● 핵심 포인트 - 한국은행의 금통위에 대한 전망이 팽팽한 상황. - 1월 금통위에서 인하를 할 것이라는 의견을 유지하나, 최근 미국 쪽 금리 인하 기대들이 많이 후퇴하고 있으며, 원달러 환율이 안정됨에 따라 1월은 지난 두 번의 연속 인하보다 신중하게 접근해야 한다는 시각이 부각되고 있음을 밝힘 - 그럼에도 불구하고 올해 성장 기조가 나빠졌기 때문에 금리 인하 기조가 유지될 것이며, 속도의 문제라고 주장 - 만약 이번 달에 동결한다면 다음 달에 내릴 가능성이 높으며, 이 달은 여러 불안 요인들을 생각하면 속도 조절 측면에서 과도한 기대를 주지 않겠다는 의미로 받아들일 수 있다고 설명 - 또한, 한국은행 정책 포커스는 작년 초 인플레이션에서 경제 성장과 안정으로 옮겨갔으며, 부동산 가격 상승 등의 요인은 통화 정책의 메인 이슈가 아니라고 판단

● 핵심 포인트 - 국내에는 신한자산운용의 SOL 미국AI소프트웨어 ETF가 있으며, MS, 세일즈포스, 오라클 등 15개 종목으로 포트폴리오를 구성함. - 미국에는 아이셰어즈의 IGV ETF가 있으며, 120여 개의 소프트웨어 기업이 포함되어 있음. - 작년 하반기에는 AI 소프트웨어 ETF가 좋은 성과를 기록했으나, 1월 들어 시장이 좋지 않아 연초 성과는 다소 부진함. - 양자 컴퓨터 관련주는 최근 변동성이 매우 크며, 상용화 시점에 대한 논란이 있음. - 양자 컴퓨팅은 연평균 31% 성장이 기대되는 산업으로, 개별 종목보다는 ETF를 통한 접근이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 국내 증시와 미국 증시가 상반된 흐름을 보이며 국내 ETF가 수익률 호조를 보임 - 최근 일주일 수익률 상위에는 조선 관련 중공업 종목들이 다수 차지했으며 이는 실적, 환율 효과, 트럼프 대통령의 기대감 등이 반영됨 - 개인 순매수 상위에는 코스피 지수 하락에 베팅하는 KODEX 200선물인버스2X와 미국 대표 지수 및 배당 관련 상품들이 위치함 - 연초 주목할 만한 이벤트로 CES가 있으며, 특히 AI 분야가 주목받음 - AI 에이전트 관련해서는 MS, 구글, 메타 등 빅테크 기업들과 세일즈포스서비스나우 등 SaaS 기업들이 주목받고 있음

● 핵심 포인트 - 금일 시장은 3.2원 내린 1,460원으로 개장하였고, 현재는 1,461원으로 등락을 보임. - 전일 미국의 달러화 지수는 0.56% 하락함. - 미국의 12월 생산자 물가가 시장 예상치를 하회하면서 물가 상승 압력이 둔화될 것이라는 기대감이 달러 약세에 영향을 미침. - 미국의 국채금리 단기화 장기가 혼조세를 보이며 증시도 혼조세를 보임. - 그러나 지난 5거래일 동안 달러 강세였던 부분에서 달러 고평가 고점에 대한 인식과 어제 발표된 생산자 물가 둔화 소식이 겹치며 달러는 약세를 보임. - 내일 발표될 미국의 12월 소비자 물가는 생산자 물가보다 소폭 상승할 것으로 예측되며, 이로 인해 미국 금리 인상 가능성이 높아질 것으로 전망됨. - 다만, 연초 이후 트럼프 트레이드 약화와 국민연금 환 헤지 물량에 대한 경계감으로 상단 또한 제한되어 금일 환율은 1,460원 이하에서 움직일 것으로 예상됨. - 금일 환율 레인지는 1,465원에서 1,466원 사이로 추정됨.

