● 핵심 포인트 - 비자(VISA): 회계연도 2분기 소비자 지출 증가로 수익과 매출이 월가 예상치를 상회함. 2분기 총 결제금액은 3조 9400억 달러로 컨센서스를 상회했으며, 연간 가이던스도 유지함. - 스타벅스: 매출과 EPS 모두 시장 예상치 하회, 동일 매장 매출은 5분기 연속 감소. 중국 및 미국 내 수요 부진했으나, CEO는 회복세 강조하며 장기 전망에 자신감 표명. - 스냅: 매출은 시장 예상치 상회, EPS는 하회. 1분기 1일 활성 사용자가 4억 6천만 명으로 전년 대비 9% 증가하였고, 지역별로는 기타 국가 부분이 20% 증가하며 전체 매출 증가를 주도. - 퍼스트 솔라: 매출과 EPS 모두 시장 예상치 하회, 연간 실적 전망 하향 조정. 미국 내 태양광 수요의 장기 전망은 여전히 강하다고 믿으며 수요 충족 위한 노력 중.

● 핵심 포인트 - 글로벌 IB들이 주목하는 투자 전략은 트럼프의 입과 관세 협상 여부 및 실적 체크이다. - 현재 시장은 역대급 투자 난이도로, 중국과의 협상 여부가 중요하다. 변동성이 생길 때마다 여러 번 나누어서 투자하되, 저점에서 분할 매수로 접근하고 적절한 시기에 일부 매도하여 현금 비중을 늘리는 방식으로 위험 관리가 필요하다. - 증시는 실적에 따라 움직이므로, 본인이 투자한 기업들의 실적과 향후 가이던스를 잘 체크해야 한다. 특히 이번 주는 빅테크들의 실적이 많이 나오는 중요한 주간이다. - 웨드부시의 대니얼 라이브스 애널리스트는 이번 주에 메가캡 네 개의 빅테크 기업들이 실적을 발표하는데, 데이터센터나 AI 인프라 관련 투자 지출 전망이 재확인될 것이라고 언급했다. - 관세 리스크를 중심으로 한 매크로 불확실성이 대두되었음에도 불구하고 IT 메가캡들이 데이터센터나 AI 인프라에 대한 투자 지출은 유지할 것이라 주장했으며, 이러한 현상은 IT 메가캡에 대한 신뢰가 강화되는 것과 연결된다고 분석했다. - 제프리스의 브렌트 틸 애널리스트는 마이크로소프트의 이번 분기 실적은 우호적인 환율 여건과 기저효과를 바탕으로 우수한 성장을 보여줄 것이라 예상했으나, 애저의 성장세가 여전히 느려졌을 가능성을 지켜봐야 한다고 말했다. - CNBC에서는 메타의 실적 발표 때 단기적인 AI 자본 지출 계획이 유지될 것이라 예상했고, 트로이스트의 애널리스트는 메타가 AI를 도입해서 제품을 개량하고 이를 통해 매출 성장을 가속시킬 수 있으나, 투자자들이 AI 기술이 수익성 개선에 기여하는 것을 기대하고 있기 때문에 주가의 반응은 좋지 않을 수도 있다고 예상했다.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 현지 시간 화요일 자동차와 부품에 대한 관세 부담을 낮추는 내용의 행정명령에 서명했다. - 1년 차에는 차량 가격의 최대 3.75%, 2년 차에는 최대 2.5% 관세 인하 혜택을 받을 수 있다. - GM, 포드 같은 미국 제조사든 현대차, 토요타 같은 해외 제조사 등 미국에서 차를 생산하기만 하면 이 혜택을 받을 수 있다. - 이번 조치는 새로울 게 없다는 평가가 있으며, 시장은 제너럴 모터스의 가이던스 철회에 더 크게 반응했다. - 한편, 미국 언론은 한 국가와 무역 협상이 끝났다면서 상대국이 내부적으로 의회 승인을 받으면 발표할 것이라고 언급한 루트닉 상무부 장관의 인터뷰를 근거로 그 상대국이 인도일 것으로 예측하고 있다. - 나쁜 지표가 오히려 증시엔 좋은 소식이 되는 Bad News is Good News의 국면이 다시 돌아왔다.

