● 핵심 포인트 - 미중 간의 합의 타결로 국내 증시에서 삼성전자의 5% 넘는 급등과 외국인의 매수가 이어짐 - 미국 자산에 대한 관심이 단기적으로 상승할 것으로 전망되며, 금값은 피크아웃 하여 하락할 것으로 예상됨 - 구조적으로 상승하는 업종과 순환매가 도는 업종을 구분하여 투자 전략을 구성할 필요가 있음 - 구조적으로 성장이 예상되는 업종으로 원전주, 엔터주, 저평가 가치주 등을 추천함

- 미·중 양국이 고율 관세를 주고받다 빠른 속도로 봉합 국면에 들어섰다. 이는 양국 모두 인내심의 한계에 봉착했기 때문으로 보인다. - 미국은 새 학기 시작 준비 기간에 중국산 제품을 구매하지 못할 것을 우려했으며, 중국은 무역 종사자 2000만 명의 일자리를 고려해야 했다. 희토류 수출 금지도 미국의 약점으로 작용했다. - 그럼에도 불구하고 국내 시장의 상승폭은 크지 않았다. 바이오 중심의 코스닥 지수 반등이 있었을 뿐이다. 이는 이미 삼성전자가 5% 급등한 바 있고, 90일간의 유예 기간이 있었기 때문으로 보인다. 또한 달러 자산 선호 현상이 강해지며 한국이 상대적으로 부진했고, 불확실성이 완전히 제거되지 않은 상황이었다. - 따라서 당분간은 현재보다 더 좋은 뉴스를 기대하기 어려우며, 시장은 긴장 상태를 유지할 것으로 예상된다.

● 핵심 포인트 - 오늘 환율은 전일 대비 급등한 1415원에 출발함. - 미중 관세 합의 관련 양국이 관세율을 일시적으로 낮추기로 결정하면서 밤사이 달러 강세가 나타남. - 수급상 달러에 대한 저가 매수세가 많아 환율이 다시 오름. - 오늘 주식시장에서는 외국인들이 순매수세를 보임. - 미국 4월 CPI 전월 대비 0.3% 오를 것으로 전망되며, 외환시장에 영향 미칠 것으로 보임. - 미중 합의가 달러 표시 자산에 대한 선호를 자극해 달러가 강세를 이어갈 여지가 있으나, 아직 갈등이 완전히 봉합된 것은 아니므로 상승폭은 제한될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 0.04% 오른 2608포인트, 코스닥 0.8% 오른 731포인트에 종가 형성 - 외국인의 K-시장 러브콜 5월 내내 지속, 코스피 시장 오늘도 1000억 원대 매수 - 트럼프 대통령의 약가 인하 행정명령 실효성 의문 제기 되며 미국 제약주 반등 - 한국 기업들에 미칠 영향 미미할 것이란 분석 - 알테오젠 3.5%, 바이넥스 8% 상승, 비만 치료제 관련주인 펩트론 13% 급등 - 미국과 중국의 무역 합의 이후 뉴욕 증시에서 반도체주 상승 - 댄 아이브스 "관세 완화, 기술주의 강세장 열어줄 것", 엔비디아 수혜주 평가 - 삼성전자 1%대 쉬어갔지만 SK하이닉스 1.7% 상승, 테크윙 6%, 리노공업 6% 상승 - 대선 후보 등록 마무리되며 정책 테마주들의 레이스 짙어짐 - 로봇 AI 인공지능에 대한 정책 대부분 후보들 공통 부모로 가짐 - 유진로봇 이틀 연속 상한가, 나우로보틱스 4거래일째 상승세 - 미국 공화당 IRA 전기차 세액공제 조기 종료 추진 - 국내 배터리 업계 타격 불가피하나 대응책 준비해왔다는 평가도 있음 - LG에너지솔루션 3% 가까이 하락, 소재 부품 장비도 전반적으로 약한 모습