● 핵심 포인트 - 환율이 달러 지수 상승에도 불구하고 하락한 이유는 국민연금의 전략적 환헤지에 대한 경계감으로 분석됨. - 전문가는 1450~1500원 사이가 고점이며, 대한민국의 경제력이 나쁘지 않아 환율이 좋아질 가능성이 있다고 언급함. - 공수처가 윤 대통령 체포 영장 집행 예정 소식은 시장의 변동성 요인 중 하나로 여겨짐. - 전문가는 이를 정치적 불확실성으로 바라보며, 체포 여부와는 별개로 시장에 영향을 미칠 것으로 예상함. - 그러나 현재 시장에서는 이를 상수로서 인식하며 관망중인 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 2023년 11월 통화량이 32조 원 넘게 증가하면서 18개월째 증가세를 보임. - 수시 입출식 저축성 예금이 11조 4000억 원, 2년 미만 금융채가 5조 5000억 원 늘었음. - 대한상공회의소 발표에 따르면 고물가와 고금리로 인해 새해 소매 시장이 더욱 얼어붙을 것으로 전망되며, 소매유통업 경기전망지수가 3분기 연속 하락함. - 한미반도체가 SK하이닉스와 108억 원 규모 HBM 제조용 장비 수주 계약을 체결함. - 솔트룩스가 운세 애플리케이션 점신의 운영사 테크랩스와 운세 영상 콘텐츠 개발을 위한 업무협약을 체결했으며, 주가가 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 채권시장 전문가 60%가 1월 16일 예정된 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리 동결을, 40%는 0.25% 포인트 인하를 예상 - 지난해 정보통신산업 ICT 수출이 전년 대비 26% 가까이 증가한 2350억 달러로 역대 최대치를 경신했으며, 이는 반도체 수출 호조에 기인한다. 주력 수출 품목인 반도체는 인공지능 관련 수요 증가로 역대 최고인 1421억 달러 수출을 달성 - 이노시뮬레이션이 현대로템과 20억 원 규모의 트램 시뮬레이터 공급 계약을 체결하였으며, 해당 계약금은 최근 매출의 10% 수준 - 한편, 금일 로봇 섹터가 전반적으로 강세를 보인 가운데, KH바텍이 삼성전자가 최대 주주가 된 레인보우로보틱스와 협동 로봇 부품 공급 계약 소식이 전해지며 주가가 급등

● 핵심 포인트 - 한국은행은 경기 둔화에 대응하는 정도의 추가 경정 예산 편성이 인플레이션을 자극할 가능성은 작다고 평가함. - 북한이 동해상으로 미상의 탄도미사일을 발사했으며, 이는 지난 6일 발사 이후 8일 만임. - 현대건설과 모빙이 공동 개발한 실내외 통합 자율 주행 로봇 배송 서비스를 강남구 대치동 아파트에서 처음 선보임. - 엠앤씨 솔루션은 튀르키예의 알타이 전차에 서보밸브를 공급한다고 밝힘. - 큐라클은 혈관 내피 기능 장애 차단제를 기반으로 한 알츠하이머 신약 개발에 본격 착수했으며, 연내 미국 식품 의약국과의 사전 미팅을 통해 임상 일상에 최대한 빠르게 진입하는 것이 목표임. - 비에이치아이는 삼성물산으로부터 암모니아 혼소 기화 설비를 수주했다고 밝힘. - SK하이닉스에 대해 신영증권에서 HBM 시장 선두 포지션을 언급하며 목표가 24만 원으로 상향, 한화에어로스페이스에 대해 한국투자증권에서 수주 기대감을 언급하며 목표가 53만 원으로 상향함. - 메리츠증권에서 KT의 목표가를 4분기 실적 부진에도 불구하고 대규모 구조조정으로 인한 인건비 감소로 올해 수익성이 개선될 것으로 전망하며 상향함. - 한국콜마에 대해 증권사별로 전망이엇갈리고 있으며, 일부 증권사는 선 제품 비수기로 인해 4분기 실적 눈높이를 낮출 필요가 있다고 언급함.