● 핵심 포인트 - 월가는 일제히 달러 약세 지속을 전망했다. 바클레이스, 골드만삭스, 도이치뱅크 모두 달러인덱스의 구조적 하락세를 예상했으며, 특히 골드만삭스는 올해 초 달러 강세론에서 약세 전망으로 입장을 선회했다. - 이러한 달러 약세 전망은 트럼프 행정부의 정책 불확실성과 관세 리스크, 미국 경제를 둘러싼 불확실성 등에 기인한다. 한편 한미통상협의에서의제 중 하나로 환율 문제가 포함되어 달러 움직임에 주목이 필요하다. - 유가는 트럼프 대통령의 에너지 생산 증대와 유가 하락 발언에도 불구하고, 관세 불확실성에 따른 경기 침체 우려로 인해 하락했다. 블룸버그는 이를 스태그플레이션에 대한 경계가 현실화 되고 있다고 보도했다. - WTI는 미중 관세 협상 교착 상태와 관세 우려, OPEC의 증산 소식에 따라 60달러 선에서 거래되고 있다. - 월가에서는 유가 하락 전망이 지배적이다. RBC캐피털과 BNP파리바는 각각 관세발 경기 침체와 OPEC+의 증산 움직임이 유가를 약세로 만들고 있다고 분석했으며, 골드만삭스와 UBS도 미국과 중국의 경기 침체를 이유로 브렌트유가 배럴당 40~60달러 사이에서 거래될 것으로 전망했다. - 국제에너지기구도 무역 긴장을 이유로 올해 글로벌 원유 수요 증가율이 팬데믹 이후 가장 낮을 것으로 예측했다. 다만 일부에서는 미국의 시장 규모와 경제 저력 등을 감안할 때 이런 상황이 일시적일 가능성도 있다고 보고 있다.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 지목한 하락 유도 대상 세 가지는 국채금리, 달러, 유가이다. - 국채금리는 미국의 막대한 국가 부채에 대한 이자 부담과 연관되어 있어, 재무장관 및 행정부가 주시하고 있다. - 올 초 4.8%였던 10년물 국채금리는 현재 4.2% 수준으로 내려왔으며, 향후 전망은 다양하다. - 한편, 달러 인덱스는 트럼프 대통령 취임 이후 9% 정도 하락했으며, 이는 미국에 대한 신뢰 약화를 의미한다는 지적이 있다.

● 핵심 포인트 - 코카콜라: 1분기 매출과 EPS 모두 시장 예상치 상회, 글로벌 무역 갈등 영향 관리 가능 판단, 연간 전망 유지, 2025년 유기적 매출 5~6% 및 EPS 2~3% 성장 전망 ,0.78% 상승 - 화이자: 1분기 EPS는 예상치 크게 상회, 매출은 전년대비 8% 감소하며 예상치 하회(코로나 치료제 팍스로비드 매출 75% 급감), 연간 전망 유지, 3.21% 상승 - 스포티파이: 1분기 매출과 EPS 모두 월가 예상치 하회, 월간 활성 사용자 수 10%, 프리미엄 가입자 수 12% 증가, 2023년 매출 43억 유로, 총이익률 34.5%예상, 3.48% 하락 - 제너럴모터스(GM): 1분기 매출과 EPS 모두 시장 예상치 상회, 관세 영향으로 2025년 가이던스 철회 및 40억 달러 규모 자사주 매입 계획 보류, 콘퍼런스 콜 일정 5월 1일 연기, 0.64% 하락

● 핵심 포인트 - 메타, AI 개발자 콘퍼런스 라마콘에서 독립형 인공지능 앱 출시하며 오픈AI와 정면 승부 선언, 주가 0.85% 상승 - 아마존, 트럼프 대통령이 부과한 관세 비용 표시 계획 부인, 주가 0.17% 하락 - 힘스 & 허즈, 노보 노디스크와 손잡고 자사 고객들에게 위고비 판매 계획 발표, 주가 23% 상승 - 아메리칸 항공, 제트블루와의 파트너십 협상 종료 후 손해배상 소송 제기, 주가 0.51% 상승 - UPS, 아마존과의 관계 변화에 따라 올해 약 2만명 감원 및 건물 73곳 폐쇄 계획 발표, 주가는 0.37% 하락

