- 트럼프 대통령이 파월 의장 해임하지 않고, 중국과의 관세 협상에 대해 낙관적인 발언을 하자 미 증시 애프터마켓에서 환호하였고, 국내 증시도 반등 모드에 돌입함. - 미중 갈등 완화 기대감에 달러와 채권 시장 안정화 기대 심리가 만연해지며 코스피 지수는 3주만에 2500포인트 회복하였으며 수출주 중심의 반도체, 자동차, 2차 전지, IT 부품주 등이 함께 반등함. - 외국인은 9개월 연속 매도세를 이어가고 있으나 기관은 금융투자와 연기금을 중심으로 매수에 나서며 6051억 원 규모의 매수세를 보임. - 코스닥 지수 또한 한미 고위급 관세 협상 기대감을 반영하며 한 달 만에 725포인트를 회복하였으며 외국인과 기관 모두 소폭의 매수세를 보임.

● 핵심 포인트 - 독일 자동차 제조업체 BMW가 올해 말부터 중국에서 출시되는 신차 모델에 중국 딥시크의 인공지능을 통합할 계획임. - 중국 전기차 기업 샤오미가 지난 3월에 발생했던 교통 사망사고를 이유로 첫 SUV 출시를 연기함. 새로운 출시일이 공개되지 않음. - 미국 전기차 제조업체 테슬라가 인도 시장 진출을 모색 중이며, 인도로 수입되는 EV는 70%의 관세와 약 30%의 사치품 관세가 부과됨. 이로 인해 인도에서 판매되는 테슬라의 가격이 2배 가량 상승할 수 있음. - 인도가 향후 20년 동안 제조업 부문의 점유율을 12%에서 23%로 2배가량 늘릴 계획임. 이를 위해 젊은 노동력을 흡수하고 수입 의존도를 낮추는 것이 필수적이라 언급함.

● 핵심 포인트 - 아시아 주요 증시 대부분 상승중이며, 그 중에서도 니케이 지수가 1.7% 상승하며 가장 큰 상승폭을 보임. - 이러한 상승세는 미중 무역갈등 완화 시그널 때문인 것으로 분석됨. - 이로 인해 기술 테마가 강세를 보이며, AI 및 휴머노이드 로봇주들이 반등함. - 상해 지수는 0.1% 상승하였고, 홍콩 항셍 지수는 11거래일 연속 상승세를 이어가며 2만 2000포인트 회복에 성공함. - 중국 언론에서는 트럼프 대통령과의 협상 시 관세를 대폭 인하한다는 보도가 나와 수출주들의 움직임이 강해짐. - 인도 증시는 7거래일 연속 상승세를 보이다가 오후장 들어 수급이 밀려 8만 선을 하회함. - 대만 가권 지수는 6거래일만에 1만 9500포인트를 회복하였으며 강한 오름세를 보임.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 협상 과정이 다소 요란스러워 시장의 심리가 내성이 생긴 부분이 시장에 반영됨. - 기술적으로 지수가 V자 반등하였으나 안정 모드로는 들어왔으나 V자 상승을 할지는 미지수임. - 90일간의 유예 기간 안에 협상이 긍정적이면 시장이 바닥을 탈출할 것이나 부정적이면 경기 침체와 경제지표의 악화로 시장이 하락할 수 있음. - 한미반도체가 SK하이닉스와 가격을 올리는 대신 발주 물량을 대폭 늘리는 협상이 진행중이며, 슈퍼을의 입지가 확인됨. - 테슬라의 실적 부진에도 불구하고 전기차 전체 부진으로 확대해석하는 것은 경계되며, 1분기 전기차 410만대 판매로 전년대비 29% 증가함. - 국내 배터리 3사가 유럽과 미국에서 차별화된 경쟁력을 갖춰야 하며, 현재 2차 전지주는 캐즘의 우려가 완화되면서 저가 매수세가 들어오는 시점으로 보임.

