● 핵심 포인트 - 메리츠금융지주: 2분기 순이익 7376억원으로 전년 동기 대비 0.2% 증가하였으며, 주가 2.4% 상승 중 - 이오테크닉스: 2분기 영업이익 258억원으로 예상치인 140억원을 크게 상회하였으며, 주가 4.5% 상승 중

● 핵심 포인트 - 미국 CPI 발표 결과 물가 불확실성 해소로 한국 증시 상승 - 외국인 수급 개선으로 코스피 1%대, 코스닥 0.8% 상승 - 디스플레이주, 삼성디스플레이의 중국 BOE 소송 승소로 국내 기업 반사이익 기대 - OLED주 및 LED 장비주 강세, 덕산네오룩스 24%대, LG디스플레이 22%대 상승 - 반도체주, 미국 기술주 상승과 엔비디아의 중국 판매 허가 소식에 강세 - SK하이닉스 3%대, 원익IPS 7%대 상승 - 바이오주, 금리 인하 기대감과 신약 개발 진전으로 상승세 - 대웅의 마이크로니들 패치 성과와 비만치료제 고성장 분석에 관련주 강세 - 펩트론, 코스닥 시총 3위 등극 - 엔터주, JYP Ent. 실적 발표 앞두고 경계감에 약세

- 큐브엔터, 2분기 영업이익 9억 원으로 전년 동기 대비 80% 이상 감소 - 한화생명, 2분기 순이익 전년 동기 대비 40% 이상 감소 - HMM, 2분기 영업이익 전년 동기 대비 2332억원 기록, 운임지수 하락에도 선방했다는 평가 속 주가 0.22% 상승 - LG이노텍, 현재 주가 3.8% 상승 - 코스피 거래대금 상위 : 삼성전자(0.84%), 하이닉스(3%) - 코스닥 거래대금 상위 : 알테오젠(14%), 펩트론(3%)

- 미국의 9월 빅컷 기대감으로 국내 증시도 상승세를 보임 - 금리 인하 수혜주인 반도체, 바이오, IT, 2차 전지 관련주들이 순환매 상승을 보임 - 특히 반도체 투자 확대 기대감으로 소부장 관련주들이 강세를 보임 - 삼성디스플레이의 승소 소식으로 디스플레이 관련주들도 상승함 - 반면 JYP Ent.와 펄어비스는 실적 부진으로 주가가 하락함 - 코스피는 3226선까지 회복하며 0.82% 상승중이며, 코스닥은 816선까지 상승하며 0.73% 상승중임 - 외국인은 거래소에서 SK하이닉스와 조선주를 중심으로 4200억 원 넘게 매수하고 있으며, 선물시장에서도 3400억 원 넘게 매수우위 포지션을 구축함

● 핵심 포인트 - 코스피가 외국인들의 매수로 반등세를 보이고 있다. 금리 인하 기대감에 달러인덱스 하락과 원화 강세가 나타나며 외국인들의 순매수 강화 움직임이 계속되고 있다. SK하이닉스와 반도체 소부장도 상승하며 지수를 이끌고 있다. - 오전에 발생한 LG디스플레이와 BOE, 삼성 디스플레이와 BOE 간 분쟁 관련해 디스플레이 관련주들이 상승했다. 삼성디스플레이가 OLED 영업비밀 침해 소송에서 승소하며 BOE는 약 15년간 미국 시장에 진출할 수 없게 됐다. 이에 따라 국내 대기업들이 반사 수혜를 입을 것으로 전망된다. - 특히 LG디스플레이와 삼성디스플레이가 반사 이익을 얻을 것으로 보인다. LG디스플레이는 단가 협상력 상승과 시장 점유율 상승 기대가 있으며, 삼성디스플레이는 단기적 반사익이 유력하다. 또한 삼성디스플레이 밸류체인단에서 유리하게 수혜를 입을 것으로 예측된다. - 내일은 토니모리와 아이패밀리에스씨 등 화장품주의 실적 발표가 예정되어 있다. 또한 삼양식품도 실적을 발표하는데, 전년비 성장세를 보여줄 것으로 예상되지만 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 전망된다.

