● 핵심 포인트 - 새 정부 출범으로 경제 정책 변화 예상, 포트폴리오 점검 및 재정비 필요 - 복합형 포트폴리오 전략 필요 : 확실성과 성장성, 가치와 성장을 고려 - 성장 관련 섹터 : 반도체, 산업재 - 반도체 : 실적 가시성과 성장 기대감 높음, 전 세계 반도체 시장 내년 7천억 달러 성장 예상, 메모리 가격 상승, AI 서버 확산으로 인한 고대역폭 메모리와 고성능 팹리스 칩 수요 증가 - 산업재 : 정책 수혜주, 새 정부의 SOC, 에너지 전환, 국방 투자 등 예산 증액, 미국과 유럽의 탈중국 공급망 전략과 한국의 재정 확대 기조로 긍정적 영향 - 가치 측면 섹터 : 소비재, 헬스케어 - 소비재 : 하반기 추가 추경 집행 기대감, 중국 소비 회복과 동남아 수요 증가로 긍정적 영향 - 헬스케어 : 국내 기업들 중 mRNA 기반 신약, 면역항암제, 희귀질환치료제 분야 강점, 기술 수출 재개로 재평가 예상 - AI, 서버와 관련된 다양한 종목들 주목 필요, 부품 기업들 수혜 예상

● 핵심 포인트 - 이재명 정부의 정책 수혜 섹터 및 수혜주로는 증권주, 지주사주, 저PBR주 등이 꼽힘. 이는 이재명 대통령이 대선 과정에서 코스피 5000을 실현하겠다며 증시 부양에 대한 적극적인 의지를 표명했기 때문임. - 또한, 기후에너지부를 신설해 기후위기에 대응하겠다는 공약을 내놓음. 이에 따라 신재생에너지 관련주인 한화솔루션, HD현대에너지솔루션, 신성이엔지 등의 수혜가 예상됨. - 차세대 먹거리로 꼽히는 AI 산업과 관련해서는 세계 AI 3대 강국으로 진입하겠다는 목표를 내세움. 이를 위해 100조 원 규모의 민간 펀드를 조성하고, AI 데이터센터를 건설함과 동시에 고성능 GPU 5만 개 이상을 확보할 계획임. 삼성에스디에스, NAVER, 솔트룩스 등이 수혜주로 지목됨. - 그 외에도 K-방산 수출을 확대하기 위해 컨트롤타워를 신설한다는 선언에 방산 섹터가 주목받고 있으며, 세종에 행정수도를 완성하겠다는 공약에 건설주들이 수혜를 입을 것이라 전망됨. 남북 경협이나 출산, 일자리 관련 테마가 형성될 것으로도 예측됨.

● 핵심 포인트 - 정치적 불확실성 해소로 새 정부 출범 후 국내 증시의 박스피 탈출 기대감 상승 - 코리아 디스카운트 극복을 위한 상법개정안 논의 중, 이사충실의 의무를 주주로 확대 시 긍정적 효과 기대 - 개정안 통과 및 기업들의 자발적 주주환원 정책 실행 시 코스피 5000선 도달 가능성 제시 - 이재명 대통령의 국내 증시 부양 정책에 대한 기대감 상승, 특히 주주친화적 정책 강조 - 향후 자본시장활성화관련법의 빠른 통과 예상되며, 국내 산업의 성장과 함께 주식시장의 매력도 상승 기대

