● 핵심 포인트 - 정책 수혜주 다섯 종목 공개: 현대해상, 에이블씨엔씨, 후성, 현대힘스, 조일알미늄 - 현대힘스: 국내 조선업계의 고부가가치 선박 수주 실적이 현재 가시화되고 있으며, HD현대중공업과 HD현대삼호 등의 주요 고객사들과의 긴밀한 협력 관계를 통해 안정적인 물량 확보 및 신성장 사업인 항만 크레인 생성 능력 확대 예정. 또한, 바이든 정부의 중국산 항만 크레인 퇴출로 인해 한국 기업의 영업이익 증가 예상되며, 차트 흐름도 긍정적임. - 조일알미늄: 2차 전지 관련주로 알려져 있으나, 실제로는 자동차나 전기차, 2차 전지 쪽보다 산업용 시장에서의 알루미늄 수요가 폭발하고 있는 것으로 파악됨. 1분기 실적이 좋았으며, 외국인과 연기금의 매수세가 이어지고 있음. 차트도 강한 상승 흐름을 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 2025년 8월 14일 애프터마켓에서는 HMM, 덴티움, 한텍, 인터로조가 상승률 상위에 이름을 올림. - 반면 제닉, 티앤엘, SAMG엔터, 우신시스템은 하락률 상위에 위치함. - 특히 HMM은 자사주 소각 이슈로 주목받고 있으며, 강한 반등이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 가온전선: 데이터 센터 망 구축을 위한 전력 인프라 관련주로 수혜 예상되며, 올해 1분기 218억, 2분기 230억 이상의 실적을 기록함. - 셀트리온: 올해 하반기 수익을 기대해 볼 만함. - 올릭스: 쌍저점 이후 이동평균선을 넘어서는 중요한 자리로 판단되며, 기관과 외국인의 거래량이 실려 급등주 패턴으로 바뀔 가능성이 있음. - 카카오페이: 실적 상승세가 마무리되고 있으며, 외국인과 기관의 수급이 다시 들어오고 있어 편안한 마음으로 보유해도 좋음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 마감 들어 다시 한번 반전의 저력을 보여주고 있으나 혼조 양상이 지속됨 - 9월 FOMC 회의에서 기준금리 인하 가능성 100% 제기되며 미 10년물 국채금리 7bp 하락 - 그러나 국내 증시는 세제 개편안에 발목이 잡혀 있음 - 국내 종목들이 고평가 논란으로 외국계 증권사의 매도 리포트가 나오고 국내 증권사들이 투자 의견을 하향 조정함 - 그러나 일부 종목들은 외국계 리포트에도 영향을 받지 않음 - STX엔진이 K9 자주포 수출 계약과 호실적 전망으로 상승함 - 반면 한온시스템은 관세 직격탄으로 2분기 부진한 영업이익을 기록하며 급락함 - 코스피와 코스닥 지수 모두 상승과 하락을 반복하며 방향성을 찾지 못하고 있음 - 외국인은 거래소에서 매도 우위, 코스닥에서 매수 우위를 보이고 선물시장에서는 매도 우위를 기록함 - 기관은 관망세를 보이며 코스피와 코스닥 현물 시장에서 모두 소폭 매도 우위 포지션을 구축함

● 핵심 포인트 - 코스피와 코스닥 지수 모두 약보합권 진행 중 - 금일은 2025년 2분기 실적 보고서 제출 마감일로 다수 기업 실적 발표 - 한온시스템은 어닝 서프라이즈에도 불구하고 유상증자 검토 공시로 12%대 급락세 - 한온시스템의 매출은 2조 8000억 원, 영업이익은 640억원으로 전년비 10% 하락했으나 전 분기 대비 200% 상승했으며 컨센서스를 50% 가량 상회 - 약효 지속성 의약품 개발 전문 기업인 지투지바이오는 코스닥 상장 첫날 강세 보이며 현재 57% 상승 중

