● 핵심 포인트 - 영국 기준금리 4.25%로 동결, 금리 인하 기조 시사 - 바이오주 투자 추천, 빅파마들의 라이선스 종료로 국내 기업들의 복제 기회 증가 - MSCI 2025 글로벌 시장 접근성 리뷰 발표, 한국 증시 공매도는 개선되었으나 외국인 접근성은 여전히 제약적 - MSCI 선진국 지수 편입 시 중국과의 이머징 마켓 지수 분리로 국내 기업에 긍정적 영향 기대 - 선진국 지수 편입 가능성은 현재 40% 정도로 예상, 워치리스트 발표 후 실망 매물 나올 수 있으나 단기간 내에 끝날 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 유럽 증시, 이스라엘과 이란 분쟁으로 연일 하락. 영국 5월 CPI 전년 대비 3.4% 상승하며 영란은행 기준금리 동결. - 아시아 증시, 중동 리스크와 전일 장 연준의 6월 FOMC 소화하며 일제히 하락. 니케이 지수 1.02%, 중국 상해종합 지수 0.79%, 홍콩 항셍 지수 2% 가까이 하락. - 미국, 이란에 대한 공격 가능성 대비 중. 유가 상승 지속. WTI 0.88% 상승한 75달러 후반, 브렌트유 2.66% 상승한 78달러 후반. - 엔비디아, 젠슨 황 CEO 대중국 수출 규제 비판. 중국 밀착 움직임 보이며 다음 달 중국 공급망 박람회 참가 예정. 양자컴퓨터 관련주 급등. 바클레이즈와 번스타인 목표주가 상향. - 테슬라, 트럼프 대통령과 머스크 CEO 갈등 및 미국 상원의 감세안 수정으로 주가 하락. 인플레이션 감축법에 따라 전기차 세액공제 180일 후 폐지 예정. - 자율주행 차량 시장 열기 뜨거움. 구글의 웨이모, 아마존의 죽스 등 경쟁 가속화. - 애플, 내년 하반기 폴더블 아이폰 양산 전망. 삼성 디스플레이 패널 공급 예상.

● 핵심 포인트 - 미국 국방부가 한국 등 아시아 동맹국에 GDP 대비 5%의 국방비 지출을 충족해야 한다는 발언을 함. - 이 발언은 미국이 유럽에 이어 아시아 동맹국에도 국방비 지출 확대를 압박하는 것으로 해석됨. - 우리나라 입장에서는 무역협상에서 협상 카드로 활용될 가능성이 있음. - 방위비 증액 요구는 우리나라에 미군 주둔 비용과 무기 구매를 늘리라는 압박으로 해석될 수 있음. - 우리나라 방산 기업들은 가성비 측면에서 경쟁력이 있으므로 투자를 이어가는 것이 좋다는 의견 제시. - 향후 협상 과정에서 미국의 무기 구매 여부가 주목됨.

- 백악관에서 트럼프 미국 대통령이 이란 공격 여부와 관련해 2주 내에 결정할 것이며 협상 가능성이 상당하다고 발언함. - 그러나 블룸버그는 미국 고위 당국자들이 수일 내 이란 공격 상황에 대비 중이라고 보도하는 등 엇갈린 발언들이 나오고 있음. - 이러한 상황은 증시 상황에 단기적으로 영향을 줄 수 있으며, 변동성이 커질 수 있음. - 6월 중에 정리될 가능성이 있으나 길어질 경우 7월 중순까지 영향을 미칠 수 있음. - 관련주인 기름 유가 관련 기업들의 변동성을 고민해야 함. - 주요 3대 유가지수가 최근 많이 상승했으나 아직 높은 수준은 아님. - 협상이 타결되면 관련주들이 단계적으로 하락할 수 있음. - 주가나 유가에 중동 지정학적 리스크 긴장감이 반영되었으나, 분위기가 바뀌면 변동성이 다시 커질 수 있음. - 길게 투자하는 사람들은 관련주들을 보지 않는 것이 좋으나 관련주 투자는 계속 이어가는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 미국 증시는 6000선을 잠시 뚫었으나 이란-이스라엘 사태로 인해 5000원대로 돌아왔고, 7월과 8월의 관세 종료 이슈로 방향성을 예측하기 어려움. - AI 모멘텀과 EPS 성장은 여전히 기대되나, 성장주 중심의 가격 변동성이 커지고 있음. - 테슬라의 성장 동력 중 하나인 로보택시는 경쟁자가 많은 새로운 시장이나, 사업 확장 면에서는 긍정적이며 이로 인한 매출 증가가 예상됨. - 그러나 최근 테슬라의 부진은 로보택시 연기뿐만 아니라 일론 머스크와 트럼프의 갈등, 전기차 시장에서의 매출 감소 등도 원인임. - 로보택시 상용화를 위해서는 규제 문제 해결이 필요한데, 이는 각 주별로 법이 달라 조율에 시간이 걸릴 것으로 예상됨.

