● 핵심 포인트 - 21일 목요일에는 제이피아이헬스케어가 신규 상장하고 잭슨홀 미팅이 예정되어 있음. 파월 의장의 연설과 미국 8월 제조업 서비스업 PMI 예비치 발표에 주목해야 함. - 금요일에는 JYP Ent. 스트레이 키즈가 정규 4집 발매 예정이며, 주말에는 한일 및 한미 정상회담이 개최됨. - 스트레이 키즈는 최근 음반 판매량 상위 10위권 내 진입하였으며, 최대 규모 공연을 성황리에 마침. 현재 월드투어를 진행 중이며, 3분기 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 다만, 최근 주가가 많이 상승한 업종들에 대해 차익 실현 매물이 나오고 있어 단기 조정 가능성이 있음. 그럼에도 불구하고 한류 해제에 대한 기대감이 있으며, 분할 매수 관점으로 접근해도 유효할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 화요일에는 조선기자재 관련 기업 에스엔시스가 신규 상장하며, KT와 마이크로소프트에서 AX Week 웨비나를 개최함. AX는 인공지능 전환을 뜻하며, 정부와의 프로젝트 관련 내용이 있을 수 있음. - 수요일에는 알루미늄 등 정밀 부품 업체인 한라캐스트가 신규 상장하며, 미국 FOMC 의사록이 공개됨. 또한 게임스컴 2025와 구글 메이드 바이 구글 2025 행사가 예정되어 있음. - 일라이 릴리의 비만약 치료제 마운자로가 국내에 상륙하며, 한미약품, GC녹십자, 보령 등이 마운자로 관련 기업으로 거론됨. 다만, 한국 릴리는 특정 유통사와 독점 계약을 하지 않음. - 위고비 유통업체인 블루엠텍도 마운자로 프리필드펜주를 국내 출시 앞두고 있으며, 한국 노바티스와 이상 지질 혈증 치료제 렉비오에 대한 총판 계약을 체결함.

● 핵심 포인트 - 방위산업 전문업체 삼양컴텍 신규 상장 예정 - 하이브 산하 빅히트에서 아이돌 코르티스 데뷔 예정 - SK그룹 이천포럼 2025 개최, AI 전략 관련 내용 논의 예상 - 미국, 철강 및 알루미늄 제품 50% 관세 부과 범위 대폭 확대 발표 - 향후 우리나라 기업들의 실적에 영향 미칠 가능성 있음 - 관세 해당 업종 여부에 따라 희비 갈릴 것으로 예상 - 후방 산업 전체적 부담 증가로 수요 일부 감소 가능성 - 미국 내 공장 없는 기업들도 영향 받을 수 있음 - 반도체와 관련된 내용 및 한미 정상회담 결과에 따라 관세에 대한 긴장감 지속될 수 있음 - 보수적 접근 필요, 관세 부품 지대인 엔터와 AI 소프트웨어 증권주 쪽으로 관심 돌릴 필요 있음

