● 핵심 포인트 - 현대차, 1분기 매출액 약 44조 4078억 원, 영업이익 3조 6336억 원 기록해 전년 동기 대비 각각 9.2%, 2.1% 증가 및 증권가 예상치 상회함. - 1분기 기준 최대 실적이며, 완성차 업계에서는 이례적인 성과임. - 역대급 실적의 배경에는 친환경차 중심의 미국 판매 호조가 있음. - 전기차 판매량은 3%, 하이브리드 차 판매량은 68% 증가함. - 백악관이 자동차 부품 관세 면제를 검토중이라 밝혀 2분기 이후에도 긍정적인 전망이 존재함. - 다만 현재 현대차의 미 현지 재고량이 3개월 치에 불과해 하반기 관세에 따른 실적 타격이 우려됨. - 25% 관세가 적용될 경우 현대차의 연간 영업이익이 3조 4천억 원 감소할 것으로 예측됨. - 정부는 2+2 통상 협의를 본격화 하는 등 지원 사격에 나설 예정임.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스, 올해 HBM 매출이 지난해보다 두 배 이상 성장할 것이라 전망. - 1분기 매출 17조 6391억 원, 영업이익 7조 4405억 원으로 전년 대비 매출은 42%, 영업이익은 158% 증가. - 영업이익률 42%로 업계 내 지배력 상승 중. - 중국과의 경쟁 심화가 낸드플래시 업황 회복을 늦추는 상황에서도 고부가 D램인 HBM으로 반전을 이끌어냄. - HBM3E를 많이 판매하며 시장 지배력이 상당함을 보여줌. - 당초 증권가에서는 SK하이닉스가 올해 매출 80조, 영업이익 35조로 예상했으나 1분기 호실적으로 영업이익 40조 원 육박 예상. - 글로벌 빅테크와 국가 차원의 AI 개발 확대로 HBM 수요가 연평균 50%씩 증가할 것으로 예상. - SK하이닉스는 내년 주력을 6세대 HBM인 HBM4로 계획중이며 조기 양산을 추진해 HBM 선두 자리를 공고히 할 것이라 밝힘.

● 핵심 포인트 - 비만 치료제 관련주 : 위고비 외에도 다양한 성분의 비만 치료제가 연구 및 개발되고 있음. - GLP-1 유사체 관련주 : HK이노엔, 삼천당제약, 한독, 대봉엘에스 등 - HK이노엔 : 에크노글루타이드를 중국과 협력하여 연구 개발 중 - 삼천당제약 : 경구용 GLP-1에 대한 일본 업체와의 제휴를 통해 판권 계약 이력 있음 - 한독 : 리라글루타이드(일 1회 투여)를 연구 개발 중이며, 호르몬 분야에 특화됨 - 대봉엘에스 : 원료의약품 생산 기업으로 비만 치료제 리라글루타이드 합성에 성공했으며 중국, 인도와 협약을 맺고 있음 - 공략 가능 종목 : 대봉엘에스 - 이유 : 원료의약품 생산 기업으로 아미노산 기반의 펩타이드를 활용하여 비만 치료제 리라글루타이드 합성에 성공함. 중국과 인도와의 협약을 통해 성장 가능성이 높음 - 1차 목표가 : 15,100원 / 손절가 : 11,900원

● 핵심 포인트 - SK이노베이션의 1분기 매출액은 19.9조 가량으로 예상되나, 영업손실 410억 원 발생할 것으로 전망됨. - SK이노베이션의 영업이익 중 SK온의 배터리 실적이 중요하나, 1분기 SK온에서의 영업손실은 2000억 원 이상으로 예측됨. - 현재 SK이노베이션의 배터리 자회사인 SK온의 가장 큰 고객 비중은 현대기아차그룹이나, 해당 그룹의 순수 전기차 대신 하이브리드 차량으로의 전략 변경으로 인해 수요 성장률이 둔화될 가능성 존재함. - 이러한 이유로 SK이노베이션의 목표주가 8만 8000원으로 하향 조정됨.