- 글로벌 투자은행 UBS가 알테오젠의 현재 주가가 너무 비싸다며 투자 의견 '매도', 목표주가 27만 원을 제시함. - UBS는 알테오젠의 주가가 2024년 초 이후 450%나 급등한 것은 회사의 파이프라인 가치에 비해 과도하다고 판단함. - 특히 시장이 가장 기대하는 키트루다 SC의 가치를 UBS는 회사 전체 가치의 13% 수준으로 봄. - 알테오젠의 핵심 기술인 하이브로자임의 특허가 2043년에 만료되는 것을 지적하며, 새로운 성장 동력이 부족하다고 평가함. - 이에 대해 알테오젠은 다음과 같이 반박함. - 키트루다 SC 전환율: 머크는 출시 2년 안에 환자 10명 중 3~4명이 피하주사로 바꿀 것이라 전망했으나, UBS는 2년 뒤에도 10명 중 1명도 안 바꿀 것이라 봄. - 머크의 다른 약물 피하주사로 바꿀 가능성: 알테오젠은 히알루로니다제 방식은 지금까지 실패한 사례가 없다며 UBS의 성공 가능성 40%는 과도하다고 반박함. - 미국 관세 영향: 알테오젠의 ALT-B4는 해외 위탁 생산 CMO 방식이라 미국 관세와는 거리가 있음. - 할로자임 비교: 알테오젠의 특허는 2043년까지 남아 있어, 특허 만료를 앞둔 할로자임과 단순 비교는 무리라고 강조함. - DCF 모델: UBS가 매년 수천억 원의 운영 비용을 넣어 계산한 것은 과도하다고 반박함. - 이번 논란은 전환율, 성공 확률, 운영 비용 등 숫자의 싸움이며, 정답은 머크의 키트루다 SC와 다른 파이프라인들이 실제 시장에 나왔을 때 드러날 것임. - 알테오젠은 글로벌 무대에서 외국계 증권사의 리포트에 맞서 반박하는 주목받는 기업이 됐으며, 시가총액 20조 원의 무게를 어떤 성과로 입증할지 시장의 관심이 집중됨.

- 알테오젠, UBS가 27만 원 매도 리포트 내며 주가 하향 조정. 파이프라인 가치 대비 주가가 과도하게 상승했으며 머크의 키트루다 SC 관련 성공 확률을 지나치게 낮게 잡음. 이에 알테오젠은 머크 IR 자료를 근거로 UBS의 주장을 반박함. 머크는 출시 후 2년 내 SC 제형 전환율을 30-40%로 제시했으며 UBS는 이에 대한 근거를 제시하지 못함. 또한 알테오젠은 할로자임과 비교하는 것은 무리가 있다고 주장함. - 에이비엘바이오, 올해 매출 1천억 원 첫 돌파 기대. 상업화에 성공한 치료제는 없지만 기술 수출 성과가 실적 증가를 이끌고 있음. 지난 4월 영국 제약사와 플랫폼 기술 이전 계약 체결, 최근에는 이중 항체 면역항암제로 개발 중인 ABL001이 임상 2상과 3상에서 긍정적인 결과를 보여줌. - 지투지바이오, 장기 지속형 주사제 플랫폼으로 코스닥 시장에 상장. 비만치료제 시장에서 약효를 오래 유지할 수 있는 장기 지속형 주사제 개발이 중요해지고 있는 가운데 펩트론, 인벤티지랩에 이어 지투지바이오가 상장하면서 시장의 관심을 받고 있음. - 네이버웹툰, 모회사인 웹툰 엔터테인먼트가 디즈니와 손잡고 마블 등 인기작을 웹툰으로 제작한다는 소식에 간밤 미 증시에서 80% 넘는 폭등 기록. 이번 계약으로 웹툰 플랫폼의 가치가 높아졌다는 평가를 받음.

- 웹툰 관련주: 디즈니와 웹툰 엔터테인먼트의 협업 소식에 미스터블루 16%, 와이랩 5%대 상승 중 - 제약바이오주: 에이비엘바이오 8%대 급등, 셀트리온제약 동반 상승, 반면 알테오젠 1%대 하락 - 지수: 코스피는 변동성 보이며 보합권인 3224선, 코스닥은 0.2% 상승

