● 핵심 포인트 - 유니드의 목표주가가 12만 5천원으로 상향 조정됨 - 현재 주가 9만 1900원에서 상승 여력 36% - 올해 2, 3분기에도 염화칼륨 가격은 추가 상승할 가능성이 큼 - 국내 가성칼륨 스프레드 1월 대비 14%, 탄산칼륨은 40% 상승 - 중국 후베이성에 위치한 연간 9만톤 규모의 공장이 3월부터 100% 가동 중 - 내후년까지 총 생산능력을 50만톤으로 늘릴 계획

● 핵심 포인트 - 삼성SDI, 유상증자 신주 발행가액 주당 14만 원으로 확정, 조달 자금은 약 1조 6천억 원 규모이며 주가 하락으로 인해 전체 조달 규모 감소함 - 2차 전지주는 상반기까지 조심스러운 모습을 보일 것으로 예상되며, 삼성SDI는 작년 대비 17% 감소하였으나 전고체 배터리 및 나트륨 배터리 시장성 확보 중 - 애경케미칼은 나트륨 배터리용 음극제 소재 고성능 하드카본을 개발 중이며, 목표가는 1만 2천 원, 손절가는 9천 원으로 대응 추천

● 핵심 포인트 - 한화그룹, 작년 인수한 미국 필리조선소의 선박 능력 10년 내 일곱 배 확대 계획 발표 - 현재 연간 1.5척 수준인 생산 규모를 10척으로 늘릴 예정 - 국내 조선업계 중 한화그룹과 HD현대그룹 주목 필요 - 특히 한화그룹은 미국 현지 협력 조선소 공략 및 한미 조선업 협력 확대에 따른 수혜 기대 - 고부가가치선 및 특수선 중심의 수주 증가로 향후 실적 긍정적 전망 - 군함 건조 MRO, LNG선, 컨테이너선 수주 확대 기대 - 단기적으로는 횡보 구간이나 중장기 관점에서 지속적 관심 필요

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 수입 의약품에 대한 품목별 관세를 발표할 예정으로 국내 위탁생산 기업들의 셈법이 복잡해지고 있음 - 의약품 관련 25% 고관세 부과 가능성으로 시장에서 약세를 보이고 있으며, 미국으로의 공장 이전은 부지 이전 비용 및 인건비 등으로 어려움이 있음 - 셀트리온 등 많은 기업들이 트럼프 대통령의 입만 보고 있어 사업을 하반기로 미루고 있으며, 불확실성이 가속화되고 있음 - 미국 행정부의 의약품 고관세로 인한 경제적인 부분이 미국 내에서도 실효성이 있는지 의문이며, 바이오 의약품 관세 품목에서 제외될 수 있는 부분이 있을지 기대됨 - CMO 관련 세계 1위인 삼성바이오로직스는 정책 가시화가 됐을 때 대응책을 수립할 계획이며, 현재 가격이 내려온 상태로 100만 원대를 저점으로 봄. 목표가는 110만 원 정도로 짧게 대응해 보는 것을 추천함

● 핵심 포인트 - 티씨머티리얼즈는 변압기와 고압 해저케이블 소재를 납품하는 기업으로, 효성중공업, HD현대일렉트릭, 대한전선 등에 납품하고 있으며, 최근 신규 상장주의 흐름이 좋아 긍정적임. 시초가 기준으로 수익률이 나오고 있으며, 눌림에서 낮은 가격을 줄 때 매수하면 두 자릿수 수익률이 가능함. 잔여분은 여유 있게 볼 필요가 있음. - 두산퓨얼셀은 대선 관련 이슈와 정책주 관련 이슈가 있으며, 수소 연료전지 분야에서 각광받을 수 있는 업종임. 현재 8.7% 상승 중이며, 향후 240일 선을 터치하고 바닥에서 올라오는 과정에 있음. 기술적 분석으로도 역배열에서 정배열로 넘어가는 과정이므로 향후 2만 원대까지 터치 가능성이 있음. - 한화솔루션은 목표가 4만 원을 달성했으며, 폴리실리콘 가격과 태양광 관련 이슈를 지속적으로 확인해야 함. 현 가격에서는 70~80% 물량을 덜어내고, 나머지 20% 물량으로 6만 원을 바라보는 전략이 좋음. 추후 추가 이슈와 함께 재언급 예정임.

