- 금일 국내 증시는 트럼프 대통령의 관세 행정명령 서명과 정부의 세제 개편안 발표로 외국인과 기관의 매도세가 이어지며 3%대 급락함. - 관세발 인플레이션 충격으로 연준의 기준금리 인하 속도가 늦어질 것이라는 우려 속에 환율은 장중 달러당 1400원을 돌파함. - 증권가에서는 관세발 충격보다 어제 발표된 정부의 세제 개편안이 시장에 더 큰 악재로 작용하고 있다고 지적함. - 특히 정책 기대에 크게 올랐던 지주사, 증권, 은행주에서 큰 폭의 하락이 나오며 오전 장에는 낙폭을 키움. - 코스피는 마이너스 1% 갭하락 출발하며 3200선을 하회, 5일선 밑에서 출발하였으며 현재 3127 포인트 선에서 거래되고 있음. - 코스닥은 1.1% 하락 출발하며 800선을 하회, 20일선 밑에서 출발하였으며 현재 60일선 지키기에 위태로운 상태임. - 금일 양 지수 매도 주체는 외국인과 기관이며, 개인들이 1조 4천억 원 넘게 매수하였으나 지수 하단을 지지하기엔 힘이 부족함. - 환율 또한 부담으로 작용중. 간밤 미국에서도 9월 금리 인하 가능성이 멀어지면서 달러 인덱스가 5월 이후 처음으로 100포인트 기준선을 넘어섰으며 이에 따라 원/달러 환율도 현재 1400원대를 기록중.

- 미국의 관세 발효 및 세제 개편안으로 국내 시장 충격 - 관세 행정명령 발효, 실제 관세 시행은 일주일 뒤 - 미국에 투자하는 총 3500억 달러의 펀드 중 1500억 달러가 조선업으로 특정되며, 나머지 2000억 달러의 용처는 아직 불확실하나 반도체, 배터리, 바이오, 원자력에 투자될 것으로 예상 - 국내 증시 급락 요인은 내부의 세제 개편안 - 세법 개정안은 증권거래세 인상과 대주주 양도소득세 강화, 배당소득세 분리과세안을 담고 있으며, 특히 시장이 대주주 양도소득세 기준 강화에 실망 - 대주주 기준이 10억 원이던 시절 매년 연말 순매도 물량이 쏟아졌던 데이터 존재 - 배당소득 분리과세 역시 기대에 미치지 못한다는 지적 - 세법 개정안은 이달 14일 입법 예고 후 차관회의와 국무회의를 거쳐 9월 국회로 넘어갈 예정이며, 12월 국회 본회의 통과 이전까지 심의 과정에서 내용이 크게 달라질 여지 있음

● 핵심 포인트 - 세제 개편안 실망감으로 양 지수 1% 하락 출발 후 낙폭 확대 중. - 코스피 3.54%대 하락하며 20일선 하향 돌파, 코스닥 3.84%대 하락하나 60일선은 지지. - 외국인과 기관 대량 매도세 지속, 개인 매수 대응 중이나 지수 하단 지지 역부족. - 원달러 환율 2개월 만에 1400원대 터치, 강달러 및 외국인 매도 영향. - 세제 개편안 기대 약화로 지주사, 금융, 증권주 급락. 보험주에선 생명주, 금융주에선 증권주 중심 하락. - 냉동 김밥 수요 확대 및 인기로 풀무원, 우양, 사조대림 등 냉동 김밥 관련주 강세.

● 핵심 포인트 - 바이오주는 기대감과 꿈을 먹고사는 기업들로 시장 분위기가 흉흉하면 더 큰 타격을 받음. - 어제 한국 관세가 15%로 완화되고 유럽 의약품 관세도 200% 엄포 대비 완화되어 제약바이오 투자 센티가 회복되는 듯 했으나, 금일 트럼프 대통령이 제약사 주요 17곳에 서한을 보내 60일 이내에 최대 수혜국 기준으로 약가 인하안을 제출하라는 촉구함. - 이에 따라 미국 빅파마 주가도 하락 마감했으며 국내 제약바이오 센티도 악영향을 받을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스피, 코스닥 양 시장 모두 3% 넘게 하락 중 - 미국의 관세 폭탄, 연준의 금리 인하 기대 후퇴, 아마존 가이던스 쇼크 등이 원인으로 추정 - 세제 개편안 실망감도 영향을 미치는 중 - 증권거래세는 현행 0.15%에서 0.2%로 인상, 양도소득세 대주주 기준은 종목당 현행 50억 원에서 10억 원으로 강화 - 배당소득 분리과세는 세율을 구간별로 나눠 적용, 감액배당에 대해서도 새롭게 과세 - 법인세는 전체 구간 1% 포인트씩 인상, 최고세율은 25%로 상승