- 국내 증시는 오전장부터 하락세를 보이고 있으며, 내일 있을 짧은 연휴 기간 동안의 불확실성을 미리 반영한 것으로 보임. - 반면 미국 시장은 연일 상승세를 보이며, 특히 중소형주들의 강세가 두드러짐. 이는 금리 인하 가능성으로 인한 재무적 부담 완화와 위험에 대한 베팅 증가 기대감 때문인 것으로 분석됨. - 미국 시장에서는 9월 기준금리 인하 가능성이 50bp(0.5% 포인트)까지 거론되고 있으며, 페드워치의 9월 금리 전망에서도 0.25% 포인트 인하 전망이 90% 이상임. - 국내에서는 네이버 웹툰이 디즈니와 협업한다는 소식이 전해지면서 관련주들이 상승함. 이번 협업으로 네이버 웹툰의 글로벌 소비자층 확대와 오리지널 IP 제작 활성화가 기대됨. - 삼성은 일본 요코하마에 첨단 패키지 연구소를 2027년까지 설립할 계획이며, 이를 통해 한일 협업 관계 강화와 삼성 파운드리의 첨단 패키징 기술력 향상이 기대됨. 최근 삼성 파운드리 관련 업체들의 주가가 호조를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 8월 옵션 만기일로 오전보다 오후에 변동성이 커질 가능성 있음 - 외국인 투자자들은 선물을 약 1800억 원 매수 중이며, 기관 투자가들도 334억 원어치 주식을 매수하며 지수 상승을 견인 중 - 외국인들이 선물 매수로 전환되고, 연중 고점인 3288선을 돌파하려면 추가로 7000억 원 상당의 선물을 매수해야 함 - 선물 투자 주체들은 지수 상단을 3250, 하단을 3190으로 예상하고 있으며, 다음 주에는 콜옵션 447을 판매중인데 이는 종합주가지수로 3300포인트임 - 따라서 다음 주에는 지수 고점인 연중 고점을 넘어설 가능성이 있으므로 현금 30%를 보유하는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 미국 증시 상승 마감에도 불구하고 국내 증시는 대내적인 변수의 영향을 받을 것으로 예상됨 - 내일 금요일 장 휴장 및 옵션 만기일을 앞두고 세제 개편안 입법 예고 소식이 예정되어 있음 - 코스피 시장에서는 한화솔루션이 3.4% 대로 상승하며 태양광주에 대한 반사이익 기대감이 확대됨 - 교촌에프앤비는 2분기 영업이익 흑자 전환 및 3분기 실적 기대감으로 2.4% 상승함 - 코스닥 시장에서는 나우로보틱스가 11%, 인벤티지랩이 7.7% 상승하며 강세를 보임 - JYP Ent.는 소속 그룹의 월드투어와 MD 매출 증가로 2분기 영업이익이 400% 이상 증가하며 8만 원 선 위에서 거래되고 있음 - 시가총액 상위 종목들은 혼조세를 보이고 있으며, 특히 SK하이닉스는 0.7% 하락함

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 코스모화학, NHN, 코리아써키트, CJ CGV 등이 상승중이며, 특히 자동차 소부장 종목들과 아세아제지의 상승세가 두드러짐. - 코스닥 시장에서는 JYP Ent.가 소속 그룹들의 월드투어와 MD 매출 증가로 인한 2분기 영업이익 급증으로 5%대 상승중이며, 가상화폐 관련주인 우리기술투자도 6% 가까이 상승중임. 또한 로킷헬스케어, 나우로보틱스, 선익시스템 등도 강세를 보임. - 시가총액 상위 종목 중에서는 SK하이닉스가 1% 가까이 하락중이며, 반면 한화에어로스페이스와 HD현대중공업 등 조선주들은 상승세를 보이고 있음. - 거래량 상위 종목으로는 LG디스플레이와 에스와이스틸텍 등이 있으며, 남북경협 테마주인 아난티는 1.6% 가까이 하락중임.

● 핵심 포인트 - 율촌화학, 메인마켓 약보합 마감 후 애프터 마켓에서 2.79% 상승 - 2차 전지 소재주들, 전날 저녁 2.79% 강세 - HJ중공업, 메인마켓에서 8% 상승 후 애프터 마켓에서 2.57% 추가 상승 - 미 해군 MRO와 군함 건조 수주 기대감 및 국가철도공단이 발주한 가덕도 신공항 접근 철도 건설 실시 설계 적격자로 선정 - 제약바이오 섹터, 코스닥 시장에서도 상승세 - 남북 경협주 대아티아이와 아난티, 개성공업지구 원자재단 재설립 작업 돌입 소식에 상승 - 인벤티지랩, 대마초 규제 완화 소식에 가장 높은 상승률 기록 - FDA 의약품 지정 신청 완료 및 테르나테라퓨틱스와 리보핵산 LNP 대사 질환성 치료제에 대한 독점적 권리 계약 체결 - JYP Ent.,장 마감 후 호실적 발표로 반전, 매출 122%, 영업이익 466% 상승

