● 핵심 포인트 - 이재명 더불어민주당 대선 후보가 인천을 방문해 물류·바이오 산업 육성 비전을 공개하고, 동물 대체 시험 활성화법 제정을 공약으로 제시함. 이에 따라 유사 장기 개발 업체 등 관련 종목들이 주목받음. - 같은 날, 김문수 국민의힘 후보는 인공지능 3대 강국으로 도약하기 위한 3대 기반 전략을 발표함. - 이 후보는 인천 지역에 세계 최대의 바이오 클러스터를 조성하고, 남동구의 노후 산단을 한국형 스마트그린산단으로 전환하며, 영종도에 항공산업특화단지를 조성한다는 구상을 밝힘. - 국민의힘은 민관 공동 출자 방식으로 연간 2조 원 규모의 AI 반도체 혁신펀드를 조성하고, 용인 반도체 클러스터 완공 시점을 앞당기며, 대통령 직속의 K-반도체컨트롤타워를 설치한다는 공약을 내세움. - 두 후보는 모두 반려동물 공약을 발표했으며, 진료비 부담 완화, 보험제도 활성화, 동물 병원 의료 서비스 다양화, 길고양이 중성화 비용 지원 등의 내용을 포함함. 국내 반려동물 양육 인구가 증가하면서 이들의 목소리와 산업이 중요한 표층으로 부상함.

● 핵심 포인트 [종목: 리노공업] - 반도체 테스트 소켓을 공급하는 기업으로, 제품의 60% 이상이 스마트폰에 사용됨 - 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들어 성장이 정체되어 있으나, 최근에는 프리미엄 스마트폰의 사양을 유지하면서 가격 경쟁력을 높인 제품들이 확대되고 있음 - 애플의 아이폰 16e가 대표적인 예로, 이러한 추세는 리노공업의 테스트 소켓 수요 증가로 이어질 것으로 전망 - 1분기 실적은 시장 예상치를 상회하였으며, 이는 프리미엄 AP가 탑재된 스마트폰의 확대로 인한 양산용 테스트 소켓 매출 증가 때문으로 추정 - 기존에는 R&D 테스트 소켓 위주로 매출이 발생하였으나, 프리미엄 AP가 탑재된 스마트폰의 확대로 인해 검사 정확도가 높은 리노공업의 제품 수요가 증가하고 있음 - 목표 주가는 45,000원으로 제시되며, EPS의 목표 PER 25배를 적용한 결과임 - 테스트 소켓은 반도체가 정상적으로 작동하는지 확인하는 검사 부품으로, 리노공업의 제품은 금속 기반의 포고핀 소켓으로 바늘 같은 것들이 테스트 속에 있어 반도체 밑에 솔더볼에 맞닿아 전기적으로 신호가 정상적인지 확인함

● 핵심 포인트 - 이수페타시스의 중국 법인이 1분기 영업이익률 21.1%를 기록하며 좋은 수익성을 보여줌 - 이는 중국 법인의 주력 제품인 중다층 MLB가 북미 빅테크향 AI 서버향 메인보드로 쓰이면서부가가치가 높아졌기 때문 - 이수페타시스는 AI 인프라 하드웨어의 메인 기판인 MLB를 생산하며, 특히 수익성이 좋은 네트워크 스위치 비중을 늘리고 있음 - 전방 산업인 AI 인프라 시장은 빅테크 기업들의 CAPEX 증가와 함께 고성장세를 지속할 것으로 전망되며, 이수페타시스의 투자 포인트는 이러한 AI 인프라 노출도가 높다는 점 - 목표주가는 26년도 EPS의 목표 PER 30배를 적용한 7만 원으로 제시됨

● 핵심 포인트 - 증권 섹터가 대선을 앞두고 증시 활성화 정책에 대한 기대감으로 주목받고 있음. - 특히 이번 대선에서는 강력한 상법 개정 이슈가 있어 모멘텀 강화 예상. - 증권업 평균 PBR이 0.5배로 여전히 낮은 수준이며, 금리 인하 시 증권 업종이 수혜를 받음. - PF 문제와 부동산 부실로 인한 손실을 감내하며 턴어라운드 되는 시점이라 판단. - 따라서 대선 국면에서 주목할 만한 업종으로 추천함.