- 한국의 GDP 대비 법인세 비율은 2022년 기준 5.4%로 OECD 회원국 중 네 번째이며, 이는 주식 시장에도 영향을 미침. - 특히 반도체, 은행, 자동차 같은 대형주의 경우 법인세 인상으로 순이익이 감소하기 때문에 주가 하락 압력이 높아질 것으로 예상됨. - 현재 세제 개편안은 거래세, 양도세, 법인세 등 대부분의 세금 부담이 증가하는 방향으로 추진되고 있어, 시장 활성화와 코리아 디스카운트 해소를 목표로 하는 정부의 정책 방향과 어긋난다는 평가가 있음. - 국회 심사 과정에서 수정될 가능성이 있으며, 시장 반응을 고려하여 조정될 수도 있음. - 하지만 이미 시장에서는 연말 대주주 회피 매도 패턴과 대형주 실적 부담을 선반영 하면서 변동성이 커지고 있는 상황임. - 정책 방향과 시장의 심리가 향후 어떻게 조율될지 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 8월 첫 거래일부터 코스피 3%대 하락하며 기간 조정 및 세제 개편안에 대한 실망감 시사 - 한미 관세 협상 15%로 결정되며 불확실성 요인 일부 제거되었으나 세법 개정안 등으로 외국인 수급 단기적으로 불안정할 것으로 예상 - 대주주 양도세 기준 환원 및 세제 개편안에 대한 실망감으로 정책 연속성에 대한 우려 증가, 연말 변동성 확대 구간 염두에 둘 필요 - FOMC 7월에 동결, 9월 금리 인하 가능성 낮아지며 미 증시 주춤한 모습, 그러나 기준금리 인하 외에도 SRL 규제 완화 등으로 통화 유통 속도 올리며 자산 가격 상승시키는 접근법 고려 중

- 7월 수출 데이터가 작년 대비 5.9% 증가하며 6월부터 두 달 연속 증가세를 보임. 특히 반도체는 역대 7월 최대치를 기록함. - 미중 반도체 전쟁이 재점화되며 엔비디아를 비롯한 반도체주가 하락함. 중국이 미국산 반도체의 보안 문제를 제기함. - 스피어가 스페이스X와 1조 5400억 원 규모의 공급 계약을 체결함. 이는 스페이스X가 벤더사와 체결한 첫 번째 장기 공급계약으로, 스피어의 글로벌 우주항공 시장 내 입지 강화가 기대됨. - 코스피와 코스닥 모두 3% 이상 하락하며 외국인과 기관의 매도세가 강해짐. 개인 투자자만이 매수세를 유지함.

● 핵심 포인트 - 국내 주식시장이 최근 상승세 이후 조정기에 접어들고 있으며, 투자자들의 실망감과 배신감이 표출되고 있음. - 정부의 향후 정책 추진 동력과 신뢰성이 훼손될 경우 시장에 미치는 영향이 우려됨. - 원달러 환율 변동성도 커지고 있어 당국의 메시지 해석이 중요함. - 미국과의 협력 강화를 약속한 조선주들은 안정세를 유지하고 있으며, 한화오션은 1%대 강세를 보임. - 반면, 방산 및 상법 개정 이슈로 인해 지주사들은 강한 조정을 받고 있음.

- 국내 증시가 큰 폭으로 하락하고 있으며, 정책 후퇴에 대한 우려와 미국 증시의 영향 등이 원인으로 꼽힘 - 세제개편안 세법 개정안에서 정부가 지금까지 얘기했던 것들이 잘 안될 수도 있겠다는 투자 심리가 악화되며, 대주주 한도를 원복시키면 종목별 매물 출회에 대한 우려가 미리 나오는 상황 - 미국 증시가 어제 변곡점의 모습을 보여주며, 다우 같은 경우 고점에서 음봉이 나오는 모습이 나타남 - 코스피가 3300에 근접하면서 한 번은 조정이 나올 만한 자리가 됐으며, 조정 이후에 다시 재상승의 흐름이 나올지 주목됨 - 하루에 3%가 넘는 하락은 1년에 거의 나타나지 않는 상황이며, 현재로 봤을 때는 3000선 정도까지는 시장이 견조하게 갈 것으로 예상되나 추가 하락의 가능성도 있음 - 시장의 발작 증세가 멈출 때까지는 매수 버튼을 누르기보다는 비중 조절 혹은 관망하는 것이 필요한 시기로 보임

● 핵심 포인트 - 세법개정안이 시장 하락의 빌미가 되었으며, 정부의 시장 활성화 의지에 대한 의문이 제기됨 - 관세 문제가 해결되어 경쟁국가들과 동일한 선상에서 경쟁할 수 있는 여건이 마련됨 - 8월 하반기 장에서는 정부의 정책과 외국인 수급 변화에 주목해야 함 - 시장 조정이 예상되며, 조정 형태에 대한 확인이 필요함 - 조선, 원전, 전력기기 등 주도주와 반도체, AI에 대한 관심이 필요함