● 핵심 포인트 - 신정부 출범 후 환율 변동성이 줄어들 것으로 기대되며, 관세에 대한 대외 협상의 여지, 주체가 명확해짐 - 트럼프 복수세 법안이 통과되었으나, 국내 투자자들의 보유 종목들에 대한 영향은 제한적일 것으로 예상됨 - 외국인 투자자들이 미국 국채를 보유하고 있는 물량이 9조 달러를 넘어, 법안 시행에 대한 우려가 있음 - 미중 정상 통화 기대감에 시장이 회복하는 모습을 보이고 있으나, 트럼프 대통령의 행정명령 서명으로 인한 관세 인상으로 불확실성이 자극될 가능성이 있음 - 트럼프 대통령의 압박 강화는 협상력을 높이려는 시도로 보이며, 단기적인 변동성 요인으로 살펴볼 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 2025년 6월 4일, 중앙선거관리위원회가 이재명 대통령 당선을 확정하였으며, 이날부터 공식 임기가 시작됨. - 이재명 대통령은 수락연설에서 내란 극복과 경제 회복을 강조했으며, 선거운동 기간 동안 각 당 후보들과 가장 첨예하게 대립했던 분야가 경제였던 만큼 이에 관한 국정 운영 과제들이 속도감 있게 추진될 것으로 전망됨. - 지난 해 12월 이후 약 6개월간 국정 공백 상태였기 때문에 쌓여 있는 현안들을 해결해야 하는 상황이며, 특히 국무총리와 대통령 비서실장, 대통령실 수석 등 주요 인선을 빠르게 진행해야 함. - 미국과의 외교 관계 또한 중요한 이슈로, 트럼프 대통령과의 첫 통화가 오늘 중 이루어질 것으로 보이며, 일본, 중국, 러시아 등 다른 국가들과의 다자 정상외교 정상화도 시급한 과제로 꼽힘.

● 핵심 포인트 - 하반기 시장 변수로는 연준의 통화 정책, 금리 및 달러화의 움직임을 주목해야 함. - 미국 자산에 대한 신뢰도 하락이 글로벌 금융시장 환경 변화를 야기할 수 있음. - 미국 경제의 불안감이 커지고 있으며, 관세에 대한 부담이 정치적 지지 기반을 훼손시킬 가능성이 있음. - 지수보다는 테마와 개별 모멘텀이 중요하며, 소프트웨어, 휴머노이드 로봇, 양자컴퓨팅 등의 테마를 추천함. - 국내에서 다양한 테마 ETF들이 상장되고 있으므로 이를 살펴볼 필요가 있음. - 은의 경우, 산업용 금속으로서의 성격을 가지고 있어 포트폴리오 관점에서 금보다 은의 비중을 높이는 것이 유효한 전략일 수 있음. - 테슬라의 경우, 일론 머스크의 복귀로 브랜드 이미지가 회복되었으며, 자율주행 로보택시 론칭 행사를 통해 모멘텀을 얻을 수 있을 것으로 예상됨. - 엔비디아는 중국 수출 규제에 대한 부담이 있으나, 중동 등 대체 시장 확보를 통해 기대를 형성시키고 있음.

● 핵심 포인트 - 외신들은 이번 한국 대선을 단순한 정권 교체를 넘어 중대한 전환기적 성격을 지닌 사건으로 인식함. - 새 정부의 주요 과제로 분열된 사회 통합, 경제 침체 극복, 미국의 관세 위협 등을 공통적으로 지적함. - 이재명 정부가 트럼프 미국 대통령의 고율 관세 정책에 대해 유보적 입장을 취하면서 중국과의 관계 개선을 도모할 가능성이 있다고 분석함. - 미중 사이에서 균형 외교를 내세울 가능성이 높고 이는 중국을 견제하려는 트럼프 대통령의 노력을 복잡하게 만들 수 있다고 평가함. - 미국과의 안보 동맹은 유지하되 트럼프 행정부의 관세 정책과 주한미군 감축 요구 등에는 신중한 협상을 진행할 것이라고 전망함. - 이재명 정부의 실용 외교 전략이 실제로 통상 갈등을 조율할 수 있을지에 이목이 집중된다고 전함. - 트럼프 리스크 대응이 최우선 과제가 될 것이라는 점, 미국과의 동맹을 기반으로 하면서도 중국과의 관계 개선을 통해 미중 사이에서 균형 외교를 시도할 것이라는 예상, 이념보다는 국익을 앞세우는 실용주의적 접근을 할 것이라는 기대감이 섞인 전망들이 다양하게 나옴.

