● 핵심 포인트 - 오전까지 상승세를 보이던 시장은 12시 30분경부터 상승폭 눈에 띄게 둔화됨 - 외국인들은 코스피에서 매수 물량을 줄이고 코스닥에서는 매도세로 전환함 - 금일 실적 발표한 기업들의 등락 현황 - 이마트 : 2분기 매출 7조 원, 영업이익 216억 원으로 흑자 전환했으나 컨센서스 하회해 주가 7%대 하락 - 티엘비 : 2분기 영업이익 68억 원으로 전년대비 흑자 전환 및 컨센서스 상회 했으나 실적 발표 후 주가 3% 상승 후 약세

● 핵심 포인트 - 코스피가 상승분을 반납하며 보합세를 보임에 따라 고밸류 논란이 있던 조선, 방산, 원전주들의 낙폭이 커짐 - 외국인들은 SK하이닉스, 삼성전자 등 반도체 종목들을 계속해서 매수 중이나 전반적인 시장 하락으로 인해 다수 종목의 낙폭이 확대됨 - 현재 유가증권 시장에서 500개 이상, 코스닥 시장에서 900여 개의 종목이 하락세를 보이고 있음 - 외국인 투자자들은 장 초반 대비 빠른 속도로 매수 규모를 줄이고 있으며, 두산에너빌리티, 한화에어로스페이스, 코스맥스 등을 매도 중 - 전반적인 시장 대응 난이도가 상승하고 있어 주의가 필요함

- 이마트 2분기 영업이익 216억 원으로 흑자 전환 - 정부의 소비쿠폰 정책 및 SSG 그룹의 알리페이와의 협업 등으로 하반기에도 긍정적인 효과 기대 가능

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3200선에서 공방 중이며, 상승 모멘텀 부족과 악재 및 호재의 혼재로 횡보 중임. - 미국 기업들의 어닝서프라이즈에도 불구하고 주가는 하락함. 이는 미국 기업 이익 둔화와 관세로 인한 이익 감소 예상 때문임. - 오늘 밤 발표될 CPI가 가장 중요한 매크로 이슈이며, CPI가 급등하지 않으면 9월 FOMC에서 금리 인하가 확실시됨. - 금리 인하는 글로벌 유동성 증가와 한국 시장에서의 외국인 수급에 영향을 미칠 것임. - 현 정부의 주가 부양 의지도 중요한 요소로, 대주주 양도세 기준을 50억 원으로 원복하는 이야기가 나오고 있음. - 금리 인하가 되면 시장의 유동성이 더욱 증가할 것이나, 3분기 실적 감소 우려로 단기 조정 가능성이 있음. 그러나 금리 인하 후 시장은 다시 한번 크게 상승할 것으로 예측됨.

- 한미 정상회담이 25일로 결정됨 - 대통령 방미 기간은 24~26일 - 방미 전 일본을 들릴 예정이며 한미일 동맹 강화 및 경제 권역 내 협력 방안 논의 전망 - 우리 기업들의 추가 투자 발표 기대

- 12일 기준 삼성전자와 하이닉스 주가가 긍정적인 흐름을 보임 - 미국 정부가 엔비디아와 AMD의 중국 수출 AI 칩 관련 매출의 15%를 징수하기로 결정함 - 이는 미중 관세 협상에서 중국이 한 발 물러난 결과로 해석됨 - 엔비디아와 AMD는 15% 인상된 가격으로 중국에 제품을 판매하고, 그 수익을 미국 정부에 납부할 것으로 예상됨 - 25일 한미 정상회담에서 양국간 경제 협력 방안이 논의될 예정이며, 회담 결과에 대한 관심이 집중되고 있음