● 핵심 포인트 - 코스피 상승률 상위 종목 : 대성에너지, STX엔진, 콜마홀딩스, 전진건설로봇, 효성중공업, 드림텍, 두산밥캣 - 코스닥 상승률 상위 종목 : 대명에너지, HB솔루션, 에스와이스틸텍, 테스, 콜마비엔에이치 - 시가총액 상위 종목 : 무디스의 미국 신용등급 하향 조정에도 뉴욕 증시 영향 없음. 삼성전자와 SK하이닉스 상승, SK하이닉스 6세대 HBM 10월 본격 생산 예정, 셀트리온 1천억 원 규모 자사주 취득 결정 - 거래량 상위 종목 : 이뮨온시아, 에스와이스틸텍, 두산에너빌리티, 콜마홀딩스, 대명에너지, 한화솔루션, 폴라리스AI

● 핵심 포인트 - 삼양식품 주가가 120만 원을 돌파하며 신고가를 경신, 증권가에서는 목표가 170만 원 리포트 등장 - 라면 업계에서 삼양식품의 약진이 두드러지며 황제주에 등극, 변동성 확대 시장에서도 돋보이는 모습 - 최근 증시 흐름 변화 중 섹터 전반이 같은 방향으로 가지 않는 경우도 존재, 라면 관련주들도 마찬가지 - 실적을 보여주는 기업만 주가가 잘 가는 모습을 보여줌 - 삼양식품의 외국계 증권사 목표주가 UBS에서 143만 원, 국내는 125만 원부터 170만 원까지 다양 - 높아진 눈높이에 따라 실적 뒷받침 여부가 중요, 식품주 실적 희비는 컨센서스 상회 여부와 수익성 개선에 달려 있음 - 삼양식품은 1분기에 이어 2분기에도 컨센서스를 상회하는 모습을 보여줄 것으로 예상되며, 이는 환차익과 매출 원가율 및 판관비율 하락에 기인 - 반면 농심과 오뚜기는 내수 비중이 높고 원가 절감에 실패하여 수익성 개선이 이루어지지 않음 - 라면 3사 외에 주목해볼 만한 중소형주로는 불닭소스 관련주인 에스앤디가 있음, 해당 기업은 PER 10배로 평가받고 있으며, 향후 수익성 향상이 제한적일 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 신규 상장주 강세 지속, 대부분 공모가 대비 50% 이상 상승 - 코스닥 시장 주력 섹터 부진으로 대안 모색 중, 신용잔고 및 공매도 영향 적은 섹터 선호 - 까다로운 상장 조건으로 성장성 및 비전 높은 종목 다수 등장 - 티씨머티리얼즈: 전력 인프라 소재 생산 기업, 공모가 6210원, 종가 6110원 - 쎄크: HBM 검사 장비 업체, 작년도 수주 60억 대, 올해 5월까지 70억 돌파 - 바이오포트: 스낵과 액상차 수출 기업, 공모가 14600원, 종가 14000원 초반 - GB300(블랙웰 울트라): 엔비디아의 차세대 칩셋, 3분기 출시 예정 - 이수페타시스: 엔비디아 이슈에 변동성 높음, 1분기 영업이익 107% 증가 - 한화비전: TC본더 관련 SK하이닉스 수주, 한미반도체와 비슷한 규모 - GST: 액침냉각 기술 개발 중, GB300 공개 시 공조 이슈 기대 - 바이오비쥬: 스킨부스터 및 필러 생산 기업, 공모가 9100원, 대주주 청담글로벌