● 핵심 포인트 - 일론 머스크 테슬라 CEO가 트럼프 대통령의 감세안을 '역겹고 혐오스러운 법안'이라고 강하게 비판했다. 머스크는 이 법안이 미국의 재정 적자를 늘리고 시민들에게 지속 불가능한 부채를 떠넘길 것이라고 주장했다. 백악관은 트럼프 대통령이 이 법안에 대해 어떤 입장을 취하고 있는지 이미 알고 있으며, 대통령의 의견은 바뀌지 않을 것이라고 밝혔다. - OECD가 올해 세계 GDP 성장률 전망치를 기존 3.1%에서 2.9%로 하향 조정했다. 미국의 경제성장률 전망치는 2.2%에서 1.6%로 낮아졌다. OECD는 트럼프 대통령의 관세 정책 여파와 높아진 경제 정책 불확실성, 이민 둔화와 연방직원 축소 등을 이번 하향 조정의 이유로 꼽았다. 한국의 경제성장률 전망치는 1.5%에서 1%로 하향 조정됐다. - 미국의 4월 구인 건수가 739만 건으로 시장의 예상보다 높게 나타났다. 구인 증가는 전문직과 비즈니스 서비스, 의료 및 사회복지 분야 등 민간 부문 사업이 주도한 것으로 드러났다. 그러나 경제학자들은 관세로 인해 앞으로 몇 달간 노동시장이 눈에 띄게 약화할 것으로 전망하고 있다. 리사 쿡 연준 이사는 무역 정책 변화가 경제에 영향을 미치기 시작했다는 증거가 있다며, 미국 경제가 아직 견고하지만 불확실성의 증가는 물가 안정과 실업률 모두에 위험을 초래할 수 있다고 경고했다.

- 유가, 러시아-우크라이나 간 갈등 지속 및 이란 핵 협상 결렬 가능성에 상승 - 금 선물, 장중 4주 내 최고치 기록 후 차익 실현 매물 출회 및 달러 강세에 하락 - 백금, 팔라듐 상승...곡물 선물 중 코코아 3% 상승 - 미국 방산주 ETF ITA, PPA, 유럽 방산주 ETF EUAD 상승 - 각국의 국방비 증액 및 방위 산업 육성 계획에 방산주 긍정적 전망

● 핵심 포인트 - JP모간이 선정한 6월 선호주는 인기 게임 GTA 시리즈 제작사인 '테이크-투 인터랙티브'와 스트리밍 기업 '넷플릭스'이다. - 테이크-투 인터랙티브는 그랜드 테프트 오토 6 출시에 대한 기대감으로 매수세가 이어지고 있으며, 애널리스트 86%가 매수 등급을 부여했다. - 넷플릭스는 광고 산업의 성장 가능성을 높이 평가받았으나, 평균 목표주가는 현재보다 3% 하락할 가능성이 제기되었다. - 미국의 보호무역주의 강화로 인해 미국 외 지역에 대한 투자가 증가하고 있으며, 유럽과 신흥시장이 주목받고 있다. - 인도는 지난 분기 7.4%의 성장률을 기록하며 투자자들의 관심을 끌고 있으며, 글로벌 자산운용사들은 미국 외 지역에 대한 분산투자를 권하고 있다.

● 핵심 포인트 - 애플, 퍼플렉시티와 협업 논의 중...알파벳 주가 1.69% 하락 - 마이크로소프트, 프랑스 경쟁 당국에 빙 관련 문제 제기...주가 0.22% 상승 - 브로드컴, AI 연산 성능 높인 최신 네트워크 칩 토마호크6 출하 시작...주가 3.27% 상승 - 메타, 콘스텔레이션 에너지와 20년간 원자력 발전 전력 구매 계약 체결...주가 0.13% 하락 - 아크 인베스트, 프라이버시·데이터 활용 우려로 팔란티어 주식 1만 7467주 매도...주가 0.86% 상승 - 스노우플레이크, 크런치데이터 인수 계획 발표...주가 0.49% 하락 - 힘스 & 허즈, 유럽 원격의료 플랫폼 자바 인수로 글로벌 확장 나서...주가 3.59% 하락

