- 바이오 섹터가 추세적인 변화를 보이고 있음. - 제약바이오 업종에서 가장 중요한 것은 금리로, 저금리하에서 신약 개발과 헬스케어 수요 증가가 가능함. - 한국은행이 기준금리를 연말까지 2%까지 인하한다면 헬스케어, 제약바이오 쪽의 추세적인 변화가 예상됨. - 삼성바이오로직스, 셀트리온, 유한양행, SK바이오팜 등 글로벌 빅파마로 성장할 수 있는 회사들에 주목할 필요가 있음. - 알테오젠의 경우 UBS 매도 리포트로 주가가 하락했으나, 미국 기준금리 인하로 제약바이오쪽이 힘을 받는다면 알테오젠에 대해 공격적으로 보는 것이 맞다고 판단됨. - 신재생에너지 섹터도 금리 인하기에 좋은 투자처로, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등의 종목에 주목할 필요가 있음. - 대주주 양도소득세 기준 변경은 시장에 이미 반영되어 있어 큰 영향을 주지 않을 것으로 보임.

- SK하이닉스가 4월에 세계 최초로 HBM4 12단 샘플을 완성해 고객사에 제공했으나 양산 계획은 없어 논란이 되고 있음. 이는 제품이 바로 필요하지 않거나 공급자가 늘어날 가능성이 있기 때문으로 추측됨. - 창신메모리테크가 8단 HBM3를 샘플 수준으로 공급하기 시작했으며, 이는 중국의 약진으로 평가됨. 창신메모리테크가 DDR4를 어느 정도 만들기 시작하면서 DDR4 가격 상승의 원인 중 하나가 됨. - 중국은 AI 칩을 만들기 위해 HBM이 필요하나, 현재 HBM 판매 수출 금지로 인해 자체적으로 AI 칩을 만들 수 없는 상황임. 이에 따라 창신메모리테크가 HBM을 만들기 시작함. - 반도체 업황은 AI 수요 증가로 인해 긍정적이며, 삼성전자, 하이닉스와 함께 소부장 업체들에도 관심이 필요함. 특히 반도체 ALD 장비, 계측 장비, 테스트 장비 업체들을 주목할 만함.

- SK하이닉스가 HBM 가격 인상을 추진 중이나 아직 협의가 끝나지 않아 다양한 추측이 나오고 있음. - 삼성전자와 마이크론의 시장 진입으로 내년도 가격 하락 우려가 있으나 HBM4는 신제품으로 20-30% 정도의 가격 프리미엄을 가질 것으로 예상됨. - HBM 시장은 엔비디아가 전체 시장의 50-60%를 차지하고 있어 협상력이 높으나 고객사가 다양해지고 있음. - SK하이닉스는 내년에 고객 다변화와 HBM4로의 포트폴리오 조정을 계획 중임. - HBM은 일반 메모리와 달리 1년 계약 등 수주 베이스로 가격이 결정되며 이에 따라 다양한 추측과 기사가 많음.

- 삼성전자가 테슬라에 더 좋은 조건을 제시 받아 수주에 실패한 것으로 추측된다. - 일론 머스크는 수주 금액이 최소 그 이상일 것이며, 테슬라와 가깝고 매일 방문할 수 있다고 언급했다. - 씨티그룹은 삼성전자의 목표주가를 10만원으로 상향 조정했으며,그 이유로는 AI 추론 학습으로의 전환, 파운드리 가동률 상승, 신규 고객 유치 가능성 등을 들었다. - 삼성전자는 AI 제품 출시로 멀티플을 올려줘야 하는 상황이며, 엣지 AI와 오픈 디바이스 AI로의 확산이 기대된다고 밝혔다.

- 마이크론 실적 가이던스 상향 조정, 3/4분기 계절적 성수기 진입 및 하반기 신제품 출시로 메모리 업황 호조 예상 - 엔비디아와 AMD의 대중 수출 관세 문제는 중국의 AI 칩 수요 증가로 인한 가격 상승으로 상쇄 가능하며, 오히려 공급 부족 현상으로 수요가 견조할 것으로 전망 - 테슬라의 자체 슈퍼컴퓨터 도조 담당 팀 해체는 칩 통합 방향성을 위한 것이며, 삼성전자와의 파운드리 협업 강화 기대 - 삼성전자가 테슬라의 파트너로 선택된 이유는 공정 공급 부족 상황에서 2나노 공정을 보유하고 있으며, 더 좋은 조건과 협업 가능성 때문

