● 핵심 포인트 - 삼양식품 불닭볶음면의 인기 지속 중이며, 미국의 판다익스프레스와 불닭 특제 소스 공동개발 나서며 장중 4.7% 상승하여 150만 원 돌파. - 불닭볶음면 브랜드가 미국 시장에서 인지되며 제품 확장성 높아질 것으로 예상됨. - 현재 불닭볶음면 외에도 불닭 포테이토칩 등 다양한 제품 출시 중이며, 포테이토칩 시장에서의 성공 가능성 존재. - 불닭볶음면의 수요 증가로 인해 공장 증설 진행 중이며, 증설 후에는 영업이익이 크게 증가할 것으로 전망. - 2023년 저점 대비 9배 이상 상승하였으나, 다양한 식품으로의 확장성과 소스 기술력 바탕으로 추가 성장 기대됨.

- 8월 1일부터 10일까지의 수출입 데이터 발표, 수출 4.3% 감소, 대미 수출 14.2% 감소 - 2차 전지 관련 종목 동반 상승, ESS 시장 확대 및 중국 구조조정 이슈, 미국의 중국 견제 등으로 국내 기업들의 입지 상승 기대 - 주요 종목으로는 에코프로비엠, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 엔켐, 엘앤에프 등이 있으며, 특히 LFP 배터리 및 ESS 관련 종목들이 강세 - 단기적으로는 소재주, 장기적으로는 대형주인 삼성SDI를 추천

● 핵심 포인트 - 국내 주요 석유화학 기업들의 적자 폭 증가 - 글로벌 수요 둔화, 환율 상승, 중국의 에틸렌 생산 확대 등이 원인 - 에틸렌 스프레드가 손익분기점 아래로 떨어져 국내 석유화학 기업들이 손해를 보는 상황 - 정부와 기업의 구조조정과 특별법 개정을 통한 지원책으로 하반기 턴어라운드 기대 - KCC그룹 종합 화학회사로 PBR이 0.55배, 자사주 지분이 17%로 석유화학주 중에서 높은 지분 보유 - 악재를 다지고 바닥을 다진 후 터닝이 나오고 있으며, 쌍고점 저항을 돌파할 경우 윗방향으로 열려 있음 - 중기 안정적인 종목으로 긴 안목으로 갖고 가는 전략 추천

● 핵심 포인트 - 미국 정부가 중국산 해저 케이블을 안보상 이유로 사실상 퇴출하면서 LS전선, 대한전선 등 국내 전선 업계 반사 이익 기대감 상승 - HVDC 전력용 해저 케이블을 포함한 미국 내 다른 인프라로도 지속적 확대 전망되며, 해당 분야는 기술 난이도가 높고 고부가가치 산업임 - 글로벌 시장에서 프리스미안, 넥상스, NKT, LS전선 총 네 개의 빅4가 85%의 시장 점유율 차지 - 대한전선은 해저 케이블 공장을 미국에 생산 법인을 세우면서 사업 영위 예정이며, HVDC 케이블 생산 공정을 당진에 세울 계획 - 대한전선 1차 목표가 2만원, 손절가 1만 4천원 제시

● 핵심 포인트 - 8월 14일 목요일에는 지투지바이오가 신규 상장함. 이 기업은 약물 전달 시스템 플랫폼 업체임. - 미국에서는 7월 PPI, 생산자 물가지수가 발표되며, 신규 실업 청구 건수도 발표될 예정임. - 국내에서는 옵션 만기일이 예정되어 있어 목요일의 경우 지표에 따라 시장이 움직일 가능성이 높음. - 8월 15일 금요일은 국내 증시가 광복절로 휴장이며, 미국 쪽에서는 7월 소매판매와 산업생산이 발표됨. - 현재 증시가 3200포인트까지 상승한 상황에서, 일시적 조정 가능성을 염두에 두고 대응해야 함. - 당일 급등하는 종목을 무리하게 따라가기보다는 한 템포 쉬었다가 들어가는 것도 전략임. - 정책에 대한 기대감이 반영될 수 있으므로 긍정적으로 접근하되, 9월 초에는 비중을 일부 줄이는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 - 알래스카 LNG 프로젝트 관련주 : SK오션플랜트, 한텍, 동양철관 - 북한 관련주 : 좋은사람들, 신원, 샌즈랩 - 전략주 : 파라다이스

