● 핵심 포인트 - 한미 환율 실무 협의 진행 중이며, 현재까지 원화 강세 추세임. - 원화 강세 시 수출업체 불리하나, 외국인 투자자의 증시 유입 증가 및 반도체, 자동차, 2차 전지 등 주요 기업들의 경쟁력이 있으므로 긍정적 효과도 있음. - 우크라이나 전쟁 관련, 푸틴 대통령의 회담 제안에 젤렌스키 대통령이 튀르키예에서 기다리겠다는 의사 밝힘. 미국 국무부 장관도 협상에 참여할 예정. 종전 가능성은 협상 결과에 따라 달라질 것으로 보임. - 증시에서는 종전 후 우크라이나 재건 사업 관련주에 관심 가질 필요 있으나, 성급한 매수보다 협상 과정을 지켜보는 것이 좋음. - 테슬라 주가 4.7% 상승함. 상승 원인은 로보택시 기대감과 숏커버링 등 수급적 요소로 분석됨. 테슬라는 보조금 없이도 성장 가능하다는 전망이 있으며, 전기차 시장의 새로운 국면이 2025년에 열릴 것으로 예상됨.

- 팔란티어는 매출 대비 200배 이상의 높은 밸류에이션을 받고 있으며, 이는 미국 기술 기업 평균인 35배보다 6배 이상 비싼 수준임. - 테슬라와 비슷하게 AI 기업 및 미래 로보틱스 선도 기업으로 평가받으면서도, 전기차 업종과 비교되며 상대적인 밸류에이션 부담을 느낄 수 있음. - 국내 SI 업종과 유사한 평가를 받을 수 있으며, 이러한 업종들은 상대적으로 낮은 밸류에이션을 받는 것이 일반적임. - 향후 팔란티어의 전략이나 실제 이익률 개선 여부에 따라 지속적인 비교가 이루어질 가능성이 높음. - 전일장 미 증시는 미중 무역 협상을 앞두고 혼조세로 마감함. - 미중 첫 무역 협상이 종료되었고, 양측은 상당한 진전을 이루었다고 밝힘. 12일 오전 자세한 협상 결과 발표 예정. - 테슬라 4%이상 급등해 3주 연속 상승세 보임. 다음달 공개될 로보택시에 대한 기대감이 긍정적 영향 줌. - 엔비디아는 중국 시장 진출 위해 H20칩 저사양 버전 출시 결정했으나 주가는 약보합세. - 미중 무역 협상 진전은 달러와 유가에도 긍정적 영향줌. 특히 유가는 2% 가까이 상승해 61달러 재돌파 함.

● 핵심 포인트 - 테슬라 주가가 3거래일 연속 상승함. - 첫 번째 요인은 미국과 영국의 양자 무역 협상 체결로 인한 관세 감면 기대감임. 이로 인해 테슬라의 유럽 수출 부담이 줄어들 것이라는 낙관론이 주가를 상승시킴. - 두 번째 요인은 기술적 반등과 강한 매수세임. 5월 9일에는 장중 7% 이상 급등하며 300불 이상으로 오름. - 세 번째 요인은 시장 전반적으로 위험자산에 대한 선호가 늘어나는 모습임. 미중 무역 협상 또한 진전을 보이고 있으며 연준의 매파적 기조 역시 완화되는 것이 아닌가 하는 기대감이 있음. - 테슬라의 1분기 실적은 시장 기대치를 하회했으나 투자자들은 이를 다르게 해석함. 일론 머스크가 5월부터 경영에 복귀할 것이라는 기대감과 6월부터 시작되는 로보택시, 2025년 저가 모델 생산 계획 등이 투자자들의 기대감을 끌어올림. - 가상자산의 상승세가 테슬라에도 긍정적인 영향을 미침. 전반적으로 위험 자산에 대한 선호라는 측면에서 같은 방향으로 가고 있다고 판단됨. - 국내 투자자들은 테슬라 주가의 변동성에 유의해야 함. 추가 상승을 위해서는 확실한 호재가 필요하다고 여겨짐. 대안으로 한국투자운용의 ACE 테슬라밸류체인액티브 ETF를 활용할 수 있음. 이 ETF는 테슬라뿐만 아니라 관련한 밸류체인 기업들에 투자하며 국내에 상장되어 있어 퇴직연금 계좌에서도 활용 가능함. - 팔란티어는 미국의 기술기업 가운데 시총 10위에 진입함. 그러나 현재 주가 수준이 현재 주가 비율과 비교했을 때 너무 고평가되어 있는 게 아닌가 하는 분석들이 있음.

