● 핵심 포인트 - 니켈 최대 생산국 인도네시아가 공급을 줄이면 니켈 가격이 상승할 것이라 예측됨. - 앤디 홈 로이터통신의 금속 애널리스트는 니켈 가격 하락의 원인을 공급 과잉으로 봄. - 니켈이 가장 많이 쓰이는 곳은 배터리보다 스테인리스강이며, 작년 스테인리스강 생산량은 전년 대비 6% 가량 증가함. - 중국 정부가 증시 부양을 위해 기관 자가의 증시 투자 확대 방안을 내놓음. - 블룸버그 통신은 이를 두고 투자자들이 낙관적인 전망을 보였다고 보도함.

● 핵심 포인트 - 23일부터 이틀간 일본은행의 첫 통화정책 회의가 진행되며 시장의 관심은 추가 금리 인상 여부에 집중됨. - 미 증시는 상승세를 이어가는 중이며, 트럼프 대통령의 취임 후 취한 46건의 행정조치 중 행정명령이 26건, 각서가 12건, 선언문이 4건으로 확인됨. - S&P500지수는 신고가를 경신했으며, 나스닥은 한 달 만에 2만 선을 탈환함. - 이러한 상승의 바탕에는 스타게이트가 있으며, 자율주행, 친환경 에너지, 양자컴퓨터, AI, 우주항공 등의 프로젝트가 텍사스 스타베이스에서 진행될 예정임. - 해당 프로젝트의 총 예산은 5000억 달러로, 소프트뱅크의 손정의 회장이 자금 조달을 담당할 것으로 알려짐. - 일본은행의 회의에서는 추가 금리 인상 여부가 논의될 예정이며, 인상 시 엔 캐리 자금의 이탈 가능성에 시장의 관심이 집중됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 2기 행정부가 정부 인력에 대한 전면 구조 조정에 착수했으며, 신규 채용 추진을 21일부터 전면 중단 - 미국 국방부 동아시아 부차관보에 존 노, 국무부 동아태국 부차관보에 케빈 킴 한국계 인사가 나란히 발탁 - 중국 정부가 작년 한 해 5%의 경제성장률 목표치를 달성했고, 31개의 지방 정부 대다수가 올해도 5% 이상의 성장률 목표를 확정