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상 타결로 조선, 방산, 반도체, EB 등 시장 전체적으로 긍정 요인이 있으나, 한미 FTA 이점이 사라져 자동차와 철강 산업은 원점에서 글로벌 경쟁을 해야 함. - 정부의 세법 개정안 발표로 법인세 최고세율 환원 및 증권거래세율 조정, 배당소득 분리과세 도입 등이 이루어졌으며, 이에 대한 논란이 있음. - 일론 머스크 테슬라 CEO가 국내 기업들과 협력하면서 관련주들이 부각되고 있음. 삼성전자와는 23조 원 규모의 AI 칩 공급 계약을, LG에너지솔루션과는 6조 원 규모의 전기차 배터리 공급 계약을 체결함. - 머스크의 한국 기업 집중 투자가 다른 글로벌 기업들에도 영향을 미칠 수 있으며, 국내 기업들의 기술력이 인정받고 있음.

1일 코스피가 1.83% 하락하며 3,200선을 하회하고 코스닥은 2.28% 하락하며 780선에 위치했다. 외국인과 기관의 양매도가 있었으나 그 규모는 크지 않았다. 한편 SK하이닉스가 3% 조정을 받은 반면 엔비디아는 사상 최고치를 경신했다. 전문가들은 필라델피아 반도체 지수 조정은 상승에 따른 휴식으로 판단했으며 ARM, 퀄컴의 실적은 시장 기대치에 못 미쳤으나 가이던스는 예상과 동일하다고 밝혔다. 또 SK하이닉스는 26~27만원대에서 횡보하며 30만원 재돌파 시도 중이다. 한미반도체는 HBM4 본딩 장비 독점 납품 가능성으로 급등했다. 전문가들은 국내 반도체 장비주들은 대체로 약세이나 반등 시 강한 상승 가능성이 있으며 삼성전자의 테슬라 파운드리 수주로 후공정 업체들의 수혜가 예상된다며 하나마이크론 등 관련 종목을 살펴볼 필요하다고 조언했다. ● 핵심 포인트 - 코스피 1.83% 하락하며 3200선 하회, 코스닥 2.28% 하락하며 780선 위치 - 외국인과 기관의 양매도 있으나 그 규모는 크지 않음 - SK하이닉스 3% 조정 받았으나 엔비디아는 사상 최고치 경신 - 필라델피아 반도체 지수 조정은 상승에 따른 휴식으로 판단

- 양대 시장이 낙폭을 키워나가는 가운데 조선, 우주항공, 원격 진료 관련주들은 상승하고 있음. - 대한조선은 상장 첫날 장 초반에는 85% 상승률을 보였지만 지금은 78%로 상승률을 줄임. - 한미 협상 타결의 주요 열쇠는 조선업 협력이었다는 평가 속에 일부 조선주들이 강세를 보임. - 스피어 스페이스X 상대로 10년간 1조 3900억 원의 공급 계약을 체결했다는 소식에 우주항공 관련주들이 활발함. - 비대면 진료 초진 전면 허용 법안 발의가 초읽기에 들어갔다는 관측 속에 원격 의료 관련주들이 일부 반응함. - 면세점 관련주는 외국인들이 한국에서 성형을 해도 부가세 환급을 안 해준다는 내용의 세제 개편안 공개로 하방 압력을 받음. - 증권주는 주식세제 개편안 확정 속에 배당소득 분리과세 도입에도 불구하고 대주주 기준 강화로 약세. - 제약바이오주는 전반적인 투자 심리 위축 속에 빅파마 기업들에게 약가 인하를 촉구하는 트럼프 대통령의 서한 소식과 금리 인하 지연으로 부담. - 반도체주는 필라델피아 반도체 지수 하락과 엔비디아 H20 보안 문제 제기, 삼성전자의 HBM3 가격 하락 가능성 언급 등으로 부진. - 2차 전지는 삼성SDI의 부진한 실적 발표와 목표가 하향 조정 등으로 약세.