● 핵심 포인트 - 전일장 미국 증시는 미중 무역 협상을 앞두고 기대감과 경계심이 공존하며 혼조세로 마감함. 다우지수는 0.29%, S&P500 지수는 0.07% 하락, 나스닥 지수는 보합권에 머무름. - 섹터별로는 기술주가 등락을 반복하다 보합권에 그쳤고, 헬스케어주는 트럼프 대통령의 의약품 가격 인하 행정명령 서명 예정 소식과 신약 심사 기준 강화 이슈로 연일 1% 넘는 낙폭을 기록함. - 시총 상위 종목 중에서는 테슬라가 4% 넘게 급등하며 3주 연속 상승세를 이어갔고, 엔비디아는 중국 시장을 위한 H20칩의 저사양 버전 출시 결정에도 0.6% 하락함. - 유럽 증시는 미국의 무역 협상에 대한 기대감으로 일제히 상승했으며, 특히 독일의 DAX 지수는 역대 최고치를 경신함. - 미국 국채 시장은 대체로 보합권에 머물렀으며, 10년물 국채금리는 4.38%, 2년물 국채금리는 3.89%에 거래됨. - 미국과 영국, 중국과의 무역 협상이 순조로우며 향후 다른 국가들과의 협상도 기대되어 달러인덱스는 소폭 하락했지만 100선 중반에 머무름. 엔달러 환율은 145엔 중반, 원달러 환율은 1399원에 거래됨. - 국제유가는 미국과 중국의 무역 전쟁 완화 기대감에 힘입어 서부 텍사스산 원유 WTI가 2% 가까이 상승하며 61달러를 돌파, 브렌트유도 2% 가까이 상승하며 63달러 후반에 거래를 마침. - 금 선물은 미중 무역 협상 주시 및 인도-파키스탄 분쟁에 따른 안전자산 수요 증가, 중국 노동절 연휴 이후 매수세 증가로 1% 넘게 상승하며 3344달러에 거래됨.

- 트럼프 행정부의 관세 정책 설계자인 피터 나바로 교수의 이론이 이미 집권 1기에 실패했으며, 이로 인해 대중국 견제에 실패했다는 평가가 나온다. - 현재 트럼프 대통령의 관세 정책이 유연해지고 있으며, 이는 세계 경제와 미국 경제에 희망을 줄 수 있다고 분석된다. - 서학개미들이 환차손 문제에 직면하고 있으며, 미국의 원화 절상 압력이 커질 경우 환차손 문제가 더욱 심각해질 수 있다. - 미국이 무역 불균형 차원에서 한국의 원달러 적정 수위를 1250원으로 설정하고 있으며, 이를 강하게 밀어붙일 것으로 예상된다. - 한국의 관세협상단이 미국의 환율 원화 절상 요구에 대해 최대한 완충시키는 노력이 필요하다고 강조했다.

● 핵심 포인트 - 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 인플레이션이 연준의 목표치인 2%대로 회복될 것이라는 대중의 확신을 유지하는 것이 중요하다며 연준의 양대 의무 가운데 물가 안정을 더 중시한다고 밝혔다. - 러우 전쟁 관련, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과의 직접 대화 제안에 응하겠다고 밝혔다. - 미국과 이란의 핵 협상 관련, 이란의 우라늄 농축 프로그램이 폐지될지가 최대 쟁점이다. - 연준 위원들은 전반적으로 기대인플레이션을 잘 고정시키는 게 중요하다는 발언과 관세 정책이 경제에 어떤 영향을 미칠지 분명해지기 전까지 연준이 신중히 대응해야 한다는 내용을 주로 발언했다. - 소매업체들로부터 소비자들이 거의 한계에 도달했다는 이야기를 들었다며 인플레이션 피로감으로 소비자들의 구매력이 약화됐기 때문에 관세로 인해 기업의 원가가 올라가더라도 소비자 가격에 그대로 반영하기 어렵다고 밝혔다. - 클리블랜드 연은 총재 해맥은 트럼프 행정부의 관세 및 기타 정책이 경제에 어떤 영향을 미칠지 더 지켜봐야 하며 연준이 어떤 조치를 취해야 할지 판단하기까지 시간이 더 필요하다고 밝혔다. - 세인트루이스 연은 총재 무살렘은 트럼프 행정부의 관세 정책이 지속적인 인플레이션으로 이어질지 일회성 가격 조정으로 이어질지가 확실해지기 전까지 연준이 추가적인 금리 인하에 나서면 안 된다고 말하며 특히 이번 관세가 중간재에 부과된다는 점에서 더욱 고착화될 가능성이 있다고 지적했다.