● 핵심 포인트 - 금리 인하 섹터에서는 대표적으로 언급했던 알테오젠이 외국계 매도 리포트로 장중 하락했으나 약보합으로 선방 마감함. KT는 2%대 견조한 상승을 보임. - 웹툰 이슈는 강한 상승을 보였던 섹터로 디앤씨미디어, 수성웹툰, NAVER와 관련이 큰 와이랩이 장중 20%까지 상승했으며, 전략주로 제시한 미스터블루는 장중 24%까지 오름. - 연휴 기간 동안 열린 미국 시장은 보합 흐름이었으며, 주말 사이에 있었던 우크라이나 협상은 진행 중인 것으로 알려짐. - 이번 주에도 지난주와 같이 0%대 변동성이 예상되며, 장중에는 변동성이 위아래로 확대될 것으로 보이나 종가로는 변동성이 제한될 것으로 전망됨. 다음달 미국 금리 인하와 함께 관련된 흐름 변화가 예상되므로 시세를 역이용하는 것이 좋겠음. 올라가면 현금화 하고 내려가면 저가 매수하는 방향으로 대응하는 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - HMM : 2조 원 규모의 주주환원 정책으로 자사주 매입 소각 계획을 공시하며 12% 상승함 - 덴티움 : 자사주 전량 소각 결정으로 주주가치 제고 계획을 밝히며 6.95% 상승함 - CJ : 실적 발표 후 10%대 하락하며 하한가를 기록했으나 애프터마켓에서 3.4%대 상승함 - 대웅제약 : 패치형 비만형 인체 적용 결과가 긍정적으로 나오며 최근 주가 강세를 보였고 애프터마켓에서도 2% 가까이 상승세를 보여줌 - 유바이오로직스 : 흑자 전환 실적을 내며 3.45% 상승으로 가장 높은 상승률을 보여줌 - 노바텍 : 정부가 베트남과 희토류 선광, 제련 기술에 협력하기로 하면서 메인마켓의 상승세를 애프터마켓에서도 이어가며 2.26% 상승함 - 큐리옥스바이오시스템즈 : 미국 의회의 생물보안법 재추진 뉴스로 관련주로 주목받으며 정규장에서 5% 강세였으나 차익 실현으로 12% 가까이 빠짐 - 티앤엘 : 17.56% 하락함 - SAMG엔터 : 2분기 실적이 시장 기대치를 미치지 못하면서 8.88% 하락함

- 알래스카에서 열린 미-러 회담에서 푸틴 대통령은 우크라이나가 현재 점령되지 않은 나머지 3분의 1 지역을 포함해 도네츠크주 전체에서 군대를 철수하라는 조건을 내걸며 사실상 최후 통첩을 함. - 트럼프 행정부의 특사 스티브 위트코프는 러시아가 우크라이나에 NATO 제5조와 유사한 수준의 보호를 제공하는 것을 용인하기로 했다고 밝힘. NATO 제5조는 한 회원국에 대한 공격을 전체에 대한 공격으로 간주해 공동 대응한다는 집단 안보 조항임. - 그러나 위트코프 특사의 안보 보장이라는 돌파구 마련 소식에도 불구하고 루비오 국부장관은 영토 요구를 했다는 사실은 변하지 않았다며 경계를 늦추지 않음. - 한편, 18일 열리는 백악관 회의에서는 푸틴의 제안에 대한 서방의 공동 대응 수위를 결정할 것으로 알려짐.

- 미국과 러시아의 정상회담이 휴전 발표 없이 종료됨 - 도널드 트럼프 미국 대통령은 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 현지 시간 15일 오후 백악관을 방문할 예정이라고 밝힘 - 미국의 7월 생산자물가지수가 한 달 전보다 0.9% 상승했으며 이는 시장 예상치를 크게 웃돈 수준임 - 미국의 7월 소매판매가 한 달 전보다 0.5% 증가함 - 미국 8월 미시간대 소비심리지수가 58.6으로 나타나며 4개월 만에 처음으로 감소함 - 중국의 7월 경제지표가 일제히 부진한 것으로 나타나면서 중국 정부의 추가 부양책 가능성이 커짐 - 미국 정부가 직접 자금을 투입해 인텔 지분을 확보하는 안을 검토 중이라는 소식에 인텔 주가가 2거래일 동안 10% 넘게 뜀

