● 핵심 포인트 - 반도체 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스의 상승 흐름이 눈에 띄게 나타남. - SK하이닉스는 2분기 실적 기대감이 높고, 삼성전자는 가격 측면에서 접근이 가능하나 업황 개선이 필요함. - 미국과 중국의 탈동조화 현상으로 인해 삼성전자의 PC와 스마트폰 관련 사업 부분의 실적 부진이 예상됨. - 증권, 지주사, 금융지주가 선별적으로 강세를 보이며 신고가가 다수 포착됨. - 대선 이전 공약 중 일부가 빠진 상법 개정안으로 인해 추가 상승이 제한될 것으로 예상됨. - 다음 정책 테마로 서해안 에너지 고속도로 관련주와 남북 경협주를 추천함.

● 핵심 포인트 - 6월 일평균 거래대금 24조 원 돌파, 2년 만에 최고치 기록 - 코스피 1.59%, 코스닥 0.94% 상승하며 장중 고점 부근 - 대선 이후 외국인 매수세 지속, 코스피에서 5천억 원, 코스닥에서 900억 원 매수 - 삼성전자 74거래일 만에 장중 6만 선 회복, SK하이닉스 2%대 상승 - 이재명 정부 정책 수혜주인 저PBR, 지역화폐, AI소프트웨어 섹터 강세 - 금융, 증권, 지주사 및 가상화폐 관련주들도 상승 - 현대모비스, 지주사 전환 가능성에 10% 이상 상승 - 키움증권과 삼성증권 52주 신고가 경신 - 갤럭시아머니트리, 다날, 아이티센글로벌 등 스테이블 코인 관련주 두 자릿수 급등 - 카카오페이와 카카오, 각각 전자결제와 지주사, AI소프트웨어 관련 모멘텀으로 상승 - LS마린솔루션과 대한전선 등 전선 관련주들도 강세

● 핵심 포인트 - 금일 시장은 이재명 정부의 정책 기대감으로 코스피, 코스닥 모두 강세 흐름을 보이고 있음. - 특히 정책 기대감으로 인해 우량한 계열사를 보유한 지주회사들의 상승세가 두드러짐. - 반면 상반기 상승을 이끌었던 조선 및 방산 섹터는 가격 조정 중이며, 한한령 해제 기대감으로 엔터주와 의료기기 관련주는 상승세를 보임. - 코스피 지수는 2820포인트를 돌파하였으며, 이번 주는 선물 옵션 동시 만기와 미국 5월 CPI 지표 발표, 미국과 중국의 2차 고위급 회담 등 이벤트가 많아 변동성 있는 장세가 예상됨. - 전문가는 외국인의 매수가 이어지며 지수가 상승하고 있으나, 전고점인 2896포인트를 돌파하는지 여부가 시장의 성격 변화를 결정할 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 동남아 국가들은 중국, 한국, 일본 등으로부터 해외 투자를 유치하여 경제 발전을 이루었으나, 기술 전파 및 국내화는 이루어지지 않아 무역수지 흑자가 대부분 외자 기업에 의해 발생함. - 미국은 이러한 우회 수출에 대해 높은 관세율을 부과하며 제재를 가하고 있어 동남아 국가들은 경제 발전 전략을 바꿔야 하는 상황임. - 한국 경제는 1분기에 -0.2% 역성장했으며, 트럼프 관세의 영향은 5월부터 자동차와 철강 분야에서 나타남. - 한국 경제가 0%대 성장률이 예상되는 상황에서 내수 활성화와 투자 활성화, 수출 다변화 전략 등이 필요함. - 이재명 정부는 대외 전략을 섬세하게 관리해야 하며, 미국과 중국과의 관계에서도 균형을 유지해야 함.

● 핵심 포인트 - 카카오 그룹주 대부분 상승, 카카오페이 상한가 직행, 카카오 13% 넘게 급등하며 5만 원 선 회복 - 카카오는 고질적인 박스권이었던 4만 7천 원을 돌파하며 추가 상승 기대감 존재 - 대한전선은 글로벌 해저 케이블 수요 증가에 대응하여 생산 능력 확충 중이며, 2027년 당진 2공장 가동 시 빠른 실적 개선 기대 - 리노공업은 반도체 업황 부진에도 불구하고 기술력을 인정받아 2분기 매출액 843억, 영업이익 406억 전망되며, 영업이익률 48% 예상 - 또한, 스마트폰 시장 침체에도 불구하고 온디바이스 AI, 로봇, 차량 등의 분야에서 AP 고사양화로 테스트 소켓 수요 증가 추세

