● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 코스피를 중심으로 매수세를 이어가고 있으며, 이는 원화 가치 상승에 따른 환차익 기대감 때문으로 분석됨. - 시장에서는 한국 시장에 대한 긍정적인 전망이 확산되고 있으며, 정책 모멘텀과 새로운 이슈들이 등장하면서 지수 상승을 견인하고 있음. - 미국 정부가 풍력 산업에 대한 지원을 강화할 것으로 예상되면서 신재생에너지 관련주들이 강세를 보이고 있음. - 독일의 탈원전 정책 폐기 소식도 국내 관련 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 코스피는 2630선에서 안정적인 흐름을 유지하고 있으며, 투자자들의 위험자산 선호 심리도 지속되고 있음. - 코스피 시가총액 상위 20개 종목 중 현대모비스를 제외한 모든 종목이 상승하고 있으며, 코스닥 시가총액 상위 10개주도 모두 상승중임.

● 핵심 포인트 - 미국발 신용등급 충격이 덜해 위험투자심리 선호 및 달러화 약세 흐름 지속되며, 이로 인해 미국형 자산에서 신흥국으로의 자금 이동 발생. - MSCI 신흥국 지수가 지난주 기준 약 9%대 상승하며 S&P500 대비 높은 수익률 기록. - 달러 인덱스 기준 100일 기준으로 U자형 스마일론 대두되며, 국내 주식시장에서는 외국인들이 한 달간 현물 1조 3천억 원, 선물 2조 8천억 원 매수우위 기록. - 제약, 원전, 풍력 등 낙폭 과대 섹터나 저가 매수세 유입되는 섹터 중심으로 개별 종목 장세 예상. - K-미용 섹터 중 휴메딕스, 엘앤씨바이오 수급 주목 필요. - 삼성의 위성 관련 진출 이슈로 해당 섹터 먹거리 풍부해질 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 미국 장기채 ETF 투자자들의 고심이 커지고 있음. 미국 장기채 가격 하락과 원달러 환율 하락이 겹치며 비명 소리가 나오는 중. 미국 국채의 약세가 달러가 더 이상 안전자산이 아니라고 여겨지기 때문. - 미국 국채 압력이 커지는 상황. 인플레이션 압력과 미국의 재정 적자 확대 우려, 헤지 펀드들의 베이시스 트레이드 청산이 맞물림. - 회사채 금리 상승으로 기업이 회사채 발행보다 은행 대출로 자금 조달. 은행들의 유동성 여력이 줄어듦. 글로벌 투자자들이 미국 국채보다 EU, 일본 국채를 선호. - 미국 기준금리 인하 약화 및 달러 약세로 인한 환차손 발생. 그럼에도 불구하고 채권 시장이 흔들릴 때 매수 기회가 왔던 역사적 사례 존재. 다만 부채 한도 협상, 감세안 통과 여부, 연준 행보 등 정책 불확실성이 있으므로 금리 방향성이 명확해지고 정책 리스크가 정리된 후 신중히 접근 권장. - 미중 간 무역 마찰 완화로 국제 금값 숨 고르기 국면. 금값 상승 지속으로 일부 투자자 차익 실현 중. 그러나 금의 중장기적 리스크 헤지 기능은 여전하며 포트폴리오 안정화에 기여. - 미국 연준이 7월에 시행할 바젤3 최종안 주목. 이 조치로 금은 유동성 자산으로 분류되며 제도권 내 위상 상승, 금융기관의 금 보유 유인 확대 예상. 금 파생 상품 시장 수요가 실물 금 중심으로 이동할 가능성 높음. - 대선 앞두고 정책 기대감을 반영한 ETF 추천. 에너지 테마 ETF와 식품 관련 테마 ETF가 강세를 보일 것으로 예상. 여야 주요 후보 모두 에너지 관련 정책을 제시했으며 내수 부양 추진 중.