● 핵심 포인트 - 2분기 실적 시즌 마무리 국면으로 실적 기반 순환매 진행 중이며, 헬스케어와 산업재 섹터가 호실적을 주도하고 있다. 특히 산업재 내 건설, 조선의 실적이 긍정적이다. - KT, 클래시스, 시프트업 등이 오늘 실적을 발표할 예정으로 주목할 필요가 있다. - 여당은 주식 양도세 대주주 기준과 관련해 정부에 의견을 전달했으나 뚜렷한 결론은 내지 못했으며, 세제 개편안과 관련 입법 예고가 8월 14일 목요일로 예정되어 있어 관심이 필요하다. - 미국 마리화나 약물 재분류 가능성에 따라 테마성 움직임 속 마리화나 관련 주들이 부각될 수 있으며, 오늘 있을 한-베트남 정상회담에서 원전 협력 논의 가능성에 따라 원전주 반응을 주시해야 한다. - CATL이 중국 장시성에 있는 주요 리튬 광산 생산을 중단했다는 소식이 전해지며, 공급 과잉 해소 전망 및 리튬 가격 상승이 기대되고 있다. 이에 따라 리튬주를 비롯한 2차 전지주 전반에 훈풍이 불지 주목된다. - 지수를 크게 움직일 방향성은 없는 가운데, 예탁금 추이는 7월 말부터 8월 초까지 박스권을 보이고 있어 당분간은 실적 중심의 종목 장세가 이어질 것으로 예상된다.

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상에서 미국 측이 한국의 국방비를 GDP 대비 3.8%로 증액을 요구함 - 8월 15일 한미 정상회담에서 방위비 인상 및 주한미군의 전략적 유연성에 대한 논의가 이루어질 가능성이 있음 - 한국 정부는 주한미군의 전략적 유연성을 지지하며 대중국 견제를 위한 역할 확대를 요청할 것으로 예상됨 - 미국 측은 한국의 국방비 지출을 현재 2.6%에서 3.8%로 상향 조정해 달라고 요구할 가능성이 있음 - 이러한 논의 결과에 따라 국내 증시에 영향을 미칠 수 있으므로 주의가 필요함

- 트럼프 행정부의 보호무역 정책인 트럼프 라운드가 다자간 라운드와 다른 점들을 설명함. - 트럼프 라운드는 원탁 회의 방식이 아닌 A game 방식으로 일방적이며, 톱다운 방식으로 트럼프만이 결정함. - 목적 또한 세계경제 공동 발전이 아닌 미국의 국익을 최우선으로 함. - 체제 시장에서는 WTO 체제가 형성될 때 협정이 모로코 마라케시 협정에서 시작 되었으나, 그리어가 스웨덴에서 EU와 협의를 끝낸 것을 스웨덴 텐버리 체제라고 불러 혼동을 줌. - 또 한가지 차이점은 종전의 다자간 협상은 인류 공용의 발전을 위해 모든 국가들이 참여 했으나, 트럼프 라운드는 중국의 패권 견제를 위해 전통적인 이유, 한국, 일본을 희생시킴.

- WTO 체제가 30년 만에 종식되고 트럼프 라운드가 시작됨을 미국 정부가 공식화함. - 지난주 증시에서는 고용 통계 수정 전망이 대폭 하향 조정되면서 경기 침체 신호로 받아들여져 8월에는 증시 조정장이 올 것으로 예상되었으나, 다우 1.3%, S&P 2.4%, 나스닥 3.8% 상승함. - 10년물 국채금리가 고용통계 하향 조정 이후 4.19%에서 4.29%로 상승하면서 채권을 샀다면 큰 손실을 보았을 것으로 분석됨. - 이번 주부터는 상호관세가 실질적으로 부과되며, 트럼프 라운드 시대가 전개될 때 세계 경제와 증시의 변화에 대한 관심이 집중되고 있음. - 그리어 USTR 대표는 뉴욕타임스 기고를 통해 미국이 세계 경제 조율의 키를 쥐고 있음을 강조함.

● 핵심 포인트 - 지난 한 주, 세제 개편안에 대한 실망 매물이 쏟아졌으나 정부가 개정안을 검토하고 있다는 소식에 사태 진전을 지켜보자는 시각이 우세했음. - 미국의 고용시장 지표와 ISM 제조업 및 서비스업 지수의 부진으로 경기 우려감이 부각되었으나 금리 인하 가능성이 높아지며 시장에 안도감을 줌. - 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성이 90% 이상으로 상승하며 위험자산 선호도가 높아짐. - 외국인은 거래소 시장에서 6주 연속 순매수를 기록하였으며, 삼성전자는 테슬라에 이어 애플과의 장기 공급계약 체결 소식으로 주가가 버팀목으로 작용함. - 세제 개편안 중 법인세 인상과 증권거래세 인상은 조정이 없을 가능성이 높으나, 양도세 부과 기준과 배당소득 분리과세는 재조정될 가능성이 있음. - 양도세 부과 기준과 배당소득 분리과세는 서로 연결되어 있어, 한쪽만을 완화할 경우 정책 실효성이 떨어질 수 있음. - 8월 1일부터 14일까지 입법 예고 기간 동안 여론 수렴 과정을 거쳐 8월 후반 국무회의 상정 후 법안의 모습이 결정될 예정임.