● 핵심 포인트 - 지역화폐 관련주가 상승세를 보이고 있음. 이는 이재명 정부 출범으로 인해 원화 기반 스테이블 코인 도입 논의가 빠르게 추진되고 있기 때문임. - 지난주에는 지역 화폐 베이스로 하는 기업들이 강세를 보였음. 추경에 대한 기대감으로 지역화폐 확장 및 금액 증액이 예상되었기 때문임. - 오늘은 스테이블 코인에 대한 시장의 강한 반응이 나타나고 있음. 이는 김용범 정책실장의 임명과 해시드오픈리서치의 보고서와 관련이 있음. - 김용범 정책실장은 이전에 해시드오픈리서치의 대표이사를 역임했으며, 해당 기관은 민간 쪽에서 스테이블 코인을 적극적으로 도입해야 한다는 내용의 보고서를 발표했음. - 또한, 지난주 미국의 서클이 USDC라는 달러 기반 스테이블 코인을 발행하는 민간 회사로 상장 후 3거래일 동안 급등함. 이로 인해 국내에서도 원화 기반 스테이블 코인에 대한 기대감이 높아짐. - 향후 스테이블 코인 시장은 은행이 중심이 되고, 민간 부문도 참여하는 형태로 발전할 것으로 예상됨. 다만, 한국은행이 제동을 걸 가능성도 있으나 정부의 드라이브가 강해 쉽게 제동을 걸지는 못할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 지주사가 코스피 랠리를 이끌며 단기간에 크게 상승함 - 많이 오른 종목들은 차익 실현성 매물이 나오는 중이며, 상대적으로 덜 오른 종목들이 강세를 보임 - 전체적인 흐름상 키 맞추기가 이루어지며, 선별적으로 상승할 가능성이 있음 - 단순 저평가된 종목보다는 자회사들의 최근 성과가 좋은 회사들 위주로 지주 종목을 재편하는 것이 좋음 - SK, LS, 방산 쪽이 좋으며, 자사주 보유 비중이 높은 종목들도 랠리를 보일 가능성이 있음

● 핵심 포인트 - 미국 경제가 제조업에 이어 서비스업까지 1년 만에 위축 국면으로 접어들고 있으며, 구매관리자지수 PMI가 50으로 떨어져 경기 전망을 비관적으로 보고 있음. - 트럼프 대통령을 후보 시절부터 지원했던 머스크가 감세 법안을 공개 비판하며 충돌이 있었으며, 이는 미국 행정부 내 두 개의 큰 흐름인 트럼프 MAGA 세력과 테크노 자유주의자 간의 균열이 가시화된 것으로 보임. - 미국 법원이 관세는 대통령의 권한이 아니라 의회의 권한이라고 판결했으며, 이는 미국 행정부의 관세 정책에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 백악관 NEC 위원장이 사법부의 제동에 대해 다른 대안이 있다고 발언했으며, 이는 관세법 338조, 무역법 122조 등 다른 방식의 대통령 권한을 활용하겠다는 의미로 해석됨.

- 모두투어는 작년에 티몬, 위메프 환불 사태로 53억 원의 손실을 입음. - 정치적 이슈와 항공기 정비 이슈로 해외여행 수요가 감소함. - 올해 여름부터 하반기에 본격적으로 해외여행 수요가 회복될 것으로 전망됨. - 모두투어는 외형 성장보다 수익성 개선에 주력하고 있음. - 하드블럭 최소화와 적자 자회사 정리로 올해 영업이익이 102억 원으로 회복될 것으로 예상됨. - 외부 이슈에 민감하므로 예측하지 못한 악재 발생 시 비중을 줄였다가 다시 늘리는 전략 필요.

- 코스피 지수가 1.6% 넘게 오르며 2857선, 코스닥도 상승세. - 외국인이 거래소, 코스닥, 선물 시장까지 현 선물에서 쌍끌이 매수 중이며 오전 장보다 매수 규모 확대. - 삼성전자 두 달여 만에 6만 전자 회복, SK하이닉스 2%대 강세, 반도체 소부장단까지 상승 흐름. - 현대차 4%대 상승, 기아 2% 상승, 자동차 부품주도 동반 상승. - 허니문 랠리가 일반적으로 한 달에서 100일 정도 지속되며, 현재 일주일 정도이므로 상승 여력 충분. - 이재명 정부가 추진 속도가 빠르고, 상법 개정 관련 랠리가 코스피 중심으로 강하게 들어오는 중. - 지주사, 증권주 등 대표적인 PBR 관련주가 상승 흐름 보이며 연일 신고가 랠리 이어가는 중.