● 핵심 포인트 - 주간 개인 순매수 1위는 KODEX 코스닥 150 레버리지 ETF로 312억 원이 몰림 - KODEX 200선물인버스2X ETF가 4위를 기록하며 한국 증시 하락에 베팅하는 모습 - 주식 시장 변동성 확대로 불안감을 느낀 투자자들은 파킹형 ETF에 자금을 투입함 - 미국채 30년물 금리가 5%대를 터치하면서 미국 장기채 가격이 하락하였으며, 이에 따라 미국 관련 ETF들이 자금이 몰림 - 국제 금값이 숨고르기를 하면서 금 ETF의 차익실현 매물이 나오고 있음 - 미국 주식형 ETF들이 반등 흐름을 보이고 있으며, 단순한 기술적인 반등이라기보다는 증시 회복의 조짐으로 해석됨 - 미국과 중국의 관세 불확실성 완화와 최첨단 AI 반도체의 수출 경로 재개가 큰 역할을 함 - 이러한 흐름 속에서 환헤지 ETF에 대한 투자자들의 관심도 높아지고 있음 - 달러 약세로 인해 같은 지수를 추종하는 ETF라도 환헤지 상품의 성과가 환노출 상품보다 좋음 - 환헤지형 ETF는 단기적인 투자에 적합하며, 장기 투자 관점에서는 환노출형 ETF가 더 적합함

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시는 신용등급 강등에도 불구하고 불확실성이 해소됐다는 인식이 확산되면서 상승세를 보임 - 반면 아시아 증시는 무디스의 신용등급 강등 이후 트리플 약세가 재점화되면서 하락세를 보임 - 지난주 미국과 중국이 상대국에 부과한 관세를 대폭 인하하기로 합의하면서 미국 증시가 큰 폭의 상승세를 보였고, 이로 인해 M7 기업에 집중 투자하는 ETF 및 반도체 ETF들이 높은 수익률을 기록함 - 연초 이후 수익률을 살펴보면, 트럼프 2기 정부의 주요 정책 영향으로 보았을 때 방산주와 조선주들이 좋은 주가 흐름을 이어왔으며, 해당 분야 ETF들이 상위권을 차지함 - 한화그룹 주강세에 힘입어 그룹주 ETF 및 태양광 업종 ETF도 강세를 보임

● 핵심 포인트 - 코스피가 1% 오름세를 나타내며 52주 최고가 경신 중인 종목 다수 등장 - 그 중에서도 금융주가 강세를 보이며 한국금융지주, 교보증권, 대신증권, 미래에셋증권 등이 52주 최고가 경신 - 이러한 상승세는 유력 대권 후보의 주식 시장 활성화 대책 및 자사주 소각 정책에 대한 기대감으로 인한 것으로 분석 - 자사주를 많이 보유한 기업들, 특히 증권주들이 주목받고 있으며 이들 기업의 주가는 대선 전후로 차익 실현 가능성 존재

- 구글이 AI와 관련된 스마트 글래스 프로젝트를 공개함에 따라 관련 종목들이 오름세를 나타냄 - 대표적인 종목으로는 덱스터, 맥스트, 라온텍, 버넥트 등이 있으며, 이들 종목은 테마성으로 움직이는 경향이 강함 - 하드웨어단까지 같이 움직이는 종목으로는 선익시스템이 있음 - 삼성도 본격적으로 증강현실 분야에 뛰어들고 있으나 아직까지는 속도 문제가 있는 것으로 판단됨 - 전문가는 덱스터를 유망하게 보고 있으나, 오늘은 0.7% 정도 반응이 나오는 모습으로 상대적으로 영향은 제한적이라고 평가함

● 핵심 포인트 - 건설주 중 현대건설이 올해 거의 100% 가까이 상승하며 52주 최고가 경신 중임. - 국내 주택 가격 원가율 개선 및 원전 건설 기대감이 상승 요인으로 작용함. - 현대건설은 미국의 홀텍 인터내셔널과 파트너십을 맺고 SMR 건립 및 불가리아 원전을 담당하고 있음. - 삼성물산은 뉴스케일 파워와 파트너십을 맺고 있으며, 두 회사 모두 원전 EPC 분야에서 강점을 가지고 있음. - 현대건설의 PER은 6배, PBR은 0.5배로 밸류에이션이 높지 않아 원전 플레이에 적합하다는 평가임. - DL이앤씨도 SMR 관련 업체와 파트너십을 맺고 있어 주목할 만함.