● 핵심 포인트 **뉴욕증시 시황**: 트럼프 대통령 취임 후 첫 거래일인 금일, 뉴욕증시 3대 지수는 모두 상승함. S&P500은 0.8%, 나스닥은 0.6%, 다우지수는 1.2% 오름. **종목별 등락**: UBS가 블랙웰 수요를 긍정적으로 평가하자 엔비디아 주가는 2% 상승하며 시총 1위를 탈환하였고, 애플은 제프리스가 투자 의견을 비중 축소로 하향하면서 3% 하락함. 또한, 3M은 4분기 실적 호조를 발표한 뒤 주가가 4% 급등하였으며, 장 마감 후 실적을 발표한 넷플릭스는 시간외에서 13% 급등중임. **반도체 및 전기차주**: 이날 엔비디아와 같은 반도체 관련주들이 동반 상승했으며, 필라델피아 반도체지수는 1.3% 상승 마감함. 다만 트럼프 대통령의 영향으로 미국 내 2차 전지 산업에 악영향을 미치면서 전기차 관련주들은 약세를 보임. **국채 금리 및 외환**: 특별한 이벤트가 없는 가운데 미 국채 장기물은 트럼프 대통령 취임 이후 하락세를 보였으며, 달러 인덱스 역시 내림세를 보이며 금 선물 가격은 2개월래 최고치를 기록함. **국제유가**: 트럼프 대통령의 관세 위협과 미국 에너지 증산 계획 발표에 따라 국제유가는 사흘 연속 하락해 WTI는 75달러 선에서 거래됨. **다보스 포럼**: 현재 스위스 다보스에서 열리는 다보스 포럼에서 EU 집행위원장은 트럼프 행정부와의 협력 의지를 내비치면서도 유럽의 이익을 보호하겠다는 입장을 밝힘. **미국 증권거래위원회**: 미국 증권거래위원회는 크립토 태스크포스를 출범하기로 결정함. 해당 TF는 투자자 보호, 자본 형성 촉진, 시장 통합 강화, 혁신 지원등을 목표로 함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 석유와 가스 생산 증대를 골자로 하는 에너지 정책을 내세우며 석유 시추 금지안을 해제할 것이라 밝혔다. - 미국 에너지부 장관 또한 천연가스와 원전 확대를 강조하며 미국 내 화석연료 활성화를 통한 에너지 강국으로의 도약과 유가 및 가스 가격 인하를 목표로 하고 있다. - 트럼프 대통령은 취임과 동시에 화석연료, 화력발전, 내연기관차량에 대한 규제 폐지, 에너지 개발 지지, 풍력발전 지원 중단, 전기차 의무화 폐지 등을 공언했다. - 바이든 정부가 보류했던 LNG 수출 프로젝트 허가도 재개할 예정이며, 1년 안에 유가와 가스 가격을 50% 낮추는 것이 목표라 밝혔다. - 그러나 이러한 트럼프 대통령의 계획에 비관적인 시각도 존재한다. 친환경 에너지로의 전환이 필요하다는 의견과 함께, 실제 에너지 시장에 미칠 영향이 제한적일 것이라는 예측이다. - 더불어 미국 대통령에게는 시추 금지 지정 권한만 있고 철회 권한은 의회에 있어 많은 이들의 동의를 받는 절차를 거쳐야 하며, 전 세계적으로 그린 에너지 시대를 표방하고 있어 미국 기업들도 이를 고려해야 한다. - 트럼프 대통령은 기후 위기는 사기라며 취임 직후 시추 확대를 통해 화석 연료를 장려할 것이라 밝혔으며, 바이든 대통령이 내린 미국 해역에서의 신규 원유 가스 시추 금지 행정명령을 해제할 것이라 말했다. - 또한 파리 기후 협약에 재가입하지 않을 것임을 강조했다. 미 국무장관 지명자는 기후변화에 대한 과학적 증거가 없다며 모든 형태의 에너지를 장려하는 것이 미국 외교의 중심축이라 밝혔다. - 연준과 미국의 은행, 기업들은 기후 리스크 대응을 목적으로 한 협의체와 얼라이언스에서 탈퇴하고 있으며, 기후위기에 대한 관심이 줄어들고 있는 추세다. - 베센트 재무장관 지명자는 탄소세를 언급했는데, 이는 기후 대응을 위한 것이 아닌 중국을 겨냥한 관세 정책의 일환으로, 탄소 배출이 많은 상품에 관세를 부과할 것이라 밝혔다. 이로 인해 국내 기업들도 영향을 받을 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 2025년 1월 20일 글로벌 증시 상황 : 상하이종합지수는 상승 폭을 반납 후 강보합권으로 마감했으며, 선전성분과 홍콩항셍은 상승세를 보이고 있음. - 중국 중앙은행 인민은행은 이날 사실상 기준금리 역할을 하는 대출우대금리(LPR)를 3개월 연속 동결함. 이로 인해 5년물 LPR은 3.6%, 1년물 LPR은 3.1%로 유지됨. - 오는 20일에는 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 제47대 미국 대통령으로 공식 취임할 예정이며, 임기는 한국 시간으로 21일 새벽부터 시작될 예정임. 또한 해당 날 나스닥 선물은 약보합권 움직임을 보이며 2만 1500선을 기록 중임. - 한편, 미국 주식시장은 20일 마틴 루터 킹 데이를 맞아 휴장할 예정임. 추가로 살펴볼 경제 지표로는 유로존의 11월 건설 생산 지수가 있음.