● 핵심 포인트 - 중국의 4월 소매판매 지표가 전년 대비 5.1% 성장하며 예상치를 하회함. - 자동차 소비가 보조금 지급에도 불구하고 0.7% 증가에 그친 것이 원인 중 하나로 분석됨. - 부동산 경기 부진이 소비심리 회복에 악영향을 미치고 있음. - 중국 정부의 추가적인 부양책 기대 및 미국과의 관세 협상에 집중할 것으로 예상됨. - 중국의 4월 산업생산은 6% 증가했으며, 관세 협상 결과에 따라 추가 증가 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 브라질에서 고병원성 조류인플루엔자 발생으로 닭고기 수급에 비상이 걸림 - 정부는 지난 15일부터 브라질산 닭고기 수입을 중단했으며, 브라질 정부도 60일간 수출 중단을 결정함 - 이로 인해 국내 육계 가격 변동 가능성이 있으며, 단기적으로는 제한적일 것으로 예상되나 장기화 시 국내산 닭고기 수요 증가로 가격 상승 전망 - 육계 관련주들은 어제 정규장에서 활발한 움직임을 보였으며, 시간외 거래에서는 일부 하락세를 보임 - 그러나 시가총액이 작고 거래량이 크지 않은 종목들은 추가 상승 가능성이 있으며, 대장주들을 따라가는 모습이 나타날 수도 있음 - 국내산 닭고기 가격 추이와 함께 테마주 매매 전략인 수급과 기술적 분석, 손절가 사전 확정 등을 이용한 매매로 대응하는 것이 바람직함

- 육계주: 브라질에서 고병원성 조류인플루엔자 발생으로 인해 정부가 브라질산 닭고기 수입을 60일간 중단하기로 결정하면서 국내산 닭고기 가격 상승 기대감에 마니커와 체리부로 상한가 기록, 하림 25%대 강세 보임. - 중국 소매판매: 4월 중국의 소매판매 증가폭이 전월 대비 0.8%p 하락한 5.1%에 그치며 내수 경기 부진 우려 증폭되어 화장품 섹터 1.56% 약세, 여행주 및 항공주도 동반 약세. 다만 블룸버그 통신은 미중 관세 전쟁 휴전과 중국 정부의 정책적 지원으로 5-6월 중 경기 모멘텀 회복 가능성 언급.

● 핵심 포인트 - HDC현대산업개발: 총 4369억 원 규모의 재건축 공사 계약 체결. 전년 매출액 대비 10.3% 규모로 실적에 도움을 줄 것으로 기대되나, 변수 존재. 올해 주가는 35.4% 상승했으며, 이익 개선과 자체 사업 개발의 마진율이 좋아 매출 비중 증가로 빠른 이익률 증가 가능성 보유. 다만, 과거 대선 결과 후 건설업종지수 급락한 것처럼 정책 기대감 소멸할 가능성 고려 필요. - 콜마홀딩스: 경영권 분쟁 이슈로 주가 상승 흐름. 애프터마켓에서 28.1% 상승 마감. 연결 자회사인 콜마비앤에이치 실적 부진을 원인으로 남매 간 경영 분쟁이 발생한 상황이나, 지배를 목적으로 한 분쟁이 아니라 긍정적인 결론에 도달할 것으로 전망. 경영권 분쟁 마무리 후 수익성 개선 및 주주환원 강화 정책 기대 가능하며, PBR 0.62배로 낮은 수준. 기술적 분석상으로도 추가 상승 기대감 존재.

