● 핵심 포인트 - 코스피 0.9% 상승한 3147선, 코스닥 1.4% 상승한 784선으로 상승 마감 - 지난주 급락은 펀더멘털이 아닌 센티멘털 요인에 의한 일시적 조정으로 진단, 낙폭 회복 전망 - 대형주에서는 삼성전자의 7만 선 등락, 바이오주들이 일제히 빨간불 - 세제 개편안에 대한 반대 목소리가 커지자 재검토 목소리 - 정부가 한국 대표 AI 개발팀을 육성하는 독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트의 대상 기업 5곳 선정 - 선정된 NAVER는 3%대 강세, 카카오는 약보합권에서 마무리 - 탈락한 기업인 코난테크놀로지 23% 넘게 하락, 크라우드웍스 16% 넘게 하락 - STO 법제화 단계 돌입하면서 관련주인 핑거, 우리기술투자, 케이옥션 등 상승

● 핵심 포인트 - 오후 장에서 원전주가 두산에너빌리티를 중심으로 강세를 보이고 있으며, 원전 해체 관련주도 상승세를 보임 - 상승 테마로는 비에이치아이, 한전기술, 두산에너빌리티 등을 꼽았으며, SK오션플랜트, 태웅, 씨에스베어링 등 풍력 관련주도 오름세를 보임 - 건설기계는 HD현대건설기계, HD현대인프라코어, 두산밥캣 등이 동반 상승함 - 조선주는 대한조선, 한화오션, HD현대중공업 등이 하락하였으나, HJ중공업, 세진중공업은 상승함 - 전문가는 조선 업종 내 선호도가 변화하고 있으며, 하반기에는 LNG 관련 종목들이 강세를 보일 것으로 전망함 - 삼성중공업과 태광 등 LNG 관련 종목들에 대한 관심이 필요하다고 조언함

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 지난 금요일의 급락 이후 하루 만에 반등에 성공하며 회복세를 보이고 있음. - 코스피는 1.05%, 코스닥은 1.4% 상승 중이며, 외국인이 선물에서 4천억 원대 매수하며 향후 시장에 대한 기대감을 높이고 있음. - 국가대표 AI 사업자 선정 결과에 따라 관련주들의 주가가 크게 변동하고 있음. - NAVER와 카카오는 각각 5%, 1% 상승 중이며, 탈락한 KT컨소시엄과 코난테크놀로지 팀의 주가는 큰 폭으로 하락함. - 특히, 네이버 클라우드 관련주인 NAVER, 오브젠, 엔씨소프트 등이 강세를 보임. - 이번 주에는 에코프로 그룹주들의 실적 발표가 예정되어 있으며, 에코프로비엠의 영업이익은 전년 대비 215% 증가한 123억 원 가량으로 예상됨.

- 정부가 2천억 원 규모의 국가 AI 파운데이션 사업 대상으로 NAVER, LG AI연구원, NC AI, SK텔레콤, 업스테이지 총 5개 팀을 최종 선정했다. - 이들 기업의 AI 모델 성능을 글로벌 AI 모델의 95% 이상으로 높이겠다는 게 정부 목표이며, 이재명 정부의 소버린 AI 구축 프로젝트가 시작되었다는 평가다. - 카카오는 이번에 탈락했으며, 앞으로 5개 팀은 KAI라는 명칭을 공식적으로 사용할 수 있고, AI 개발에 필수적인 GPU를 지원받는다. - 또한, 팀별로 AI 데이터 셋 구축을 위해 각각 28억 원씩 지원받고, 200억 원 규모의 방송 영상 데이터도 제공받는다. - 5개 팀은 각자의 장점을 살려 특화된 AI를 개발할 예정이다. - LG AI연구원은 글로벌 최고 수준의 AI 모델을 개발해 오픈 소스로 공개할 예정이며, NAVER와 SKT는 국민의 AI 접근성을 높이는 데 초점을 맞췄다. - NC는 AI 산업 확산을 위한 플랫폼을 구축하고, 업스테이지는 의료, 금융, 법률 등 특정 분야의 AI 개발에 집중한다.