- 이재명 정부 출범 이후 국내 증시에 외국인 자금 유입 증가, 하루 1조 원 이상 - 외국인 자금 유입 배경에는 한국의 정치적 리스크 해소와 환율 하락 등이 있음 - 쉘터 자금의 특성상 방향성이 잡히면 지속적으로 유입될 가능성 높음 - 한국 증시의 매력은 펀더멘털과 관련이 없으나, 향후 펀더멘털 개선이 필요 - 추경 편성 등 정부의 적극적인 역할이 필요하며, 이를 통해 경기 회복과 함께 한국 증시의 상승을 기대

● 핵심 포인트 - 영란은행이 기준금리를 4.25%로 동결하고 향후 금리 인하 기조를 밝힌 가운데, 런던 증시는 중동 지역 분쟁으로 0.58% 하락했다. 다만 에너지 부분은 유가 상승으로 1.3% 상승했고, 셸과 BP의 주가 상승이 런던 100 지수의 낙폭을 제한했다. 한편 영국 5월 연간 인플레이션율은 전년 대비 3.4%로 소폭 하락했고 서비스 물가 상승률도 둔화됐다. - 영국 정부가 미국의 이란 군사 공격 시 제한적인 군사 지원을 제공할 가능성을 검토 중이다. 영국 총리는 내각의 경계 태세를 지시했고, 영국 관리들은 상황을 심각하게 평가하고 있다. 영국은 중동 지역 내 영국 자산과 국민의 안전을 위해 미국과의 협력 방안을 논의 중이며, 양국의 군사 개입이 국제법상 정당화될 수 있는지에 대한 논쟁도 제기되고 있다.

● 핵심 포인트 - 도이치뱅크의 반킴 차다 애널리스트가 S&P500 목표치를 6550으로 상향 조정함. 관세 불확실성이 해소되고 있기 때문임. - 월가의 강세론자 펀드 스트렛의 톰 리 대표도 연말까지 S&P500 지수가 6600까지 오를 것이라 전망함. 이는 시장의 회복력 덕분임. - 모건 스탠리의 CIO 마이크 윌슨은 S&P500 지수가 약 10% 추가 상승하면서 연말에는 6500까지 오를 것이라 전망함. 이는 애널리스트들의 이익 추정치 상향 전환때문임. - 역사적으로 이익 추정치가 상향 전환 될 때 S&P500은 이후 12개월 동안 평균적으로 13%정도 더 상승했으므로 이러한 추세가 지속되면 주가 상승 여력이 충분하다고 봄.