● 핵심 포인트 - 반도체 빅2 종목인 삼성전자와 SK하이닉스가 시장을 선도하고 있으며, 이는 마이크론의 실적 전망 상향과 관련이 있음. - 레거시 D램인 DDR4의 재고 부족으로 스팟 가격이 상승하면서 외국인들의 반도체 빅2에 대한 프로그램 매수가 강화되고 있음. - 삼성전자의 파운드리인 테일러에 추가 투자가 예상되면서 소부장 업체들도 낙수효과를 기대하고 있음. - 삼성전자가 HBM 12단과 HBM4를 계속 개발하고 있어 투자 심리에 긍정적이나, SK하이닉스는 HBM4에 대한 가격 협상이 난항을 겪을 것으로 예상됨. - 현재 시장에서는 삼성전자의 파운드리 수주와 관련하여 테슬라나 애플 등의 대형 고객사로부터의 수주와 테일러 팹에서의 생산에 가장 밀접하게 연관된 소부장 종목들을 찾고 있음. - 삼성전자의 오랜 파트너인 솔브레인, 원익IPS, 테스, 파크시스템스 등이 선단 공정과 관련하여 주목받고 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시 양 지수 강보합권 출발 예상 - 선물시장에서 풋옵션과 콜옵션 모두 약보합권에서 거래 중이며 이는 8월 옵션 만기일이 다가옴에 따라 시간 가치가 줄어들고 있기 때문 - 코스피 시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주 중심으로 상승 출발 예상되며 두산에너빌리티는 베트남과의 상업용 원전 협업 기대감으로 강세 흐름 전망 - 코스피200 종목 중에서는 엔씨소프트, 한화시스템, 한국전력, 한국콜마 등이 2% 이상 강세 출발 예상되며 반면 포스코퓨처엠, 에코프로머티, LG화학 등 2차 전지 종목들은 하락 출발 예상 - 코스닥 시장에서는 바이오와 헬스케어 섹터가 강세를 보이고 있으며 에이비엘바이오, 레고켐바이오, 휴젤, HLB 등이 상승 출발 예상되며 리노공업, 파크시스템스, 스튜디오드래곤, 루닛 등도 강보합권 출발 예상

● 핵심 포인트 - 미국 증시는 7월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 관망세가 짙어지며 3대 지수 모두 하락 마감함 - 코스피에서는 게임주, 방산주, K-뷰티 관련주들의 강세가 두드러짐 - 엔씨소프트는 깜짝 실적 발표로 21만 원 선에 오름 - 한국화장품, 대한조선, 풀무원, 시프트업 등도 상승중 - 코스닥 시장에서는 케이씨에스, 엑스게이트 등 양자컴퓨팅주의 강세가 눈에 띔 - 플리토, 제룡산업, 코스메카코리아, 쿠콘, HLB그룹주 등도 상승중 - 시가총액 상위 종목 중에서는 반도체 투톱인 삼성전자와 SK하이닉스가 나란히 상승중이며, LG엔솔은 하락, 한화에어로스페이스와 두산에너빌리티는 상승중

● 핵심 포인트 - 승리의 여신: 니케와 스텔라 블레이드의 글로벌 성과에 힘입어 시프트업이 4% 넘게 주가 상승 중이며 4만 5300원 선에서 거래되고 있음. - 한진칼이 2.76%, 서연이 2.5% 상승했으며 K-뷰티 관련주 토니모리는 2.5% 상승함. - 전력설비 관련주 제룡산업이 7.76% 상승했고 코스메카코리아가 전년 대비 27% 늘어난 영업이익 발표 후 5.6% 상승함. - 시가총액 상위 종목들은 미국 소비자물가지수(CPI) 발표 앞두고 혼조세 보이고 있으며 특히 전날 상승했던 SK하이닉스는 보합권 근처에서 출발함. - 거래량 상위 종목으로는 제룡산업, 풀무원, YG PLUS 등이 활발한 거래를 보이고 있음.

- 포스코퓨처엠이 9450억 원 규모의 ESS용 양극재 공급 계약 해지를 공시함 - 이에 따라 해당 기업의 주가가 애프터마켓에서 상승폭을 줄임 - 최근 ESS 산업의 성장세로 인해 높았던 기대치가 꺾이면서 당분간은 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨 - 그러나 향후 대처 방안에 따라 상황이 달라질 수 있으므로 지속적인 관찰이 필요함

- CATL 중국 대형 리튬 광산 생산 일시 중단 : CATL이 중국 장시성에 있는 리튬 광산의 생산을 중단했다. 해당 광산은 전 세계 채굴 생산량의 3%를 담당하고 있으며, 블룸버그는 최소 3개월 이상의 중단이라고 보도했다. 이로 인해 중국 탄산리튬 가격은 상한가인 8%까지 올라 8만 1천 위안을 기록했으며, 리튬 공급 과잉 해소 및 리튬 가격 상승으로 인한 2차 전지 기업들의 실적 개선 가능성으로 삼성 SDI는 3% 넘게 상승 마감했다. - 뉴욕 증시, 7월 CPI 소비자물가지수 발표 앞두고 경계감에 밀림 : 7월 시장 전망치는 전월 대비 0.3% 상승이나, 전월 치 대비 오름폭이 확대될 가능성이 있으며, 파월 연준 의장이 앞으로의 금리 기조를 시사할 것으로 보이는 잭슨홀 미팅 전의 마지막 물가지표라는 점에서 경계감이 만연하다. - 마이크론, 회계연도 4분기 매출 및 EPS 전망치 상향 조정 : 마이크론은 회계연도 4분기 매출을 기존 107억 달러 수준에서 112억 달러 수준으로, EPS 전망치 역시 상향 조정했으며, 총 이익률 역시 42% 대에서 44.5%로 올려 잡았다. 이는 AI 반도체 수요 급증과 D램 부분 가격 개선에 기인한 것으로, 마이크론은 올해와 내년 생산분은 매진이라고 밝혔다. - DDR4 가격 상승 지속 : 트렌드포스에 따르면 올해 3분기 PC용 서버향 DDR4 가격은 각각 38~43%, 28~33% 오를 것으로 보이며, 소비자용 DDR4도 85~90% 가량 상승할 것으로 예상된다. 이에 따라 삼성전자가 생산 중단을 결정했던 DDR4의 생산을 다시 유지한 것으로 추정된다는 분석이 있지만, 증권가에서는 생산 유지가 가격 하락으로 이어지지는 않을 것으로 보고 있다.