● 핵심 포인트 - 미용기기 섹터 내 종목인 에이피알은 상승했지만 파마리서치와 실리콘투는 하락함. - 미용기기 섹터의 전반적인 실적 전망은 긍정적이므로 주가 하락 시 매수 기회로 활용 가능. - 특히 파마리서치와 실리콘투같은 종목들을 지속적으로 주시할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인은 오늘 거래소에서 전기전자 업종 중심으로 매수 우위를 보이며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스를 동반해서 담고 있음. 또한 기아와 HMM도 매수 중. - HMM은 미중 관세 완화 국면 속 운임료 반등이 본격화된다는 기대감이 있으며, 호반그룹이 한진칼 지분을 늘려 HMM 인수에 나설 가능성도 제기됨. 상하이 운임 지수도 3주간 하락 후 상승 전환함. - 한화에어로스페이스는 미국과 중국의 변수가 상존하는 시장에서도 가격적인 매력이 있다고 판단됨. 1분기 실적은 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스 대비 11% 이상 상회했으며, 환율과 영업 레버리지 효과, K9과 천무 인도량 증가, 자회사의 호실적 등이 원인으로 분석됨. 글로벌 방산 피어그룹 대비 PER이 낮아 가격적인 메리트가 있다고 평가됨.

● 핵심 포인트 - 코스닥 UP&DOWN에서 로봇주 강세이며, 비만 치료제 관련주인 디앤디파마텍과 펩트론이 높은 평가를 받고 있음. - 시총 1위 알테오젠이 급반등하며 코스닥 지수 상승을 견인 중임. - 키트주 시즌과 반도체 소부장주인 리노공업도 상승 종목으로 언급됨. - 반면 교육주 아이스크림에듀 및 저출산 정책 관련 종목들은 차익 실현 매물 출회로 쉬어가는 모습 보임. - 펩트론은 비만 치료제 관련 장기 지속형 플랫폼을 개발하는 기업으로, 일라이 릴리와의 기술 평가 계약 연관성으로 시장의 주목을 받고 있음. - 최근 제약바이오 섹터의 투자심리 회복과 일라이 릴리의 관세 부과 제외 대상 발표가 주가에 긍정적 영향을 미침. - 일라이 릴리의 비만 치료제 마운자로의 국내 출시 예정으로 모멘텀 플레이가 유효하나, 주가 위치가 고점이므로 기술 이전 계약 실체가 있는 올릭스 등의 기업도 주목해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 오후장에서 조선 및 엔진 기자재주가 반등하며 주도주의 힘을 보여줌. - 한화오션, HD한국조선해양, HD현대마린엔진 등이 상승함. - 비만 치료제 시장이 뜨거우며, 디앤디파마텍, 펩트론, 대봉엘에스 등이 동반 상승함. - 관세 무풍 섹터 중 개별 모멘텀이 유효한 에이피알, YG PLUS, 와이지엔터, 제닉 등이 강세를 보임. - 2차 전지주인 SK이노베이션, 엘앤에프, 에코프로비엠은 하방 압력을 받음. - 전문가는 업종 전반에 걸친 수급 여건이 활성화된 화장품 섹터의 에이피알을 주목해 볼 것을 추천함. - 에이피알은 중국과 유럽에서의 수출 증가와 미국 매출 성장세가 두드러짐. - 아마존의 분기 매출 4위를 기록한 자회사 메디큐브의 성과도 긍정적임.

● 핵심 포인트 - 오전장 특징 섹터 : 로봇주 상승 지속 , 나우로보틱스 및 레인보우로보틱스 동반 상승세 - 반도체 : SK하이닉스가 힘을 내면서 반도체 소부장도 상승 탄력 ,필라델피아 반도체 지수 7% 넘게 폭등 - 바이오주 : 트럼프 행정부의 약가 인하 행정명령 우려보다 타격이 심하지 않다는 분석에 상승, 알테오젠 6월, 7월 특허 발표 앞둬 - 호반 인수 테마 : 호반그룹이 한진칼 그룹의 지분을 추가 취득하면서 경영권 분쟁 예상, HMM도 동반 상승 흐름

● 핵심 포인트 - 미·중 관세 협상 타결 기대감에도 불구하고 전일 급등한 삼성전자의 영향으로 금일 코스피는 약세, 반면 제약바이오주의 강세로 코스닥은 상승세 보임. - 코스피는 2605포인트 부근에서 보합세, 외국인은 전기전자 및 제약 업종 중심으로 1200억 원 이상 순매수, 기관은 638억 원 순매도. - 트럼프 대통령의 약가 인하 행정명령이 구체적인 방안 부재로 인해 국내 제약바이오주에 긍정적 영향, 특히 알테오젠의 급반등이 주목됨. - 코스닥은 732선에서 상승세 지속, 외국인과 기관은 이틀 연속 동반 순매수 중이며 각각 253억 원, 676억 원 매수 우위.