- 미국의 7월 소비자물가 발표 후 9월 기준금리 인하 기대감이 확산되며 세계 증시가 강세를 보임. - 그러나 관세가 물가를 자극하고 있어 8월 물가 데이터가 연준의 행보를 결정할 중대 변수로 남아 있음. - 코스피는 장 초반 1% 넘게 상승했지만 상승폭을 일부 반납함. 이는 세제 개편 경계감이 더 큰 영향을 미친 것으로 분석됨. - 미국 S&P500과 나스닥 지수는 사상 최고가를 경신했으며, 일본 니케이 지수도 이틀 연속 사상 최고치를 기록함. - 미국의 7월 소비자물가상승률이 2.7%로 시장의 예상치보다 낮게 나타나며 투자심리가 개선됨. - 스콧 베선트 미국 재무장관은 미국 중앙은행인 연방준비제도의 0.5% 포인트 금리 인하를 요구함. - 미국의 9월 FOMC는 오는 9월 16~17일 열릴 예정이며, 한국은행은 이달 말 통화정책방향 회의를 앞두고 있음. - 관세 여파로 수입 비중이 높은 업종을 중심으로 추세적인 가격 상승세가 나타나고 있으며, 업계에서는 확정된 상호관세가 8월부터 발효되어 물가가 추가 상승 압력을 받을 수 있다고 분석함. - 시장의 관심은 미국의 9월 금리 인하 여부에서 추세적 방향성으로 확대되고 있음. - 연준의 물가와 고용 중 어느 쪽에 더 무게를 두느냐에 따라 연내 금리 인하 속도와 폭을 가늠해 볼 수 있을 전망임.

- 트럼프 대통령의 파월에 대한 대규모 소송 경고로 금리 인하 기대감 상승 - 자본시장에서는 금리 인하를 긍정적으로 반응할 가능성 높음 - 실물시장에서 물가 상승 시 실업률 지표 악화 예상 - 인플레이션 지속 시 금리 인상 필요성 대두 - 올해 세 번의 금리 인하 예상 있으나 데이터 확인 필요

- 삼성전자 파운드리 호재의 수혜주로 반도체 식각계 공급업체 솔브레인이 주목받고 있음. - 최신 파운더리 공정인 GAA 공정에 사용되는 초산계 식각을 삼성전자에 독점 납품함. - 삼성전자와 함께 미국 테일러시에 공장을 지어 테슬라 AI 칩 제조를 위한 협업이 기대됨. - 솔브레인은 반도체 식각액과 세정액, 연마제 등을 만드는 회사로, 특히 고 선택성 식각에 특화되어 있음. - GAA 공정에 사용되는 식각액을 공급하고 있으며, 이는 채널을 전방향에서 둘러싸기 때문에 정밀한 식각액이 필요함. - 미국 자회사 솔브레인 TX LLC를 통해 미국 시장에서 삼성전자와 협력하고, 최대 고객사인 삼성전자의 현지 생산 요청에 따라 미국 테일러시에 공장을 지을 계획임. - 2023년부터 테일러 공장에서 매출이 발생할 것으로 전망되며, 식각액 매출은 약 350억 원으로 추정됨. - 2분기 실적은 매출 2442억 원, 영업이익 391억 원으로 예측되며, 이는 전년 동기 대비 매출은 12.9% 증가, 영업이익은 14.7% 감소한 수치임. - 일본의 반도체 소재 기업 시스템 인수로 일회성 비용이 반영된 결과이며, 해외 매출 확대 기대감이 큼. - 3분기 증권사 전망치는 매출 2538억 원, 영업이익 466억 원으로 각각 1년 전보다 15%, 17% 증가할 것으로 보임. - 내년부터는 삼성전자와 미국 테일러 현지에서의 협력이 강화될 전망이며, 테슬라의 AI 칩에 2나노 공정의 GAA 구조가 적용되어 식각액 사용이 필수적임. - 일론 머스크 테슬라 CEO가 계약 규모인 160억 달러는 최소 금액이라고 밝혀, 삼성전자의 파운드리 수주 규모가 늘어날수록 솔브레인의 실적 개선 가능성도 함께 커질 것으로 전망됨.

