매기가 게임 쪽으로까지 확산되며 신작 공개 및 중국 진출 기대감이 있음 - 카카오게임즈는 50% 이상 상승 여력이 있으며 게임 사업이 국가사업 전략으로 육성될 수 있다는 기대감과 중국 및 동남아 시장에서의 인기를 얻을 수 있다는 부분이 주목됨 - 카카오게임즈는 퍼블리싱을 갖고 있어 언제든지 좋은 게임 신작만 나오면 핫하게 상승할 수 있는 종목임 - 가상화폐 NFT 시장에 대한 새로운 바람과 함께 게임주로서 두각을 받을 수 있음 - 카카오게임즈의 BPS는 거의 1만 6천 원이며 현재 주가는 1만 7천원으로 크게 우려할 만한 위치는 아님

● 핵심 포인트 - 코스피에서는 신풍제약, NAVER, SK이노베이션이 강세를 보임 - 현대차, 기아는 쉬어가는 반면 현대글로비스, 현대오토에버, 현대모비스 등 계열사들이 상승 탄력을 보여줌 - 두산에너빌리티와 일부 원전 종목들은 변동성이 극심하나 오후 장 들어 상승세를 보임 - 씨에스윈드, 삼성물산, 삼성화재, 삼성생명은 약세를 보이며 삼성전자의 상승을 관망 중 - NAVER는 정부 AI 수석 배출과 실적 상승 기대감으로 주가가 급등하였으며, 하반기 AI 대장주로서의 자리매김을 예고함 - NAVER는 AI 관련 해외 비즈니스 모델을 다수 보유하고 있어 국내 AI 사업을 통한 해외 진출 시 시너지 효과가 기대됨 - NAVER의 단기적인 기술적 고점은 23만 5천원이었으나 이를 경신하였으며, 1차 기술적 저항선은 25만원이나 추가적인 멀티플 여력이 있음

● 핵심 포인트 - 오후 장에서는 인터넷 관련 종목인 카카오게임즈, 엔씨소프트, 넷마블, 크래프톤 등의 신작 기대감이 형성됨. - 한한령 해제 기대감으로 중국 시장 진출 가능성이 있는 게임주들이 반등함. - 글로벌텍스프리, 신세계는 중국 한한령 해제 기대 속에 유통주 및 면세점 성격으로 강세를 보임. - 정부 정책 기대감으로 AI 소프트웨어 관련주인 크라우드웍스, 이스트소프트가 오름세를 보임. - 해운주인 흥아해운, STX그린로지스, 팬오션도 상승함. - NHN은 게임, AI, 결제 시스템 관련주로 주목받으며 신고가를 경신함. NHN의 가장 큰 매력은 저PBR주임.

● 핵심 포인트 - 오전 장 특징 섹터로는 AI 관련주인 NAVER와 카카오, 카카오게임즈, 카카오페이 등이 상승세를 보임. - SK이노베이션은 중동 리스크로 인한 유가 상승의 수혜주로 꼽히며 강한 슈팅을 보임. - 지역화폐 관련 종목들도 순환매가 빠르게 형성됨. - 미국 상원이 제출한 세법 개정안에서 태양광 및 풍력 관련 신재생 에너지 세액공제를 대폭 축소할 것이라는 전망이 나오며 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등 태양광 관련주는 하락세를 이어감. - SK이노베이션의 주가 상승은 제한적일 가능성이 있음. - 그 이유로는 실적에 대한 불확실성과 석유 사업에 대한 높은 비중으로 인해 중장기적인 성장성에 대한 우려가 있기 때문임. - 그러나 자회사인 SK온의 2차 전지 사업이 호조를 보이고 있으며, ESS 사업, 재생에너지, 수소 등 에너지 솔루션 관련 사업과 SMR 사업을 준비하고 있어 향후 성장 가능성은 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시는 중동 리스크 발발에도 불구하고 외국인의 선물 시장 매수 유입으로 상승 랠리를 이어가고 있음. - 그러나 이미 6월에만 지수가 10% 이상 오른 상황에서 추가적인 강한 상승을 위해서는 더 큰 에너지를 동반한 상승 재료가 필요함. - 코스피는 현재 0.53% 상승한 2965선에서 거래 중이며, 삼성전자, 두산에너빌리티, NAVER, 현대모비스 등이 상승세를 주도하고 있음. - 반면 코스닥은 0.34% 상승한 778선에서 거래 중이며, 시총 상위주 중에서는 휴젤, 리노공업, 실리콘투 등이 강세를 보이고 있음. - 외국인은 거래소에서 3거래일 만에 매수세로 돌아섰으며, 기관 역시 금융투자를 중심으로 매수 우위를 기록하고 있음. - 다만 선물시장에서는 외국인과 기관의 포지션이 엇갈리고 있으며, 금일은 외국인이 1800억 원 넘게 사자세를 기록하고 있음.