● 핵심 포인트 - 중국 전기차 업체 비야디(BYD), 올해 1월부터 4월까지 전 세계 전기차 인도량 약 580만 8천대 중 124만 2천대를 팔아 1위 차지. 이는 지난해 대비 169% 증가한 수치로, 유럽 자동차 시장에서 중요한 전환점이 됐다는 평가. - 비야디의 저렴한 가격 전략이 주효했다는 분석. 원가 절감을 위해 전기차 핵심 부품인 배터리나 차량용 반도체 등 전체 부품의 75%를 외부에서 조달하고, 기존 배터리보다 가격은 저렴하면서 안전하고 내구성이 높은 LFP 배터리를 사용. 또한, 중국 및 인근 국가에 공장을 세워 생산 체계를 구축하고 물류비와 세금 등 비용을 최소화. - 한편, 중국 전기차 시장은 과잉 공급 문제도 지적되고 있음. 가격 경쟁 뿐만 아니라 과잉 공급 문제도 존재해 실상은 치킨게임과 같다는 평가도 존재. - 비야디는 저렴하다는 인식을 탈피하고 유럽 시장을 확대하기 위해 프리미엄 브랜드 '덴츠'를 출시했으며, 5분 충전으로 400km의 주행거리를 확보할 수 있는 충전 기술도 선보이는 등 기술 개발에도 주력하고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 방향에 대한 불확실성이 커지고 있음. - 지난 6월 19일 공개된 점도표에 따르면 연준 위원들은 2025년에 0.5%포인트, 즉 두 차례의 0.25%포인트 금리 인하를 예상하고 있으나, 2026년과 2027년에 금리 인하 횟수가 각각 한 차례씩 줄어들면서 향후 총 4차례의 인하만이 예상됨. - 블룸버그 콜린스 이코노미스트는 이번 연준의 결정이 단순한 금리 동결을 넘어서 금리 인하 경로에 대한 복잡한 시그널을 보내고 있다고 분석함. - 월스트리트저널은 2024년 사례를 들면서 점도표의 중간값에 집착하는 시장의 태도가 얼마나 연준 향후 대응을 왜곡할 수 있는지 드러난다고 지적함. - JP모건은 연준이 연말까지 금리를 유지할 수 있다며 그들은 금리 인하 의사가 없는 것 같다고 하면서 다소 비관적인 전망을 내놓음. - 모간스탠리 역시 우리는 앞으로 금리 인하 없는 환경으로 나아가고 있다고 분석함. - 해리스 파이낸셜 그룹은 점도표는 2026년까지 총 3회 금리 인하를 예상하지만 더 가능성 있는 시나리오는 2025년 말까지 3회 금리 인하라고 예상함. - 씨티은행은 인하 전망 시점을 기존 7월에서 9월로 늦췄고 중동 리스크 등으로 인하가 연말까지 미뤄질 것으로 내다봄. - 뱅크오브아메리카는 고장 나지 않았다면 고치지 말아라는 표현을 통해 연준이 관망 모드를 유지할 것이란 분석을 내놓으며 올해 단 한 차례의 금리 인하와 내년 75bp 인하를 예측함.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시, 노예해방의 날 휴장 - 비트코인 가격, 10만 4천 달러대 횡보 - 트럼프 대통령, 2주 안에 이란 군사 공격 여부 결정 예정 - 시진핑 주석, 푸틴 대통령과 통화서 이스라엘 공격 중단 촉구 - 영국 중앙은행, 기준금리 연 4.25%로 동결 - 트럼프 대통령, 틱톡 미국 내 사업권 매각 시한 90일 연장 - 스페이스X 스타십 우주선 로켓, 텍사스주에서 폭발 - 구글, EU 상대 6조 5천억 원 과징금 취소 청구 소송 패소 위기 - NATO 정상회의, 트럼프 대통령 조기 퇴장 방지 위해 일정 축소