● 핵심 포인트 - 파이프라인 중 침샘 치료제인 아톰-S가 내년에 임상 첨단재생의료 임상연구에 진입할 예정임. - 2028년 매출 564억 원 목표 중 3분의 2는 동물대체시험법 오디세이의 매출이며, 나머지는 아톰-C의 라이선스 아웃 비용과 국내 첨단재생의료 매출이 포함됨. - 올 하반기에 재생치료제의 임상 연구가 종료되면 이르면 내년, 늦어도 2027년까지 첨단재생의료 치료 목적 승인을 받는 것이 목표임. - 동물대체시험법 측면에서도 여러 회사와 논의를 진행 중이며, 올해 내에 유의미한 계약이 추가될 예정임. - 오가노이드 기술은 2010년 초에 시작되어 현재는 중기 단계로 접어들고 있음. - 재생치료제와 동물대체시험법 분야 모두 빠른 성장이 예상되며, 오가노이드사이언스가 세계 첫 오가노이드 재생치료제 승인 기업이 되는 것을 목표로 하고 있음.

● 핵심 포인트 - CEO 초대석에 출연한 오가노이드사이언스 유종만 대표 - 지난주 성공적으로 코스닥 시장에 안착하였으며, 줄기세포를 이용한 미니 장기로 재생치료제를 개발하는 회사임 - 재생치료제로서의 활용 및 인체 신약 테스트, 동물실험 대체 가능함 - 아톰-C라고 하는 치료제의 첫 번째 파이프라인 진행 중이며, 지난달 스페인에서 발표한 결과가 유의미했음 - 오가노이드 시험법 역시 글로벌 빅파마와 함께 계약을 수주하였음 - 2015년부터 오가노이드 분야 연구를 시작했으며, 상용화를 위해 오가노이드사이언스를 창업함 - 20종 이상의 인체 조직에 대한 오가노이드 기술을 보유하고 있으며, 이를 표준화하고 환자 체내에 넣을 수 있는 수준으로 만드는 기술이 핵심임

● 핵심 포인트 - 지난주 구글에서 가장 많이 검색된 키워드는 LG생활건강의 럭셔리 화장품 브랜드인 더 후, 에이블씨엔씨의 미샤, 메디톡스의 보톡스 브랜드 이노톡스, CJ제일제당의 비비고, 휴젤의 레티보, 데브시스터즈의 쿠키런이었다. - 더 후는 북미 소비자들의 검색량 상승이 두드러졌으며, 프리즈 뉴욕 2025에 공식 파트너로 참여하면서 현지에서 긍정적인 반응을 얻었다. 유명인 니키 힐튼의 제품 호평도 있었다. - 국내에서는 입지가 줄어들고 있는 미샤는 해외에서 특히 일본, 중동, 유럽에서 성장세를 보이고 있으며, 비비크림을 중심으로 인기를 얻고 있다. 튀르키예 등의 국가에서 미샤 제품에 대한 관심도가 높다.

● 핵심 포인트 - 베트남 하노이 아파트 값이 1년 사이에 2배 상승함 - 2025년 들어 베트남 부동산 시장이 민간 소비 활성화로 활발해질 것으로 예상되며, 이에 따라 부동산 투자가 여전히 유효하다는 의견 존재

● 핵심 포인트 - 코스피는 삼성전자의 약세로 약보합권이며, 코스닥은 제약바이오 반등에 힘입어 730선 안착을 시도 중임. - 수급은 5월 들어 긍정적이며, 5거래일째 코스피 시장으로 외국인 순매수가 939억 원 유입됨. - 미중 무역협상 타결 후 달러인덱스가 급등했으며, 원화는 5월 중 처음으로 장중 1419원대를 터치함. - 한국 시장에서는 제약바이오주가 강세를 보이며, 특히 비만 치료제 섹터가 강한 시세를 보임. - 조선주들도 낙폭을 축소하면서 상승 전환하였으며, 대표적으로 HD한국조선해양이 2.7% 상승세를 보임.