● 핵심 포인트 - 미국의 10년 및 30년 만기 국채금리가 오전 한때 반짝 상승하는 불안정한 움직임을 보임 - 미 채권시장은 신용등급 강등 이슈, 감세안, 연준의 금리 동결 기조를 반영하며 약세를 이어가는 중 - 감세안은 향후 10년간 약 4조 5천억 달러의 세금 감면과 2조 달러의 정부 지출 축소를 골자로 하며, 2017년에 처음 제안됨 - 트럼프 대통령이 하원 의원들에게 전화를 걸어 투표를 독려할 것으로 알려짐 - 연준 관계자들은 경제 전망과 관세 정책 등을 우려하며 신중론을 펼치고 있으며, 금리 인하 가능성은 제한적일 것으로 예상 - JP모건의 제이미 다이먼 회장은 시장의 불확실성과 인플레이션, 경기 침체 가능성을 경고 - JP모건은 시장의 불확실성으로 인해 2분기 기업금융 수수료 수익이 둔화될 것으로 예상하나, 연간 목표 수익은 달성 가능할 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 중동 3개국 순방에서 총 2조 달러의 빅딜 성사, 이보다 더 놀라운 것은 시리아에 대한 제재 완화로 이는 미국의 중동 지역 분쟁 접근법이 전환되었음을 시사함 - 글로벌 ETF 시장에서 액티브 ETF가 5년 전 2% 대비 9%로 급격한 상승, 올해 상장한 ETF의 80, 90%가 액티브 ETF 유형이며 성장주 위주의 액티브 ETF가 많이 성장함 - ARKK ETF는 혁신산업에 투자하는 ETF로 테슬라에 대해 높은 컨셉션을 가지고 있으며 최근 테슬라의 높은 성장세로 13% 이상의 성과를 보임 - BLOK ETF는 암호화폐 및 블록체인 관련 기업에 투자하는 액티브 ETF로 암호화폐 산업에 주로 투자하는 주식형 ETF 중 규모가 가장 크며 최근 암호화폐 가격 상승으로 10% 넘게 성장함 - TCHIP ETF는 펀드 회사들이 액티브 ETF로 넘어오면서 만든 예시로 한 주간 69%의 성과로 양호한 수준을 보임

● 핵심 포인트 - 미국의 재정 적자로 인해 트럼프가 국채를 다른 교역국에 넘길 경우, 해당 국가들도 함께 무너질 염려가 있음. - 중국과 일본은 이미 미국 국채 매각 속도를 늘리고 있으며, 한국도 4월 이후 30조 원 매각에 동참함. - 한국은 중앙은행 차원에서 12번째로 미국 국채를 많이 보유하고 있으나, 민간 차원에서의 통제가 부족함. - 트럼프의 감세 추진과 뉴딜 정책으로 재정 적자가 확대될 것으로 예상되며, 이로 인해 국채 금리 안정이 어려울 것으로 전망됨. - 미국이 국가 채무를 갚지 못할 경우, IMF 구제금융을 신청할 수 있으나, IMF의 재원이 고갈되어 있어 동반 붕괴 가능성이 있음. - 공적 재무는 파리클럽으로, 민간 클럽의 채무는 런던클럽으로 가는 것이 일반적이나, 동맹 관계를 무시한 트럼프의 결정은 좌충수가 될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 젠슨 황 엔비디아 CEO 가 2025년 컴퓨텍스에서 대만 신사옥을 소개함. - 신사옥은 우주선 모양으로 설계되어 있으며, 이를 통해 엔비디아와 대만의 긴밀한 관계를 나타냄. - 젠슨 황은 대만을 세계 최고의 슈퍼컴퓨터 생산지 뿐만 아니라 AI 슈퍼컴퓨터 개발 및 활용의 중심지로 만들겠다고 선언함. - 둘째 날에는 글로벌 미디어와의 간담회에서 차세대 AI 칩 계획과 삼성전자의 HBM 퀄테스트 승인 여부 등에 대한 질의응답이 있을 예정임. - 국내 기업으로는 SK하이닉스와 삼성 디스플레이가 참여하였으며, 다양한 메모리 제품과 디스플레이 기술을 선보임. - 컴퓨텍스, 구글, 마이크로소프트 등 전 세계 대형 테크 이벤트의 공통 주제는 AI로, AI가 모든 산업의 기반이자 방향성으로 자리 잡음을 보여줌.