● 핵심 포인트 - 정책 수혜주 다섯 종목 공개: 현대해상, 에이블씨엔씨, 후성, 현대힘스, 조일알미늄 - 현대힘스: 국내 조선업계의 고부가가치 선박 수주 실적이 현재 가시화되고 있으며, HD현대중공업과 HD현대삼호 등의 주요 고객사들과의 긴밀한 협력 관계를 통해 안정적인 물량 확보 및 신성장 사업인 항만 크레인 생성 능력 확대 예정. 또한, 바이든 정부의 중국산 항만 크레인 퇴출로 인해 한국 기업의 영업이익 증가 예상되며, 차트 흐름도 긍정적임. - 조일알미늄: 2차 전지 관련주로 알려져 있으나, 실제로는 자동차나 전기차, 2차 전지 쪽보다 산업용 시장에서의 알루미늄 수요가 폭발하고 있는 것으로 파악됨. 1분기 실적이 좋았으며, 외국인과 연기금의 매수세가 이어지고 있음. 차트도 강한 상승 흐름을 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 2025년 8월 14일 애프터마켓에서는 HMM, 덴티움, 한텍, 인터로조가 상승률 상위에 이름을 올림. - 반면 제닉, 티앤엘, SAMG엔터, 우신시스템은 하락률 상위에 위치함. - 특히 HMM은 자사주 소각 이슈로 주목받고 있으며, 강한 반등이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 가온전선: 데이터 센터 망 구축을 위한 전력 인프라 관련주로 수혜 예상되며, 올해 1분기 218억, 2분기 230억 이상의 실적을 기록함. - 셀트리온: 올해 하반기 수익을 기대해 볼 만함. - 올릭스: 쌍저점 이후 이동평균선을 넘어서는 중요한 자리로 판단되며, 기관과 외국인의 거래량이 실려 급등주 패턴으로 바뀔 가능성이 있음. - 카카오페이: 실적 상승세가 마무리되고 있으며, 외국인과 기관의 수급이 다시 들어오고 있어 편안한 마음으로 보유해도 좋음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 마감 들어 다시 한번 반전의 저력을 보여주고 있으나 혼조 양상이 지속됨 - 9월 FOMC 회의에서 기준금리 인하 가능성 100% 제기되며 미 10년물 국채금리 7bp 하락 - 그러나 국내 증시는 세제 개편안에 발목이 잡혀 있음 - 국내 종목들이 고평가 논란으로 외국계 증권사의 매도 리포트가 나오고 국내 증권사들이 투자 의견을 하향 조정함 - 그러나 일부 종목들은 외국계 리포트에도 영향을 받지 않음 - STX엔진이 K9 자주포 수출 계약과 호실적 전망으로 상승함 - 반면 한온시스템은 관세 직격탄으로 2분기 부진한 영업이익을 기록하며 급락함 - 코스피와 코스닥 지수 모두 상승과 하락을 반복하며 방향성을 찾지 못하고 있음 - 외국인은 거래소에서 매도 우위, 코스닥에서 매수 우위를 보이고 선물시장에서는 매도 우위를 기록함 - 기관은 관망세를 보이며 코스피와 코스닥 현물 시장에서 모두 소폭 매도 우위 포지션을 구축함

● 핵심 포인트 - 코스피와 코스닥 지수 모두 약보합권 진행 중 - 금일은 2025년 2분기 실적 보고서 제출 마감일로 다수 기업 실적 발표 - 한온시스템은 어닝 서프라이즈에도 불구하고 유상증자 검토 공시로 12%대 급락세 - 한온시스템의 매출은 2조 8000억 원, 영업이익은 640억원으로 전년비 10% 하락했으나 전 분기 대비 200% 상승했으며 컨센서스를 50% 가량 상회 - 약효 지속성 의약품 개발 전문 기업인 지투지바이오는 코스닥 상장 첫날 강세 보이며 현재 57% 상승 중

- 글로벌 투자은행 UBS가 알테오젠의 현재 주가가 너무 비싸다며 투자 의견 '매도', 목표주가 27만 원을 제시함. - UBS는 알테오젠의 주가가 2024년 초 이후 450%나 급등한 것은 회사의 파이프라인 가치에 비해 과도하다고 판단함. - 특히 시장이 가장 기대하는 키트루다 SC의 가치를 UBS는 회사 전체 가치의 13% 수준으로 봄. - 알테오젠의 핵심 기술인 하이브로자임의 특허가 2043년에 만료되는 것을 지적하며, 새로운 성장 동력이 부족하다고 평가함. - 이에 대해 알테오젠은 다음과 같이 반박함. - 키트루다 SC 전환율: 머크는 출시 2년 안에 환자 10명 중 3~4명이 피하주사로 바꿀 것이라 전망했으나, UBS는 2년 뒤에도 10명 중 1명도 안 바꿀 것이라 봄. - 머크의 다른 약물 피하주사로 바꿀 가능성: 알테오젠은 히알루로니다제 방식은 지금까지 실패한 사례가 없다며 UBS의 성공 가능성 40%는 과도하다고 반박함. - 미국 관세 영향: 알테오젠의 ALT-B4는 해외 위탁 생산 CMO 방식이라 미국 관세와는 거리가 있음. - 할로자임 비교: 알테오젠의 특허는 2043년까지 남아 있어, 특허 만료를 앞둔 할로자임과 단순 비교는 무리라고 강조함. - DCF 모델: UBS가 매년 수천억 원의 운영 비용을 넣어 계산한 것은 과도하다고 반박함. - 이번 논란은 전환율, 성공 확률, 운영 비용 등 숫자의 싸움이며, 정답은 머크의 키트루다 SC와 다른 파이프라인들이 실제 시장에 나왔을 때 드러날 것임. - 알테오젠은 글로벌 무대에서 외국계 증권사의 리포트에 맞서 반박하는 주목받는 기업이 됐으며, 시가총액 20조 원의 무게를 어떤 성과로 입증할지 시장의 관심이 집중됨.