● 핵심 포인트 - 증권 업종이 호실적과 신사업 정책 수행으로 상승 여력이 커지며 주목받고 있음 - 하루 거래량이 작년 연말 대비 3조 원 가량 증가, 미국과 중국의 무역 협상에 투자자 예탁금과 신용융자 잔액도 증가 - 대선 후보들의 증시 관련 공약도 상승세를 유도 중 - 미래에셋증권은 18년간 이어진 하락세를 멈추고, 연초 대비 주가가 약 60% 상승 - 1분기 해외법인 실적이 분기 기준 사상 최대를 기록, 적극적인 자사주 소각으로 주주 가치 제고 상승 - 미래에셋증권은 2030년까지 자사주 1억 주를 소각할 계획이며, 미래 먹거리 확보에도 노력 중 - 금융위가 발표한 증권업 기업금융 경쟁력 제고 방안에 따라, 별도 자기자본 4조 원 이상인 증권사는 발행어음, 8조 원 이상인 경우 IMA 인가를 신청 가능 - 미래에셋증권과 한국투자증권이 하반기 중 신청을 목표로 하고 있으며, 이에 따라 연간 이자 수익이 각각 2974억 원, 2800억 원 확대될 것으로 예상

- 미중 갈등 완화로 해운주 강세, 중국 의존도 높은 자동차 부품 및 전기차 소재 업종 안도 - 중국산 자동차 부품 관세 리스크 일시적 해소, 현대차·기아의 와이어링 하네스 등 부품 미국 현지 조달 확대 계획 - 미중 합의로 반사 이익 기대했던 태양광 업종 불확실성 고조, 미국의 동남아 4개국 관세 조치 확정 여부 주목 - 디스플레이 업종, 미중 관세 유예로 경쟁 상황 복귀, 국내 기업 기술력 우위로 극복 기대

● 핵심 포인트 - 미국과 중국이 서로 관세를 115% 포인트씩 인하하기로 했으나, 이후의 방안은 추가 협상 필요. - 반도체는 미국의 별도 품목 관세 발표 앞두고 있고, 미국 주도의 기술주가 흔들릴 가능성 있음. - 개별 국가들과의 관세 협상 진행 중이며, 동아시아국들에게는 환율 절상 압박 예상됨. - 삼성전자와 SK하이닉스는 2분기에 반도체 영업이익이 호조를 보일 것으로 전망되며, 향후 주가 향방은 업황 개선 속도에 따라 결정될 것으로 보임. - 200곳이 넘는 이해관계자들이 반도체 품목 관세에 대한 우려를 전달했으며, 트럼프 대통령의 초기 강경함이 사라지는 모습을 보여 희망적임.

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 관세 우려가 극심했었으나 합의 내용 발표 후 상승함. - 대형주들의 상승은 공매도를 쳤던 선수들이 숏커버링을 한 것으로 설명됨. - 그러나 현재 시간외 지수 선물 흐름은 어제의 급등세를 이어가기보다 숨 고르기가 필요한 것으로 보임. - VIX지수는 시장이 출렁거릴 때마다 언급되며, VIX의 급등 시점이 저가 매수 기회로 여겨짐. - 미·중 무역 협상은 대체로 긍정적이나, 세부 사항 조율 및 이행 여부가 관건임. - 중국의 미국산 제품 구매 약속이 지켜질지 미지수이며, 홍콩 증시 흐름 및 위안화 환율 변동성에 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 2분기까지는 스트레이키즈의 미국 남미 투어로 실적 기대감이 큼 - 3분기까지는 유럽에서 스트레이키즈의 대규모 투어(약 50만명 규모)가 확정되어 있어 실적 호조 예상 - 하반기 실적을 위해 트와이스의 월드투어 일정 발표 여부와 신인 그룹들의 활약을 주시해야 함 - 아티스트 재계약 시, 첫 해에는 영업이익률이 감소하나 이후 유닛, 솔로 활동 등을 통해 매출 증가로 전체 영업이익 규모는 상승 가능 - 상승 여력은 JYP가 높으나 엔터 산업 전체 투자 포인트를 고려하면 하이브가 더 매력적이라 판단