● 핵심 포인트 - 원화 가치가 달러 강세에도 불구하고 상대적으로 강세를 보임. - 영국 파운드화와 유로화의 약세에도 불구하고 엔화와 중국 역외 위안화가 안정을 보이며 아시아 통화들이 전반적으로 안정세를 띔. - 국민연금 환헤지 물량이 조금씩 나오며 달러 공급 입장이 되어 원달러 환율의 상단을 막아주는 역할을 함. - 정부 측에서도 외환시장 안정화 조치를 지속적으로 언급해 환율의 상방을 제약하고 있음. - 그러나 미국의 고용지표 호조 및 금리 상승, 달러 강세로 인해 달러원 환율의 하방은 여전히 제한적임. - 금주 미국의 생산자 및 소비자 물가 발표, 소매 판매, 한국은행의 금통위 등 여러 일정들로 인해 1460원, 1470원 내외에서 등락을 반복할 것으로 전망됨. - 금일 환율은 1462원 하단, 1470원 상단으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 미국 트럼프 정부의 에너지 기업 수혜 정책으로 원유 및 천연가스 산업 성장 기대 - 미국 에너지 기업에 대한 관심 제안 :XLE, IEO, NDIV ETF 추천 - XLE : 미국 에너지 섹터 전반에 투자, 에너지 생산부터 운송, 보관, 신재생 에너지까지 포함 - IEO : 원유·가스 발굴 및 생산 업체에만 투자, 중소형주 비중 70% - NDIV : 배당률 높은 천연자원 기업에 투자, 분배율 5.68%로 타 ETF 대비 높음

● 핵심 포인트 - 미국 10년물 국채금리 장중 4.8% 돌파, 인플레이션 압력 심화 - 바이든 행정부, AI 반도체 수출 통제 발표. 한국 등 동맹국은 제외 - 중국 작년 무역 흑자 사상 최대치, 수출 7.1% 증가 - LA 산불 확산 중, 경제적 손실 1500억 달러 추정 - 트럼프 전 대통령의 책사 배넌, 머스크 추방 강조 - 저커버그, 양자컴퓨터 상용화 10년 더 걸릴 것이라 밝혀 - 애플 4분기 아이폰 판매량 5% 감소, AI 실망감과 중국 경쟁 심화 원인 - 비트코인 장중 한때 9만 달러 아래로 하락, 마이크로스트래티지 추가 매수 - 다우지수 0.7% 상승, 나스닥 0.6% 하락, S&P500 약보합권에서 거래 중

● 핵심 포인트 - 현재 미국 시장에서의 변동성이 크게 증가함. - 안정성과 성장 가능성을 동시에 추구할 수 있는 커버드콜 전략이 주목받고 있음. - 커버드콜TF는 주식을 보유하면서 동시에 해당 자산에 대한 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄으로 추가 수익을 얻는 전략. - 이 전략은 추가 수익 창출, 위험 완화, 변동성 조절 등의 장점이 있음. - 대표적인 상품으로는 JP모건의 JEPI가 있으며, 최근에는 AI종목이나 혁신기업들을 기반으로 한 커버드콜 ETF들이 등장하고 있음. - 이러한 상품들은 연간 분배율이 25~35%이며, 월 분배금 전략을 선호하는 국내 투자자들에게 매력적임. - 시장의 불안감이 증폭된 상황에서 투자를 고려해볼 만한 상품으로 추천됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 12월 비농업 일자리가 전월 대비 25만 6000건 증가하며 예상치를 크게 상회하였고, 실업률은 4.1%로 완화되는 추세이다. - 이러한 긍정적인 고용지표로 인해 연준의 금리 동결 가능성이 더욱 커졌으며, 일부 투자은행들은 금리 인상 가능성을 제기하였다. - 그러나 굴스비 시카고 연은 총재는 고용시장이 안정화되고 있으나 과열징후는 아니며, 인플레이션이 높아지 지 않는 한 향후 12개월에서 18개월 동안 금리가 낮아질 것이라고 주장했다. - 이번 주 발표되는 CPI와 소매 판매가 금리 결정에 중요한 변수로 작용할 것으로 예상된다.