● 핵심 포인트 - 석유화학 부진에도 1분기 흑자 전환이 기대되는 LG화학은 지난해 4분기에 6천억 원대 적자를 기록함. - LG에너지솔루션의 수익이 LG화학 연결 기준 매출액의 50% 이상, 영업이익의 80~90%를 차지하기 때문에 자회사의 실적 개선으로 좋아질 것으로 전망됨. - LG화학은 자체적으로 3대 신성장 동력으로 첨단소재, 글로벌 신약 개발, 친환경 소재를 제시했으며, 2028년부터 2030년까지는 매출 50조 이상, ROE 8% 이상을 목표로 함. - 아베오 인수를 통해 생명과학 부분에서 항암 신약 파이프라인을 이관받아 미국 현지 허가를 계획 중이며, 기초연구는 LG화학 본사, 글로벌 상업화는 미국 아베오가 추진하는 협업 구조임. - 현재 2차 전지의 주 수요처인 전기차의 수요가 소폭 둔화되고 CAPA는 증가하는 상황이라 올해는 보수적인 의견을 제시하며, 목표주가를 19만 5000원으로 하향 조정함.

● 핵심 포인트 - HK이노엔: 미국 3상 임상시험 완료로 역류성 식도염 치료제 시장에서의 성과가 기대되며, 중국과 미국 시장 진출 예정으로 매출 증가가 예상됨. 또한, 기존 제품인 컨디션, 수액제의 매출 비중도 높아 미국 시장 선점 시 실적 향상 전망. 작년 오버행 이슈 해소로 주가 상승 여력이 있음. - 한국콜마: OEM, ODM 분야 특화로 안정적인 해외 고객 확보 중이며, 미국 내 공장 증설로 생산능력 확대 및 미국 시장 내 입지 강화가 기대됨. 계절적 성수기인 여름, 가을에 접어들어 화장품 관련 종목들의 호조가 예상되며, 한한령 해제 시 추가적인 수혜 가능성도 있음. - 화장품 톱픽: 플랫폼 보유 기업인 실리콘투와 에이피알이 주목할 만함. 에이피알은 화장품 외에도 의류, 사진 관련 매출 구조를 가지고 있어 매출 다변화가 이루어진 기업임.

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 미중 관세 협상에 대한 기대로 상승 마감함. - 한국 시장은 GDP 역성장 소식에 오전장 일부 하락하였으나, 오후들어 낙폭을 축소하거나 상승 전환함. - 외국인은 코스피, 현선물 모두 매도중이며, 어제 상승했던 종목들이 오늘은 하락하는 순환매가 나타남. - 예상보다 높은 호실적을 발표한 삼성바이오로직스와 SK하이닉스는 하락 중임. - 내일 AACR 개최 예정으로 국내 바이오 기업 인벤티지랩과 HK이노엔의 기술 개발 성공 소식에 두 종목 모두 상한가이며, 이 훈풍으로 다른 비만치료제 관련주도 상승함. - 미용 의료기기 관련주는 최근 수출 데이터 호조로 오전장을 지나면서 상승폭을 키움. - 두산에너빌리티는 원전 세계화 흐름과 실적 기대감에 외국인과 기관의 순매수 1위 종목으로 상승함. - 이재명 경선 후보와 한덕수 권한대행의 발언으로 AI와 웹툰 관련주가 움직였으나, 특히 웹툰 관련주는 하루를 가지 않는 시장 변동성을 보임.

● 핵심 포인트 - 미·중 관세 협상 본격화에도 불구하고, IMF 경제 전망치 하향 및 2분기 실적 우려 존재 - 현재까지 뚜렷한 관세 인하 효과는 나타나지 않고 있으며, 협상 시일이 예상보다 길어질 가능성 있음 - 외국인 투자자들은 관세 영향이 큰 종목(SK하이닉스, 삼성전자, 현대차 등) 매도, 반면 한국전력, SK텔레콤, LIG넥스원 등 실적주 매수 - 시장 상승 시 반도체, 2차 전지, 자동차 관련 주 상승 가능성 높음, 시장 둔화 시 조선, 방산 등 실적주 상승 가능성 높음

● 핵심 포인트 - 미 증시가 전강후약의 패턴을 보이며 마감함. - 나스닥은 장 초반 4% 가까운 상승세를 보였으나 다소 하락하여 2% 상승으로 마감함. - 트럼프 대통령의 관세 인하 발언으로 시장이 환호했으나, 이후 백악관 측에서 대중 관세 인하 계획이 없다고 밝혀 주식 시장에 긴장감이 맴돔. - 트럼프 대통령은 2~3주 안에 중국에 대한 관세를 재설정할 계획이며, 관세 인하 속도는 중국의 대응에 달려있다고 밝힘. - KB증권 리포트에 따르면, 트럼프 대통령의 관세 정책에 따라 시장에 긍정적인 뉴스가 등장할 가능성이 있음. 그러나 좋은 뉴스가 나온다고 해서 주가가 비례해서 오르는 것은 아님. 또한, 트럼프 대통령의 협상 전략에 따라 시장 변동성이 커질 수 있으므로 주의가 필요함. - 한편, 국내에서는 현대미포조선이 작년 4분기 어닝 미스 후 주목받고 있으며, 각 증권사들은 종목별 목표주가를 상향 또는 하향 조정하고 있음. - 특히 LG이노텍은 8곳의 증권사에서 목표가를 하향 조정함.