● 핵심 포인트 - 일본 증시 장 초반 지지부진했으나 상승 전환해 255엔 상승한 3만 8791엔으로 오전 장 마감 - 닌텐도 스위치2 발매 4일 차에 세계 누적 판매 대수 350만 대 돌파하며 사상 최고치 경신, 6% 이상 상승세 - BOJ, 급격한 추가 인상 없이 완화된 속도로 국채 매입 줄이기로 결정, 시장 안정성 고려한 신중한 정상화 시도 - 미일 정상회담, 양측 입장 재확인하며 실질적 진전 없어... 일본 측은 관세 철회 요구하며 WTO 제소 가능성 시사 - 향후 시나리오는 6월 말~7월 초 실무 협상 진행, 관세 발효 연장, 자동차 부문 협상 난항 지속 및 비자동차 분야 협상 진전 가능성 제시 - 일본 주식시장에서는 자동차 관련 수출 기업의 단기 리스크 관리 필요성 강조

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 대부분이 하락세를 보인 가운데 우리 증시와 도쿄 증시, 가권 증시는 상승세를 보임. - G7 정상회의 기간 중 중국과 중앙아시아 간 정상회의가 개최되어 시진핑 주석은 각국 수장들과 협력을 강화하고 미국의 관세 정책을 비판함. - 시주석의 행보에도 불구하고 상해 지수는 중동 불확실성으로 인해 하락세를 보이며 특히 대형주가 큰 폭으로 하락함. - 미국과 대만의 고위급 안보회담이 다음 달 열릴 예정이며 대만 측이 무기 구매 리스트를 제시할 것으로 알려짐. 이런 소식에 힘입어 가권 지수는 오전의 하락을 극복하고 상승세를 보임. - 글로벌 공급망 개편으로 인도의 전자제품 제조 부문이 향후 10년간 강력한 성장세를 보일 것이란 보고서가 발표됨. 그러나 지정학적 리스크로 인해 증시 상단은 제한되는 모습을 보임.

● 핵심 포인트 - JP모건의 목표가 상향 리포트로 인해 AI 소프트웨어 관련주들이 전반적으로 강세를 보이고 있음 - 이재명 대통령이 AI에 대해 100조 원 시대를 열겠다는 비전을 제시함에 따라 AI 관련주들의 상승 모멘텀이 강화됨 - 코스피 3000포인트를 앞두고 주도 상승 종목들이 흔들리는 과정에서 AI가 대체되는 주도 상승의 테마 상승으로 형성되고 있음 - 국내에서 자체 모델을 개발한 기업은 LG그룹 5개, 삼성그룹 3개, NAVER 3개, KT, 엔씨소프트, 코난테크로지 각각 1개씩임 - 글로벌 톱5에 들어가는 자체 모델은 아직 없으나 정부 정책의 강력한 지원으로 AI 관련주들의 상승이 예상됨 - 미국 상원에서 신재생에너지 세액공제 축소 법안이 유력해짐에 따라 신재생에너지 분야의 투자심리가 약화될 가능성이 있음 - 신재생에너지 분야에 투자한 사람들은 점진적으로 비중을 축소하고 AI 테마나 반도체 쪽으로 이동하는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 세계 3대 투자은행 중 하나인 모간스탠리와 JP모건이 SAMG엔터 지분을 사들임. - 지난달 JP모건의 지분 매입에 이어 모간스탠리도 SAMG엔터 주식 46만 3023주, 즉 5.28% 보유했다고 공지함. - 두 기관의 지분을 합치면 10%가 넘어 창업자인 김수훈 대표와의 지분 차이가 7% 포인트에 불과함. - 그러나 두 기관 모두 단순 투자 목적이라고 명시해 경영권 개입보다는 성장성에 베팅했다는 해석이 나옴. - SAMG엔터는 키즈 애니메이션 전문 제작사로 2018년 미니특공대, 2020년 캐치 티니핑을 만듦. - 티니핑의 인기에 힘입어 SAMG엔터 주가가 올해 들어 7배 가까이 뜀. - 증권가에서는 SM 아티스트와의 협업 기대감에 추가 상승도 가능하다는 입장임. - SAMG엔터는 이번 협업을 통해 연령층을 확장하고 동북아, 동남아 시장 진출에도 나설 예정임. - 또한 지난 2022년 NCT와 산리오의 협업 이후 한국 내 산리오의 매출액이 증가한 사례를 볼 때 이번 협업으로 동남아, 일본 등에서의 인지도 상승을 기대함. - SAMG엔터는 올해 1분기 매출액 357억 원, 영업이익 63억 원으로 2개 분기 연속 흑자를 기록함. - 2022년까지 삼진인터내셔널이 맡았던 유통을 자체적으로 진행하면서 재고 관리 효율화로 매출 원가율을 낮춰 이익률을 높임. - 하반기에는 캐치 티니핑의 여섯 번째 시즌 방영과 사랑의 하츄핑 극장판 시즌2 개봉이 예정되어 있어 실적 개선세가 이어질 전망임.