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.59% 하락한 3207포인트로 마감하며 3200선을 지켜냄 - 코스닥은 상승 마감 예상 - 다음 주 관심 종목으로 삼양식품 선정 - 삼양식품의 2분기 실적은 1분기 대비 역성장 가능성이 있으나, 밀양 2공장 본격 가동 후 3분기에는 영업이익이 1400억까지 증가할 것으로 전망 - 관세 인상에 따른 수출 선적 불확실성에도 환율 효과와 가격 전가를 통해 영향을 최소화할 것으로 예상 - 현재 주가는 145만 원 선이며, 단기적으로 155만 원 이상 상승 가능할 것으로 예측

- 파마리서치, 달바글로벌, 에이피알 등 실적 호조로 주가 상승 - 와이지엔터테인먼트, YG PLUS 호실적 발표로 주가 상승 - 반도체 장비주 테스, 피에스케이, 유진테크, 원익IPS 등 동반 상승 - LIG넥스원 등 방산주, 실적 실망감과 MSCI 편입 뉴스로 하방 압력 - 와이지엔터테인먼트 2분기 영업이익 83억, 순이익 112억으로 전년 대비 큰 폭 개선 - 전문가, 하이브를 엔터주 톱픽으로 선정, BTS 완전체 복귀와 위버스 플랫폼 기대감 - JYP Ent.는 안정적인 밸류에이션과 낮은 오너 리스크로 선호하나, 일정 발표 후 모멘텀 확인 필요

- 미국 상무장관 러트닉, 다음 주 반도체 100% 관세 부과 예고, 이로 인해 1조 달러의 미국 유입 기대 - 전문가는 해당 관세가 리쇼어링을 끌어내기 위한 압박 수단으로 해석, 그러나 100% 반영 시 미국 경제 충격 우려 - TSMC 7월 매출 전월 대비 22% 증가, 테크주 중심의 시장 모멘텀 지속 예상 - 트럼프, 401K 퇴직연금에 코인 투자 허용, 급격한 상승은 기대하기 어려우나 안정적 수급 기반 확보 기대 - 비만치료제 관련 기업들의 성과 부진으로 인한 변동성 확대, 장기 추세에서의 성장은 기대되나 현재는 부담스러운 시장 분위기

- 미국 증시가 7월과 8월에 경제지표의 방향성 변화와 함께 변동성이 커질 수 있음 - 관세 영향이 경제지표에 반영되기 시작했으며, 이는 7월 지표부터 표면화될 가능성 - 트럼프 대통령의 경제 관련 발표는 현재 진행 중인 미중 무역 협상과 해외 기업들의 투자 등을 종합적으로 고려한 긍정적인 내용일 것으로 예상 - 9월 금리 인하 가능성이 90% 이상으로 예측되는 가운데, 다음 주 CPI 발표 결과에 따라 시장의 기대감이 변화할 수 있음 - 미국 2분기 실적 시즌에서는 AI 기반 테크 및 IT 업종과 커뮤니케이션 서비스 업종의 서프라이즈 비중이 높고, 에너지 기업들은 상대적으로 부진한 모습을 보임

● 핵심 포인트 - 현대차·GM, 2028년부터 차량 5종 공동 개발 및 출시 예정. 중남미 시장 공략 목적 - 현대차, GM과의 협력으로 부족했던 라인업 보완 및 노하우 습득 기대 - 미국 시장 내 일본 자동차 업체들과 경쟁 치열. 미국 공장 현지화가 잘 된 현대차가 유리 - 현대차, 미국 내 생산 확대를 통해 관세 부담을 줄여나갈 계획 - 환율 효과로 인해 한국 자동차 업체들의 영업이익 증가. 향후 환율 변동이 실적에 영향 미칠 전망 - 환율이 100원 움직일 때 연간 영업이익이 1.5~2조 정도 영향을 줄 수 있음. - 관세가 15%로 낮아지면서 4분기부터 관세 부담이 떨어지는 것이 손익에 나타날 것으로 보임. - 현대, 기아차는 예상 손익의 PER 4배 정도로 밸류에이션 부담이 적으며, 배당주로서의 매력이 있음. - 2분기 실적 발표에서 GM, 기아, 미쉐린타이어 등이 자사주 매입을 재개하거나 밝혔음. - 현대차는 향후 3년간 4조 원의 자사주 매입 계획이 있어 추가적인 주주환원이 기대됨. - 완성차에서는 기아보다는 현대차를 선호하는데, 이는 멕시코 관세에 대한 불확실성이 아직 남아있기 때문임. ● 현대차·GM, 2028년부터 차량 5종 공동 개발...중남미 시장 공략 현대자동차와 제너럴모터스(GM)가 2028년부터 차량 5종을 공동 개발하고 출시할 예정이다. 이번 협력은 중남미 시장을 공략하기 위한 것으로, 총 다섯 개 차종 중 4개 차종이 중남미 시장에서, 1개 차종이 북미 시장에서 출시된다. 현대차는 이번 협력을 통해 GM의 노하우를 습득하고, 부족했던 라인업을 보완할 수 있을 것으로 기대된다. 한편, 미국 시장에서는 일본 자동차 업체들과의 경쟁이 치열한데, 미국 공장 현지화가 잘 된 현대차가 유리하다는 분석이 나온다. 현대차는 미국 내 생산 확대를 통해 관세 부담을 줄여나갈 계획이며, 환율 효과로 인해 한국 자동차 업체들의 영업이익이 증가하고 있으나 향후 환율 변동이 실적에 영향을 미칠 전망이다.