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 취임 100일을 돌아봄 - S&P500 지수는 16.9%까지 급락해 대공항 이후 일곱 번째로 빠른 낙폭, 미국 역사상 최악의 출발 중 하나 - 취임 100일 동안 142건의 행정명령을 내려 역대 최다 기록이나 실질적인 법률 통과는 단 다섯 건에 불과 - CNN 워싱턴포스트 모두 지지율은 41% 이하로 역대 대통령 중 최저 수준 - 지지율 하락의 가장 큰 원인은 주식 시장 혼란과 관세 정책에 대한 부정적인 평가 - 관세 정책은 미국의 경제 주권을 강화하고 제조업을 부흥시키기 위한 목적이었으나 성과에는 아쉬움이 남음

● 핵심 포인트 - 미국 3월 구인건수가 약 719만 건으로 6개월 내 최저치이며 예상치 하회 - 미국 4월 콘퍼런스 보드 소비자신뢰지수가 86.0으로 지난 2020년 팬데믹 이후 최저치 - 트럼프 대통령이 자동차와 자동차 부품에 부과된 관세를 일부 완화 결정 - 아마존이 상품 가격 옆에 트럼프 행정부의 관세로 인한 추가 비용을 표시하는 방안 추진 중 - 백악관은 이를 적대적 조치라 반발 - 아마존이 위성 인터넷 사업 프로젝트 카이퍼를 위한 첫 위성 발사 성공 - 인도령 카슈미르에서 발생한 테러로 인도와 파키스탄 간 긴장 고조 - 유럽중앙은행 3월 기대인플레이션이 2.9%로 한 달 전보다 0.3% 포인트 상승

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시 3대 지수는 미국 상무장관의 관세 협상 기대 발언으로 상승 마감함. - 오늘은 트럼프 대통령의 취임 100일 연설도 예정되어 있어 시장의 관심이 집중됨. - 미국 증시는 고용지표, 기업 실적, 관세 환급 등 다양한 이벤트를 소화하며 상승함. - S&P500 지수는 6일째 상승세를 기록 중이며, 섹터별로는 에너지주가 동반 하락하고 임의소비재주는 상승함. - 미국의 3월 구인건수는 719만 2천 건으로 예상치를 하회했으며, 4월 소비자신뢰지수도 86으로 팬데믹 이후 최저치를 기록함. - 국채 시장은 관세 협상 진전에 초점을 맞추며 10년물 국채금리가 4.18%에 거래됨. - 유럽 증시는 미국의 관세 협상 주시 속 기업들의 실적에 따라 등락하였으며, 독일의 라인메탈과 도이치뱅크는 호실적으로 주가가 급등함.

● 핵심 포인트 - 인벤티지랩 : 마이크로플루이딕 기반의 DDS 플랫폼 약물 전달 체계 기술 보유. 비만 치료제 하루 복용으로 7일 효과 나타내는 경구용 비만 치료제 개발 중이며, 관련 특허 혜택 받는 중. 또한, 경구용 비염 치료제와 백신 개발사인 큐라티스 인수로 성장성 높음. 이미 많이 오른 상태이므로 급격한 매수보다는 기존 보유자 관점에서 접근 필요. - 라파스 : 마이크로니들 패치제 형태의 약물 전달체계 기술 보유. 세마글루타이드 기반의 비만 치료제 임상 실험 진행 중. 약물 전달 플랫폼 기술력과 약물 방출 및 체내 흡수율 조절 능력으로 성장성 높음. 차트 상 1년 선 기준으로 움직이며 급등 가능성 보임. 목표가 2만 1천원, 손절가 1만 5700원 제시.

● 핵심 포인트 - 계룡건설은 대통령 집무실 이전 기대감으로 시간외 거래에서 주목받고 있음. - 실제 시간외 거래에서는 등락이 크고 거래량이 적은 경향이 있어 주의 필요. - 계룡건설은 건설, 토목, 재개발, 재건축 분야에서 강점을 가지고 있으며 충청도를 기반으로 함. - 세종시 관련 건설 시 혜택을 받을 가능성이 높음. - 현재 가격은 많이 상승했으며 20일 라인에서 움직임을 보이고 있으므로 해당 구간을 고려하여 매매 결정 필요.