● 핵심 포인트 - 한국콜마그룹 남매 간 경영권 분쟁 재발 - 윤동한 한국콜마그룹 회장이 장남 윤상현 부회장에게 증여한 주식에 대해 반환 청구 소송 제기 - 윤 회장은 2019년 경영일선에서 물러날 것을 밝히며 콜마홀딩스 지분을 아들과 딸, 사위 등에게 증여 - 윤 부회장이 콜마홀딩스와 콜마그룹 경영 전반을 맡고, 콜마비앤에이치는 딸인 윤여원 대표가 담당하기로 함 - 윤 부회장이 최대주주로서 권한을 남용해 합의된 승계 구도를 일방적으로 변경하려고 했다는 것이 소송 배경 - 콜마비앤에이치의 독립적인 경영권을 보장하는 조건부 증여였다는 주장 - 윤 부회장은 자신과 이승화 전 CJ제일제당 부사장을 콜마비앤에이치 사내이사로 선임하는 임시 주주총회 소집을 요구했으나 거부당함

- 콜마홀딩스의 경영권 분쟁으로 주가 상승 - 남매 간 갈등에 이어 미국 행동주의 펀드인 달튼인베스트먼트 개입 - 윤 회장이 승소 시 경영 분쟁 종식되나, 패소 시 경영권 분쟁 격화 예상 - 윤 부회장과 달튼의 지분 합계는 24.62%, 윤 회장과 딸, 아들과 달튼의 지분율 차이는 4.41% - 소액주주들이 콜마그룹 경영권 향배를 결정할 수 있다는 관측 존재

● 핵심 포인트 - 국제유가가 석 달 새 최고 수준으로 높아져 배럴당 70달러대이며, 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란을 향한 강경한 입장 때문임. - 중동 지역의 긴장감이 높아지며, 국제유가가 100달러를 넘어설 수 있다는 전망이 나옴. - 다만 현재는 미국의 금리 인상으로 인해 글로벌 석유 수요가 정체된 상황 속 공급은 늘어나고 있음. - 대한석유협회 관계자는 남미의 가이아나 등 새로운 유전이 발견됐고 캐나다, 미국에서도 석유 생산이 꾸준히 증가하고 있다고 설명함. - 우리나라를 비롯한 아시아 주요국이 수입하는 원유의 70% 이상이 호르무즈 해협에 의존하고 있으며, JP모건은 호르무즈 해협이 봉쇄되면 유가는 배럴당 130달러까지 오를 수 있다고 전망함. - 단기에 그친다면 정유 기업들의 이익으로 이어질 수 있으나, 분쟁이 장기화하면 소비 위축과 경기 둔화로 이어질 수 있음.