● 핵심 포인트 - 조선기자재 관련주들이 강한 상승세를 보임. - 한국 정부 대표단이 워싱턴 D.C.에서 미국과 기술 협의를 진행 중이며, 미국 무역대표부와 국내 기업들의 만남이 이루어지면서 미국발 모멘텀이 지속되고 있음. - 조선주의 매출이 한계성에 다다르고 있으며 수량의 제한으로 성과에 의지하게 됨. - 한화오션이 미국의 조선사를 인수하면서 수량을 늘릴 수 있는 기반을 마련함. - 엔진 관련 조선기자재들의 실적이 좋으며, 중국과의 무역 관세 협상이 잘 풀릴 경우 엔진 관련주들의 탄력성이 기대됨. - 다만, 이슈들이 잘 해결되지 않을 경우 중국 쪽 매출이 감소할 가능성이 있음. - 안정적인 투자를 원한다면 조선사들, 특히 한화오션에 주목할 필요가 있음. - HD현대중공업의 조선 부문이 작년 대비 10% 성장했으며, 엔진 기계 파트가 84.6% 급증함. 해양 플랜트 부문의 97% 급감을 엔진 부문이 커버함.

- 미용 의료기기 및 제약 바이오 섹터 전반적으로 강세 흐름 보임 - 보톡스, 필러 등 미용 의료기기 관련 기업들은 1분기 수출 실적 호조로 시장 신뢰도 상승하며 매수세 유입 중 - 지난해 외국인 의료 관광객 70만명 돌파, 올해도 안티에이징 트렌드 지속되며 국내 의료 서비스 수요 증가 예상 - 휴메딕스는 1분기 필러 수출 비중 확대로 이익 개선세 본격화, 휴젤은 톡신과 필러 모두 국내외 실적 호조로 주가 상승 흐름 지속 전망 - 휴메딕스는 업종 내 가장 저평가 상태로 향후 실적 모멘텀이 주가에 반영될 것으로 기대

● 핵심 포인트 - 간밤 미국 증시는 차익 실현 매물로 하락했으나 국내 시장은 외국인 수급으로 1% 내외의 강세를 보임 - 코스피는 2630포인트, 코스닥은 724포인트를 기록 - 외국인은 코스피에서 조선주, 기관은 금융주를 중심으로 매수 중이며 특히 삼성바이오로직스는 FDA 공장 실사 소식에 7% 가까이 급등 - 한미 정부 간 실무 통상 협의가 시작되며 조선과 조선기자재 섹터가 강세를 보이고 있으며 트럼프 대통령의 우주 기반 미사일 방어막 골든 돔 실전 배치 소식과 삼성전자의 우주 발사체 사업 진출 보도로 우주 섹터도 크게 상승함 - 그 외에도 미용 의료 및 증권주도 좋은 흐름을 이어가는 중