● 핵심 포인트 - 이번 주 가장 뜨거웠던 테마는 K-반도체 테마다. 반도체 대장주인 삼성전자의 어닝 쇼크에도 불구하고 반도체주들은 뚜렷한 반등세를 보였다. 이에 따라 소부장 및 소재 섹터에도 이목 집중 - 조선해운 섹터 또한 큰 관심을 받았다. 트럼프 미국 대통령 당선인이 선박 건조와 관련해 동맹국 활용 계획을 밝힌 데다 수주 강세와 강달러 효과까지 뒷받침 - 주간 수익률 상위 ETF 종목들은 모두 반도체 관련 ETF였다. 레버리지 종목들이 1, 2위를 차지했으며, 5위에는 SK하이닉스 관련 주들을 담은 UNICORN SK하이닉스밸류체인 액티브 종목이 올랐다. 최태원 SK그룹 회장과 젠슨 황 엔비디아 CEO 회담 이후 SK하이닉스뿐 아니라 관련주 전반이 좋은 흐름 - 특히 ACE반도체포커스 ETF는 한국투자신탁운용이 0.3%의 보수로 운영중이며, 2023년 10월 상장했다. 연간 수익률은 24%대, 순자산 총액은 518억 원으로 한미반도체, SK하이닉스, 삼성전자를 20% 넘게 보유중이며 피에스케이홀딩스와 디아이는 1%대, 테크윙, 이수페타시스, 에스티아이 등도 담겨 - 한편 미국 장기 국채금리 상승세로 미국 장기채 ETF 수익률은 마이너스를 기록중이다. 트럼프 2기 정부의 확장적 재정 정책 시행으로 투자자들이 정부 지출 증가와 연간 운영 적자 변동성 확대를 고려하기 때문이다. 이로 인해 미국 장기채 ETF 투자자들이 손실을 보고 있어 - 전문가들은 미국 경기가 견조해 당장 금리 하락은 어려울 것으로 보면서도 중장기적으로는 연준이 기준금리를 내릴 것이므로 분할 매수 전략을 추천한다. 한국투자신탁운용과 미래에셋자산운용은 현재 가격이 매력적이거나 가격 하단에 접근했으므로 분할 매수로 대응하면 연말 수익을 기대할 수 있다고 조언

● 핵심 포인트 - 10년 만기 국채금리가 장중 4.7% 육박, 5%를 넘어 6%까지 도달할 수 있다는 전망이 나와 증시에 부정적 영향이 예상됨. - 트럼프 취임 후 '트럼프 트레이드'와 관세 정책, 무역 정책이 인플레이션을 자극할 경우 기술주 중심의 하락이 예상되며, 높은 밸류에이션으로 차익 실현 가능성이 있음. - 국채금리 상승과 트럼프 취임으로 인한 변동성 확대로 방어적인 포트폴리오 구축이 필요하며, 안정적인 유틸리티나 소비재 섹터를 추천함. - 보편 관세 우려로 인해 환율 변동성이 커질 것으로 보이나, 현재 환율이 많이 올라온 상황이므로 아래쪽 방향성을 보는 것이 합리적임. 실제로 관세가 적용될 경우 미국 경제에 부담이 될 수 있음을 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - 미 국채 관련 순위 : 아이셰어즈 초단기물 미국채 ETF 티커명 SGOV가 7위에 자리함. 최근 미국의 경제지표 호조로 장기적 물가 금리 상승 예상되며 이 경우 초단기 채권이 장기 채권보다 매력적임. 이유는 금리 상승이 가격에 미치는 영향을 줄여 자본 가치를 보존하고 빠른 대체가 가능하기 때문임. - 디렉시온 데일리 만기 20년물 이상 3배 ETF 가 순매수 10위이며 티커명은 TMF 임. 장기채 삼 형제 중 하나로 만기 20년 이상 초장기 미국 국채로 구성된 지수에 따라 3배로 수익률이 결정됨. 즉 국채 금리가 낮아질수록 이익을 얻는 상품이나 최근 미국 장기 ETF 도 수익률 마이너스 행보를 보임. - 비트코인 관련 : 월별 배당금을 지급하는 코인베이스 커버드콜 ETF 티커명 CONY가 순매수 9위에 오름. 이는 코인베이스 주식을 보유하면서 해당 주식에 대한 옵션을 매도해 프리미엄을 얻는 방법으로 두 가지 수익을 결합한 상품임. 그러나 최근 비트코인 하락 및 배당일로 인해 가격이 내렸으며 1월 배당금은 전월 대비 37% 감소했음. 또한 높은 수익률 잠재력과 함께 상당한 변동성이 있음. - 추가로 블룸버그에서는 올해 비트코인과 이더리움의 뒤를 이어 리플, 솔라나 그리고 라이트코인 등 세계 암호화폐 현물 ETF가 승인될 가능성이 높다고 전하고 있으며 이로 인해 국내 투자자들 사이에서 해외 증시에 상장한 암호화폐 ETF 투자도 늘었다고 함.