● 핵심 포인트 - 상법 개정안으로 인해 자사주를 많이 보유한 기업이나 순수 지주회사의 주가 상승에 한계가 있을 것으로 예상됨. - 사업을 하고 있는 지주회사에 주목할 필요가 있으며, 예로는 두산과 한화를 들 수 있음. - 두산은 두산로보틱스, 두산밥캣 등의 계열사와 전자소재 사업 부문인 두산전자BG를 보유하고 있으며, 물적 분할 가능성이 낮아짐에 따라 해당 사업 부문의 기업 가치가 주가에 반영될 것으로 기대됨. - 한화는 산업용 화약, 무역 건설 관련 사업 부문을 보유하고 있으며, 자회사인 한화에어로스페이스, 한화솔루션 등의 주식을 다수 보유하고 있음. - 금융주인 증권사는 증시 강세에 따라 주가가 상승하는 경향이 있으나, 보험 및 은행주는 금리 인하 사이클에 따라 상승 여력이 제한적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 이재명 대통령 당선 이후 시장 활성화 기대감으로 지주사 상승 중 - 기업 지배구조 투명성 관련 상법개정 추진 중이며, 합병 분할 시 대주주의 의결권 제한 계획 - 이로 인해 물적분할 가능성 있던 회사들의 기업 가치 상승 예상 - 지주사 디스카운트 요인 해소로 제 가치 찾아갈 것으로 전망 - 경기 악화로 실적이 나오지 않는 기업 많으나, 지주사는 제자리 찾아갈 것으로 예상 - 자사주 원칙적 소각 및 주주 이익 환원 정책으로 기업 주가 상승 가능성 있음 - 자사주 비율 높은 기업 주목 필요, 자사주 소각 시 이론적으로 주가 두 배 상승 가능 - 기업들이 자사주를 활용해 교환사채 발행 시 정부 정책 효과 반감될 우려 있음

- 6월 19일부터 20일까지 바이오 소재 기업인 지에프씨생명과학이 IPO 예정이며, 공모 규모가 작아 경쟁이 치열할 것으로 예상됨. - 기술성장기업 상장 특례로 상장 진행되어 상장 후 주가가 하회하더라도 환매 청구가 불가능함. - AI 관련 기업인 뉴엔에이아이도 상장을 앞두고 있으며, 공모 규모가 크지 않아 경쟁이 치열할 것으로 보임. - 해당 기업들 모두 기술성장기업 상장 특례로 상장을 진행해 상장 후 주가가 공모가를 하회해도 환매 청구가 불가능함. - 투자 시 최근 핫한 이슈인 AI 관련 기업인 뉴엔에이아이를 추천함.

● 핵심 포인트 - 지역화폐 관련주: 여당이 전 국민 재난지원금 지급과 지역화폐를 검토하고 있다는 소식에 갤럭시아머니트리(26%), 코나아이(17%), 쿠콘(7%), 웹케시(5%), 헥토파이낸셜(29%) 등 관련주 강세 - 엔터주: 실용주의 외교를 내세운 이재명 대통령의 당선으로 한중 관계 개선 가능성과 한한령 해제 기대감에 하이브(5%), JYP Ent.(4%), 에스엠(2.3%), 디어유(2%), 위지윅스튜디오(4%) 등 엔터주 급등세 - AI 관련주: 이재명 정부의 AI 100조 투자 공약에 삼성전자(2%), SK하이닉스(3%), 카카오(10%), 한글과컴퓨터(11%) 등 반도체와 클라우드, 소프트웨어주 강세 - 2차 전지주: 골드만삭스가 엘앤에프에 대해 매도 의견을 제시하자 엘앤에프(12%) 급락, 에코프로비엠(5%)도 내림세