● 핵심 포인트 - 중국과 일본 관광객 동시 유입으로 카지노 업종 긍정적 전망, 특히 일본 효과가 크게 반영될 것으로 예상됨. - 호텔신라의 면세 부분 실적 회복 중이나, 인바운드 수요와 매출 효과를 더 지켜봐야 함. - 피부미용 의료기기 관련 업종 중 파마리서치와 같은 시술용 의료기기 기업들이 특수효과를 누릴 것으로 판단됨. - 면세점의 상승이 추세적인 상승으로 진입했다고 판단하기에는 아직 이르며, 추가적인 지표 확인 필요.

● 핵심 포인트 - 내일장 전략 : 이번 주는 중요한 경제 지표 및 주요 기업 실적 발표 예정되어 있어 변동성 예상됨. 다만, 관세 압력이 약해지고 있으며 감세, 규제 완화, 금리 인하 기대감 존재. 또한 글로벌 유동성이 풀리고 있어 외국인 투자자 국내 증시 유입 가능성 높음. 따라서 메인 섹터인 반도체 특히 삼성전자 관심 필요. 지난주 추천한 오로스테크놀로지 역시 기술 방향성 확실해 높은 성장 예상되며 추가 상승 여력 충분. - 삼성전자 주시 : 최근 관세 관련 리스크와 모간스탠리의 보건소 관련 노이즈로 수급 정체. 그러나 AI 견조한 수요와 레거시 업황 개선 보이고 있음. 이런 상황에서 삼성전자의 2분기 또는 하반기 전략 발표가 중요한 추세 전환점이 될 것으로 판단. 개별 기업 실적에 따른 수급 변동에도 유의 필요.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드 애프터마켓에서는 한화오션이 12% 급락하며 거래대금 1위, 애경케미칼이 6.7% 상승하며 거래대금 2위 차지. - 코스닥 시장에서는 블루엠텍과 인벤티지랩이 각각 13%, 26% 급등하며 비만 치료제 관련 종목들이 강세. 수술용 로봇 모멘텀 보유한 고영은 7%대 상승. - 현재 시각 정규거래소 KRX 시간외 단일가에서는 웅진싱크빅과 웅진이 상한가 직행, 노루홀딩스와 한창제지가 상승세 기록중. - 코스닥에서는 블리츠웨이엔터테인먼트가 상한가 직행, 서울제약과 디와이씨가 각각 9.3%, 8.5% 상승함.

● 핵심 포인트 - 외국인 대상 인기 쇼핑 품목 중 화장품은 인디 브랜드 위주의 가성비 쇼핑이 인기이며, 이에 따라 ODM사들의 수혜가 예상됨. 또한 전통적인 구매 상위 품목으로는 전기밥솥, K-푸드(김, 라면, 한국형 과자 등)가 있음. - 카지노주는 인바운드 수요 회복 시 가장 큰 수혜가 예상되는 섹터이나, 주 수입원인 중국 VIP들의 복귀 여부를 확인 후 투자하는 것이 바람직함. 이미 투자한 경우 수익 실현 후 추후 추세적 흐름을 확인하고 재투자하는 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - 한중일 황금연휴 기간 동안 한국을 찾는 관광객이 증가할 것으로 전망되며, 특히 중국인 관광객의 회복세가 뚜렷해질 것으로 예상됨. - 작년 기말 기준 중국 인바운드 수요 회복률은 83.3%로, 이번 5월을 기점으로 더욱 뚜렷한 회복세를 보일 것으로 기대됨. - 한미약품의 1분기 영업이익은 자회사의 실적 부진으로 인해 전년 동기 대비 22.9% 감소하였으나, 애프터마켓에서 3.5% 상승 중. - 황금연휴 수혜 섹터로는 중국 인바운드 수요 회복 관련주, 어린이날 특수 관련주(완구, 엔터), 아웃바운드 회복 관련주(항공) 등이 있음. - SAMG엔터는 강력한 IP를 바탕으로 사업을 다변화하고 있으며, 중국에서도 큰 인기를 끌고 있어 추가 상승 여력이 20% 있다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 유럽에서 스페인, 포르투갈, 프랑스 남부 지역에서의 대규모 정전 사태로 인해 교통 인프라가 마비됨. - 이번 사태로 인해 K-전선, 변압기, 전력 업체들이 유럽 시장에서 새로운 슈퍼 사이클을 맞이할 가능성이 제기됨. - 그러나 아직 정확한 원인이 밝혀지지 않아 이것이 전력 설비나 전선 쪽을 자극하는 이슈인지 불분명함. - 현재까지는 북미항 노후 전력망 교체 수요가 이어지고 있으며, 작년 하반기부터 유럽향 비중이 증가 추세임. - 스페인, 포르투갈의 정전 사태로 노후 전력 문제가 부각되어 향후 유럽 내 수요 변화 예상되며, AI 인프라 투자 지연으로 위축되었던 전력수급 관련 종목들이 일시적으로 수급을 반영했을 가능성도 있음.