● 핵심 포인트 - 이번 주 넷플릭스와 존슨앤드존슨 등 주요 기업의 4분기 실적 발표가 예정되어 있으며, 넷플릭스의 경우 매출이 전년 대비 145% 가까이 추가로 증가할 것으로 예상됨 - 지난주 금요일 발표된 인플레이션 관련 데이터가 시장에 긍정적인 영향을 미치며, 경제지표가 예상보다 낮게 나오면서 금리 인하 가능성을 높임 - 엔비디아의 주가 방향성이 시장의 관심을 받고 있으며, 지난주 금요일137.7달러 선으로 마감함 - 엔비디아에 대한 전문가들의 평가는 대체로 긍정적이며, 약 90%의 애널리스트들이 매수 추천을 하고 있음 - 평균 목표 주가는 177달러로 현 주가 대비 30% 가까운 추가 상승을 예상하고 있음

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 상승 마감에 따라 빅테크 및 M7도 일제히 상승했다. - 뱅크오브아메리카는 애플에 대해 매수 의견과 목표가 256달러를 제시, 애플은 0.7% 상승했다. - 바클레이즈는 엔비디아의 목표가를 175달러로 상향 조정, 엔비디아는 3.1% 반등해 137달러 선에 마감했다. - 모간스탠리는 테슬라의 주가 동력으로 로보택시와 인공지능 기반 기술 개발을 지목, 테슬라는 3% 가량 상승한 426달러 선에 마감했다. - 트럼프 대통령은 틱톡의 미국 내 서비스 금지 조치를 90일간 유예할 가능성을 밝혔으며, 이에 따라 메타는 0.2% 상승했다.

● 핵심 포인트 - 중국 GDP 성장률 5.0%로 목표치 달성. - 2년 연속 5%대 성장률 기록. - 테크윙, 삼성전자로부터 HBM 검사 장비 첫 양산 수주 성공. - HSBC, 삼양식품 목표 주가 23% 상향한 94만 원으로 제시. - 맥쿼리, 파마리서치 목표 주가 11% 상승한 31만 원으로 제시. - 두 기업 모두 사상 최대 매출 전망이 목표가 상향 배경.

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 하락함. 인플레이션 우려 완화에 전일 급등세를 보인 영향. S&P500은 0.2%, 나스닥은 0.8%, 다우지수는 0.16% 하락. - 중국 내 아이폰 판매 둔화 소식에 애플은 4% 이상 급락. 한때 중국 판매 1위였던 애플은 현지 업체들의 상승세에 밀리는 모습. - 모간스탠리는 호실적 발표 후 4%대 상승, 유나이티드헬스는 매출 부진으로 6% 하락. 본격적인 4분기 실적 시즌 돌입. - TSMC 4분기 순이익 57% 급증 소식에 39% 급등, 필라델피아 반도체지수 0.18% 상승마감에 기여. - 미국 10년물 국채금리는 12월 소매판매 전월 대비 0.4% 상승하며 약세. 미 경제 3분의 1을 차지하는 소비 감소는 경기 둔화 신호로 해석. - 금 선물은 이틀 연속 1%대 상승하며 2747달러에 거래, 한 달 만에 최고 수준. 전일 80달러를 돌파했던 WTI는 78달러대로 하락. - 월러 연준 이사는 데이터가 양호하면 금리 인하가 예상보다 빨리 진행될 것이라 발언. 올해 3~4회 금리 인하 가능성 제시. - 캐나다 정부는 트럼프 관세 위협에 대응해 152조 원 규모의 보복 관세 목록 작성 중. 미국산 수입품에 철강, 알루미늄 관세 부과 방안 포함.