- 미국 ITC, 중국 BOE OLED 14년 8개월간 퇴출 결정. 삼성디스플레이 기술 탈취 인정. - 외국인 6천억 원대의 코스피 순매수. 제조와 전기전자 업종 매수세 집중. LG디스플레이, 비에이치 등 OLED 관련주 포함. - 애플의 단가 인하 전략 한계 직면. OLED 경쟁 완화로 국내 업체들에게 긍정적 영향 예상. - 애플, 2027년 가정용 탁상용 로봇 출시 목표로 준비 중. 테마성으로 로봇주들의 투심 자극 가능성 및 애플 밸류체인에 속한 부품 기업들 추가 모멘텀 여부 주시 필요. - 금융 당국, 보험사 자본 규제 완화 가닥. 네이버웹툰과 디즈니 협력 소식에 미국 웹툰 엔터테인먼트 81% 급등.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령과 파월 연준 의장 간의 신경전이 이어지는 가운데, 최근 경제지표가 백악관에 유리하게 작용하고 있다. - 트럼프 대통령은 파월 의장을 향해 소송을 할 수도 있다고 위협했으며, 차기 연준 의장 후보들의 발언이 파월 의장을 더욱 흔들고 있다. - 베선트 재무장관은 기준금리가 지금보다 1.5~1.75%p 정도는 낮아야 한다고 주장했다. - 트럼프 대통령은 또한 기준금리를 3~4%p 더 낮춰야 한다고 말한 바 있다. - 고용통계를 조작하려는 시도가 있었으며, 이는 연준의 금리 인하에 영향을 미칠 수 있다. - 트럼프 대통령은 러시아를 향해 전쟁을 끝내지 않으면 심각한 결과를 마주할 것이라고 발언했으나, 자세한 내용은 밝히지 않았다. - 유럽 정상들과의 전화통화 회담에서는 우크라이나의 영토 문제는 오직 우크라이나 대통령만이 협상할 수 있다는 점에 동의했다.

● 핵심 포인트 - 현지시간 13일 베선트 재무장관은 블룸버그와의 인터뷰를 통해 미러 정상회담이 성과 없이 끝날 경우를 대비해 러시아에 대한 추가 제재와 관세 상향을 준비하고 있다고 밝힘 - 트럼프 대통령 역시 오늘 새벽 취재진과의 대화에서 이번 미러 정상회담 후 러시아가 휴전하지 않는다면 러시아는 심각한 결과에 직면할 것이라고 경고함 - 그러나 만약 건설적이라면 러시아와 후속 회담이 이뤄질 수 있으며 해당 회담에는 젤렌스키 대통령도 참석할 수 있을 것이라고 밝힘 - 또한 미러 정상회담에 대한 비관론에 대해서는 가짜 뉴스라며 반발함

- 'OBBBA, One Big Beautiful Bill Act' 법안이 월가에서 긍정적, 부정적 반응이 동시에 나오고 있다. - 해당 법안은 7월에 발효되었으며, 세제 개혁과 필요한 분야에만 인센티브를 제공하는 것이 특징이다. 그러나 연방 재정 적자를 키울 것이라는 우려가 있으며, 이에 따라 비판과 신용평가사들의 경고가 이어지고 있다. - 그럼에도 불구하고 일부 월가 전략가들은 이번 법안이 단순한 경기부양책이 아니며, 투자자들이 이미 업종별로 방향을 정하고 움직이고 있다고 밝혔다. - 앤더슨 캐피털 매니지먼트의 피터 앤더슨 대표는 이번 법안을 전환점이라 부르며, 특히 국가 안보를 강조한 인프라 투자에 주목했다. 법안은 국방 분야에만 약 150억 달러를 배정했으며, 드론, 군사, 인프라, 인공지능 개발 등에 사용될 예정이다. - RBC 웰스 매니지먼트의 전략가는 이번 법안을 다음 재정 슈퍼사이클이라 부르며, 단기적인 경기 부양뿐만 아니라 AI, 국방, 물류, 전기 등의 분야를 중심으로 산업 정책을 재편한다고 언급했다. - 또한, 이번 법안에는 제조업을 위한 세제 혜택도 담겨 있으며, 연구 개발이나 공장 건물 비용을 전액 공제할 수 있는 조항이 포함되어 있어 기술 분야도 혜택을 볼 것으로 예상된다. - 하지만 모든 사람들이 낙관적인 것은 아니며, 일부 전략가들은 이번 법안이 미국 정부의 재정 지출과 인프라 투자 약속의 연장선일 뿐이라고 평가한다. - 더욱 비판적인 시각에서는 정부가 대규모 적자와 낮은 금리를 계속 유지하면서 재정 지배 상태로 가고 있으며, 이는 통화정책이 재무부 자금 조달에 종속된다는 것을 의미한다고 주장한다. - 결과적으로 실물자산 선호가 강해질 것이며, 금, 석유, 부동산 등이 여기에 포함된다고 말한다. - 한편, 이번 법안이 모든 업종에 호재는 아니며, 청정기술 분야는 이번 법안으로 인해 혜택이 크게 줄었으며, 단기 부진 가능성이 있다고 경고하는 시선도 있다. 실제로 이번 법안은 청정에너지와 생산세 공제와 투자세액 공제를 줄이는 속도를 높였으며, 특정 국가와 연계된 기업들은 지원 자격에서 제외되었다.