● 핵심 포인트 - 엔비디아, 두 달 안에 H20 인공지능 칩의 다운그레이드 버전을 중국 시장에 출시 계획. 미국 정부의 수출 통제 강화에 대응한 전략적 조치로 해석되며, 이로 인해 엔비디아 주가는 0.61% 하락. - 대만의 반도체 업체 TSMC, 4월 한 달 동안 약 16억 달러의 매출 올려 전년 같은 기간 대비 48% 증가. 글로벌 관세 시행 앞두고 전자업체들이 부품 확보 서두른 영향으로 풀이되며, 2분기 매출 증가율 예상치 38% 크게 웃돌아. 다만 대만 달러 강세는 수익성에 부담 줄 수도 있어. - BP, 셰브론, 엑슨 모빌 등 여러 경쟁업체들이 BP의 인수 가능성 두고 실제 수치 따져봐. 트레이딩 업체 비톨도 BP 일부 사업에 관심 보여. - 텍사스주 법무장관, 구글이 데이터 프라이버시와 보안법 위반 혐의로 제기된 두 건의 소송과 관련해 텍사스주에 13억 7500만 달러 지급하기로 합의했다고 밝혀. 앞서 텍사스주는 2022년 구글이 사용자 위치 정보, 시크릿 모드 검색 기록, 생체 정보 등 불법적으로 추적, 수집했다며 소송 제기. - 델타항공과 대한항공, 캐나다 항공사 웨스트젯의 지분 25%를 총 5억 5천만 달러에 인수하기로 해. 북미 시장 내 입지 강화 전략의 일환이나 최근 항공업계는 요금 인상과 경쟁 감소로 소비자 불만이 커지고 있으며 규제 당국도 반경쟁 행위 여부 면밀히 들여다보고 있어. - 스티펠의 애널리스트, 마이크로칩의 목표주가를 기존 60달러에서 70달러로 상향 조정하고 투자 의견 매수로 유지. 회계연도 4분기 실적이 시장 예상치 웃돌고 1분기 전망 역시 기대치 상회했으며 경영진이 9단계 회복 계획에 대한 업데이트 제공한 점 긍정적으로 작용.

- 암호화폐 관련 ETF로는 비트코인 현물에 투자하는 아이셰어즈 트러스트 ETF(티커명 IBIT), 선물 기반 비트코인 ETF인 프로셰어즈 비트코인 스트래티지 ETF(티커명 BITO), 비트와이즈 크립토 산업 혁신기업 ETF(티커명 BITQ)가 있음. - 미국과 영국의 무역협정 발표 및 미중 무역협상 재개로 인해 비트코인 가격은 10만 달러를 돌파함. - 이더리움도 펙트라 업그레이드 후 상승 흐름에 합류하였으며, 미국 내 여러 주에서 암호화폐 보유 지원 법안이 통과되어 수요 증가 예상됨. - 일본의 가상자산 자산운용사 메타플래닛, 미국의 스트래티지 등 기관과 기업의 매수세가 이어지고 있으며, 아부다비 국부 펀드도 IP에 투자함. - 스탠다드차타드는 올해 2분기 비트코인 12만 달러 돌파 예측, 비트와이즈 최고 투자 책임자는 올해 말까지 20만 달러 도달 예측, 번스타인은 암호화폐가 투기 자산에서 자본 시장으로 변화 중이라 언급함.

● 핵심 포인트 - 다음 주 공략주로 화장품 섹터의 코스맥스를 제시함. - 코스맥스는 한국과 중국에서 대규모 증설을 완료했고, 내년과 내후년에는 동남아 신공장도 증설될 예정임. - 이로 인해 이전에 감당하지 못했던 수주를 모두 감당할 수 있게 되면서 실적 개선이 기대됨. - 특히 2분기부터 본격적인 CAPA 증설 효과가 나타날 것으로 전망함. - 한편, 경쟁사인 에이피알도 매력적이나 이미 주가가 많이 상승한 상태이므로 상대적으로 덜 오른 코스맥스를 대안으로 제시함. - 또한, 최근 유럽향 수출 데이터가 긍정적으로 나온 만큼 유럽과 중동지역으로의 매출 다각화도 기대됨.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드 애프터마켓에서 에이피알이 4%대 상승, 현대로템 7% 이상 급등, 한국항공우주 5.4% 상승 - 코스닥에서는 고영이 거래대금 1위, 블루엠텍 14% 급등, 카페24 24% 급락, 실리콘투 3.2% 상승, 폴라리스오피스 20% 가까이 급등 - 코스피 시간외 단일가 상승률 상위 종목에는 평화홀딩스 6.2%, 비비안 5%, 세우글로벌 4% 상승 - 코스닥 시간외 단일가 상승률 상위 종목에는 웰크론, 한텍, 뉴보텍이 상한가 직행, 유일에너테크 9% 이상 급등, 디와이씨 6.4% 상승