● 핵심 포인트 - 코스피가 27포인트 상승 중이며 환율은 6원 하락함으로써 외국인 수급이 증가하고 있음. - 그러나 지수를 끌어올릴 만한 대형 섹터가 부재하여 지수 레벨 업은 어려운 상황임. - 이에 따라 기존 주도 섹터 내 종목들의 순환매 가능성이 높음. - 따라서 점진적인 상승세를 염두에 두고 리스크 관리에 초점을 맞춘 투자 전략이 필요함. - 전일 미국 증시의 빅테크 기업들의 주가 하락에도 불구하고 국내 증시는 외국인들의 현물과 선물 매수세로 상승 중임. - 대선을 앞두고 당분간 국내 증시에 긍정적인 모멘텀이 지속될 것으로 예상됨. - 최근 순환매 장세가 이어지고 있으며 외국인 수급 주도하에 업종별 순환매가 이루어지고 있음. - 특히 조선, 방산 등 업종 중심으로 강세를 보임. - 향후 대선까지 국내 증시에 대해 긍정적인 시각을 유지하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 체코 대통령, 한수원 참여하지 않으면 최고 경제의 미래가 어렵다고 판단 - 프랑스와 독일, 원자력을 재생에너지와 동등하게 취급하기로 결정 - 독일, 2022년 마지막 원전 폐쇄 이후 전력 수입국으로 전환, 수출입 격차 2010년 이후 최저 수준 - 프랑스, 원전 장비 고장으로 전체 원자로의 절반 이상이 멈춰 전력 수입국으로 전환 후 재가동으로 수출 지위 회복 - 이번 원전 사이클은 한국 기업들이 글로벌 기술사들과 함께 산업을 재편하는 구조로 변화 - 현대건설, 두산에너빌리티, 비에이치아이 같은 민간 기업의 역할이 주목받고 있음 - 금리 인하는 건설과 에너지 산업 전반의 중기적 수급 유입의 트리거가 될 수 있으며, 총선이나 대선 이후 대규모 인프라 투자 흐름과 맞물릴 수 있음 - 건설사의 리스크 요인으로는 금리 인하 포지션, 원자재 가격 및 환율, 선 계약 후 매출 구조 등이 있음

- 오후 장 관심주 : 에이피알 - 실적 대폭 개선, 특히 미국에서의 실적이 매우 좋음 - 화장품 부분에서는 라네즈에 이어 두 번째로 높은 실적을 기여함 - 광고비 지출이 높음에도 불구하고 영업이익과 매출이 빠르게 증가하고 있음 - 일본에서도 포트폴리오를 확장중이며, 향후 전망이 긍정적임 - 오후 장 관심주 : 파마리서치 - 국내 내수 시장에서 안정적인 실적을 내고 있으며, 해외 수출도 증가 추세 - 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표하였으며, 다양한 채널을 통해 외형 성장을 이루고 있음 - 매출과 영업이익 측면에서 긍정적인 평가를 받고 있음

● 핵심 포인트 - 미국 의회 예산안 협상 불확실성과 국채금리 상승으로 뉴욕 증시 3대 지수 동반 하락 - 미 증시 하락에도 불구하고 국내 증시는 이틀간 흐름이 비교적 양호했으며, 빠르게 반등하는 모습을 보임 - 과거 미국의 신용등급 강등 사례에서도 시장 충격은 제한적이었으며, 이번에도 비슷할 것으로 전망 - 미중 관세가 90일 유예되고 인하폭이 시장에서 서프라이즈로 받아들여지며 반도체, 전력기기, 자동차 등 대형주들 위주로 반등세 뚜렷 - 반도체 업종은 하반기에 업황 개선 기대감과 이익 가시성이 더 확보될 것으로 예상되며, 2분기에는 YoY로 감익이 예정되어 있음 - 현재로서는 지수 박스권 돌파를 견인할 만한 동력이 부족한 상황이며, 개별주 순환매 장세가 이어질 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 양대 시장에서 외국인과 기관의 쌍끌이 매수로 코스피, 코스닥 상승 중이며 특히 코스닥의 상승이 두드러짐. - 조선 섹터는 미국과의 협력 기대감과 역대급 호황 속 수주 증가로 인한 실적 개선으로 지속적인 강세를 보이고 있으며 조선 기자재 업체인 세진중공업도 동반 상승 중. - 트럼프 대통령의 골든 돔 실전 배치 계획 발표로 인해 방산과 우주항공 관련주가 상승 중이며 LIG넥스원은 천궁-2의 중동 수출 본격화 기대감으로 강세. - 중화권 중심의 코로나19 재확산으로 진단키트 및 백신 관련주인 수젠텍 등이 상승 흐름을 보임. - SK바이오사이언스는 1분기 실적 호조와 화이자와의 특허 침해 소송 승소로 동남아 및 중남미 중심의 사업 확장 기대감에 상승 중.