● 핵심 포인트 - 코스피가 지난주 낙폭을 일부 되돌림. 이는 당정이 대주주 양도세 기준 강화 방안을 재검토하고 나섰기 때문. - 지난달 31일 국회 국민동의 청원 홈페이지에 올라온 대주주 양도소득세 하향 반대에 관한 청원에는 12만명 넘게 동의함. 이는 정부가 주식 양도소득세 부과 대상 기준을 기존 종목당 50억 원에서 10억 원으로 상향하겠다는 방침을 밝힌 데 따른 것. - 증권가에서도 세제개편안이 시장의 기대에 미치지 못하면서 국내 증시의 수급 불안 요인으로 작용할 가능성이 크다고 전망함. - NH투자증권과 유안타증권은 대주주 양도세 기준 완화로 연말이 다가올수록 개인 투자자들이 세금 회피를 위해 매도에 나설 가능성이 커 연말 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다고 분석함. - 지난 1일 김병기 더불어민주당 원내대표는 10억 원 대주주 기준의 상향 가능성 검토 등을 당내 조세정상화 특위 코스피 5000 특위를 중심으로 살피겠다며 재검토를 시사함. - 하지만 기재부 측은 양도세 과세 대주주 기준을 3억 원으로 강화하기로 한 2017년 말에는 주가가 올랐던 반면 대주주 기준을 완화하기로 한 2023년 말 주가는 오히려 하락했으며, 과거 사례를 비춰볼 때 실제 기준 강화에도 연말 매도 물량은 크지 않았다는 입장임.

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.98% 상승한 3150포인트, 코스닥은 1.45% 상승한 783포인트를 기록 중임. - 오후 장에서는 NAVER, 플리토, SK텔레콤 등 국가대표 AI 선정 관련주가 강세를 보이고 있음. - 코나아이와 누리플렉스도 각각 5%, 4% 상승함. - 카카오는 1시를 기점으로 상승폭을 낮춰 1.62% 상승한 5만 6300원대를 기록 중임. - 롯데칠성은 2분기 연결영업이익 623억을 기록하며 전년비 3% 상승했으며 컨센서스 추정치도 소폭 상회함. 이에 따라 주가도 4% 가까이 상승중이며 13만 5500원 선을 지나고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 고용 부진으로 인한 금리 인하 가능성으로 미국 증시 조정, 국내 증시는 반등 - 지난주 급등했던 조선업종과 방산 섹터는 약세, 반면 엔터와 인터넷 관련 종목은 강한 반등세 - 시장 대응 전략은 산업의 구조적 성장, 정책적 배당 메리트, 악재 해소 후 반등 모멘텀 보유 여부로 구분 - 조선과 방산 섹터는 구조적 성장이 가능하므로 주가 조정 시 매수 관점으로 접근 추천 - 2차 전지와 엔터주는 악재 해소로 인한 반등 기대, 제약 바이오는 금리 인하로 인한 하반기 모멘텀 강화 기대 - 7~8월은 시장이 쉬어가는 경향이 있으나 모든 종목과 업종이 약세를 보이는 것은 아니므로 성장성과 실적 모멘텀 체크 필요