- 7월 CPI 결과를 놓고 시장에서는 연준이 기준금리를 50bp까지도 인하할 수 있다는 시각이 등장함. - 9월 인하는 거의 확실시되고 있으나 50bp 인하 여부는 아직 불확실함. - 관세 영향이 점차 커지고 있으며, 8월 CPI에서는 관세 여파가 더욱 심화될 것으로 예상됨. - 관세발 인플레이션은 일시적일 것으로 기대하나, 기업의 대응과 투자 등을 고려하면 일시적이지 않을 수 있음. - 미 국채 금리가 하락하지 않는 이유는 재정 적자에 대한 우려가 크기 때문임. - 재정 적자폭이 커지면 국채를 많이 발행해야 하고, 국채를 많이 발행하면 금리가 올라가는 현상이 발생함.

- 미국의 7월 소비자물가지수가 예상보다 낮게 발표되며 인플레이션 우려 완화 - 이에 따라 연준의 9월 금리 인하 기대감 강화 - 노무라 증권은 연준이 9월에 금리 인하를 재개할 것으로 전망 - 금리 인하는 유동성 확대로 이어져 시장 상승 재료로 해석 - 22일 예정된 잭슨홀 미팅에서 파월 의장의 시각 변화 여부 주목 필요

● 핵심 포인트 - 미국 국제무역위원회(ITC), 삼성디스플레이가 중국 BOE를 상대로 제기한 OLED 기술 탈취 소송에서 삼성의 손을 들어줘, BOE는 14년 8개월 동안 미국 시장 출입 금지 처분 받아 - BOE의 OLED 패널, 수입 금지 및 미국 내 마케팅, 판매, 광고, 재고 처리까지 전방위 봉쇄되며, 보증금 100% 규정 포함되어 사실상 원천 차단 - 오는 11월 최종 판결 예정이나, 미국 ITC가 중국 업체의 기술 탈취 인정하여 국내 디스플레이 기업들 혜택 볼 전망 - 아이폰 시리즈나 메타의 스마트 글래스 등 미국 IT 기기에서 BOE 패널 사라질 가능성 커져, 현대차증권 분석에 따르면 단기적으로 삼성디스플레이가 가장 유리 - LG디스플레이 역시 단가 협상력 상승 및 향후 점유율 확대 가능성 있으며, 이번 판결로 프리미엄 OLED 시장의 한국 주도권 공고해질 것으로 예상 - 미중 기술 패권 경쟁 속에서 기술 탈취로 시장을 장악하려는 시도는 장기적 퇴출로 응징한다는 경고로 읽힐 수 있으며, 디스플레이뿐만 아니라 반도체, 배터리, 바이오 등 다른 하이테크 산업으로도 번질 가능성 있어

● 핵심 포인트 - 조선주는 오늘 나쁘지 않은 흐름을 보이며, 특히 HJ중공업과 HD한국조선해양이 상승세를 보임. - 이러한 상승세는 한미 정상회담에서 논의될 MASGA 프로젝트와 알래스카 프로젝트의 수혜를 받을 가능성 때문임. - 또한, MRO 사업 관련 수주 모멘텀과 함께 2042년까지 500척에 대한 미국향 전투함 수주 규모가 있어 국내 조선 3사들에 대한 관심이 높음. - 한편, 중국의 수주 증가로 인해 국내 조선 산업에 대한 우려가 있으나, 고부가가치 선박 수주를 많이 하고 있으며, 미국과의 프로젝트 참여 등으로 전망이 밝음.