● 핵심 포인트 - 미국 증시는 내일 발표될 7월 CPI 지수와 다음 주 열리는 연준의 잭슨홀 미팅을 앞두고 관망세를 보이며 하락함. - 트럼프 대통령이 미중 관세 휴전을 90일 연장하는 행정명령에 서명하면서 달러화가 강세를 보였고, 달러 인덱스는 98선 중반을 기록함. - 전일장에서는 트럼프 행정부가 1kg 금괴에도 관세를 부과한다는 소식에 금 선물이 크게 움직였으나, 금일 트럼프 대통령이 이를 부인하면서 금 선물은 3% 가까이 하락한 3393달러에 거래됨. - 엔비디아와 AMD는 중국 판매 수익의 15%를 미 정부에 납부하기로 했으나 주가에는 큰 영향을 미치지 않음. 두 기업 모두 약보합권에 마감함. - 마이크론은 올해 제품 가격 인상을 이유로 4분기 매출 전망을 상향 조정하면서 4% 상승함.

- 엔비디아와 AMD, 중국 수출 허가 조건으로 매출의 15%를 미 정부에 납부하기로 합의 - 미 상무부, 지난주 금요일부터 중국에 대한 엔비디아 H20 칩 수출 허가 발급 시작 - 트럼프 대통령, 엔비디아의 H20 칩 판매 승인의 대가로 매출의 20%를 요구했으나 최종적으로 15%로 합의 - 록히드 마틴, 15%의 수수료를 내면 중국의 F-35 전투기를 판매할 것이냐며 비판 - 블룸버그, 제한적이고 선별적인 수출세는 현대 기업사에서 거의 전례가 없는 것이라 지적 - 트럼프 대통령, 중국과의 연계 가능성을 지적하며 립부 탄 인텔 CEO의 사임을 요구 - 월스트리트저널, 립부 탄 CEO가 현지 시간 12일에 백악관을 방문할 예정이라 보도

- 미국이 중국과의 관세 시한을 90일 더 연장하기로 결정함. - 이번 연장은 11월까지 추가 협상 시간을 확보하고 양측이 상호 수용 가능한 장기 합의안을 마련하기 위한 것임. - 농업은 미중 무역분쟁의 핵심 쟁점 중 하나로, 중국은 미국산 대두의 최대 수입국임. - 트럼프 대통령은 중국이 미국산 대두 구매를 대폭 늘리기 바라며, 현재 네 배로 늘릴 것을 촉구함. - 한편, 세계 현안 가운데 하나인 러시아-우크라이나 전쟁 종전 관련해 주목할 만한 미국의 움직임이 있음. - 트럼프 대통령은 푸틴 러시아 대통령과 양자 정상회담 후 러시아-우크라이나 정상회담이 개최될 것이며, 필요하다면 젤렌스키 우크라이나 대통령과 3자 회담을 진행할 의사가 있다고 밝힘. - 또 휴전 협상에 우크라이나가 배제되는 것이 아니냐는 지적이 나온 가운데 미·러 정상회담 이틀 전인 현지시간 13일에 트럼프 대통령과 젤렌스키 대통령, EU 정상과 NATO 사무총장이 참석하는 화상회의가 열릴 예정임.