● 핵심 포인트 - 세제 개편안 조정 가능성에 힘이 실리면서 주식 시장 반등 중 - 지난 금요일, 코스피는 세제 개편안 실망감에 3.8% 급락, 약 4개월 만에 최대 낙폭 기록 - 법인 세율 구간별로 1%씩 인상, 최고 세율 25%까지 인상 예정, 이를 통해 18조 5천억 원 세수 확보 계획 - 증권 거래세 0.15%에서 0.2%로 인상, 대주주 기준 종목당 50억 원에서 10억 원으로 강화 - 배당 소득 분리 과세 세율 및 적용 대상 기업 규모에 대한 실망감 존재 - 증권가에서는 이번 세제 개편안이 단기적 조정을 야기할 수 있으나 도약의 기회로 평가, 분리 과세 조건 충족 기업 및 배당 증가 예상 종목에 주목할 것을 조언 - 세제 개편안의 향방은 이번 주 증시 흐름과 시장 반응에 따라 결정될 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 롯데관광개발의 제주 드림타워 복합리조트가 7월 한 달간 589억 원의 매출을 기록하며 역대 최대 매출 달성. - 카지노 매출은 큰 폭으로 증가했으며, 매출 드롭액과 이용객 수 모두 사상 최고치를 돌파. - 일본, 중국, 태국 등의 관광객은 감소 중이나, 한국 방문 관광객은 증가 추세이며, 특히 '케이팝 데몬 헌터스'의 흥행으로 한국의 이미지 상승 및 외국인 관광객 증가 예상. - 롯데관광개발의 주가는 긍정적으로 전망되며, 7월 16일 고점인 1만 8700원 돌파 가능성 존재. - '케이팝 데몬 헌터스'의 제작사는 소니이나, 넷플릭스와의 협업을 통해 한국 기업 및 관광 산업에 긍정적인 영향 미칠 것으로 기대.

● 핵심 포인트 - 코스피가 지난주 금요일 급락 이후 반등세를 보이고 있으나 세제 개편안과 관련된 이슈들이 부각되고 있어 변동성 장세가 지속될 가능성이 있음. - 외국인들은 여전히 매도세를 보이고 있으며, 정부 정책에 대한 불확실성으로 인해 국내 증시에 대한 시선이 보수적으로 변화하고 있음. - 이번 주에는 카카오, NAVER 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어, 이들의 실적 결과에 따라 주가 행방이 결정될 것으로 보임. - 한편, 화장품 업체들의 실적 발표도 주목되고 있음. 지난주 아모레퍼시픽에 이어 이번 주에는 코스맥스, 실리콘투, 에이피알 등의 실적 발표가 예정되어 있음. 이들 업체의 2분기 실적이 시장 예상보다 좋을 경우, 주가가 한 단계 레벨업 될 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 양대 시장이 하락했지만 이 시각 현재는 상승 탄력을 얻고 있으며 특히 코스닥은 0.6% 상승 중임

● 핵심 포인트 - 스피어는 스페이스X와 대규모 공급 계약을 체결하였으며, 이로 인해 지난 금요일 상한가를 기록함. - 이번 계약은 10년간 1.5조 규모로, 연간 1500억 정도이며, 동사의 마진은 10~20%로 추정됨. - 스페이스X의 발사 횟수는 2021년 30회, 2024년 138회, 올해 예상 발사 대수는 200회로 지속 증가 중임. - 따라서, 동사의 매출액도 향후 40% 이상 성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 현 시가총액 6천억 대비 저평가되어 있다고 판단됨. - 다만, 단기적으로 주가가 많이 상승하였으므로 조정 시 매수 전략이 유효하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 세제 개편안 불확실성으로 시장 변동성 예상되나, 지난 금요일 큰 폭 하락으로 기술적 반등 가능성 있음 - 국회 9월 본회의 이후 세법 개정안 변경 가능성 있어 지속적인 뉴스 플로우 주목 필요 - 이번 주 현대로템 등 많은 기업들 실적 발표 예정되어 있어 개별 종목단에서 주목 필요 - 코스피는 약보합권에서 방향성 탐색 중이며, 코스닥은 지난주 금요일 하락을 딛고 반등 시도 중 - 증권, 전기가스, 제약, 기계장비, 화학 업종 상승세, 금속, 운송창고, 제조, 유통 업종 하락세 - 상승률 상위 종목 : 엑시큐어하이트론, KR모터스, 동원산업, 금호전기, NHN - 하락률 상위 종목 : 영흥, 디씨엠, 모나용평, 삼양식품 - 시가총액 상위 종목 내에서는 반도체 투톱인 SK하이닉스와 삼성전자 동반 약세