- 미국 증시, OECD의 경제성장률 하향 조정에도 불구하고 미중 대화 기대감에 상승 - 기술주 1% 이상 강세, 에너지주 1% 동반 상승, 임의소비재주 0.3% 상승 - 엔비디아, 미중 대화 기대감에 3% 가까이 상승하며 시총 1위 탈환 - 애플, 아이폰에 구글의 검색 대안으로 퍼플렉시티 채택 및 시리에 챗GPT 결합 계획 논의 중 - 미국 국채시장, OECD의 경제성장률 하향 조정에 매수세 유입되며 보합권 - 미국의 4월 구인 건수 740만 건으로 집계되며 안정적인 고용 흐름 보여 - 달러인덱스, 전일장 대비 소폭 반등한 99선 초반 기록 - 금 선물, 달러화 가치 회복에 따라 하락하며 3377달러에 거래 - 유럽 증시, ECB의 금리 인하 가능성에 상승했으나 네덜란드 연정 붕괴에 상승분 반납

● 핵심 포인트 - 6월에는 대선 정책보다 관세 이슈가 시장에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 한국 시장은 타 시장 대비 체력이 좋아 큰 조정은 없을 것으로 전망됨. - 관세 이슈로 인해 주가가 눌릴 가능성이 있는 섹터는 신규 투자를 피하고 기다리는 것이 좋음. - 바이오 종목 중에서는 L/O 기대감이 높은 지아이이노베이션과 6월 말 생동성 시험 최종 결과 보고서가 나올 삼천당제약을 추천함. - 조선주 중에서는 HD현대마린솔루션이 섹터 내에서 가장 저렴한 밸류에이션을 가지고 있으며, 장기 성장 가능성이 높아 코스피200 편입 시 매수 전략을 추천함.

● 핵심 포인트 - 원텍: 에스테틱 관련주로 한한령 해제 및 시장 확대로 인한 수혜 예상. 사우디 V-레이저 승인 획득 및 리비안 공략으로 매출 증가 기대. 황금라인 돌파로 추가 상승 여력 있으나, 매수는 관망 필요. - 서울옥션: STO 시장 성장과 신정부의 기대감으로 강세. 조각 투자 활성화로 미술품 경매 시장의 과점적 효과 기대. 추세 매매 유효하며, 목표가 9500원, 손절가 7500원 제시.

● 핵심 포인트 - 반도체주는 현재 밸류에이션 매력은 충분하나 모멘텀이 부족함. D램과 낸드 가격은 공급자 측의 제조 재고 조정으로 상승하였으나 하반기에는 관세 이슈로 탄력이 줄어들 것으로 예상됨. 그러나 저가 매수는 유효하며, 삼성전자는 파운드리 가동률 상승 중. 특히 엑시노스2600에 대한 수요 개선 및 팔란티어와의 협력으로 파운드리 수요 개선 기대감 존재. - 한국 시장은 상반기 주도주가 여름 가을까지 이어지는 경향이 크며, 현재 주도 섹터들은 대외 환경이나 관세 영향 없이 우리나라만 잘하는 종목들임. 따라서 굳이 보유 종목을 팔 이유가 없는 상황이며, 주도주 변경을 위해서는 사드와 같은 파급력 있는 재료가 필요함. - 자산 포트폴리오 배분 시, 잘 가는 주식들과 싸게 사서 버틸 수 있는 종목들을 적절히 배분하는 전략이 중요하며, 조선, 소비재, 바이오 등이 주목할 만함.

● 핵심 포인트 - 중국 618 쇼핑축제로 화장품 및 미용기기 수요 증가 예상되며, 관련 기업들의 주가 상승 기대됨. 특히, 최근 상장한 달바글로벌, 브이티, 파마리서치, 실리콘투, 제닉 등의 종목들이 신고가를 기록하고 있음. - 2분기 실적은 8월 중순이나 중하순에 확인 가능하며, 현재로서는 화장품 섹터의 성장세가 지속될 것으로 예상됨. 또한, 한국을 방문하는 외국인 관광객 수가 역대 최고치를 기록하고 있어, 소비재 섹터 전반에 긍정적인 영향이 기대됨. - 오는 19일 연준의 FOMC 회의 결과 발표 예정되어 있으나, 금리 동결이 예상되어 시장에 큰 영향은 미치지 않을 것으로 판단됨. 다만, 관세에 대한 협상 여부가 향후 금리 인하에 영향을 미칠 수 있음. - 미국의 반도체 기업 브로드컴의 실적 발표 주목할 필요 있으며, 긍정적인 실적과 가이던스 제시 시, 반도체 섹터 내에서도 하드웨어보다 소프트웨어 쪽으로 관심이 집중될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 트럼프 대통령이 기존 25%였던 철강 알루미늄 관세를 50%까지 인상하기로 결정함에 따라 국내 철강주들이 상승함. - 그러나 전문가는 비주도주이자 소외주의 양상을 보이고 있는 철강 섹터에 대한 매매는 추천하지 않음. - 대신 1분기 때 급락 이후 반등을 준 효성중공업, HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC 등의 대장주들을 주시할 필요가 있음. - 또한, 6월 9일 애플의 세계 개발자 회의에서 차세대 OS 운영체제가 공개될 예정이며, 이에 따라 OLED 소재 사업을 영위하는 덕산네오룩스가 수혜를 입을 것으로 전망됨. - 덕산네오룩스는 아이폰 폴더블에 들어가는 블랙 PLD를 독점하고 있으며, 26년 상반기와 하반기에 각각 출시되는 갤럭시S26 울트라와 아이폰 폴더블에 공급할 예정임.