- 현대차그룹이 GM과 첫 신차 개발 동맹을 맺음. 이는 관세 불확실성이 걷힌 후 자동차 업계의 상승 모멘텀으로 작용할 가능성이 있음. - 관세 충격으로 인해 현대자동차 같은 자동차 회사의 영업이익률이 하락하고 있으며, 다음 분기까지 부정적인 효과가 나타날 것으로 예상됨. 그러나 관세 협정에 따라 상황이 달라질 수 있으며, 관세가 명확해지고 실적이 망가지는 3분기가 자동차 주식의 주가 바닥일 가능성이 있음. - 원전주는 장기 성장성과 스토리텔링이 좋지만, 현재 밸류에이션이 너무 높아 위험 요소가 있음. 특히 두산중공업 같은 경우 PER이 150배로 매우 높은 수준이며, 매출과 영업이익이 정체되어 있어 급격한 조정이 있을 수 있음. - 방산주도 고평가 논란이 나오고 있어 투자에 주의가 필요함.

- 전반적으로 시장에 재료가 부족한 상황에서 실적 좋은 기업들의 주가가 상승함 - 자동차, 선박, 전기설비, 화장품 등 증시와 연동성이 강한 업종들이 실적이 좋았음 - 반도체 소부장 분야도 예상외로 좋은 실적을 내고 있으며, 특히 기판 쪽이 강세를 보임 - 조선은 전년 동기 대비 100% 이상의 상승세를 보였고, 전력기기도 50% 이상씩 증가함 - 3분기에는 건강관리와 뷰티 관련 섹터가 강세를 보일 것으로 예상되며, 특히 중국인들의 건강기능식품 수요 증가와 온난화로 인한 뷰티 산업의 호황이 기대됨

- 애플이 미국 내 투자 시 협력할 기업으로 삼성전자를 선택함으로써, 삼성전자의 이미지 센서가 애플 제품에 탑재될 가능성이 있음. 이로 인해 애플의 카메라 돌출 문제가 해결될 수 있으며, 화질 개선은 소프트웨어에 따라 달라질 것으로 예상됨. - 애플의 투자 계획으로 인해 수혜를 받을 기업은 제한적임. 이미 미국에 생산시설을 보유한 기업과의 협력을 강화하는 차원이기 때문임. - 삼성전자는 테슬라와의 칩 계약을 통해 파운드리 비즈니스를 확장하고 있음. 현재 시장 점유율은 낮지만, 수율 개선을 통해 TSMC를 추격할 가능성이 있음. 테슬라와의 협력이 수요 증가로 이어질지는 관망 필요.

● 핵심 포인트 - 파마리서치 2분기 영업이익 59억 원으로 전년비 82% 성장. 시장 컨센서스는 약 600억 원. 주가는 1%대 하락세이나 뷰티 관련 데이터 긍정적으로 3분기 실적 기대감 높음. - 비만치료제 시장은 연간 25%씩 성장 중이며, 바이오 산업의 3대 축 중 하나. 그러나 최근 화이자 철수 및 일라이 릴리 폭락 등으로 혼조세. - 디앤디파마텍은 비만치료제 분야에서 주목받는 기업으로, 멧세라에 조 단위 기술 수출 후 임상 실험 진행 중. 조만간 실험 결과 중간 발표 예정이며, 복용 편의성과 부작용 최소화 등의 장점 보유. - 국내 비만치료제 관련주는 다섯 개 회사와 케어젠이 있으며, 이 중 디앤디파마텍이 가장 시장의 관심을 받는 종목으로 주가 조정 시 편입 고려 가능.