● 핵심 포인트 - 코스피 상승률 상위 종목 중 동원산업이 3.2% 강세이며, 동원F&B를 100% 자회사로 편입하고 글로벌 확장 전략에 속도를 내고 있음. 하나증권은 투자 의견 매수, 목표가 7만 2천 원을 제시함. - 조선주와 2차 전지주가 강세를 보이는 가운데, HJ중공업, 세진중공업 같은 조선 기자재 섹터들이 강함. - 한국무역보험공사가 LG화학의 미국 테네시주 양극재 공장 신설 프로젝트에 10억 달러 규모의 금융보증을 지원한다고 밝힘. - 코스닥 시장에서는 스피어가 20%대 상승세를 보이며, 미국 스페이스X와의 장기 공급 계약 체결 소식이 전해짐. - K-AI 모델을 개발할 기업을 가리는 소버린AI 경쟁이 본격화되며, 총 10개의 컨소시엄이 후보에 오름. 그중 하나인 업스테이지가 플리토와 협력하는 모멘텀 발생. - 지난주 미국 증시는 고용지표의 충격과 제조업지수 부진 속에서 3대 지수 일제히 하락했으며, 엔비디아 등 대형 기술주들도 동반 약세를 보임.

● 핵심 포인트 - 반도체주: 지난주 중국 당국이 엔비디아의 인공지능 칩 H20에 대해 보안상 문제로 소환장을 발부함. 이에 따라 미 증시에서 반도체주들이 하락했으며, 국내 증시에서도 동반 하락함. 한편 7월 반도체 수출액은 147억 달러로 전년 대비 32% 증가했으나, 일각에서는 8월 관세 부과를 앞두고 밀어내기식 수출이라는 지적도 있음. - 의료 AI 관련주: 정부가 올해 말 외국인 관광객이 성형을 할 때 받던 부가세 환급 특례 제도를 종료하기로 함. 이에 따라 관련주인 글로벌텍스프리가 하한가까지 떨어짐. 전문가들은 이번 결정이 방한 외국인 관광객 회복세에 역행하는 조치라고 지적하며, 글로벌 경기 둔화와 위안화 약세 등으로 중국발 의료 수요가 불안정한 상황에서 관련주 움직임을 유의 깊게 지켜봐야 한다고 조언함.

● 핵심 포인트 - 2025 세제 개편안 공개 후 실망감 속 한국증시 시총 116조 원 증발 - 코스피 3.8%, 코스닥 4% 하락하며 양 시장 4월 7일 이후 최대 하락폭 기록 - 대주주 양도세 기준 강화, 증권거래세 인상, 배당소득 분리과세 도입 - 홍콩계 증권사 CLSA는 세제 개편안이 단기적으로 시장 심리에 타격을 줄 것으로 전망 - 하나증권은 배당소득 분리과세 요건 충족 기업 중 시가총액 높고 성장성 높은 기업들 주목해야 한다고 언급 - 조선 3사가 참여하는 MASGA 프로젝트 국내에서는 중소 조선소 인수 후 미 해군 특화 조선소로 탈바꿈, 미국에서는 현지 조선소 인수 또는 신규 조선소 건설 검토 중 - 경기 둔화 우려가 투자 심리 불안으로 이어질 가능성 있어 개장 직후 분위기 주목 필요

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제 하락 : 7월 비농업 일자리 쇼크 및 5,6월 고용 수치 하향 조정, 트럼프 대통령의 새 관세 부과 발언, 러시아 겨냥 핵 잠수함 배치 등 요인 - 미 국채 시장 : 고용 지표 악화로 9월 금리 인하 기대감 상승, 쿠글러 이사 사임으로 트럼프 대통령의 후임 인선에 따른 금리 인하 가능성 확대되며 국채금리 낙폭 확대 - 달러 인덱스 : 고용 지표 악화 영향으로 98선으로 하락, 엔화 대비 2년 반만에 최대 낙폭 - 기업 소식 - 버크셔 해서웨이 : 2분기 영업이익 111억 6천만 달러(전년대비 -4%), 크래프트 하인즈 지분 손실 38억 달러, 자사주 매입 없어 고평가 분석 대두, 현금 보유액 3년만에 소폭 감소 - 셰브런 : 매출 및 EPS 예상 상회, 유가 하락으로 순이익 감소, 2분기 사상 최대 생산량 기록 - 엑슨모빌 : 매출 및 EPS 예상 상회, 유가 하락에도 생산량 늘려 순이익 방어, 석유 개발 외 전 사업 부문 인수 기회 모색 중 - M7 기업 : 엔비디아(H20칩 미허가로 중국 판매 불가), 아마존(AWS 매출 성장률 둔화, 영업이익 전망 하회), 메타, 애플 등 일제히 주가 하락

