● 핵심 포인트 - HD현대일렉트릭의 주가는 작년 초 대비 약 4배 상승하였으나, 추가 상승을 위해서는 실적 검증이 필요함. - CAPA 증설 전에는 매출 확대가 어려우며, 현재로서는 환율 및 단가 변동이 변수로 작용 중. - 원전주는 대선 이후 새 정부의 에너지 정책과 밀접한 관계가 있으며, 기존 탈원전 정책에서 벗어나 에너지 믹스 정책으로 전환될 것으로 예상됨. - 이에 따라 원전 관련주는 향후 시장의 중심에서 움직일 가능성이 크며, 수출 관련 부분도 부각될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 해외 IB들이 한국 조선주에 대한 긍정적 분석 및 목표가 상향중임. - 뱅크오브아메리카는 HD현대중공업의 목표가를 20만원에서 49만원으로 100%이상 상향. - 노무라도 목표가를 40만원에서 45만원으로 상향하며, 수주물량과 생산성의 증가세를 언급. - JP모건은 HD현대그룹주의 비중을 확대했으며, 특히 HD현대중공업의 목표가를 46만원으로 제시. - 이러한 긍정적 분석의 배경에는 LNG선 수주 재개 기대감이 있음. - 코로나로 지연되었던 인도일정 조정되며 조기 가동률 상승, 중국의 점유율 하락으로 시장 지배력 강화. - 미국 해군의 법률 개정으로 동맹국으로부터 수주 기대감 상승 및 MRO 수요 증가 예상. - 생산 CAPA 늘리고 있으며, 해운탄소제 도입으로 수익성 구조 개선중. - 한편, SK텔레콤의 카카오 지분 매각 소식에 카카오 주가 하락중. - SK텔레콤은 카카오 지분 4133억원 규모 전량을 매각하고, SK브로드밴드를 완전 자회사로 편입 예정. - 또한 AI 등 미래 성장 투자 자금 확보 계획. - 2019년 카카오와 전략적 파트너십 체결했으나, 현재는 각자의 길을 가는중.

● 핵심 포인트 - 리노공업 : 액면 분할 후 재거래되며 11% 강세, 반도체 관련 소켓 및 테스트핀 생산 업체로 4분기 실적 반등했으며 차량용 반도체 소켓 등 제품 확장 계획 중임. 주식 수 증가로 개인들의 접근성 향상됨. - HD현대일렉트릭 : 1분기 실적 호조(매출 조 단위, 영업이익 2천억 원 이상, 순이익 1500억 원)에도 불구하고 주가는 박스권 흐름 예상됨. 2026년 하반기 증설 완료 예정이며 그 전까지는 현재 시설로 실적 유지할 것으로 전망. 국내외 AI 및 에너지 관련 정책으로 투자 심리 개선되어 5월 중순까지 30만 원 중후반 선까지 반등 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 조선, 전력 설비, 신재생에너지, 원전, 반도체주들이 강세를 보이는 중이며 특히 조선주의 상승이 두드러짐 - 트럼프 주니어와 존 펠란 미국 해군성 장관이 한국을 방문해 국내 조선 기업들을 방문할 예정이라 전함 - 한수원의 원자력 발전소 건설 사업 우선 협상 대상자 선정에 문제가 없다는 최종 판정이 나오며 원전주가 오름세를 보임 - 코스피 거래대금 상위 종목으로는 조선, 반도체, 원전주가 강세며 카카오는 약세 - 코스닥 시장에서는 제약바이오주가 약세, 조선기자재와 반도체주는 상승 탄력 보임

● 핵심 포인트 - 테슬라 주가는 작년 140불까지 빠졌다가 현재 반등 중이며, 이는 전기차, 로봇, FSD(자율주행)등에 대한 기대감 때문임. 테슬라는 바닥을 찍고 올해 하반기 내년까지 점진적인 상승이 예상됨. - 국내 2차 전지주는 리튬 가격 하락과 함께 안정화되고 있으며, LG에너지솔루션의 경우 보조금 제외 실적 개선세를 보임. 또한, 재고평가 손실이 없어지며 향후 전망이 긍정적임. - 과거 사례를 볼 때, 23년 9월 말 바닥을 찍은 코스피는 23년 7월까지 상승 추세를 보였고, 23년 8,9,10월 크게 빠진 후 10월 말부터 24년 7월까지 재차 상승함. 이를 바탕으로 판단하면 현재 주식시장은 상승 랠리 초입 단계로 보임. - 따라서 5월에 주식을 팔기보다는 7월 초나 중순에 매도하는 것이 유리하다는 의견 제시.