- 비만치료제 관련주: 펩트론, 디앤디파마텍 - 웹툰 관련주: 네이버웹툰, 미스터블루, 키다리스튜디오, 대원미디어, 핑거스토리, 와이랩

- LG, 2분기 영업이익 2768억 원으로 전년 동기 대비 10% 감소. 시장 예상치 하회 - LG이노텍, 광학솔루션 카메라 부분 경쟁력 약화로 성장성 둔화 우려 - 메리츠금융지주, 상반기 순이익 1조 3천억 원으로 반기 기준 역대 최대 실적 달성 - 금융주, 상법 개정과 금리 인하에 따른 외국인 자금 유입 기대감 존재 - 시장 투자 포인트로 가치주보다는 성장주 선호, 성장주의 대안으로 바이오, 로봇, 2차 전지 추천

- 제약바이오업계에서 오가노이드 산업에 민관 협력이 시작됨. - 오가노이드는 줄기세포나 조직세포를 3D로 배양해 만든 미니 장기로 동물 실험을 대체할 기술로 주목받음. - 금리 인하 기대감으로 바이오주에 관심이 쏠리고 있음. - 전문가는 바이오 섹터에 대해 긍정적인 뷰를 가지고 있으며, 금리 인하 시 혜택을 받을 수 있는 섹터로 봄. - 현재 시장의 대장은 리가켐바이오와 에이비엘바이오이며, 다음 주자로 가져갈 종목들이 여전히 많다고 판단함.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수의 상단은 상법 개정안과 외국인 수급에 영향을 받을 것으로 예상됨 - 현재 외국인 지분율은 31.8%로 과거 고점 대비 하회중이며, 환율과 정부 정책 불확실성이 원인으로 작용 - 외국인 수급 개선을 위해서는 한국 주식시장의 전반적인 경기 회복이 필요 - 금리 인하 사이클이 예상되는 가운데, AI와 에너지 관련 테마가 시장을 주도할 것으로 예상되며, 바이오시밀러와 CDMO 시장도 수혜가 예상됨 - 조선과 방산 섹터는 탄탄한 수주와 실적, 정책 모멘텀으로 주목받고 있으며, 높은 밸류에이션에도 불구하고 주도 섹터로 자리매김할 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 화장품주는 실적에 따라 희비가 엇갈렸으며, 특히 해외 수주 등 해외 부분의 영향을 강하게 받고 있음. - 향후 증시에서는 실적 전망 변화를 주시해야 하며, 견고한 이익으로 주가를 방어하는 퀄리티 주식으로 접근하는 것이 좋음. - 퀄리티 주식으로는 AI, 빅테크 등 이익이 견고한 종목들이 있음. - 국내 주식 시장에서는 펀더멘털에 기반한 종목과 주도주를 유지하되, 시장 상황을 고려하여 단기 호흡으로 지켜볼 필요가 있음. - 주도주로는 방산, 조선과 같은 분야와 AI가 핵심 키워드로 주목받고 있음.

- 중국인 관광객의 무비자 입국이 2025년 9월 말부터 허용되며, 이에 따라 중국 소비 관련주가 강력한 시세를 내고 있음. - 중국인 관광객의 소비 규모는 연간 13조 원에서 18조 원으로 추산되며, 이는 국내 소매판매 시장의 약 5%에 해당하는 규모로 상당한 수치임. - 과거와 달리 쇼핑 위주의 여행보다 경험 중시의 소비 및 구매의 다양성이 중요해짐에 따라 면세점보다는 백화점 업종이 수혜를 입을 것으로 예상됨. - 현대백화점은 여의도 더현대, 삼성동의 무역센터점 등 외국인들의 필수 방문 코스로 자리 잡은 메인 점포들을 보유하고 있으며, 외국인 매출 비중이 지속적으로 상승 중임. - 신세계와 롯데백화점은 2분기 실적이 좋지 않았으나, 하반기부터는 내수 소비 경기의 반등에 따른 구매력 개선과 리뉴얼 투자 효과 등으로 실적이 개선될 것으로 전망됨. 특히 신세계는 본점, 강남점 리뉴얼 효과와 시내 면세점 경쟁력 강화가 기대되고, 롯데쇼핑은 해외 사업이 안정화되고 있어 긍정적인 포인트로 작용할 것으로 보임.