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 2거래일째 상승 후 차익 실현 매물 출회로 WTI 78달러 후반, 브렌트유 81달러 초반 거래 - 미국 천연가스 선물 : 한파와 미국의 LNG 수출 증가로 평균가 4달러 15센트로 상향, 6% 상승중 - 설탕 선물 : 케냐의 설탕 판매가에 4% 개발 부담금 부과로 2% 상승 - 달러 인덱스 : 연준의 금리 인하 지연 우려 완화로 108선 후반대 - 금 선물 : 1개월 내 최고치, 1% 상승 - 암호화폐 : 미국 고물가 둔화와 트럼프 차기 대통령 취임으로 10만 달러 유지 - 3대 지수 ETF : 하락, SOXX 반도체 ETF 0.89% 상승, XLY 임의소비재 ETF 0.5% 하락 - AI발 고용 변화 : 팬데믹 이후 글로벌 주요 기업들의 대규모 인력 감축이 올해도 이어질 가능성 높음. - 메타, 마이크로소프트, 블랙록 등 대기업들은 AI 성장에 따른 기업 환경 변화와 경기 둔화 대응을 위해 감원 진행 예정 - AI와 빅데이터, 핀테크 분야 일자리는 2030년까지 두 배로 늘어날 것으로 전망 - 개별 기업 사례 - 메타 : 성과 관리 기준 강화로 5% 인력 감축 예정, 총 3600개 일자리 해당 - 마이크로소프트 : 전체 직원의 약 1% 감원 고려, 일부 컨설팅 사업 부문 채용 일시 중단 - 블랙록 : 전체 직원의 1%인 200명 감원, 올해 2000명 채용해 인력 재정비 예정 - 브리지워터 어소시에이츠 : 이달에만 직원의 7% 감축, 효율적 조직 운영 목적

● 핵심 포인트 - 중화권 증시 : 전날 있었던 정책 기대감 속 상해종합과 선전성분 나란히 상승, 홍콩항셍도 1%대 오름세 - 뉴욕증시 : 3대 지수 모두 급등 마감. 소비자 물가지수 둔화 흐름에 연준의 금리 인하 기대감 증폭 - 시장은 오늘 발표될 소매 판매와 실업수당 청구 건수 등 주요 경제지표 주목. 12월 소매 판매는 둔화, 신규 실업수당 청구 건수는 증가할 것으로 전망 - 1월 주택시장 지수와 유로존의 11월 무역수지도 발표 예정 - 대형 은행주 모간스탠리와 뱅크오브아메리카의 실적 발표 예정 - 중국 증시 : 지난 3년간 부진하다가 경기 부양책 발표 후 급등, 현재는 횡보세. 춘절 장세는 2월부터 점진적으로 진행될 것으로 예측 - 중국 정부의 부양 강도가 주목받는 상황. 중앙정부 주도의 재정정책을 팬데믹 이후 가장 강한 강도로 시행할 것이라 예측. 이에 따라 중국 내수주의 흐름이 바뀔 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 중국 중앙정부가 내수를 전방위로 키우겠다는 전략을 감안하면 2년 정도의 강한 강도의 재정 집행이 예상됨. - 중국의 4분기 GDP 성장률 컨센서스는 5.0%이며, 하나 증권은 5.2%로 전망함. - 중국 정부는 생산이나 공급을 기반으로 한 성장률보다 물가가 오르는 기반의 성장률을 추구할 것으로 보임. - 명목 GDP가 지난 2년 동안 실질 GDP를 하회하면서 중국 내 많은 물가가 하락하였고 출하 가격이나 기업 이익, 가계 소비 및 지출 가격이 빠지는 문제를 안고 있음. - 내구재 소비 진작을 위해 가전 및 전기차 이구환신 정책을 시행하였으며, 올해 해당 예산을 두 배 정도 증액할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시 3대 지수는 CPI 안도감에 랠리를 펼침 - 주요 특징주들을 보면 테슬라가 하루 만에 8% 넘게 뛰면서 400달러 선을 단숨에 회복함 - 은행주들이 4분기 실적 발표를 하면서 주가 상승세가 두드러짐 - 내일도 뱅크오브아메리카와 모간스탠리 같은 은행주들의 실적 발표가 예정되어 있으니 주목해 보면 좋을 것 같음 - 유가가 3% 넘게 뛰면서 지난해 8월 이후 처음으로 80달러를 돌파함