● 핵심 포인트 - 와이지엔터테인먼트가 1분기 컨센서스를 상회하는 실적을 발표함. - 블랙핑크와의 수익 배분율 변경에 대한 우려가 있었으나, 기존과 동일할 것으로 추정됨. - 3분기부터 블랙핑크의 콘서트가 개최되며, 규모의 경제 효과로 실적 개선이 기대됨. - 지드래곤과의 연결고리는 끊어지지 않았으며, 와이지엔터에서 그와 관련된 굿즈를 담당하고 있음. - 이번 실적 발표로 인해 와이지엔터의 저평가 요소가 해소될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 국내에서는 충전 인프라 부족으로 인해 하이브리드 차량의 수요가 높지만, 충전 인프라가 확충되면 전기차 시장이 성장할 것으로 예상됨. - 미·중 협상 결과에 따라 다음 주 시장의 방향성이 결정될 것으로 보이며, 협상 결렬 시 변동성이 커질 가능성이 있음. - 다음 주 미국 4월 CPI와 소매판매 데이터가 발표될 예정이나, 본격적인 관세 영향 이전 데이터이기 때문에 시장에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보임. - 국내에서는 추경 예산 집행에 따른 내수 경기 회복 기대감으로 건설, 유통업 종목에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됨. - 5월 15일 실적 시즌 마감으로 실적 결과에 따른 종목 변동성 확대가 예상되며, 어닝 서프라이즈가 나오더라도 향후 가이던스 변화에 따라 주가가 민감하게 반응할 것으로 보임. - 현재는 섹터별로 순환매가 돌고 있으며, 일부 주도주들이 시장을 이끌고 있으므로 분산투자를 추천함. - 트럼프 대통령의 주식 매수 발언은 투자 심리상 긍정적이지만, 실적 시즌에는 셀온 가능성이 있으므로 리스크 관리가 필요함.

● 핵심 포인트 - 방산주 : LIG넥스원의 호실적 발표로 실적 기대감이 고조됨. 보유자 입장에서는 홀드해도 될 것으로 보이나 외국인의 매도 시점을 1차적인 매도 시점으로 잡을 필요 있음. - 가상화폐 관련주 : 국내 주식들은 대부분 비트코인과 연동되어 있어 비트코인의 추가 상승 가능성을 염두에 두고 관련주를 매매해야 함. 다만 실적이 뒷받침되는 관련주를 트레이딩하는 전략을 추천. 금리 인하 국면의 실질적 수혜가 예상되는 한화투자증권에 관심 필요.