● 핵심 포인트 - 자사주 의무 소각 규제 발표 전, 국내 상장사들이 교환사채 발행을 통해 자사주를 처분하거나 선제적 자금 확보, 경영권 확보 움직임을 보이고 있음. - 특히 2차 전지, 방산, AI 등 투자를 늘려야 하는 산업군에서의 종목군에서 이러한 움직임이 예상됨. - SKC, SNT 다이내믹스, LG화학 등이 최근 이러한 움직임을 보임. - 지주사 종목들이 상법 개정 이슈로 인해 급등 양상을 보이고 있음. - 초반에는 자회사의 가치가 있는 기업 위주로 시세가 나왔으나, 현재는 지주사라는 이유만으로 상승세가 나오는 기업들도 있어 유의가 필요함. - 상법 개정에 대한 구체적인 이야기가 나오면 옥석 가리기가 필요하며, 자회사 지분 가치 등이 있는 기업 위주의 투자가 안전할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 한국 정부가 스테이블 코인 발행을 검토 중이며, 이에 따라 관련 산업이 성장할 것으로 예상됨. - 스테이블 코인 발행 시, 핀테크 업체들이 주목받을 것으로 전망되며, 카카오페이와 카카오가 시장에서 큰 주목을 받고 있음. - 또한, STO 발행과 같은 이슈들이 기존에 우리가 가지고 있던 흐름에서 결국에는 실물 자산까지 이동하게 되었을 때, 증권주들도 새로운 사업에 대한 다각화에 주목할 필요가 있음. - 전자결제 업체 중심으로 스테이블 코인에 대한 기대감을 주가로 반영하고 있음.

● 핵심 포인트 - 이재명 정부, 가상자산 육성 정책에 따라 스테이블 코인과 현물 ETF에 대한 기대감 상승 - 기초자산의 현물 ETF 도입, 거래 수수료 인하 유도, 원화 스테이블 코인 발행 및 유통 등 활성화 정책 제시 - 기관의 비트코인 투자 허용, STO 토큰증권 발행 허용, 리쇼어링 전망 - 관련주: 아이티센글로벌, 케이씨티, 한네트 등 - 이재명 정부, 자사주 의무 소각 공약에 따라 일부 상장사들이 교환사채 발행 가속화 - 자사주 소각으로 유통주식 수 감소 시 주당 순이익(EPS) 증가로 주가 상승 기대 - 자사주 보유 비중이 높은 중소 증권사들의 주가 상승 두드러짐 - 자사주 매각 제도화에 대한 우려 존재, 일부 상장사들이 교환사채 발행을 통한 선제적 유동화 진행중

- 현대모비스 주가 10% 이상 상승, 원인은 상법 개정안 이슈 및 지주사 전환 가능성 - 현대모비스는 현대차 지분 22%, 기아는 현대모비스 지분 12% 보유중이며, 현재 법상 지주사 전환을 위해서는 자회사 지분 30% 필요 - 새로운 정권교체로 인해 상법 개정안과 관련되어 지주사 전환에 대한 속도 높일 것으로 예상 - 일본과 미국의 자동차 산업 관세 협상 진행 중이며, 협상 완료 시 현대모비스의 AS 부문 가격 전가 이슈 해결 기대 - 현대글로비스는 오너 일가 지분율 23%이나, 계열사 지배구조 상 상단에 위치한 현대모비스가 실질적인 지주사 역할을 할 가능성이 큼

● 핵심 포인트 - 정부의 100조 규모 AI 산업 육성 공약 발표로 AI 관련주 상승 중이며, 솔트룩스가 대장주 역할을 하고 있음. - 솔트룩스의 사업 매출 중 정부 비중이 64%로 높으며, AI 관련 레퍼런스 보유로 추가적인 정부 사업 수주 기대감 존재. - 정부가 선정하는 5곳의 AI 국가대표 기업 후보군에 포함될 가능성 있으며, 루시아 3.0 출시로 글로벌 시장 진출 계획중. - 현재 주가가 다소 부담스러운 구간이나, AI 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상되어 눌림목 구간에서 대장주 공략 추천.

● 핵심 포인트 - 국내 주식시장이 3거래일 연속 강세를 보이고 있으며, 이러한 흐름이 지속될 가능성이 있음. - 외국인 수급이 강하게 들어오고 있으며, 고객 예탁금이 60조 원을 돌파함. - 이번 주 CPI 발표가 예정되어 있으나, 시장은 유동성 장세로 본격화되고 있어 대기 자금이 충분함. - JP모건 리포트에서는 기존 예상보다 빠른 금리 인하 가능성을 언급함. - 만일 이번 주 코어 CPI가 3% 이하로 나온다면, 9월 금리 인하 시기가 앞당겨질 수 있음. - 현재 시장은 재정정책과 통화정책이 동시에 가동될 것으로 전망되며, 이로 인해 시장 수급이 우호적으로 흘러가고 있음. - 코스피와 코스닥은 상대적으로 저평가되어 있었으나, 해소 국면으로 접어들고 있음. - 외국인 매수세가 2거래일 연속 1조 이상 순매수 되었으며, 금일도 2천억 원 가량 매수세가 유입됨. - 내수 경기 부양책 및 정책적 모멘텀이 이어질 것으로 보여 시장 분위기가 당분간 유지될 것으로 전망됨.