- 현재 시장을 이끄는 주도 업종인 조선, 방산, 원전 섹터가 부진하고 반도체와 2차 전지가 떠오르는 상황임. - 주도 업종은 기업의 이익 증가를 기반으로 하기 때문에, 이익이 한계점에 도달하고 꺾이는 관점에서 주도주가 바뀜. - 반도체, 산업재 업종의 기업들은 내년까지 이익이 계속 좋을 것으로 전망되어 주도주가 바뀔 것이라고 보기 어려움. - 정부가 소버린 AI 정책을 시행하고 5개 컨소시엄을 대표팀으로 선정함에 따라 NAVER, 카카오에 관심이 집중됨. - NAVER는 서버린 LLM 사업, GPU 임차 사업에 참여하면서 센티멘털이 좋아지고, 카카오는 GPU 클라우드 사업에 참여하여 성과가 기대됨. - 실적 장세가 끝나가고 있어, 실적이 여전히 좋은 튼튼한 기업, 업종에 관심을 가져야 함. - 미국 기업들의 CAPEX 투자 증가 가능성이 높아 국내 산업재 섹터와 해당 섹터 내 해외 매출 비중이 높은 기업들이 긍정적임. - 국내 기업 중 CAPEX가 크고 재고 비율이 낮아 추가 투자가 필요한 기업, 특히 미국에 투자하는 기업들에 관심이 필요함. 대표적으로 삼성전자, SK하이닉스와 이들의 밸류체인에 있는 반도체 장비, 부품 기업들이 있음.

- 세제 개편안에 대한 가시화가 다음 주 초로 미뤄짐. - 다음 주 일정 중 한미 정상회담 예정되어 있으며, 한미 장관급 주요 인사들의 만남과 함께 거점에 대한 논의가 본격화될 것으로 예상됨. - 전일에는 반도체, 2차 전지 및 조선, 방산, 원전과 같은 산업에 대해 강조함. - 금일은 대미 투자 관점에서 미국 내 투자를 공격적으로 하고 있는 자동차 산업에 주목해야 함을 강조함. - 추천 종목으로는 현대모비스를 제시하였으며, 한미 무역 협상 타결로 인해 불확실성이 해소되었고, 2분기 실적이 긍정적이며 북미에서의 자동차 판매량 증가로 AS 사업부가 긍정적임을 언급함. - 해당 종목의 추가적인 상승을 예상하며, 1차 목표가 35만원, 손절 라인대 27만원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 미국의 기준금리 인하 시 달러 약세로 인해 원화 강세가 예상되며 이는 외국인 자금 유입을 기대할 수 있음. - 그러나 인위적인 환율 조정은 내수와 수출 모두에 영향을 미치기 때문에 쉽지 않음. - 미국의 빅컷 가능성은 경기 침체와 물가 상승률에 따라 달라질 것으로 예상되며 현재로서는 9월에 선제적으로 금리 인하를 할 것으로 보이나 빅컷까지는 어려울 것으로 전망됨. - 베선트 재무장관의 발언은 금리 인하 결정에 대한 압박으로 해석되며 연내에는 9월과 12월에 두 차례 금리 인하를 예상함. - 한미 정상회담에서 어떤 이슈가 나올지 예측하기 어려우나 관세 측면에서는 국내 기업들의 생산 단가 상승과 수익성 훼손에 대한 우려가 여전히 존재함. - 투자 관점에서는 가격 전가력이 높은 업종이나 기업에 관심을 가질 필요가 있으며 조선과 방산 분야가 경쟁력이 높다고 판단됨.

- 웹툰 엔터테인먼트와 디즈니의 협업 소식에 웹툰 주들이 강세를 보임 - 넷플릭스가 SBS나 네이버 웹툰과 파트너십을 맺은 후 웹툰 관련주들의 주가가 크게 오른 바 있음 - 그러나 항상 실적이 동반되지는 않았으며, 이번 협업 역시 마찬가지일 가능성이 있음 - 향후 게임, 드라마, 영화 등으로의 IP 확장 여부에 따라 실적 개선 및 주가 상승이 가능할 수도 있으나, 현재로서는 수익 구조상 웹툰 관련주들의 실적 기대감이 크지 않음 - 어제 웹툰 엔터테인먼트의 주가 상승으로 인해 NAVER의 지분 가치가 8천억 원 가량 상승한 것은 호재이나, 이 역시 테마성 움직임일 가능성이 있어 단기적 대응이 필요하다고 판단됨