● 핵심 포인트 - 2025년 1분기 한국 실질 GDP 전 분기 대비 성장률이 -0.2%로 3개 분기만에 다시 역성장했으며, IT 부진으로 -0.5%를 기록한 2022년 4분기 이후 최악의 수치임. - 가계지출 감소, 특히 오락 문화 의료 서비스 분야에서의 지출 감소와 정부의 건강보험 급여 지출 감소, 건설 현장의 프로젝트 지연 및 중단 등이 원인으로 지적됨. - 시장은 이제 관세 협상 테이블과 기업 실적 가이드라는 두 가지 변수에 주목하고 있으며, 한미 2+2 고위급 통상 협상이 투자 보류가 경기 둔화로 이어지는 고리를 끊을 수 있을지 관심이 집중됨. - 이번 협상의 변수로는 트럼프의 깜짝 등판 가능성, 방위비 카드, 환율 부가세 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 스마트레이더시스템은 자율주행 분야에서 주목받는 종목 중 하나로, 라이다와 관련된 스마트 이미지 레이저 기술을 보유하고 있음. - 해당 기술은 이미징 레이더를 만드는 데 사용되며, 기존 제품 대비 가격이 4분의 1정도로 저렴함. - 미국 스쿨버스 관련 수주 증가 및 LG이노텍과의 협업으로 인한 모듈 형태 제품 생산 예정. - 현대차와의 협업 또한 기대되고 있으며, 특히 제네시스 관련 프로젝트가 올해 가시화될 것으로 전망됨.

- 오늘 밤 미국에서 2+2 한미 통상 협의가 진행 예정이며, 한국 정부는 자동차 관세 인하 또는 최소화를 목표로 함. - 현재까지는 협상 결과에 대해 낙관적이나, 협상 과정은 다소 순탄치 않을 가능성이 있음. - 미국 자동차 업계는 관세 취소를 촉구하고 있으며, 자동차 부품은 관세에서 제외될 가능성이 있음. - 완성차는 이미 4월부터, 부품은 5월 초부터 관세가 부과되며, 이로 인한 소비자 피해가 크기 때문에 협상이 현실화되기 전에 관세 문제 해결이 필요하다고 판단됨. - 미국은 자동차 운반선의 입항료를 부과할 계획이며, 이는 자동차 업계에 물류비 상승 부담을 줄 것으로 예상됨. - 해당 조치는 금액적으로는 크지 않으나, 전체 비용 증가로 이어져 대미 수출 감소 요인이 될 것으로 보임.

- 비에이치아이는 HRSG(Heat Recovery Steam Generator) 및 원전 BOP(Balance of Plant) 제작사로, 지난해 신규 수주는 1조 4800억 원으로 역대 최고치를 기록함. - 이는 중동 지역에서의 LNG 복합화력발전소 건설 증가와 한국, 일본에서의 석탄화력발전소 대체용 LNG 복합화력발전소 건설 증가에 기인함. - 또한, 중국과 일본을 비롯한 대규모 계약 체결과 함께 신한울 3, 4호기 착공에 따른 원전 BOP 수주 증가, 웨스팅하우스와의 협력에 따른 중동 지역 원전 수주 가시화, SMR 시장 확대에 따른 수혜가 기대됨.