- 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연방준비제도 의장 후보군을 3~4명으로 압축했으며, 이전보다 빨리 지명할 예정이다. - 스콧 베선트 미국 재무부 장관은 연준이 결정하는 미국의 기준금리가 현재보다 최소 1.5%p 낮아야 한다고 주장했다. - 이더리움 가격이 코인당 4700달러를 돌파했고, 스테이블코인 등 실물 연계 자산 시장에서 이더리움 네트워크의 수요가 급증했기 때문으로 보인다. - 골드만삭스는 관세로 인한 부정적 소비 여파가 있을 것이라 전망하면서 올가을부터 미국 소비자들이 관세로 인한 물가 부담을 느낄 것이라 관측했다. - 7월 미국 재정적자는 2910억 달러로 1년 전 대비 약 20% 증가했다. - 애플은 인공지능 전략의 일환으로 탁상용 로봇을 개발 중이며 내년에 출시할 계획이다. - 아마존은 미국 내 주요 도시에서 신선식품 당일 배송 서비스를 전면 확대한다. - 금리 인하 기대감이 커지며 소형주 위주로 순환매 장세가 감지되고 가상화폐 시장에도 자금이 유입되며 이더리움 가격이 상승중이다.

● 핵심 포인트 - 국정위가 현 정부의 국정운영 5개년 계획을 발표, 123개 국정과제 포함 - 바이오 헬스케어, 재생에너지, 반도체, 2차 전지 등 주력산업에 대한 청사진 제시 - 필라델피아 반도체 지수 신고가 목전, 러셀 지수도 중소형주로 자금 이동중 - 코스피가 쉬어가는 동안 코스닥이 반도체와 바이오 투 트랙으로 상승할 가능성 높음 - 국정과제 관련으로는 GPU, 반도체, 2차 전지가 가장 상단에 위치해 있음 - 피지컬AI 시대를 준비하려는 정부의 정책 드라이브 확인 가능 - 한국 농산물에 대한 정책 지원 예정, 이에 따른 수혜종목 분석 필요

● 핵심 포인트 - 어닝 서프라이즈를 발표한 JYP Ent. 가 6%, 7% 대 상승 흐름을 보이며 하락을 만회하고 있다. - 넥슨게임즈가 3%대 약세를 보이고 있으며, 덕산네오룩스, 한화손해보험, 웨이비스 모두 1%대 약세 흐름을 이어가고 있다. - 전문가는 JYP Ent. 의 영업 이익이 좋게 나왔음에도 저작권 문제로 급락했지만, 과도한 우려라고 판단하며 실적이 좋아 바로 회복하는 모습을 보인다고 분석했다. 또한 엔터주는 한 종목 정도 포트폴리오에 편입해 놓는 전략이 맞다고 조언했다. - 내일 신규 상장 종목인 지투지바이오에 대한 기대감이 크며, 해당 종목이 상장되면 관련 종목들도 함께 들썩일 가능성이 있어 오전 장에 트레이딩을 해 보는 것도 좋다고 제안했다.