● 핵심 포인트 - 반도체 시장에서 슈퍼 을로 불리는 소부장 업체들도 있으나, 최근에는 대장주만 오르는 시장 트렌드로 인해 SK하이닉스에만 관심이 집중됨 - 그러나 전문가는 일부 소부장 업체들이 일본의 슈퍼 을 기업들처럼 변화하고 있으며, 중장기적으로 보유하는 것이 좋은 투자 대안이라고 조언 - 특히 장비나 소재 쪽에서의 키 맞추기식 반등을 기대해 볼 만하다고 언급 - AI 반도체 시장에서는 엔비디아 및 관련 공급망들의 주요 ODM 사들의 수요 이슈로 인한 재고 축적이 문제였으나, 4~5월에는 수율이 개선되며 출하량이 증가함 - 하반기에는 이 부분이 어떻게 개선되는지가 핵심 이슈이며, 기대보다 더 많이 출하가 이뤄질 경우 연중 견조한 AI 반도체 수요가 있을 것으로 전망 - 정부 정책으로는 팹리스 맞춤형 인프라 구축 산업이 발표되었으며, 이는 설계 경쟁력이 뒷받침되어야 하는 반도체 산업에서 중소형 업체들에게 큰 도움이 될 것으로 예상 - AI 반도체 시장에서는 고속 데이터 전송과 신호 손실 최소화가 핵심적인 전기적 특성이며, 해당 측면에서 PCB 즉 기판과 그 기판의 메인 원재료인 CCL이 구조적으로 성장할 것으로 전망 - 이에 따라 AI 가속기 쪽으로 매출 비중이 높은 이수페타시스와 기판의 주요 원재료인 CCL을 만드는 두산전자를 톱픽으로 제시

● 핵심 포인트 - 코스피 거래대금 상위 1, 2위에 카카오와 네이버가 나란히 위치함. 카카오는 9.6% 급등, 두산에너빌리티는 소폭 하락하며 거래대금 3위 차지. 현대로템, 풍산 등 방산주도 강세. - 코스닥 거래대금 상위 1위에는 NHN KCP가 7.8% 상승하며 올라왔고, HLB가 4.5%, 카페24가 5.4% 상승세 보임. - KRX 시간외 단위 상승률 상위에는 TBH글로벌이 9.8% 오르며 상한가 부근에서 움직임, 하이트진로홀딩, 대성홀딩스 등 지주사들이 상승률 상위권 차지. - 코스닥 시간외 단일가 상승률 상위에는 대창솔루션이 상한가, 파인테크닉스가 9.6%, 골드앤에스가 7.5% 오름세를 보임.

● 핵심 포인트 - DDR 수요 증가로 가격 상승 전망 - 선두 D램 업체들은 선 생산 후 판매 정책에서 설비 투자를 정제하는 방향으로 전환 - 이로 인해 가격 상승 사이클은 당분간 지속될 것으로 예상되며, D램 중심의 영업이익 개선세는 내년까지 계속될 것으로 전망 - 미국 상원이 반도체 업체의 미국 생산 기지 투자 세액공제율을 25%에서 30%로 상향 조정하는 조치 단행 - 국내 업체 중 삼성전자는 텍사스주 테일러 공장 보유로 설비 투자 비용 절감 효과 기대 - 하이닉스는 HBM 리더십을 바탕으로 실적과 주가 모두 상승 흐름 예상 - 삼성전자는 D램 중심의 업사이클 관점에서 현 주가에서 더 올라갈 룸이 있을 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 마이크론은 최근 HBM4 샘플 납품 및 소캠 프로젝트의 물량 배분 가능성으로 입지 상승 중이며, D램 시장의 변화로 기술력이 더욱 중요해짐에 따라 3위에서 벗어날 기회를 모색 중 - SK하이닉스와 삼성전자는 마이크론의 성장이 반갑지 않으나 기술력으로 대응 가능하다고 보며, 실제로 SK하이닉스는 잘하고 있는 상황 - AI 시장은 학습과 추론 시장으로 구분되며, 학습 시장에서는 엔비디아의 입지가 독보적이고 추론 시장에서는 고객의 니즈가 세분화되어 AMD나 ASIC 같은 시장이 부각될 가능성 - 한국 반도체 시장은 HBM에 대한 의존도가 높은데, AMD가 발표한 제품들의 HBM 탑재 용량이 기존 엔비디아 제품 대비 높아 긍정적인 영향이 기대