- 알테오젠, UBS가 27만 원 매도 리포트 내며 주가 하향 조정. 파이프라인 가치 대비 주가가 과도하게 상승했으며 머크의 키트루다 SC 관련 성공 확률을 지나치게 낮게 잡음. 이에 알테오젠은 머크 IR 자료를 근거로 UBS의 주장을 반박함. 머크는 출시 후 2년 내 SC 제형 전환율을 30-40%로 제시했으며 UBS는 이에 대한 근거를 제시하지 못함. 또한 알테오젠은 할로자임과 비교하는 것은 무리가 있다고 주장함. - 에이비엘바이오, 올해 매출 1천억 원 첫 돌파 기대. 상업화에 성공한 치료제는 없지만 기술 수출 성과가 실적 증가를 이끌고 있음. 지난 4월 영국 제약사와 플랫폼 기술 이전 계약 체결, 최근에는 이중 항체 면역항암제로 개발 중인 ABL001이 임상 2상과 3상에서 긍정적인 결과를 보여줌. - 지투지바이오, 장기 지속형 주사제 플랫폼으로 코스닥 시장에 상장. 비만치료제 시장에서 약효를 오래 유지할 수 있는 장기 지속형 주사제 개발이 중요해지고 있는 가운데 펩트론, 인벤티지랩에 이어 지투지바이오가 상장하면서 시장의 관심을 받고 있음. - 네이버웹툰, 모회사인 웹툰 엔터테인먼트가 디즈니와 손잡고 마블 등 인기작을 웹툰으로 제작한다는 소식에 간밤 미 증시에서 80% 넘는 폭등 기록. 이번 계약으로 웹툰 플랫폼의 가치가 높아졌다는 평가를 받음.

- 웹툰 관련주: 디즈니와 웹툰 엔터테인먼트의 협업 소식에 미스터블루 16%, 와이랩 5%대 상승 중 - 제약바이오주: 에이비엘바이오 8%대 급등, 셀트리온제약 동반 상승, 반면 알테오젠 1%대 하락 - 지수: 코스피는 변동성 보이며 보합권인 3224선, 코스닥은 0.2% 상승