- 한미 간의 관세 협의 문제는 증시의 발목을 잡지 않을 것이며, 트럼프 대통령의 목적은 관세로 협박해 아무 돈도 주지 않고 많은 기업을 미국에 유치해 일자리를 창출하는 것이라 판단됨. - 미국 증시가 상승하면서 필라델피아 반도체 지수도 강한 오름세를 보이고 있으며, 엔비디아 칩에 대한 수출 규제 및 반도체 품목 관세 우려는 아직 존재하나, 한국 반도체 주가에 큰 영향은 없을 것임. - 미국 빅테크 기업들의 AI 투자 지속과 중국 빅테크 기업들의 투자 본격화로 인해 반도체 수요가 공급을 초과하는 상황이 올해 내내 이어질 것으로 전망되며, 반도체 섹터는 긍정적으로 평가됨. - 어플라이드 머티어리얼즈의 월봉 차트를 분석했을 때, 2022년도 10개월 조정 후 이미 가격 조정과 기간 조정은 끝났으며, 하반기 반도체 회복을 선 반영 하여 이번 2분기부터 강하게 돌아설 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 2018년 미중 무역분쟁과 현재 상황이 매우 유사함 - 2018년 4분기 미국 시장 급락의 이유는 Fed의 고금리 정책과 미중 무역분쟁이었음 - 현재 25년 1분기 역시 Fed의 금리 유지와 트럼프의 관세 전쟁으로 인한 주가 하락 발생 - 그러나 이전과 달리 동맹국을 포함한 전세계를 대상으로 관세 전쟁을 펼친 것이 차이점 - 트럼프의 마음은 관세 전쟁을 빨리 마무리하고 미국 증시 및 채권 가격 안정을 원하는 것으로 추측 - 약세장에는 구조적 약세장, 이벤트 드리븐 약세장, 시클리컬 경기순환형 약세장이 있으며, 이번 약세장은 이벤트에 의한 약세장임 - 2018년 4분기 이후 시장은 강하게 반등했으며, 현재도 Fed의 금리 인하 예상으로 비슷한 상황이 예상됨 - 포트폴리오 구성이 중요하며, 빠른 전고점 회복이 기대됨

● 핵심 포인트 - 금융지주사들의 주가는 저점 대비 상승했으며, 이 중에서도 미래에셋증권은 52주 최고가 경신함. - 증권주는 올해 전망이 밝은 편이며, 특히 대형 증권사 중심으로 주가가 상승중임. - 자사주 매입 및 소각, 주주 환원 정책을 50% 이상으로 확대하는 증권사에 주목해야 함. - 현재 외국인 지분율은 KB증권이 가장 높고, 우리금융지주와 하나금융지주는 매도 추세임. - 주주 환원 정책에 적극적인 KB금융을 은행주 내 톱픽으로 추천함.

● 핵심 포인트 - 원익홀딩스 : 자회사 원익로보틱스가 메타와 '알레그로 핸드' 공동 개발중이며, 기술력이 우수함. 원익홀딩스는 반도체 장비 소재 회사 등 15개 종속회사를 갖고 있는 지주회사임. - 로봇주 : 레인보우로보틱스와 두산로보틱스를 주목할 만함. - 비만 치료제 관련주 : 시장규모가 급속도로 커질것으로 전망되며, 바이오테크 기업들이 활발히 도전중임. 인벤티지랩, 디앤디파마텍, 유한양행, 대웅제약 등이 있으며, 종목 선정시 안전성 고려하면 대형주 제약사, 기대감이나 모멘텀으로 시세 차익을 원하면 바이오 테크 기업이 좋음.

● 핵심 포인트 - HD현대중공업 및 다수 조선주들이 52주 최고가 경신 중이며 이는 실적 호조에 기인함. - HD현대중공업의 경우 매출은 전년 동기 대비 27.9%, 영업이익은 1936% 상승했으며 영업이익률 11.3% 기록. - 현재 PBR 5.7배로 다소 높은 수준이나 성장성과 이익 회복률 고려 시 추가 상승 가능성 존재. - 단, 최근 단기 급등하였으므로 신규 접근은 36만원대까지 조정 기다리는 것을 추천. - 미국 해군 장관의 방한으로 한미간 군함 및 MRO 관련 사업 논의가 예상되는 바, 해당 분야 강점 지닌 HD현대중공업 주시 필요. - 회사의 수익성 개선 노력과 양질의 수주 물량 증가가 영업이익률 성장 지속시킬 것으로 전망. - 공격적 투자자는 HD현대중공업, 보수적 투자자는 한국조선해양 선택 고려 가능.