- 미국 7월 CPI가 양호하게 발표되며 9월 금리 인하에 대한 기대감 상승 - 대웅테라퓨틱스의 세마글루타이드 마이크로니들 패치가 주사제 대비 80% 이상의 약물 체내 흡수율을 보여 글로벌 최고 수준 달성. 이를 기반으로 대웅은 글로벌 파트너사와 상업화 논의를 본격화할 예정 - 펩트론의 스마트데포 기술이 적용된 비만치료제가 편의성 극대화로 시장에서 관심받고 있으며, 일라이 릴리와의 본계약 전환 여부가 관건 - 엔터 4사 중 JYP만이 실적 발표를 앞두고 있으며, 실적에 대한 기대감이 낮아져 주가가 9%대 급락 - 비만치료제 관련주인 펩트론, 블루엠텍, 디앤디파마텍 등이 상승 랠리 이어가는 중

- 미국 물가 상승률 우려 해소로 시장 분위기 개선되며 반도체주 강세 - SK하이닉스와 한미반도체 동반 강세 시현 - 게임주들의 실적 발표 후 대체로 부진한 모습 - 펄어비스는 광고 선전비 증가로 영업이익 101.9% 감소 및 신작 '붉은사막' 출시 연기로 23%대 급락 - 더블유게임즈는 2023년 이후 최대 실적에도 영업이익 19% 감소 및 시장 전망치 하회하며 3.69% 약세 - 엔터주들도 최근 주가 상승에 따른 부담으로 하락 - JYP Ent.는 실적 발표 앞두고 7% 약세 - 브이티는 2분기 매출액 감소에도 영업이익 7.6% 증가하며 상승 출발했으나 화장품 섹터 부진으로 상승폭 제한 - 바이오주들은 강세 - 대웅은 비만치료제 성분 세마글루티드 탑재한 마이크로 니들 패치의 효과 입증으로 5%대 강세 - 블루엠텍은 한국노바티스와 고지혈증 치료제 넥비오의 국내 판권 계약 체결로 13%대 오름세

- 2분기 어닝 시즌을 맞아 종목별 주가 희비가 교차하는 가운데, 증권가에서는 방산과 기계 관련주들의 목표가를 대폭 상향하고 있다. HD현대인프라코어의 목표가는 한 달 전 대비 64% 상승했으며, 효성중공업은 90만 원에서 146만 원으로 큰 폭으로 상향되었다. - 반면 중국 사업의 부진으로 일부 화장품주와 게임주들의 주가 전망치는 하향됐다. 증권사들은 실적이 좋지 않은 종목들에 대한 투자 의견을 하향하면서 시장의 옥석 가리기를 하고 있다. - 한편, 한국의 수주 점유율이 하락한 가운데 중국과의 조선 수주 격차가 크게 확대되었다. 노란봉투법이 조선소의 생산라인 가동률을 저하시키고 인도를 지연시킬 수 있다는 우려감도 존재한다. 그러나 다올투자증권은 조선업에 대한 비중 확대 의견을 유지하고 있으며, 컨테이너와 LNG선 발주가 지속될 것으로 기대하고 있다. 또한, 한미 정상회담에서 조선 협력 확대가 논의될 예정이다.

- 미국 증시가 CPI 지표가 시장 예상과 부합하면서 사상 최고치를 기록함 - 국내 지수는 상승 출발하였으나 세법 개정안 관련 노이즈로 에너지가 약해짐 - 미국의 9월 금리 인하 전망이 93.4%로 사실상 기정사실화 됨 - 한국이 일본이 주도하는 CPTPP 가입을 적극 검토 중이며, 이전과는 달리 상황이 바뀌어 가입 가능성이 높아짐