● 핵심 포인트 - 방산주 중 LIG넥스원은 국내 사업 수익성이 개선되고 있으며 중동 지역 매출 증가 기대감이 있음. - 현대로템은 K2 전차 2차 수출 물량이 7조 원에서 8조 원 규모로 예상되며, 루마니아 수출 건도 4조 원 규모로 예상됨. - 현대로템의 수주 잔고는 5월 기준 18.8조 원으로 방산 빅4 중 가장 낮지만, PER은 17.4배로 가장 저렴함. - 한화에어로스페이스는 수주잔고 31.4조 원으로 가장 높고, PER은 23.8배임. 미국 진출 기대감이 있음. - LIG넥스원의 수주 잔고는 20조 원 전후이며, PER은 30.3배임. - 한국항공우주는 1분기 어닝 쇼크에도 불구하고 올해 영업이익이 50% 이상 업사이드 기대되며, PER은 34.5배로 가장 높음. - 톱픽으로는 현대로템과 한화에어로스페이스를 추천함.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 외국인의 순매수 1위 종목은 파마리서치로, 브레이크가 고장 났다는 말이 나올 정도로 우상향 추세를 이어가고 있음. - 파마리서치는 비수기인 1분기에 440억원의 실적을 기록하였으며, 성수기로 접어드는 2~4분기에는 더욱 좋은 실적이 기대됨. - 특히, 4월 수출 데이터는 YoY로 네 배 증가하였으며, 이는 파마리서치의 수출액과 거의 동일함. - 또한, 한국을 방문하는 외국인들이 시술을 받고 본국으로 돌아가는 의료 관광이 많아 내수 의료기기 매출도 역대급으로 증가하고 있음. - 파마리서치는 유럽과 미국 진출을 앞두고 있어 성장 가능성이 매우 높음. - 반면, 휴젤은 3월부터 미국 진출을 시작하여 톡신 물량이 점진적으로 증가할 것으로 예상되며, 단가도 높아 수익성이 높을 것으로 전망됨. - 휴메딕스 역시 5월 수출 데이터를 체크해봐야 하지만, 현재 주가가 오를 만한 근거가 충분하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 전반적인 시장 강한 움직임 속에 외국인과 기관의 순매수 규모는 크지 않음. - 외국인은 선물 시장에서 꾸준히 강한 순매수를 보이고 있음. - 외국인 투자자들은 코스피에서 370억 원, 선물 시장에서 약 3000억 원의 매수 우위를 보임. - 지난 30년간 통계치에 따르면 외국인들은 선물을 매수 방향으로 잡을 시 최대 5조 원까지 매수함. - 현재까지의 조정은 가격 조정이 아닌 기간 조정이며, 6월 3일 이후 조정이 마무리될 것으로 예상됨. - 다가오는 위클리 만기일에 외국인이 가장 선호하는 옵션은 콜옵션 352로, 주가지수 2650임. - 만약 현재 추세대로 외국인의 선물 매수가 이어진다면, 내일 종가는 2630에서 2650 사이가 될 것으로 전망됨. - 향후 대한민국의 주가는 전 세계에서 가장 저평가된 시장 중 하나가 될 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 1.2원 내린 1391.2원으로 출발 후 현재 1489원 정도 등락 중 - 오전 중 1386원대까지 내려갔다가 반등했으며, 이는 미국 달러 지수가 100포인트를 하회하며 달러 약세로 이어진 영향 - 전일 미국 달러 지수는 0.35% 하락, 뉴욕 증시는 조정 보임 - 금주 캐나다에서 G7 재무장관 회담 예정되어 있어 미국과 주요 무역 파트너의 통상 협상 결과 주목 필요 - 달러 약세로 인해 유로화 및 엔화 등 타 통화들은 강세 보이는 중 - 금요일 환율은 원화와 유사한 대만 달러, 중국 역외 위안화 등의 보합세로 인해 혼조세 예상되나, 달러 약세 지속 및 통상 협상 기대감으로 추가 하락 가능성 있음 - 금일 환율은 1383원까지 내려갈 수 있으며 상단은 1395원으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 조선주 대부분 상승세, HD한국조선해양 52주 최고가 경신 - 한국조선해양 5% 상승, 기자재 업체 중 세진중공업 11% 급등 - 한화오션, 2026년 영업이익 순위 컨센서스 1조 2천억 예상 - 미포조선 및 기자재 업체들도 긍정적 전망 - 5월 1일부터 20일까지 수출 2.4% 감소, 대미 수출 14.6% 급감 - 반도체 제외 자동차, 승용차, 석유제품, 자동차 부품 등 감소