● 핵심 포인트 - 자동차 부품주의 주가는 가동률에 크게 영향을 받음. 대규모 장치 산업으로서 고정비를 커버하고 영업 레버리지를 가져가기 위해서는 가동률이 높아야 함. 그러나 작년 피크아웃에 대한 우려로 좋지 못한 흐름이 나왔고, 여전히 상단이 막혀있는 상황. - 그럼에도 불구하고 미국 수출 비중이 높고 혁신이 나타나는 에스엘을 톱픽으로 선정. - 외환시장에서는 달러가 강세를 보임. 이는 트럼프 대통령 취임 이후 비상체제 선포 예정과 영국의 장기금리인 길트 금리 급등에 기인함. 또한 유가 및 가스 가격 상승, 트럼프 대통령의 경제 정책 기대감 등도 원인으로 작용. - 이러한 요인들로 인해 주요국의 금리가 상승 추세이며, 이는 채권 가격 하락 및 시장 불안 요인으로 작용하여 안전자산인 달러 선호 현상이 강화됨. - 따라서 환율은 대외적인 불안 요인이 지속될 경우 다시 반등할 가능성이 높으며, 금일 환율은 1456원에서 1466원 사이로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국 10년물 국채금리 4.7% 돌파, 트럼프 복귀 및 경제 호조 영향 - CNN, 트럼프가 보편적 관세를 위해 국가경제비상사태 선포 검토 중이라 보도 - 12월 FOMC 의사록, 인플레이션 위험 증가 및 금리 인하 속도 완화 필요성 강조 - 미국 12월 ADP 민간고용 12만 2000건 증가하며 4개월 만에 최저치 기록 - 젠슨 황 CEO, 양자컴 상용화까지 최대 30년 소요 예상 - 아마존, 조지아주 데이터센터에 16조 원 투자 예정 - 일본 반도체 드림팀 라피더스, 6월까지 브로드컴에 2나노 반도체 시제품 공급 계획 - 스테이트 스트리트, 올해 금값 3100달러 돌파 전망 - 3대 지수 혼조세, 다우지수 0.16% 상승, 나스닥 0.19% 하락, S&P500지수 강보합권

● 핵심 포인트 - 오늘의 기회 포착 종목은 KODEX 반도체임. - 해당 ETF는 대표적인 삼성전자,SK하이닉스를 포함한 기업들로 구성됨. - 현재 시장에서는 바스켓 실적 기대감으로 움직이고 있으며, 이러한 상황에서는 대장급인 삼성전자와 SK하이닉스를 포트폴리오에 편입하는 것이 좋다고 판단함. - 다만, 현시점에서 투자를 권유하는 것은 아니며, 추가적인 분석이 필요하다고 언급함. - SK하이닉스나 한미반도체 등 다른 반도체 기업들은 이미 낙폭의 절반 정도 회복한 상태이며, 기술적으로는 긍정적이지만 신규 투자 여부는 고민해야 한다고 조언함.

● 핵심 포인트 - 빅테크 기업들이 S&P500 지수에서 높은 이익 지배력을 가지고 있어 해당 분야에 대한 투자는 지속될 것으로 전망됨. - 그러나 7개 대형 종목만으로 모든 투자를 하기에는 한계가 있으므로, 양자 관련 종목이나 기타 성장 가능성이 있는 종목들도 함께 고려 필요. - 올해 ETF 투자 전략으로는 M7 중심의 투자 외에도 자산 배분 및 현금성 자산 보유 강조. 특히, 시장 조정 시 빅테크 관련 종목 매수 추천.