● 핵심 포인트 - 국내에 상장된 대표적인 차이나 AI 특화 ETF는 총 6개로, 운영 방식에 따라 패시브 4개와 액티브 2종으로 구분됨. - 패시브 ETF 4종은 시총 상위 테크 기업 또는 휴머노이드에 투자하는 형태로, TIGER차이나테크 탑10과 플러스차이나AI테크 탑10은 중국 대표 테크 기업 10개에 집중 투자함. KODEX 및 TIGER의 차이나 휴머노이드 로봇 ETF는 산업용 로봇, 자율주행 AI 센서 등 로봇 생태계에 중점을 두고 있으며, 유비테크 등의 기업을 주로 포함함. - 액티브 2종 중 KODEX차이나AI ETF는 알리바바, 바이두 등 대형 플랫폼 기업들로 구성되어 있으며, TIMEFOLIO차이나AI테크 ETF는 나우라, 캠브리콘, SMIC, 센스타임 등 다양한 중국판 엔비디아나 테슬라를 발굴하겠다는 전략으로 AI 대표 기업의 성장성에 초점을 맞춘 ETF임. - ETF 투자 시 상품 구조, 환율 리스크, 시장 집중도 등 세 가지 사항을 고려해야 함. 해외투자 ETF의 경우 환노출 헤지 여부를 확인하여 환율 변동에 따른 수익률 영향을 체크해야 하며, 고성장 테마의 경우 변동성이 크므로 특정 테마에 집중한 ETF보다는 다양한 테마의 섹터에 분산 투자하거나 시장 상황에 따라 리밸런싱 전략이 가능한 액티브 ETF를 고려하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 미국과 이란의 군사적 긴장감이 최고조로 치닫고 있으며, 트럼프 대통령은 군사 개입을 저울질하며 이란에 무조건 항복을 압박하고 있고, 이란 측은 내일부터 호르무즈 해협을 전면 봉쇄할 수 있다고 예고함. - 지정학적 불안감에 우리 환율은 1370원 선 위로 올라서며 높은 변동성을 나타냄. - 이스라엘의 공습이 지속되는 가운데 국경을 맞대지 않는 양국 간 교전에 이스라엘이 이란의 제공권을 제압한 후에 더욱 상황이 긴박하게 전개되고 있음. - 이란은 장기간 국제사회의 제재를 받아 왔고 그로 인해 민생고와 경제화가 양극화되는 등 사회적 모순이 체제를 위협할 수준에 도달해 있었으며, 이스라엘의 기습 공습은 이러한 내부 압력이 팽배한 상황에서 체제 붕괴 또는 변화의 방아쇠가 될 수 있음. - 그럼에도 불구하고 이란이 미국의 협상 요구에 강경하게 반응하는 배경은 바로 체제 존립과 최고 지도자의 위상과 직결된 문제로 볼 수 있음. - 과거 중동 분쟁의 경험으로 충격이 제한적일 것이라는 학습효과도 있으나,도널드 트럼프 미국 대통령의 개입 가능성으로 인해 사태의 추이가 매우 불확실해짐. - 충돌 이 국지적 수준에 머무르면 충격은 제한적이고 단기적일 수 있으나, 이란이 가혹한 응징을 동원하면서 분쟁을 확대하는 국지전 확대 시나리오로 가면 충격의 강도와 기간이 커질 것으로 예상됨. - 최악의 전면전 돌입이 미국이 개입해서 직접 실행을 하는 시나리오에서는 소위 블랙스완 이벤트에 준하는 패닉 상태가 올 수 있을 것 같음. - 마지막으로 호르무즈 해협 봉쇄 가능성도 큰 문제이나, 이란의 원유 수출도 제한되고 주요 우방국인 중국의 지지를 잃을 가능성도 있기 때문에 극단적 조치는 자제할 것으로 보임. 그러나 만일 호르무즈 해협이 봉쇄된다면 수일간 유가가 배럴당 120달러 선까지 급등할 수 있다는 전망도 있음.

● 핵심 포인트 - 중동 지정학적 위기 심화에도 외국인과 기관들이 우리 증시로 유입되며, 특히 AI 소프트웨어 관련주들이 강세를 보임. - 이재명 대통령은 G7 정상회의에서 국가 전반의 AI 대전환을 추진해 아태 지역 제1의 AI 허브를 구축하겠다는 구상을 밝힘. - 견고한 재생에너지 산업 생태계 구축, 에너지고속도로를 비롯한 에너지 인프라 마련, 신뢰할 수 있는 에너지 시스템 설립 등을 통해 에너지 안보를 다지자는 제안을 함. - 한일 양국 간 셔틀 외교 재개를, 한영 FTA 개선 협상에 조속한 진행을 약속함. - 한미 정상회담 무산으로 관세 협상이 기한 내에 이뤄지지 못할 우려가 있으나, NATO 정상회의에서 추진될 가능성이 제기됨. - 다음 주 NATO 정상회의에서의 한미 정상회담을 통한 톱다운 접근으로 협상을 돌파할 수 있을 것으로 기대함. - 2차 추경안에 대한 정부안을 의결할 예정이며, 민생회복지원금과 지역화폐 발행 예산 지원 사업을 지방에 대해 더욱 확대할 것을 요구함. - 추가경정예산안과 함께 올해 세수 추계를 조정하는 세입 경정을 진행하기로 하였으며, 지방정부의 재정 부담을 고려해 이번에는 삭감분을 회수하지 않겠다는 입장임.