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시 3대 지수 CPI 안도감에 랠리 : 다우지수 1.6%, 나스닥 2.45%, S&P500지수 2.83% 상승 - 필수소비재 섹터를 제외한 10개 섹터 일제히 상승, 특히 금융 섹터는 2% 넘게 오름 - 시총 상위 종목들 일제히 상승 : 애플 1.9%, 엔비디아 3.3%, 마이크로소프트와 알파벳, 아마존 모두 2~3% 상승, 테슬라 7.9% 급등 - 미국의 12월 소비자물가지표 CPI 덕분에 시장이 안도 : 근원 CPI가 전월비, 전년비 모두 예상을 하회하면서 인플레이션 우려 완화 - 유럽 증시도 미국의 물가지표 안도감에 일제히 상승 : 독일과 영국, 이탈리아, 스페인 등 증시가 모두 1% 이상 상승 - 비트코인 랠리 : 비트코인 10만 달러 부근에서 거래, 이더리움 3400달러 선 회복

● 핵심 포인트 - 1분기나 2분기 초반기까지 FOMC는 금리 동결 전망이며, 12월 점도표상 기존 100bp 인하 전망에서 50bp, 연내 25, 25 두 번 인하하는 전망으로 바뀜. - 연준이 금리 인하 속도를 조정한 이유는 물가 상승률이 예상보다 높고 디스인플레이션 과정이 점진적으로 둔화되고 있기 때문. - 미국의 PPI 생산자 물가가 발표되며 예상보다는 낮게 나오며 물가 우려감 경계심을 낮춤. - 그럼에도 CPI 소비자물가에 대한 경계심은 늦추지 않고 있으며, 이에 따라 연준 역시 금리 인하를 빨리할 필요 없다고 판단. - 1분기 FOMC는 두 번 있으며, 이는 동결로 갈 것이라 예측하며, 소비 및 고용이 좋게 나오고 있어 경기에 대한 시각도 견조하다고 봄. - 상반기 중 금리 하락 기대는 어렵고, 금리 레벨은 상고하저로 예측하며, 지금 시점에서의 금리 레벨은 매력적이나 금리가 빠르게 떨어지는 시점은 아님. - BOJ 일본은행은 금리 인상을 시사했으며, 이에 따라 엔화 강세 움직임이 나타나고 있음. - BOJ의 금리 인상 시그널링이 이미 시장에 주어졌고 미국 고용 및 경기가 튼튼한 상황이기에 지난 8월과 같은 충격은 없을 것이라 전망함.

● 핵심 포인트 - 세계 최대 파운드리 업체인 대만의 TSMC가 내일 실적 발표 예정이며, 2023년 역대 최대 매출을 기록한 데 이어 이번에도 실적 호조가 예상됨. - TSMC의 실적 발표에서 주목할 점은 1분기 가이던스와 AI 데이터 센터 관련 언급임. 특히 최근 블랙웰 발열 이슈 등에 대해 어떤 발표를 할지와 그에 대한 시장의 반응이 주목됨. - TSMC의 호실적은 우리나라의 삼성전자와 SK하이닉스에도 큰 영향을 미침. - TSMC는 컨퍼런스 콜을 통해 1분기 실적과 2025년 연간 가이던스를 발표할 예정이며, 주목할 체크 포인트는 다음과 같음. - 첨단 패키징인 코어스 CAPA 확대 여부 - 애리조나 공장의 진척 상황 - 구형 공정 반도체 수요 악화 및 마진 압박 가능성 - CAPEX(설비투자) 계획 중 특히 차세대 2나노 기술 개발 및 양산 계획 - 한편 메모리 업계에서는 HBM 수요 증가로 삼성전자와 SK하이닉스가 생산라인을 전환하며 증설 중임.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시 3대 지수 혼조 마감 : 다우지수 0.5% 상승, 나스닥 0.2% 하락, S&P500 0.11% 상승 - 커뮤니케이션·헬스케어 섹터 부진, 유틸리티 섹터 1% 상승, 금융주 강세 - 12월 생산자물가지수(PPI) 전월 대비 0.2% 상승, 직전 수치 및 예상치 하회 - 10년물 국채금리 PPR 발표 직후 변동 후 진정세, 30년물 국채금리 15개월 만에 최고치 - 유럽 증시 혼조 마감, 트럼프 당선인 취임식 앞두고 관망세, 높은 국채금리 증시 부담 - 미국 달러화 소폭 하락, PPI 발표 이후 인플레이션 우려 완화, 관세 점진적 인상 검토 소식 - 영국 파운드화 6일 연속 약세, 일본 엔화 이달 금리 인상 전망 속 157엔대 후반 거래 - 원달러 환율 1462원 마감, 역외 환율 1459원, 금 선물 반등, 암호화폐 시장 상승