● 핵심 포인트 - 삼성, 우주 산업 진출 준비...스페이스 플랜트 진출 위한 기초 작업 돌입 - 삼성물산, 항공우주연구원, 서울대와 우주 발사장 건설 관련 협의 및 R&D 진행 중 - 삼성전자 산하 삼성리서치, 우주 전문가 채용 및 우주 리포트 작성 중 - 삼성벤처투자, 위성 운용 스타트업 '로프트 오빅'에 투자해 글로벌 위성 플랫폼 시장 선점 나서 - 트럼프 대통령, 미국 내 약값 인하 행정명령 서명...한국 바이오시밀러 기업들에게 기회 될 수도 - 트럼트 대통령, 미국 내 처방약 가격 59%까지 인하하겠다는 행정명령 서명 - 바이오 시밀러 임상 간소화 및 오리지널 의약품의 특허 남용 방지 약속 - 중간 유통사 PBM의 영향력 축소 계획 - 올해 미국에서 특허 만료되거나 만료 예정인 블록버스터 의약품 10종 이상으로 작년 매출 기준 38조 원 규모 시장 열릴 예정 - 2030년에는 시장 규모 두 배 가까이 커질 것으로 예상 - 삼성바이오에피스, 셀트리온, 동아에스티 등 한국 제약 바이오 기업들, 면역질환 치료 및 골다공증 관련 바이오시밀러 개발해 미국 진출에 속도 내는 중

[종목: JYP Ent.] - 2분기 스트레이키즈의 월드투어 및 트와이스의 월드투어 재개로 수익성 개선 기대 - 신인 그룹인 엔믹스와 ITZY의 성장세도 뚜렷해질 전망 - 최근 한한령 해제 이슈로 상승했던 엔터주 중 일부는 조정 받았으나 전체적인 업황은 긍정적 - 블랙핑크와 방탄소년단 등 대형 그룹들의 복귀 예정으로 시장의 기대감 높음 - 주가 흐름은 아직까지 가격적 메리트 있어 수급 지속 유입 예상

● 핵심 포인트 - 국내 및 미 증시에서 미국의 신용 강등 이슈에 무덤덤한 반응을 보이고 있으며, 시장에서는 새로운 재료를 찾고 있음. - 삼성이 우주 산업 진출을 위해 R&D 투자를 구축하고 있으며, 우주 발사장 건설 사업까지 확장 계획중임. - 트럼프 대통령이 우주 기반 미사일 방어체제 골든돔 배치 계획을 공개함으로써 우주 산업에 대한 관심이 높아짐. - 우주항공산업 관련주인 켄코아에어로스페이스는 우주항공산업 완제를 제작 가능하며, 자회사를 통해 스페이스X에 원소재 공급중임. 또한 록히드 마틴, 보잉 에어버스와 같은 글로벌 기업과의 파트너 관계임. - 켄코아에어로스페이스의 주가는 20일 선을 우회하며 우상향쪽으로 정배열이 진행중이며, 1차 목표가는 16500원, 손절 라인은 12000원으로 제시됨.