- 방산 업종의 강점은 빠른 납기 대응력과 체계화된 체계이며, 약점으로는 선진국 대비 수출 이력이 짧고 기술적 제약이 있음. - 기회 요인은 전쟁 이후 수요 급증과 협력 국가 확대이며, 위험 요인으로는 종전 시 투자 감소와 지역별 무기 개발 확대임. - 이재명 정부가 국정과제로 추진 중인 전시작전 통제권 전환은 국내 방산업체에 미치는 영향이 크지 않음. - 미국과 러시아의 정상회담은 상징성이 크며, 우크라이나의 젤렌스키가 3자 회담에 참여할지 여부가 주목됨. - 방산주에 대한 투자 전략은 다음과 같음. - 평화협정으로 이어지는 분위기는 단기적으로 주가의 부담 요인으로 작용함. - 절충안으로 협의는 하되 조건을 붙여 국방 투자는 유지하는 방안을 고려할 수 있음. - 협상이 잘 안되거나 지정학적 리스크가 확대되는 방향일 때는 방산주가 단기 상승하는 요인이 됨.

- 2차 전지주가 최근 바닥을 찍고 동반 상승 중이며, 특히 엘앤에프의 상승 탄력이 크다. - 8월 5일부터 기관의 순매수가 매일 유입되며 오름세를 유지하고 있으며 추세 전환중이다. - 2차 전지는 7월부터 반등했으며, 7월 한 달 동안 가장 크게 오른 섹터였다. - 2차 전지가 살아남을 길은 LFP며, 이에 대한 생산 설비를 늘리는 기업들의 주가가 선제적으로 올랐다. - LG엔솔은 미국 공장에서 ESS용 LFP를 생산할 수 있으며, 엘앤에프는 양극재 업체 중 가장 적극적으로 LFP 생산을 준비하고 있다. - 엘앤에프는 자회사 엘앤에프LFP를 설립했고, 국내뿐 아니라 북미에서도 사업 영역을 확대하고 있다. - 또한 LG엔솔, SK온과의 협력 관계를 가지며, 이를 바탕으로 동반 상승하고 있다. - 단기적으로는 중국 업체들을 미국 내에서 배제시키는 방법이 LFP라 생각하며, 2차 전지 투자 시 ESS와 LFP 두 가지 키워드를 고려하면 좋다고 조언한다.

- 제약바이오주 대부분 상승세, 특히 에이비엘바이오는 6.7% 오름세로 전고점 앞두고 있음 - 전문가는 바이오 종목들이 주도 섹터가 될 가능성이 높다고 판단, 이미 많이 오른 종목보다는 덜 오른 종목들을 찾는 것이 유리하다고 조언 - 올릭스는 상대적으로 덜 올랐었으나 현재는 부담되는 가격 구간, 눌림목 발생 시 매수 관점 대응 추천 - 알테오젠, 리가켐바이오 등 라이선스 아웃에 성공한 기업들도 장기적으로 유망하나 주가가 단기적으로 많이 오른 상태이므로 눌림목 발생 시 매수 관점 대응 필요 - 지투지바이오, 장기 지속형 주사제에 대한 시장의 관심 속에 신규 상장했으나 첫날 상승분은 다소 아쉬움 - 리드 파이프라인은 1개월 지속형 주사제로 내년도 품목 허가 대기 중이며 치매치료제 관련 부분을 주력으로 함 - 작년도 매출액 8억 원, 영업이익 108억 원 적자로 아직은 실적이 약하나 기술력은 인정받고 있음

- 메리츠금융지주, 어제 장 마감 후 컨센서스에 부합하는 실적 발표 및 목표주가 15만 원 제시 - 적극적인 주주환원 정책으로 주가 상승 추세 지속중이며, 자사주 매입 후 즉시 소각하는 방식 채택 - 홈플러스와의 연관성으로 인한 주가 하락 요인 있었으나, 홈플러스의 안정적인 경영과 담보 여력으로 인해 해당 우려 희석되는 분위기 - 홈플러스 점포 매각으로 인한 준비금과 충당금 환입 예상되며, 추가적인 준비금 및 충당금 적립 불필요하다는 의견 존재

- 네이버의 모회사인 웹툰 엔터테인먼트가 디즈니사와 파트너십을 체결해 영어 애플리케이션의 디즈니 전용관을 두고 약 100편의 협업 시리즈를 선보일 계획임. - 이로 인해 웹툰 관련주인 미스터블루, 핑거스토리, 디앤씨미디어, 덱스터 등이 전반적으로 상승세를 보이고 있음. - 다만 웹툰주들은 대체로 실적이 좋지 않아 지속적인 상승은 어려울 수 있으며, 변동성이 크기 때문에 트레이딩 차원에서 접근하는 것이 바람직함.