- 코스닥 지수 0.93% 상승한 722선 기록 중 - 제약 업종 지수 1.88% 상승하며 감염병 및 화이자 관련주 강세 - 수젠텍 16%, 휴마시스 6.4%, 그린생명과학 상한가 기록 - 운송장비와 부품 업종도 강세, 켄코아에어로스페이스 8.7%, 쎄트렉아이 7.4% 상승 - 삼성의 우주 사업 진출과 트럼프 대통령의 골든 돔 구축 계획이 우주항공 및 방산 위성 관련주 상승 모멘텀으로 작용 - 대형주 중에서는 태성 6%, 바이넥스 3.7%, 알테오젠 3% 상승 - 중형주 중에서는 AP위성 14% 급등, 자율주행 관련주 퓨런티어 5% 상승 - 소형주 중에서는 그린생명과학 상한가, 아이씨티케이 26%, 블루엠텍 21% 상승

● 핵심 포인트 - 제약 바이오주 중 휴젤이 개장하자마자 동적 VI 발동 후 4% 오름세를 나타내며 52주 최고가를 경신함. 미래에셋의 신규 리포트에 따르면 1분기 실적이 작년 대비 62.6% 성장했으며, 2분기부터 미국향 톡신제제 선적이 본격화되며 중국 파트너사 매출도 꾸준히 증가할 것으로 예상됨. - 랩지노믹스, 휴마시스, 에스디바이오센서, 진원생명과학 등 중화권 코로나 확산에 따른 종목들이 상승 흐름을 보이고 있으며, 이는 코로나 진단키트, 백신, 치료제와 관련된 것으로 해석됨. 다만 이러한 상승은 단기적인 모멘텀으로 판단됨. - 블루엠텍이 20% 이상 상승하며 비만치료제 관련 순환매가 이어지고 있음. 특히 위고비 매출이 지속적으로 상승중이며, 5월 31일부터 6월 2일까지 열리는 미국의 임상정형학회 ASCO와 관련된 이벤트 및 초록 발표도 주목할 만함.

- K-POP의 현지화가 빠르게 진행되고 있으며, 국내 엔터사들은 미국, 일본, 인도 등 해외 시장을 집중 공략하고 있음. - 특히 한국의 트레이닝 방식을 그대로 도입하면서 미국인이나 일본인 등 현지인들을 세팅하여 완전 현지화 하여 그 나라의 음악을 소비하게끔 타겟팅 하는 추세임. - 하이브의 캣츠아이는 미국 빌보드 HOT100에 진입하는 등 현지화 그룹으로서 의미있는 성과를 내고 있음. - JYP의 니쥬 또한 일본 현지화 그룹으로 성공한 모델이며, 에스엠의 디어 앨리스라는 그룹도 활동 중임. - 단기적으로는 JYP가 가장 우수할 것으로 전망되며, 중장기적으로는 하이브를 톱픽으로 제시함. - 이유는 JYP는 2분기에 스트레이키즈 월드투어로 역대급 실적이 기대되며, 하이브는 그룹사들의 밸류체인이 잘 구축되어 있기 때문임.