● 핵심 포인트 - 미국 대통령 1년 차인 2월에는 수익이 좋지 않았으며, 3분기에 코스피와 S&P500지수가 조정을 받는 경향이 있음. - 3분기에 시장 조정이 예상될 때 PBR지표를 활용하면 좋음. PBR 0.9 미만일 때 매수하면 1년 후 평균 수익률이 22%임. - 기존 추천 섹터는 뷰티, 조선, 방산, 엔터였으며, 추가로 증권 섹터를 추천함. - 증권 섹터는 현재 빠르게 상승 중이며, 2001년 금리 인하 시 37% 상승했을 때 29%가 금융 관련 종목이었음. - 따라서 3분기에 조정이 오고 코스피 지수가 PBR 0.9 미만일 때 증권 섹터를 매수하는 것이 좋은 전략이라 판단됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 원하는 대로 IRA 법안이 축소될 가능성이 있으며, 이에 따라 관련 섹터들의 영향은 제한적일 것으로 예상됨. - 시장에 충격을 준 이벤트들을 보면 7일에서 13영업일 사이에 지수는 저점을 찍고, 이벤트 발생일로부터 19일에서 58일이면 이벤트 발생 전 지수를 회복함. - 올해 코스피는 연초 대비 8.4% 상승했으며, 오르는 종목들만 계속 오르는 장임. - 연초 대비 100% 이상 오른 종목들이 54개이며, 조선, 방산, 피부미용, 엔터 섹터들의 ETF도 연초 대비 30%에서 100% 이상 상승함. - 올해 하반기에 한 번의 매수 기회가 남아 있으며, 3분기를 매수의 기회로 삼으면 좋음. - 미국 대통령 1년 차 코스피 월간 수익률을 보면 2월을 제외하고 상반기에는 모두 오름.

● 핵심 포인트 - 미국 하원 예산위원회에서 IRA 수정 법안이 통과됨 - IRA 수정 법안은 원빅 뷰티플빅이라는 이름으로, 트럼프 대통령의 정책들이 반영되어 있음 - 총 1116페이지에 달하는 법안으로, 세금 감면, 세액공제 축소, 사회복지 프로그램 개편, 국방 및 국경 보안 강화 등의 내용을 담고 있음 - 특히 청정 에너지에 대한 세액공제 혜택을 점차 줄이거나 폐기하겠다는 내용이 포함되어 있어, 친환경 관련주에 부정적인 영향이 예상됨 - 상원 통과가 남아 있고, 현재 상원에서 공화당이 필리버스터를 막기 위한 최소 인원인 60석에 미치지 못하고 있어, 법안이 현실화될지는 미지수임 - 그럼에도 불구하고 트럼프가 행정명령으로 계속 추진할 가능성이 있으며, 이 경우 법원에서 예비 금지 명령을 발동할 수 있으나, 연방대법원의 판사 9명 중 6명이 보수 성향이라 트럼프의 손을 들어줄 것으로 판단됨

● 핵심 포인트 - 미국 대통령의 약가 인하 행정명령으로 인해 제약사 주가가 하락함 - 이로 인해 국내 제약주들도 영향을 받아 코스닥 내에서도 힘을 쓰지 못함 - 그러나 이를 기회로 저가 매수 타이밍이 올 수 있으며, 미국장에서는 이미 일부 제약주들이 반등폭을 보여줌 - 국내 시장에서도 바이오주들을 중심으로 반등세를 보임 - 특히 바이오시밀러 분야에서는 셀트리온, 삼성바이오로직스 등 국내 기업들이 수혜를 입을 것으로 예상됨 - 다음 주 ASCO에서 발표될 루닛, 이뮨온시아 등의 종목들도 주목할 만함

- 우주항공 산업이 미래 먹거리로 주목받으며 시장의 관심이 높아짐. - 위성 수요 증가로 인해 발사장 시장 또한 성장이 예고됨. - 한국은 발사 인프라 및 소재 장비 강화를 통해 5대 우주강국에 진입하려는 전략을 가지고 있음. - 삼성물산은 우주산업 진출 계획을 갖고 있으나, 시간과 비용이 막대하게 소요될 것으로 예상됨. - 우주항공 시장은 중장기적인 관점에서의 투자가 유효하며, 스페이스X 관련 밸류체인 기업들이 유망할 것으로 전망됨. - 우주산업과 방산산업은 반도체와 밀접한 관련이 있으며, 삼성의 우주산업 진출은 이러한 연관성을 고려했을 가능성이 있음.