- 미국, 69개국에 상호관세율 결정... 한국·일본·유럽연합 15% 등 - 에버코어, 7일부터 상호관세 발효 시 미국 실효관세율 18% 상승 전망 - 미-러 긴장 고조...푸틴, 우크라 휴전 조건 고수 및 핵 공격 가능성 언급 - 트럼트, 핵잠수함 두 척 배치 지시...선동적 발언 현실화 대비

아시아 증시 전반적으로 0.5% 내외의 하락세를 보인 반면 한국 증시는 3%대 깊은 하락을 보였다. 국내외 매크로 환경, 정책, 수급 등에 대한 기대감이 갑자기 사라지면서 차익 실현 압력이 강하게 실린 탓이다. 코스피는 3120선이 무너지며 3.8% 하락 마감했고 코스닥은 4% 넘게 빠지며 772선까지 후퇴했다. 외국인과 기관의 실망 매물이 대규모로 출회되며 양 시장에서 상승 종목이 200개가 채 되지 않을 정도로 힘든 시장이었다. 개별 종목별로 살펴보면 어닝 서프라이즈를 기록한 아모레퍼시픽은 작년 대비 1673% 성장했으나 주가는 2%대 하락했고 반대로 어닝 쇼크를 발표한 풍산은 전년 동기 대비 42% 감소하며 15% 넘게 빠졌다. 한편 코로나19 재유행 조짐에 그간 쉬어가던 키트 관련 주들은 힘이 실리는 모습이었으나 제약바이오 업종 전반적으로는 약세를 보였고 트럼프 대통령의 약가 인하 서한 발송으로 바이오시밀러 주들은 호재가 예상 됐음에도 시장 분위기에 눌려 약세를 면치 못했다. ● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 0.5% 내외의 하락세를 보인 반면, 한국 증시는 3%대 깊은 하락을 보임. - 국내외 매크로 환경, 정책, 수급 등에 대한 기대감이 사라지며 차익 실현 압력이 강해짐. - 코스피는 3120선이 무너지며 3.8% 하락 마감, 코스닥은 4% 넘게 하락하며 772선까지 후퇴. - 외국인과 기관의 실망 매물이 대규모로 출회되며 양 시장에서 상승 종목이 200개 미만.

- 7월 수출액은 608억 2천만 달러로 지난해 같은 달보다 5.9% 증가하며 두 달 연속 플러스 흐름을 이어갔다. - 반도체 수출액은 메모리 반도체 가격 상승과 고부가 제품 수요 증가로 역대 7월 중 최대 실적을 경신했다. - 자동차 수출은 EU와 중남미 등 다른 지역에서의 호조로 9% 가까이 증가했다. - 선박 수출은 LNG 운반선 등 고부가가치 선박 수출 물량 확대로 지난해 대비 2배 이상 증가했다. - 미국으로의 수출은 1.4% 소폭 증가했으며, 이는 관세 영향을 받지 않는 반도체와 바이오 화장품 수출이 증가한 덕분이다. - 8월부터 15% 관세가 확정되어 수출에 미치는 영향이 본격화될 것으로 예상되며, 반도체, 자동차 등 주력 품목의 타격 가능성도 주시해야 한다. - 원달러 환율은 장중 1400원을 돌파하였으며, 이는 미국 관세 인상에 따른 인플레이션 우려와 기준금리 동결 전망 때문이다.