● 핵심 포인트 - 금요일장은 상승 랠리를 뒤로하고 호재성 이슈도 반영하지 못하며 코스피는 보합권, 코스닥은 1%대 하락세로 마감함. - 외국인은 3거래일 연속 매수하며 680억 원어치를 사들였고, 기관은 1872억 원 매도 우위를 기록함. - 삼성전자는 0.3% 상승한 5만 4800원에 종가를 형성하였고, 에코프로비엠은 5.7% 급락함. - 테마주에서는 원격의료 테마가 강세를 보였고, 와이지엔터의 흑자 전환 소식에 엔터주들도 훈풍을 받음.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드 거래 현황에서 코스피는 에이피알이 4% 상승, 현대로템이 7% 넘게 급등함. - 코스닥은 2차 전지, 바이오가 쉬어가며 정규시장에서 낙폭이 두드러졌으나 애프터마켓에서 고형이 거래대금 1위, 블루엠텍 급등 양상 보임. 반면 카페24는 예상보다 부진했던 실적으로 24% 급락세 지속. - 코스피 기업의 1분기 영업이익 전망치가 3월 말 64조 원에서 68조 원 이상으로 증가했으며, 업종별로는 조선과 방산이 가장 두드러짐. 특히 조선 업종은 최근 한 달 동안 2025년도 영업이익 전망치가 35% 상향 조정됨. - 전반적으로 실적 전망은 좋으나 하반기 관세 영향으로 인한 수요 둔화 우려로 주가가 탄력적으로 반응하지 못하는 상황. 대표적으로 반도체 업종이 이에 해당되며, 관세 영향에 따른 전 세계 수요 변화를 주시해야 함. - 방산주의 추가 상승은 가능하나 주가가 이미 많이 올라 밸류에이션 부담이 존재하며, 변동성 위험에 대한 리스크 있음. 따라서 기존 보유자는 유지 가능하나 신규 진입은 고민 필요. 다만 이익 전망치와 업황 기대치는 여전히 긍정적이므로 주가 고점을 걱정하기엔 이른 시점으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 9일 현재 달러/원 환율은 1,400원 선에서 거래되고 있으며, 오전 중 1,415원까지 상승 후 1,398원까지 하락함. - 이날 달러/원 환율은 미국의 주간 신규 실업수당청구건수가 양호하게 발표되고, 영국과 중국을 중심으로 무역 협상 기대감이 유지된 영향으로 상승세를 보임. - 또한, 중국 인민은행이 위안화를 절하 고시해 위안화와 동반 약세를 보이며 달러/원 환율이 한때 1,415원까지 상승함. - 오후에는 수출업체의 달러 매도 물량이 출회되어 하락세로 전환됨. - 한편, 지난 주 아시아 통화가치의 강세 이후 이번 주에는 달러화의 가치 강세가 돋보이는 상황임. - 향후 외환시장의 방향성은 주식, 채권, 정치 세 가지 영역에서의 변화에 따라 달라질 것으로 예상됨. - 주식시장에서는 빅테크 기업들의 실적 호조로 인해 달러화가 단기적으로 하단이 지지될 가능성이 높음. - 채권시장에서는 FOMC를 기점으로 달러화가 강세를 보일 가능성이 높아짐. - 반면, 정치적 영역에서 미국이 환율 문제를 언급할 경우 달러화가 하락할 가능성도 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 0.09% 약보합권에서 2577선 마감, 코스닥 0.9% 하락하면서 722선 마감 - 외국인 코스피 시장 200억 원대 순매수, 코스닥 2600억 원대 매도, 기관 854억 원 매도 - 게임주: 넷마블 영업이익 497억 원으로 전년비 1200% 급증, 목표가 상향 조정 및 한한령 해제 모멘텀 작용 - 엔터주: 와이지엔터테인먼트 1분기 영업이익 95억 원 흑자 전환, 소속 가수들의 활약과 하반기 실적 기대감 - 방산주: LIG넥스원 어닝 서프라이즈 이후 업종 전반 상승세, 상대적으로 덜 오른 종목들로 분산 - 조선 업종: 수주 잔고 증가와 한미 협력 기대감으로 상승세, 엔진 및 LNG 관련주 순환매

● 핵심 포인트 - 삼양식품은 다음 주 1분기 실적 발표 예정이며, 시장 컨센서스는 약 1100억원의 영업이익이나 이보다 높은 실적 전망. 실적 발표 후 주가 레벨업 기대. - AI관련주는 정책주로 해석되며, 오후장 들어 마음AI, 크라우드웍스, 폴라리스오피스 등 상승세. 변동성 유의 필요.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 시가총액 상위주인 SK하이닉스, 삼성전자, LG에너지솔루션을 매도함 - 외국인은 매수하지만 기관은 매도하는 에이피알 주목 - 에이피알은 에스테틱 피부미용 의료 분야에서 3대장 중 하나로 꼽힘 - 최근 파마리서치, 휴젤과 함께 실적 호조를 보이며 주가 상승 추세 - 기관의 매도는 차익 실현으로 해석되며, 장기적으로는 주가 상승 전망

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 비만치료제 모멘텀 보유 종목인 킵스파마와 블루엠텍이 상승세를 보임. - 엔터테인먼트 분야에서는 와이지엔터테인먼트가 대장주로 움직임. - 컴투스홀딩스와 위메이드는 게임주 중에서도 비트코인 급등에 힘입어 상승함. - 반면 카페24는 1분기 실적이 컨센서스에 미치지 못해 큰 폭으로 하락함. - 2차전지 장비주인 티에스아이도 내림세를 보이며, 디어유는 엔터주 상승 흐름에서 소외됨. - 로봇주 하이젠알앤엠은 하락 종목으로 꼽힘. - 카페24는 전년 대비 165%의 주가 폭등 후 차익 실현 매물 출회로 인해 하락세를 보임. - 네이버와 카카오의 광고 수익 역성장 영향도 받는 것으로 분석되며, 당분간 리스크 관리 및 비중 조절이 필요하다는 의견 제시됨.