● 핵심 포인트 - 1분기 성장률이 전기 대비 -0.2%로 나타나며, 올해 성장률이 1% 밑으로 내려갈 수도 있으나, 관세 협상이 잘 된다면 약간의 상승 가능성도 있음. - 금리 인하가 5월 또는 하반기에 한 번 더 필요할 것으로 예상되며, 현재 12조 원 정도의 추경으로는 성장률을 올리기에 부족하므로 30조 원 이상의 추경이 필요함. - 관세 협상이 잘 진행되면 그동안 부진했던 수출 관련주인 반도체, 자동차, 철강, 알루미늄 등이 좋은 흐름을 보일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시는 파월 의장 해임 논란 해소와 대중국 관세 하향 가능성 시사로 회복세이나 여전히 경계감이 짙어 양대 지수 하락세. - 연준의 베이지북에 따르면 미국 경제는 전반적으로 지난 보고서와 비슷하나 관세 정책 불확실성으로 향후 전망이 어둡고 소비 및 제조업 둔화, 고용 추세는 큰 변화 없으나 채용 감소, 물가 상승 압력 존재. - IMF는 미국의 경제성장률을 당초 1.7%에서 1.8%로 하향 조정했으며 이는 관세 영향이라 판단. 2026년에도 관세 영향이 갈 것으로 보아 성장률을 1.7%로 예상. - 트럼프 대통령은 대중국 관세를 145%에서 50~65%로 낮출 수 있다고 언급해 중국과의 협상 가능성을 높임. 다만 한국에 대한 관세 또한 크게 조정되지 않을 것으로 전망. - 오늘 밤 한미 간 관세 협상이 시작되며 구체적인 결론은 미지수이나 반도체와 자동차 등 주력 상품에 대한 관세 인하 여부 탐색 필요. - 협상의 관전 포인트는 미군 주둔비 분담 문제와 조선, 방산 분야에 대한 미국의 요구 정도, 트럼프 대통령의 협상 참여 여부 등.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 시장 달래기로 미 증시 상승, 한미 관세 협상 앞두고 관망세 짙음 - 본격적인 실적 시즌 돌입, SK하이닉스 역대급 실적에도 주가 약세 - 삼성바이오로직스 1분기 역대 최대 분기 매출 및 영업이익 기록 - K-뷰티 선방에 화장품주 흐름 호조, 특히 ODM 분야 선전 - 식품주, 미국 관세 우려에도 수요 견조로 긍정적 분석 - 게임주, 실적 및 신작 모멘텀에 따라 희비 교차 - 신세계그룹, 트럼프 대통령 장남 방한 소식에 그룹주 동반 상승 - HK이노엔, 신약 미국 3상 임상시험 성공으로 상한가 직행

● 핵심 포인트 - 현재 미중 갈등 상황에서 중국은 대만을 흡수 통일하거나 미국과의 경쟁에서 최소한 무승부를 기록해야만 하는 상황이며, 이를 위해 강경책을 반복할 것으로 예측됨. - 낙관적인 시나리오 대로 간다고 해도 대중국 관세율은 관세 전쟁 본격화 이전 수준보다 여전히 매우 높을 것으로 보임. - 이로 인해 이전의 자유로운 무역 환경으로 돌아가기는 어려울 것으로 판단됨. - 따라서 수출 중심의 한국은 과거와 같은 구조적인 고성장을 기대하기는 어려우며, 투자 전략을 세울 때 종목 선별 시 과거와는 다른 기준을 적용해야 함. - 추세적 상승을 가져갈 수 있는 종목의 조건으로는 탈세계화 시대에 수혜를 볼 수출주(방산, 조선, 소부장, 반도체 등)와 주주 환원이 임박한 가치주(자사주 매입 계획이 있는 기업, 지배구조 개선 압력을 받는 기업)들이 있음.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 24일 현재, 코스피 종합지수는 0.51%, 코스닥 종합지수는 0.08% 소폭 하락 중임. - 시장의 관심은 금일 예정된 미국과의 2+2 협의에 집중되어 있음. - 미·중 관세 완화 분위기가 감지되나, 한국과의 직접적인 관세 협상 영향은 미지수라 관망세 지속됨. - 오후 9시 개최될 협의회의 결과는 내일 논의 가능할 것으로 예상되며, 긍정적인 소식을 기대함.

● 핵심 포인트 - 더블유게임즈는 국내 기반의 게임사가 아닌 해외를 대상으로 한 소셜 카지노 게임사로, 1분기 견조한 성장 흐름을 보였으며 달러 강세와 트래픽 증가로 안정적인 성장을 이어감. - 두산에너빌리티는 4월 30일 실적 발표 예정이며 작년 대비 매출액 12%, 영업이익 28% 감소가 예상되나, 2027년부터 수주 실적 증가 기대감이 있음.

● 핵심 포인트 - 상해종합 지수는 보합권에서 움직이는 중이며, 어제 강세였던 홍콩 지수는 0.2%대 하락 출발함. - 미국의 트럼프 대통령이 중국에 대한 관세 인하 검토 발언 및 중국 정부의 대화 가능성 시사로 미중 관세 전쟁 휴전 기대감 상승. - 이로 인해 미국에 상장된 중국 기업 추종 지수인 골든드래곤차이나인덱스가 이틀 연속 3%대 강세를 보임. - 중국 정부가 경기 부양책을 지속 추진 중이며, 노동절 연휴기간 동안 소비 쿠폰 지원 계획임. - 정치국 회의 개최 예정으로 정책 모멘텀 강화 예상되어 미중 불확실성 상쇄 효과 기대됨.