- 양대 시장 낙폭 확대 중이나 외국인의 거래소 순매수 유입 기대 - 현재 주식시장은 주식과 선물이 함께 어우러져 이루어짐 - 외국인의 선물 매도가 시장 방향을 아래쪽으로 변화시킴 - 현시점에서 가장 필요한 것은 현금이며, 자신의 매매 스타일에 따라 현금 20~30% 보유 필요 - 다음 주 지수 상하단은 3300포인트와 3160포인트로 예상되며, 변동성이 큰 한 주가 될 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 2.1% 하락 중, 787선 - 상승률 상위 업종: 출판매체복제(양지사 2.4% 강세), 섬유의류(코데즈컴바인 16~17%대 급등) - 하락률 상위 업종: 제약(에스씨엠생명과학 6% 하락, 파마리서치 4% 하락 등) - 대형주: 현대힘스 2.4% 상승, 성광벤드 1.2% 상승 / 주성엔지니어링, 안랩, 스튜디오드래곤 등 약세 - 중형주: 에이치브이엠 24%대 강세, 루미르 11% 상승 / 우주항공 관련주 강세(스피어, AP위성 등) - 소형주: 스피어 상한가, LK삼양 12%대 급등 / 청담글로벌 11% 상승, 인성정보 6% 상승 - 하락률 상위 종목: 글로벌텍스프리 하한가, 매커스 7% 하락, 뱅크웨어글로벌 6% 하락 등 - 코스닥 시가총액 상위 종목: 알테오젠 4% 하락, 펩트론 3.5% 하락, 파마리서치 4% 하락 등 / 에코프로비엠, 에코프로 상승세

● 핵심 포인트 - 7월 수출은 전년 동월 대비 5.9% 증가하였으며, 반도체 수출은 사상 최대 실적을 기록함 - 일평균 수출액과 자동차 수출도 각각 호전 및 두 달 연속 플러스를 나타냄 - 관세 협상 이후 8월 데이터 변화에 주목해야 함 - 전반적인 투자 심리는 좋지 않으며, 특히 코스닥에서 하락 종목이 1400종목을 넘어서는 등 약세를 보임 - 관세 협상 결과에 따라 차익 실현 매물이 나올 가능성이 있으며, 세법 개정안에 대한 실망 매물도 일부 존재함 - 필라델피아 반도체 지수 조정과 트럼프의 약가 인하 요구로 인해 바이오 종목들이 영향을 받음 - 중장기적으로는 상승 추세이므로, 매수 관점으로 과감하게 접근할 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 8월 첫 거래일인 오늘, 양 시장 모두 하락 출발함. - 코스피는 1% 하락한 3207선, 코스닥은 1.24% 하락한 794선에서 움직임. - 미국 증시의 하락과 세제 개편안 발표 등이 영향을 미친 것으로 보임. - 특히 화학 업종이 큰 폭으로 하락 중이며, LG생활건강은 7% 가까이 하락함. - 반면 조선업 관련 종목들은 강세를 보이고 있으며, 대한조선은 상장 첫날 83%대 상승률을 기록함. - 시총 상위 종목 중에서는 현대차와 기아가 소폭 상승 중이며, SK하이닉스와 삼성전자는 하락 중임.

● 핵심 포인트 - 필라델피아 반도체 지수 3% 하락, 반도체 설계 기업 ARM 13.44% 급락 및 퀄컴의 실적 부진 영향 - 반면 AI 반도체 관련 기업인 AMD와 엔비디아는 소폭 하락에 그침 - 중국의 H20 수출 허용에도 불구하고 미국 의회의 위치 추적기 삽입 요구로 인한 분쟁 가능성은 단기 이슈로 판단 - ASML의 가이던스 악화도 반도체 지수에 부정적 영향 - 미국 반도체 종목들의 조정은 차익 실현 매물 출회로 인한 것으로 분석되며, 한국의 삼성전자와 하이닉스도 조정 후 상승 전망 - 세제 개편안 중 배당소득 분리과세는 세율이 다소 높아 증시에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상 - 세제 개편안의 수혜주로 NH투자증권, KT&G, 파트론, 코웨이 등이 꼽히며, 현대차, 우리금융지주, 현대홈쇼핑, 한섬, 키움증권 등도 투자 전략 측면에서 수혜 예상 - 코스피는 단기 조정 후 반등 흐름을 이어갈 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 세아베스틸지주가 5%대 강세, 신풍제약 7.6% 상승 중이며, 스페이스X와 스피어의 10년간 10억 달러 규모의 장기 공급 계약 체결 소식에 우주항공 테마주들이 강세를 보이고 있음. - 코스닥 시장에서는 스피어가 상한가로 출발했으며, 에이치브이엠이 22.8% 급등함. 스페이스X에 특수 금속을 공급하는 밸류체인 내에 있는 기업으로 매출 수혜 기대감에 따른 결과임. 포바이포도 5%대 상승중이며, 퓨리오사 AI가 1700억 원 규모의 투자를 유치했다는 소식 속에 관련주로 부각됨. - 미국 증시가 최근 주요 기술주 랠리에 대한 고점 인식 속에서 차익 실현 매물이 출회되며 하락 마감하자, 국내 시장에서도 시총 상위 종목들이 모두 파란불을 켬. - 금일 프리마켓 개장 상황에서 거래량 상위 종목으로는 켄코아에어로스페이스, 한화오션, HJ중공업 등이 있음.