- 국내 증시는 오전장부터 하락세를 보이고 있으며, 내일 있을 짧은 연휴 기간 동안의 불확실성을 미리 반영한 것으로 보임. - 반면 미국 시장은 연일 상승세를 보이며, 특히 중소형주들의 강세가 두드러짐. 이는 금리 인하 가능성으로 인한 재무적 부담 완화와 위험에 대한 베팅 증가 기대감 때문인 것으로 분석됨. - 미국 시장에서는 9월 기준금리 인하 가능성이 50bp(0.5% 포인트)까지 거론되고 있으며, 페드워치의 9월 금리 전망에서도 0.25% 포인트 인하 전망이 90% 이상임. - 국내에서는 네이버 웹툰이 디즈니와 협업한다는 소식이 전해지면서 관련주들이 상승함. 이번 협업으로 네이버 웹툰의 글로벌 소비자층 확대와 오리지널 IP 제작 활성화가 기대됨. - 삼성은 일본 요코하마에 첨단 패키지 연구소를 2027년까지 설립할 계획이며, 이를 통해 한일 협업 관계 강화와 삼성 파운드리의 첨단 패키징 기술력 향상이 기대됨. 최근 삼성 파운드리 관련 업체들의 주가가 호조를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 8월 옵션 만기일로 오전보다 오후에 변동성이 커질 가능성 있음 - 외국인 투자자들은 선물을 약 1800억 원 매수 중이며, 기관 투자가들도 334억 원어치 주식을 매수하며 지수 상승을 견인 중 - 외국인들이 선물 매수로 전환되고, 연중 고점인 3288선을 돌파하려면 추가로 7000억 원 상당의 선물을 매수해야 함 - 선물 투자 주체들은 지수 상단을 3250, 하단을 3190으로 예상하고 있으며, 다음 주에는 콜옵션 447을 판매중인데 이는 종합주가지수로 3300포인트임 - 따라서 다음 주에는 지수 고점인 연중 고점을 넘어설 가능성이 있으므로 현금 30%를 보유하는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 미국 증시 상승 마감에도 불구하고 국내 증시는 대내적인 변수의 영향을 받을 것으로 예상됨 - 내일 금요일 장 휴장 및 옵션 만기일을 앞두고 세제 개편안 입법 예고 소식이 예정되어 있음 - 코스피 시장에서는 한화솔루션이 3.4% 대로 상승하며 태양광주에 대한 반사이익 기대감이 확대됨 - 교촌에프앤비는 2분기 영업이익 흑자 전환 및 3분기 실적 기대감으로 2.4% 상승함 - 코스닥 시장에서는 나우로보틱스가 11%, 인벤티지랩이 7.7% 상승하며 강세를 보임 - JYP Ent.는 소속 그룹의 월드투어와 MD 매출 증가로 2분기 영업이익이 400% 이상 증가하며 8만 원 선 위에서 거래되고 있음 - 시가총액 상위 종목들은 혼조세를 보이고 있으며, 특히 SK하이닉스는 0.7% 하락함

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 코스모화학, NHN, 코리아써키트, CJ CGV 등이 상승중이며, 특히 자동차 소부장 종목들과 아세아제지의 상승세가 두드러짐. - 코스닥 시장에서는 JYP Ent.가 소속 그룹들의 월드투어와 MD 매출 증가로 인한 2분기 영업이익 급증으로 5%대 상승중이며, 가상화폐 관련주인 우리기술투자도 6% 가까이 상승중임. 또한 로킷헬스케어, 나우로보틱스, 선익시스템 등도 강세를 보임. - 시가총액 상위 종목 중에서는 SK하이닉스가 1% 가까이 하락중이며, 반면 한화에어로스페이스와 HD현대중공업 등 조선주들은 상승세를 보이고 있음. - 거래량 상위 종목으로는 LG디스플레이와 에스와이스틸텍 등이 있으며, 남북경협 테마주인 아난티는 1.6% 가까이 하락중임.

● 핵심 포인트 - 율촌화학, 메인마켓 약보합 마감 후 애프터 마켓에서 2.79% 상승 - 2차 전지 소재주들, 전날 저녁 2.79% 강세 - HJ중공업, 메인마켓에서 8% 상승 후 애프터 마켓에서 2.57% 추가 상승 - 미 해군 MRO와 군함 건조 수주 기대감 및 국가철도공단이 발주한 가덕도 신공항 접근 철도 건설 실시 설계 적격자로 선정 - 제약바이오 섹터, 코스닥 시장에서도 상승세 - 남북 경협주 대아티아이와 아난티, 개성공업지구 원자재단 재설립 작업 돌입 소식에 상승 - 인벤티지랩, 대마초 규제 완화 소식에 가장 높은 상승률 기록 - FDA 의약품 지정 신청 완료 및 테르나테라퓨틱스와 리보핵산 LNP 대사 질환성 치료제에 대한 독점적 권리 계약 체결 - JYP Ent.,장 마감 후 호실적 발표로 반전, 매출 122%, 영업이익 466% 상승