● 핵심 포인트 - 조선 관련주: HD현대계열 조선주들이 호실적을 발표함. 미국 해군성 장관과 트럼프 장남의 K-조선 사업장 방문 예정되어 있음. HD현대중공업 7% 이상, HD한국조선해양 5.21% 상승중. - 원자력 발전 관련주 : 24조 원 규모의 체코 원전 최종 계약이 다음 달 7일로 예상됨. 한수원 우선 협상자 대상 선정 과정에 문제가 없다고 판결하여 계약 체결 가능성 높아짐. 한전산업 13% 상승, 두산에너빌리티 2.9%, 효성중공업 5% 상승. - 반도체 관련주 : 필라델피아 반도체 지수 5% 넘게 상승. 리노공업 액면 분할 이후 첫 거래일 11%대 상승, 디아이 3%, 동진쎄미켐 2.9% 상승. - 비만 치료제 관련주 : 노보 노디스크가 위고비와 관련해 청소년 투여 허가 신청 및 인벤티지랩이 먹는 비만약 효과 지속 연장한 약물 개발 모멘텀으로 큐라티스 상한가, 나이벡 1%, 올릭스 1% 상승. - 희토류 관련주 : 중국 외교부가 미중 무역 협상이 진행 중이라는 소식 부인, 그러나 트럼프 대통령은 중국과의 대화가 진행 중이라 발언. 노바텍 6%, 삼화전자 2.7%, 유니온 1.5% 상승. - 자율주행차 관련주 : 미국 교통부가 자율주행차에 대한 불필요한 규제를 없앨 것이라 발표. 스마트레이더시스템 5%, 퀄리타스반도체 4%, 에스오에스랩 3%, 칩스앤미디어 2.7% 상승. - 웹툰 관련주 : 문체부의 애니메이션 산업 진흥 기본 계획 발표로 어제 급등하였으나 오늘 정규장에서는 하락. 미스터블루 3%, 키다리스튜디오 0.56%, 핑거스토리 1.6% 하락. - 카카오 그룹주 : SK텔레콤이 카카오의 지분 전량 매각, 카카오는 4% 하락, 카카오페이 2% 가까이 하락, 카카오뱅크는 상승 전환.

● 핵심 포인트 - 전력 설비 관련주가 동반 상승 중이며, 1분기 실적은 종목별로 차이가 있음. - 전력 수요는 꾸준하나, 최근 AI 데이터 센터 투자 감소 소식에 변동성 발생. - 현재 전력기기 업체들은 급격한 성장 후 조정기에 진입했으며, 이는 높은 기대치에 따른 것임. - 향후 주가는 박스권 흐름이나 일시적 반등을 보일 가능성이 있으며, 쉬어가야 하는 국면으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 카카오가 SK텔레콤의 4100억 원 규모의 지분 블록딜 매각 소식으로 인해 하락함. - 블록딜 이후 매도 물량이 나오며 주가가 빠지는 경우가 많음. - 일반적으로 5~10% 정도 할인된 주가를 다음날에 반영함. - 하지만 이것은 단기적인 현상이며, 카카오의 펀더멘털과는 무관함. - 올해 실적은 전년대비 개선될 것으로 전망됨. - 따라서 장기적 관점에서는 매수 기회일 수 있음. - 또한, 주가는 일정 구간을 지키며 반등 가능성이 보임.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 25일 현재, 국내 증시는 외국인과 기관의 매수세로 상승세를 보이고 있음. - 숲을 먼저 보고 나무를 찾으라는 증시 격언처럼, 4월에는 2500선을 회복했으며 5월에는 2600선을 회복할 것으로 전망함. - 외국인 투자자들의 선물 매매 동향이 기관 투자자들의 현물을 좌우하므로 이에 대한 이해가 필요하다고 강조함. - 외국인 투자자들이 선물을 대량 매도 후 다시 매수해야 하는 상황이므로, 이를 고려한 투자 전략이 필요하다는 의견 제시. - 지수 상단은 2560, 하단은 2450으로 예상되며, 2500 이하에서는 우량 주식을 매수하고 2560 이상에서는 현금 비중을 늘리는 전략을 추천함.