● 핵심 포인트 - 우주항공청 개청 1주년 및 삼성의 우주산업 진출 계획 발표로 우주항공주 반등 기대감 상승 - 삼성은 스페이스 플랜트 개발과 우주 로켓 발사대 초기 연구 개발에 착수, 삼성 벤처투자는 미 실리콘밸리의 위성 스타트업에 투자 - 우주항공 관련주로는 스피어, 에이치브이엠, 한국항공우주, 컨텍, 켄코아에어로스페이스 등이 있음 - 스피어는 라이프시맨틱스에서 스피어코리아가 인수하며 사명 변경, 작년 매출 854억, 영업이익 152억 기록, 글로벌 민간 우주항공사의 벤더사로 특수합금 공급 중 - 에이치브이엠은 작년 6월 신규 상장한 첨단 금속 제조 기업으로 스피어에 특수합금 공급 중이며, 발주처는 스피어임 - 한국항공우주는 방산 분야에서 좋은 모습을 보이고 있으며, 우주항공 분야에서도 주목받고 있음 - 컨텍과 켄코아에어로스페이스는 삼성의 우주사업 진출 소식에 프리마켓에서 반응을 보임

● 핵심 포인트 - LIG넥스원 주가는 1분기 실적 발표 후 변동성이 컸음. - 1분기 영업이익은 1천억 원을 넘어 컨센서스를 대폭 상회했고, 마진율도 12%로 높았음. - 그러나 일회성 이익이 많고 2,3분기를 장담하지 못한다는 콘콜 발언으로 인해 주가가 하락했음. - 방위산업 업체들은 국가 안보와 관련된 산업이라 정보 공개에 제한이 있음을 유의해야 함. - LIG넥스원의 체질 개선이 이루어졌으며, 향후에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됨. - 2025년 기준 PER은 26~27배로, 경쟁사인 한화에어로스페이스의 30배에 근접해가고 있음.

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티가 연일 상승세를 보이며 52주 최고가를 경신함. 올해 들어 111% 상승하였으며, 현재 프리마켓에서도 긍정적인 양상을 보임. - 국내외에서 친원전으로의 복귀 움직임이 나타나며, 국내에서는 SMR 육성 계획을 밝힘. - 미국에서의 가스터빈 수주 가능성이 높아지며, 이에 따른 실적 개선 기대감이 높아짐. - 두산에너빌리티 외에도 우리기술, 비에이치아이, 한전기술, 우진 등 관련 종목들이 동반 상승중이며, 페어 트레이딩 관점에서 트레이딩 바이가 가능하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 로킷헬스케어 : 최근 상장한 회사로 동물실험 대체 인체 세포 지방 프린팅 인체 대체 피부 모델을 만들 수 있으며 AI 기반으로 개인화 장기 재생 서비스를 제공함. 거래량이 튀고 난 후 장대 양봉이 나온 다음 쉬어주는 자리에서 다시 한 번 이슈를 동반해서 올라갈 수 있는 모멘텀이 있음. 목표가 2만 3천원, 손절가 1만 7천원 제시. - 에르코스 : 영유아용 이유식 전문 기업으로 새 정부의 저출산 정책 수혜 기대감이 있음. 단기에 주가가 35% 가량 낙폭 메리트가 있고 주봉에서 양봉 가능성이 있어 보임. 목표가 2만 500원, 손절가 1만 5600원 제시. - 트럼프 미국 대통령이 총 244조 원을 투입해 미국판 미사일 방어망인 차세대 방어 체계 골든 돔을 발표했으며 삼성이 우주 산업에 진출한다는 소식에 우주항공 및 항공방산 그리고 스페이스X 관련주가 프리마켓에서 강하게 움직임. 한미 관세 조율을 위한 2차 실무 협의가 시작됨.