● 핵심 포인트 - 금일 장에서는 엔젤 산업 관련 종목들이 오후 12시를 기점으로 강한 슈팅이 나왔으며, 스페인과 포르투갈의 대정전 사태로 인해 전력 전선주의 강세가 돋보임. - 비만 치료제 관련주는 순환매 양상이 지속됨. 트럼프 대통령이 자동차 부품 관세 완화 방침을 밝혀 일부 자동차 부품 주가 반등함. - 반면 산은의 블록딜 소식으로 한화 그룹주들이 하방 압력을 받음. 강관 및 2차 전지 관련주도 내림세를 보임. - 자동차 부품 관세 완화 조치는 인플레이션 우려에 대한 대응으로 해석되며, 이로 인해 전반적인 관세 부분에서도 긍정적인 소식이 예상됨. 이미 자동차 가격이 높게 책정되어 있어 현재 밸류 매력도가 높다고 판단됨. - 그러나 자동차 부품 관세 완화가 해외에서 제조된 자동차의 관세 문제를 해결한 것인지는 불분명하며, 협상 결과에 따라 추가적인 상단 여부가 결정될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 [투데이 실적 브리핑] 1. 에코프로비엠: 1분기 매출 6298억 원, 영업이익 23억 원으로 흑자 전환에 성공. 전기차용 양극재 판매 증가 영향이며, 하반기 유럽 공장 준공과 연내 인도네시아 법인 설립 계획. 2. 삼성전기: 1분기 매출 2조 7300억 원, 영업이익 2006억 원으로 전년 동기 대비 9.2% 증가. 특히 매출이 역대 1분기 기준 최대치 기록. 3. 대우건설: 매출 하락에도 영업이익 32% 성장. 주택건축과 플랜트 사업 부문의 수익성 개선 덕분. 4. 현대건설: 지난해 4분기 적자를 딛고 실적 턴어라운드에 성공. 매출 7조 4500억 원, 영업이익 2137억 원이나 영업이익은 전년 동기 대비 14% 감소. 5. 롯데정밀화학: 1분기 영업이익 188억 원으로 작년 동기 대비 74% 증가. 원재료의 국제가 상승에 따라 판가와 판매량 증가 때문. 6. 세아베스틸지주: 1분기 매출 9017억 원, 영업이익 181억 원으로 각각 5%, 15% 감소. 계절적인 성수기 진입에 힘입어 철강 제품 가격 반등 기대중. 7. 동아쏘시오홀딩스: 자회사인 헬스케어, 물류, 바이오의약품 CMO 회사 모두 실적 개선되며 1분기 영업이익 204억 원으로 약 31% 성장. 8. HD현대: 조선과 기계사업 실적 호조에 힘입어 분기 기준 최대 실적 달성. 1분기 매출 17조 800억 원, 영업이익 1조 2864억 원으로 전년 동기 대비 62% 성장. 9. 하이브: 1분기 영업이익 216억 원으로 지난해 동기 대비 50% 증가했으나 시장 전망치에는 27% 가량 하회. 한한령 해제 기대감은 여전. 10. 금호타이어: 1분기 영업이익 1448억 원으로 0.6% 감소. 추정치에 비해 약 14% 낮은 실적. 11. 크래프톤: 배틀그라운드와 신작 인조이 흥행에 힘입어 어닝 서프라이즈 기록. 1분기 매출과 영업이익 모두 분기 단위 역대 최대 실적.