● 핵심 포인트 - 일라이 릴리: 4분기 매출 135억 달러 예상, 이는 월가 예상치인 139억 3000만 달러에 미치지 못함. 비만 치료제의 매출 부진이 원인이며 주가 7%대 하락중 - 넷플릭스: 21일 실적 발표 예정, 웰스파고는 4분기 가입자 증가 예상하나 달러 강세로 광고 전략 강화와 가이던스 상향 조정은 제한적일 것이라 분석, 현재 1%대 하락중 - 보잉: 지난해 상업용 항공기 인도량이 전년 대비 3분의 1 가량 감소, 경쟁사인 에어버스에 6년째 밀리는 모습이며 주가 2%대 하락중 - 골드만삭스: 자본시장 및 자산관리 업무 관련 일부 핵심 부서들을 통합하는 조직 개편 단행, 사모대출 및 사모펀드 등 사업 확장 목적, 주가는 1%대 상승중 - 팔란티어: 제프리스가 팔란티어의 비중 축소 등급과 목표가 28달러를 제시, 월요일 종가보다 37달러 가량 낮은 수준이며 주가는 강보합에 거래중 - 로빈후드: 미 증권거래위원회 SEC에서 로빈후드에 4500만 달러 벌금 부과, 증권법 위반 혐의 때문이며 주가는 비트코인 상승세에 힘입어 5% 넘게 상승중 - IAC: 주택서비스 부문인 앤지 분사를 승인했으며 앤지는 독립적인 회사로서 주택서비스 시장에서 성장을 가속화할 예정, 주가는 6% 상승중 반면 IAC는 보합권에 거래중 - KB홈: 4분기 실적 발표에서 매출과 주당 순이익 모두 월가의 예상치를 넘어섰으며 긍정적인 실적 발표로 오늘장 4% 상승중 - 서비스타이탄: 상장 후 첫 실적 공개에서 매출은 예상치를 상회했으나 주당 순이익 EPS에서 손실 폭이 커지며 주가 6% 내림세 보임

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시는 트럼프 대통령 취임을 앞두고 인플레이션 우려가 다시 불거지며 혼조세, 기술주는 약세 보임. - S&P500과 다우지수는 각각 0.1%, 0.8% 상승, 반면 나스닥지수는 0.3% 하락. - 엔비디아는 2% 가까이 하락한 133달러 선에 마감했으며, 국내 반도체 업종에 부정적 영향 미칠 것으로 예상됨. - 모더나는 올해 연 매출 전망을 10억 달러가량 하향하면서 16% 가까이 큰 폭으로 하락. - 양자 컴퓨터 관련 주들은 상용화까지 오래 걸릴 것이라는 전망에 급락. - 유가는 3%나 급등, 미국의 러시아 석유 산업 제재 우려 때문. - 달러 인덱스는 한때 110선을 돌파하며 약 2년 만의 최고 수준 기록.