● 핵심 포인트 - 선물시장은 풋옵션 430포인트, 콜옵션 440포인트 위주로 거래되며, 선물은 4.05포인트 상승 중. - 미국의 S&P와 나스닥 지수가 사상 최고점을 경신한 가운데, 국내 증시도 연중 고점 돌파 가능성 있음. - 코스피 시장은 시총 상위 20개 종목 중 한화에어로스페이스를 제외하고 대부분 상승 출발 예상. - 삼성전자와 하이닉스는 각각 1.1%, 3%대 상승하며 필라델피아 반도체 지수의 영향을 받는 중. - 2차 전지 관련주인 LG에너지솔루션과 삼성 SDI도 상승 흐름을 보이고 있으며, 자동차 업종인 현대차와 기아도 상승 중. - 주식 양도세 기준에 대한 대통령실의 발언으로 금융주와 증권주의 상승이 일부 있었으나 큰 흐름은 아님. - 코스닥은 0.95% 상승 출발 예상되며, 제약바이오와 2차 전지 중심으로 분위기가 흘러갈 가능성 있음. - 티엘비는 어닝 서프라이즈로 8% 상승 출발이 예상되는 반면, 펄어비스는 어닝 쇼크로 -17% 출발 예상됨.

● 핵심 포인트 - 8월 13일 수요일 양 시장은 미국의 7월 CPI가 9월 금리 인하 기대감을 키우며 미국 증시 3대 지수가 일제히 상승한 영향으로 상승 출발함. - 코스피는 이 시각 0.97% 올라 다시 3200선을 회복, 코스닥은 0.97% 상승함. - 코스피 시장 내에서는 모든 업종들이 상승 중이며 특히 전기가스, 증권, 전기전자, 금융, 보험, 유통, 종이목재 등이 강세임. - 상승률 상위 종목으로는 대웅(16%), 제주은행(6.7%), HD한국조선해양(6.7%) 등이 있음. - 하락률 상위 종목으로는 더블유게임즈(-4.6%), 전진건설로봇(-3%), HD현대인프라코어(-2%) 등이 있음. - 코스피 시장 내 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자(0.7%), SK하이닉스(2.78%) 등 반도체주가 강세임.

- 미국 증시가 2% 상승하며 S&P500과 나스닥 지수는 사상 최고치를 경신함 - 관세로 인한 소비자물가지수(CPI) 발표에 대한 우려가 있었으나 무난하게 소화됨 - 9월 금리 인하 가능성이 여전히 크다는 분석이며, 국내 증시에 긍정적인 영향이 기대됨 - 코스피 시장에서는 대웅이 자체 개발한 마이크로니들 패치의 초기 약물 흡수 실험 결과가 긍정적으로 나오면서 16%대 급등, 대웅제약도 동반 상승 - TCC스틸, 코스모신소재, 경동나비엔 등도 상승 중이며 특히 경동나비엔은 2분기 어닝 서프라이즈를 기록하며 상승랠리 지속 - HJ중공업은 조선주 중에서 반등에 성공하며 4% 가까이 상승 - 코스닥 시장에서는 티엘비가 2분기 사상 최대 분기 매출을 기록하며 7% 넘게 상승, 파두와 KT밀리의 서재도 각각 5%대 상승 - 가온칩스 등 반도체 소부장 종목들도 상승 중 - 시가총액 상위 종목들은 대부분 상승 중이며, 특히 SK하이닉스는 2% 가까이 상승하며 강세를 보임

- 반도체 소부장에 대한 투자 심리 개선 중. - 서버, 범용 D램 수요 증가로 소부장 업체 수혜 예상. - 필라델피아 반도체 지수 3% 가까이 급등. - 국내 시장에서도 삼성전자 및 반도체 소부장 종목 상승 추세. - 미국 반도체 기업 마이크론, D램 가격 상승으로 실적 전망 대폭 상향. - 올해 3분기부터 서버용 D램 수요 증가 및 공급 부족 전망. - DDR4 생산 종료로 DDR5로의 전환 속도 빨라지며 공급량 제한될 것으로 예상. - 전체적으로 호재가 이어지고 있으며, 소부장 종목들 주목 받는 중. - 삼성전자 파운드리 대규모 수주 소식에 대한 기대감 존재. - 에이엘티, 원팩, 심텍 등 52주 신고가 경신. - 향후 추가적인 상승을 위해서는 새로운 모멘텀이 필요하다는 의견 있으나, 현재로서 긍정적인 흐름 이어질 것으로 보임.