● 핵심 포인트 - 조선, 방산, 원전 섹터가 전반적으로 조정을 받았으나 후반에 일부 회복함 - 조선주는 당분간 조정 시 매수 전략이 유효하며, 특히 LNG 운반선 및 건조 관련 회사들 주목 필요 - 현재 시장에서는 추세 추종 전략이 유효하며, 시가총액이 높은 종목 중심으로 접근 추천 - 조선기자재 업종은 상대적으로 부진하나, 하이닉스 등 대형주 상승에 따른 낙수효과 기대

- 웹툰주, 정부 정책 모멘텀으로 상승했으나 실적에 대한 의문 존재 - 이재명 대통령, 취임사에서 문화의 힘 강조하며 웹툰 및 K-콘텐츠 산업 지원 기대감 상승 - 웹툰 산업, 불법 유통 문제가 큰 취약점이나 해외 진출로 이를 극복하려는 노력 진행 중 - 미스터블루, 웹툰 웹소설 온라인 콘텐츠 사업 영위 - 핑거스토리, 무협 액션 및 여성향 로맨스 웹툰 플랫폼 운영 - 디앤씨미디어, 웹소설 웹툰 전문 콘텐츠 기업 - 수성웹툰, 자회사 투믹스가 글로벌 유료 웹툰 플랫폼 운영, 전체 매출의 80%가 해외에서 발생하며 11개 언어로 서비스 제공, 누적 회원 수 6천만 명 - 해외 진출 성공한 웹툰 기업들에 대한 프리미엄 기대

● 핵심 포인트 - 대표는 NAVER와 카카오 중 신임 수석이 NAVER에서 나온 점과 정책 테마에 가까운 점을 들어 NAVER의 손을 들어줌. - 그러나 두 회사 모두 장단점이 있어 어느 하나만 선택하기는 어려움. - 카카오는 올해 실적 예상치 기준 PER이 50배로 NAVER의 20배보다 높아 밸류에이션 부담이 있음. - 반면 카카오는 자회사가 많아 성장 가능성이 높음. - 정부 정책 모멘텀으로 콘텐츠 및 웹툰 관련주가 상승함. - 스튜디오미르는 마블애니메이션과 계약을 체결했다는 소식에 상한가를 침. - 그러나 이러한 상승세가 지속되기 위해서는 추가적인 모멘텀이 필요하며, 실적 개선이 뒷받침되어야 함.

● 핵심 포인트 - 상승 섹터는 네카오 중심의 인터넷주, 콘텐츠 및 웹툰주, 여행주, 핀테크 및 시스템 통합 관련주임. - 하락 섹터는 조선주와 건설주임. - 특히 카카오와 네이버의 상승 탄력이 돋보였음. - 전문가는 네이버의 실적이 좋아질 것으로 예상하며, 추가 상승 가능성이 있다고 봄. - 그러나 현재의 상승은 일부 공매도에 따른 숏커버일 가능성도 있기 때문에, 업황 개선과 함께 실적이 실제로 증가하는지 살펴볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피는 2977선, 코스닥은 782선에서 상승 마감함 - 밤사이 있었던 FOMC 회의 결과는 크게 영향을 미치지 않음 - 외국인의 현선물 매도 현상이 이어지며 코스피 시장에서 800억 원 넘게 매도, 코스닥 시장에서 1300억 원 넘게 매도 우위를 기록함 - NAVER는 3.4% 상승, 카카오는 1년 5개월 내 최고치를 경신하며 상승함 - 웹툰주는 정부 정책 모멘텀에 힘입어 스튜디오미르가 상한가, 미스터블루, 대원미디어 모두 급등함 - 2차 전지 관련주 중 SKC, 포스코퓨처엠, 엔켐이 강한 모습을 보임 - 원화 스테이블코인 도입 가능성이 높아지면서 신세계 I&C, 현대모비스, 롯데이노베이트 같은 종목들이 상승함