● 핵심 포인트 - 게임주: 국내 게임 이용률 하락에도 불구하고 수출 국가별 비중이 다변화되며 탈출 전략을 세우고 있음. - 엔씨소프트: 리니지 IP를 활용한 신작 흥행 부재에도 캐시카우 역할을 하고 있음. - 크래프톤 : 배틀그라운드라는 FPS 게임으로 인기를 끌고 있으며, 최근 신사업으로 AI 관련 사업을 진행중. - 넷마블 : 퍼블리싱 게임 업체로 '나 혼자만 레벨업'이라는 게임이 인기를 끌고 있으며, 2분기 연결 실적 상승이 기대됨. - 펄어비스 : 검은 사막이라는 IP를 활용하고 있으며, 하반기에 출시 예정인 도깨비 게임에 대한 기대감이 있음. - 데브시스터즈 : 쿠키런이라는 캐릭터 IP를 보유하고 있으며, 동남아 시장에서 강한 모습을 보임. - 지난 추천주 - 더존비즈온 : 생성 AI 시장 확대로 재평가가 기대되며, 전고점 돌파가 예상됨. - 와이씨켐 : 유리기판 관련주로 좋은 움직임을 이어가고 있음.

● 핵심 포인트 - 스테이블코인 관련 법안이 7월 중순 발효될 가능성이 있으며, 이에 따라 관련주들이 주목받고 있음. - 법안에 따르면 스테이블코인 발행사는 1개당 1달러를 반드시 보유해야 하며, 코인 보유자는 언제든지 돈으로 바꿀 수 있음. - 이로 인해 신규 사용자들이 유입될 가능성이 높아지며, 가상화폐 거래소의 지분을 많이 보유하고 있는 카카오, 한화투자증권 등의 종목에 관심을 가질 필요가 있음. - 또한, 향후 결제까지 가능해질 경우 페이 관련주들도 관심을 받을 수 있음. - 그러나 아직 이슈가 많이 남아 있으므로 중장기적인 투자보다는 이슈에 따른 단기 트레이딩으로 접근하는 것이 바람직함. - 하반기에 디지털 자산법이 예정되어 있어 이에 따른 이슈도 계속해서 불거질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 장기간 소외되었던 업종 및 종목군들이 최근 순환매로 강세 흐름을 띠고 있음. - 새 정부의 디지털 미래 성장 동력으로 게임 산업 육성 방침과 한한령 해제 이슈, 신작 게임 출시 기대감 등으로 게임 업종이 주목받고 있음. - 게임 업종은 지난 3년간 고강도 구조조정을 진행해 비용 절감 효과를 얻었으며, 신작 출시 모멘텀으로 실적 개선이 기대됨. - 하반기 기대해 볼 만한 업종으로 게임 업종을 주목해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 배당소득세 개편 기대감으로 배당 관련주 상승 중 - 국내 상장사 평균 배당 성향은 10년간 26%로 낮으며, 이는 높은 세율 때문으로 분석됨 - 정부는 배당 성향 35% 이상인 법인들에게 분리과세 혜택을 주는 법안을 발의함 - 이로 인해 대주주들의 배당이 늘어나고, 배당 성향이 높아질 것으로 기대됨 - 대표적인 배당주로 KT를 꼽음 - 코스맥스는 인도네시아와 태국 법인의 실적 개선 기대감으로 상승 중 - 인도네시아는 화장품 시장의 성장 잠재력이 크며, 코스맥스는 독보적인 ODM 지위를 가짐 - 태국 법인도 CAPA 확대와 마진율 개선으로 긍정적인 흐름이 예상됨

● 핵심 포인트 - 카지노 및 호텔 업체인 파라다이스는 그동안 중국인 관광객 수가 적었으나, 최근 엔화 상승으로 일본인 관광객 수가 증가함. - 7월부터 8월까지는 성수기로 매출 증대와 고객 증가가 예상됨. - 중국 시장에서의 수요 증가 가능성도 있어 향후 성장이 기대됨.