● 핵심 포인트 - 한화솔루션 : 8거래일 연속 주가 상승 중이며 어제 어닝서프라이즈 이후 목표주가 상향 조정 리포트 다수 등장 - 원인 : 미국 내 태양광 발전 수요 증가로 인한 수혜, 330억 가량의 영업이익 흑자 기록 - 전망 : 향후 태양광 패널 부문의 개선이 이루어진다면 추가적인 성장 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 25일 환율은 3원 하락한 1432원에 출발 후 1430원 부근에 머무는 중 - 원인은 간밤 뉴욕 시장에서 달러가 약세로 돌아선 것이며, 이유는 트럼프 대통령의 미중 협상 계획을 중국이 정면으로 반박했기 때문 - 또한 연준 인사들의 비둘기파적인 발언도 달러의 약세 압력을 제공함 - 전일 한미 관세 협상이 우호적이었던 점 역시 원화 강세 요인으로 작용 - 달러 약세 및 국내 증시 외인 매수 시 1420원대 안착도 가능할 것으로 전망 - 다만 미중 협상 지연으로 인한 위안화 약세가 환율 하락 걸림돌로 작용해 큰 폭의 하락은 제한될 것으로 보임 - 레인지는 1424원에서 1434원으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 반도체주는 실적보다는 관세 완화 이슈에 더 반응하며 상승세 보임 - 반도체 산업은 1분기를 저점으로 하여 향후 좋아질 것으로 예상되며 2분기 실적 또한 긍정적 전망 - 특히 소재 분야가 강세이며 동진쎄미켐은 3% 상승, 리노공업은 장 초반 20% 이상 상승 후 12%대로 내려옴 - 리노공업, ISC와 같은 후공정단의 독점적 지위를 가진 기업들은 기술력이 뛰어나 주가 상승 여력 있음 - 이들 기업은 현재 가격적으로 내려와 있어 매수 기회 존재

- 코스닥 지수 730선 회복 - 종이목재, 전기전자, 기계장비, 화학 업종 강세, 통신, 섬유의류 업종 약세 - 마이크로투나노 27%, 리노공업 10% 상승하며 반도체주 강세 - 테슬라 규제 완화 소식에 자율주행 관련주인 에스오에스랩, 스마트레이더시스템, 퓨런티어 상승 - 삼륭물산, 큐라티스, 해성옵틱스, 알파녹스 상한가 - 에이치케이이노엔은 케이캡 임상 3상 결과 발표 후 급등했으나 차익 실현 매물 출회로 하락

- 코스피 지수 0.91% 상승 출발, 코스닥 0.42% 오름세 출발 예상 - SK하이닉스 2.47%, 삼성전자 1.44%, 현대차 1.1% 상승 출발 예상 - 반면 기아는 보합 출발, 현대모비스 1.58% 상승 출발 예상 - NAVER 1.4% 상승해 19만 4200원에 출발 예상 - 신한지주 1.1%, KB금융 1% 상승하면서 금융주 회복세 - 방산주인 한화에어로스페이스 0.49% 상승 및 신고가 경신 중 - 원전 관련 두산에너빌리티 3.72% 상승 출발 - 코스닥에선 에코프로비엠 1.8%, 리노공업 18% 상승 출발 예상되며 반도체 및 2차전지 소재, 장비업체 상승세

● 핵심 포인트 - 25일 장 초반, 코스피·코스닥 양 시장에서 원전주가 강세를 보이고 있다. 체코 당국이 한수원에 신규 원전 건설 사업 우선협상자 선정 이의제기를 했던 프랑스 전력공사의 항소를 기각했다. 이에 따라 한수원은 약 26조 원 규모의 신규 원전 건설 계약을 체결할 가능성이 열렸다. - 코스피에서는 한전산업, 우진, 한전기술, 영풍, 두산에너빌리티 등이 상승중이며, 애경케미칼은 나트륨 이온 배터리 음극재용 하드카본 개발 소식에 이틀째 오름세다. 또한 한미반도체, HD한국조선해양, 한화솔루션 등도 오르고 있다. - 코스닥에서는 리노공업이 20% 넘게 오르며 4만원 선을 탈환했으며, 에스오에스랩, 현대힘스, 지투파워, 우진엔텍, 비에이치아이 등도 상승 흐름을 타고 있다. - 시가총액 상위 종목으로는 미국 증시 훈풍 영향으로 대부분 상승세다. 테슬라 7%, 엔비디아 4% 상승 등 대형 기술주 중심 매수세 유입으로 나스닥 2.7%, 필라델피아 반도체 지수 5.6% 상승했다. 국내에선 삼성전자 1%, SK하이닉스 2% 상승 및 HD현대중공업도 호조를 보이고 있으며, 현대차와 기아는 관세 협상 진전 기대감에 오름세다.