● 핵심 포인트 - 미국, 중국에 대한 관세 부과 시간 90일 더 연장 결정 - 엔비디아와 AMD, 미국 정부에 저사양 반도체 대중 매출 15% 납부 합의 - 미국 수입업체들, 관세 부담 소비자에게 전가 예상 - 트럼프 대통령, 금 수입품에 대한 관세 면제 선언 - 워싱턴 D.C. 경찰 업무, 연방 정부 직접 통제 및 군 투입 예정 - 트럼프 대통령, 푸틴 대통령과 젤렌스키 대통령 간 만남 주선 계획 - 가자지구에서 이스라엘군의 공격으로 알자지라 기자 5명 사망 - 마이크로소프트가 인수한 깃허브의 CEO, 토마스 돔케 사임 결정

● 핵심 포인트 - 반도체 장비 업체 테스, 증착 관련 장비 수요 증가 및 HBM4 장비 공급 확대 예상되며 하반기 실적 개선 기대됨. 건식 식각 관련 기술 국산화로 삼성전자와 SK하이닉스의 발주 증가 전망. 외국인과 기관의 수급 양호하며 차트상으로도 상승 추세. - 제이에스링크, 유전체 검사 전문 업체이나 희토류 영구자석 사업 진출로 성장 기대감 있음. 미중 무역전쟁 수혜주로 주목받고 있으며 기관과 외국인의 수급 긍정적. 적자 기업이나 재료 측면에서 접근 필요.

● 핵심 포인트 - 코스피는 3206선으로 하락, 코스닥은 0.3% 상승 마감 - 중국 CATL의 리튬 광산 채굴 중단 이슈로 리튬 관련주들이 강세 : 하이드로리튬, 리튬포어스, 이브이첨단소재, 유일에너테크 등 - 엔터주에 호실적이란 모멘텀 작용 : 와이지엔터, NHN벅스, CJ, 에스엠 등 - 미국의 중국산 해저 케이블 퇴출 선언으로 국내 업체들의 반사익 기대감 상승 : 세명전기, 제룡산업, 서전기전, 대원전선 등 - 화장품 대장주들의 실적 발표 후 주가 급락 : 달바글로벌, 실리콘투, 클래시스, 메디톡스 등

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 2차 전지 관련 종목 코스모신소재와 방산 및 조선주의 종목별 희비가 엇갈림. HJ중공업이 5% 가까이 상승하고, LG이노텍, 삼성 SDI등 대형 종목들이 강세를 보임. 반면, 달바글로벌, DL그룹, 코오롱인더 등 화학주와 한화오션, 한화솔루션이 대표적인 하락 종목으로 꼽힘. - SK하이닉스는 2030년까지 향후 5년간 AI 시대 도래에 따른 급속 성장이 전망되는 HBM 고대역폭 메모리 시장에서 엔비디아의 주력 공급사로 맞춤형 HBM 시장을 주도할 것으로 예상됨. 그러나 현재 주가가 30만원 선에서 저항을 받고 있어 일부 투자자들은 삼성전자에 비중을 싣는 전략을 고려 중. - 삼성전자는 HBM3E 12단과 16단을 엔비디아향으로 공급하지 못하고 있으나, 저가형 HBM은 이미 공급 중이며, HBM4쪽 관련해서는 로직 다이부터 시작해서 파운드리 쪽 향도 상당한 노력을 기울이고 있음. 또한, AMD를 비롯한 테슬라, 브로드컴 그리고 애플까지 파운드리 쪽에서의 레퍼런스를 계속 쌓아가고 있으며, AI 레거시향 반도체가 하반기 들어 회복이 본격화되면 삼성전자의 레버리지 효과에 대한 수익성이 더욱 긍정적으로 전환될 가능성이 높음.

- CATL의 리튬 광산 생산 중단으로 탄산 리튬 가격이 급등하며 국내 2차 전지 관련주가 순항 중이다. - 한국과 베트남 정상회담에서 원전 협력 강화 및 재생에너지 협력 추진을 위한 MOU가 체결되며 두산에너빌리티와 한화에어로스페이스의 주가가 상승했다. - 블랙핑크의 11월 컴백설로 와이지엔터테인먼트의 주가가 6거래일 연속 상승했으며, 하나증권은 목표가를 상향 조정했다. - 코스피는 소폭 하락세를 보이고 있으며, 삼성전자는 하락 반전했지만 SK하이닉스와 2차 전지 관련주들은 강세를 보이고 있다. - 코스닥은 0.24% 상승 중이며, 2차 전지주, 반도체 소부장, 엔터주의 중심 상승이 나타나고 있으나 바이오주의 하락으로 지수 상승폭은 제한적이다. - 외국인은 현물 시장에서 매수하고 선물시장에서 매도하고 있으며, 기관은 거래소에서 매도하고 코스닥 시장에서 매수하고 있다.