● 핵심 포인트 - 미·러 정상, 우크라이나 휴전 협상 개시 합의 - 트럼프 전 미국 대통령과 푸틴 러시아 대통령이 전화 통화를 갖고 러시아와 우크라이나 간 휴전과 종전을 위한 협상을 즉시 시작하기로 합의함. - 두 정상은 협상 조건은 양측이 협상을 통해 정하기로 했으며, 바티칸이 협상 개최에 큰 관심을 표명했음을 밝힘. - 트럼프 전 대통령은 전쟁 종식 시 러시아와 미국 간 대규모 무역을 희망한다고 언급했으며, 푸틴 대통령은 위기의 근본 원인 제거가 필요하다는 입장을 고수함. - 中, 美의 對中 수출규제 비난 - 중국 상무부가 미국이 스위스 제네바에서 체결된 양국의 예비 무역협정을 훼손했다고 비난함. - 이는 미국이 특정 화웨이 어센드 칩을 포함한 중국산 칩 사용을 경고한 데 따른 대응으로 해석됨. - 다이먼 JP모건 CEO, 비트코인 수요 증가 전망 - 제이미 다이먼 JP모건 CEO가 고객들이 비트코인을 구매할 것이라는 발언이 비트코인 시장을 움직임.

● 핵심 포인트 - 미 하원 예산위원회, 현지 시간 18일 트럼프 대통령의 감세 정책을 위한 세제 개편안 통과 - 이르면 목요일 늦어도 26일까지 전체 하원에서 표결 예상 - 앞서 16일 공화당 내 강경파와의 충돌로 법안 통과 무산되었으나 백악관과 공화당 지도부의 회유로 가결 - 개정안에는 메디케이드 근무 요건 시행 가속화 및 청정에너지 세액공제 폐지 등 포함 - 현재는 2029년부터 월 80시간 이상 일하지 않을 경우 주에서 메디케이드 적용 거부하나 이를 조기 적용해야 한다는 주장 제기 - 이외에도 트럼프 1기 당시 도입된 주요 감세 조항 연장, 대선 공약이었던 팁과 초과 근무수당 면제, 미국산 자동차 구입을 위한 대출이자 세액공제 신설 등 포함 - 하원 통과 시 상원에서의 장애물 존재, 메디케이드 삭감안에 회의적인 의원들과 청정에너지 세액공제 점진적 폐지를 희망하는 주들의 반대 직면

● 핵심 포인트 - 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 미국 기준금리 인하와 관련해 현재로서는 올해 한 번의 금리 인하만 단행하는 것으로 기울고 있으며, 고용보다도 인플레이션을 더 우려한다고 밝힘. - 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 미국의 신용등급 강등과 관련해 달러 자산 선호에 변화가 있지만 국채 시장에는 문제가 없다는 시각을 보임. - 젠슨 황 엔비디아 회장은 대만 정부와 TSMC 폭스콘과 협력해 대만에서 인공지능 슈퍼컴퓨터를 구축하겠다고 발표함.

● 핵심 포인트 - 국제유가: 미국과 이란의 핵 협상 결렬 가능성에 장중 1.5% 상승하였으나 이후 보합권 마감. - 천연가스: 예년보다 온화한 날씨 예상되며 수요 제한 및 공급량 유지로 6% 이상 하락. FX엠파이어는 3달러 이하로 떨어질 경우 2.3달러까지 하락할 수 있다고 전망. - 금속선물: 달러 약세에 대부분 상승. 특히 금은 무디스가 미국의 신용등급을 하향 조정하면서 안전자산 선호 심리 강화되어 상승. 골드만삭스는 연말까지 온스당 3700달러, 내년 중반까지 4000달러에 도달할 것으로 전망. - 암호화폐: 비트코인은 JP모건의 분석에 따라 금을 대체하며 상승해 한때 10만 6천 달러 선 회복. 현재 10만 5천 달러 선에서 거래 중. 이더리움은 2500달러 수준에서 거래. - 뉴욕증시: 3대 지수 상승했으며 이를 추종하는 ETF도 오름세. 섹터별로는 임의소비재 ETF인 XLY가 가장 강세.