● 핵심 포인트 - 13일, 코스피200과 코리아 밸류업 주요 지수 정기 변경 예정 - 지주사 전략으로는 대형 지주사들 중 PBR 1배 이하 종목 매수 추천. 배당과 주주환원책 개선 기대 - 은행과 증권업종은 상승 기대감 있으나, 일부 차익 실현 필요성 제기. 이재명 후보의 배당소득 분리과세 공약 제외와 김문수 후보의 완화된 안 조정 영향 - 조선주는 수주 모멘텀과 가격 협상력으로 추가적인 주가 상승 기대. 과거 1차 조선업 호황기와 비교해 저평가 상태이며, 글로벌 선사들의 수주 수요 높음 - 업종별로는 소비재, 조선, 바이오섹터가 대선 이후 주목받을 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 전문가는 한국의 조선, 2차 전지 등의 산업이 글로벌 업황과 시황에 크게 영향을 받으므로 대선 정책적으로는 상법 개정안에 주목해야 한다고 언급함. - 상법 개정안이 통과되면 지주사, 증권사, 저PBR 종목들이 수혜를 입을 것으로 전망하며, 이들 기업에 대한 외국인 투자자들의 선호도가 높아질 것으로 예상함. - 또한, 자회사의 실적과 성장성을 고려하여 지주사에 접근할 필요가 있다고 조언함. - 한편, 대선 이후에도 조선, 바이오, 반도체 섹터가 주도주로서 역할을 계속할 것으로 전망함. - 특히, 조선주는 LNG 수요 증가 등의 호재로 인해 긍정적으로 평가되고 있음.

● 핵심 포인트 - 이재명 더불어 민주당 대선 후보의 K-배터리 공약 발표로 관련 종목들이 장중 급등함 - K-배터리 초격차 기술 확보를 위한 R&D 강화 및 배터리 세제 지원, 생산 세액공제 도입과 투자 세액공제 이월 공제 등이 언급됨 - 또한 충청 영남 호남권에 배터리 상급 벨트 조성 및 배터리 산업 전략적 육성 계획도 포함되어 긍정적이나 미국 정책에 대한 불확실성이 이어져 주가 반영은 추후 이루어질 것으로 전망 - 조선업이 현재 주도주 역할을 하고 있으며 12개월 선행 PER이 평균 20배 정도로 성장주 섹터 내에서 가장 저렴한 섹터로 추가 밸리에이션 리레이팅에 대한 기대감이 있음 - 이재명 후보의 대선 공약 중 스마트 친환경 미래 선택 시장 선점, 에너지 고속도로 추진으로 인한 해상 풍력 선박 내수시장 확대와 선박 제조 시스템 고도화, 중소 조선사 경쟁력 확대 및 강화, 특수선 건조와 MRO 시장 확대 등의 정책이 있어 조선업의 추가적인 장기 상승이 가능할 것으로 예상 - 희귀병 치료제 시장이 독점적인 권한과 단가를 높게 받을 수 있는 특성이 있어 중증 난치 질환 치료를 국가에서 보장하겠다는 정책에 따라 해당 종목들에 관심 필요