● 핵심 포인트 - 에이비엘바이오는 유한양행과 공동연구 중인 면역항암치료제 ABL104와 105의 임상 1상 결과를 기대하고 있음. - 또한 위암을 타깃하는 ABL111의 경우, 브리스톨-마이어스 스큅의 옵디보와 화학치료제와의 3중 병용 치료 임상이 여름 이후 중간 발표 예정임. - ABL001 역시 연말에 임상 결과가 나올 것으로 예상되며, 담도암 치료제로 미국 FDA 허가를 받을 가능성이 있음. - 향후 5년간 대한민국에서 사이언스를 제일 잘하는 바이오텍으로 성장하고자 하며, 글로벌 빅파마에게 지속적인 기술 이전을 통한 영업 이익 증대 계획이 있음.

● 핵심 포인트 - 에이비엘바이오 이상훈 대표는 두 번째 창업으로 에이비엘바이오를 설립하였으며, 항암제 부분 외에 글로벌 빅파마들이 관심을 갖는 뇌질환 치료제 분야에 초점을 맞춰 연구 및 사업을 결심함. - 최근 에이비엘바이오는 GSK와 4조 원대 기술 이전 계약을 체결하였으며, 이로 인해 회사의 영업 부분에서 확실히 흑자를 예상함. - 2022년 사노피와 기술 이전 계약 후 현재 임상 1상이 거의 다 완료되었으며, 올해 하반기 파킨슨병 환자를 대상으로 임상 2상 진행 예정임. - GSK와의 계약에서 빠진 타우나 아밀로이드를 타깃하는 치매 치료제로서 다른 파트너와 비즈니스 가능성이 있으며, 올해 안에 추가적인 기술 이전도 기대해 볼 수 있음.

● 핵심 포인트 - LG이노텍의 1분기 영업이익이 작년 동기 대비 40% 감소할 것으로 전망됨. - 애플이 트럼프 관세 여파에 대비해 제품을 선주문 했을지가 관건이며, 애플에 대한 높은 의존도가 문제로 지적됨. - LG이노텍은 애플에 카메라 모듈 및 디스플레이 등 부품을 공급하며, 애플로부터의 매출이 전체의 80% 차지함. - 그러나 중국 부품 업체들과의 경쟁이 심화되어 제품 가격을 인하하였고, 이로 인해 영업이익이 크게 감소함. - 한편, LG이노텍은 하반기에 주가와 실적 모두 반등할 것으로 예상되며, 아이폰 신제품 출시와 함께 프리미엄 카메라 부품 공급 기회가 늘어날 것으로 기대됨. - 또한, LG이노텍은 현재 차세대 반도체 기판 FC-BGA 분야에 진출하였으며, 이를 통해 애플에 대한 의존도를 낮출 계획임. - FC-BGA는 반도체 칩과 메인보드를 연결하는 기판으로, 기존 기판보다 신호 전달이 빠르고 전기 손실이 적어 고성능 반도체 제작에 필수적임. - LG이노텍은 AI와 로봇을 활용한 자동화 기술을 통해 생산성을 높이고, 2028년까지 FC-BGA 수요의 90% 이상을 담당한다는 목표를 세움.

● 핵심 포인트 - 편의점 업계가 지난 2월 국내 편의점 업계 매출이 2020년 2월 이후 5년 만에 처음으로 마이너스 성장률을 기록하면서 성장 둔화 우려가 심화됨. - CU와 GS25, 세븐일레븐, 이마트24 등 주요 편의점 업체의 점포 수가 작년대비 28개 줄어듬. 이는 전체 편의점 규모가 감소한 첫 사례로, 1988년 이후 36년만의 일. - CU와 GS25는 올해 1분기 영업이익이 시장의 예상보다 낮을 것으로 전망되며, 소비 위축과 과열된 점포 경쟁, 다이소 등 저가 유통 채널의 인기가 부담 요인으로 작용함. - BGF리테일과 GS리테일의 주가는 2022년 대비 50% 이상 하락했으며, 외국인 보유율도 감소함. - 그러나 증권가에서는 추가적인 하락 가능성이 작으며, 편의점 기업들이 내실화 다지기와 해외 진출을 통해 성장을 모색하고 있다고 진단함. - CU는 몽골에서 시장 점유율을 확대하고 있으며, GS25는 베트남 시장을 공략하고 있음. 다만, 마스터 프랜차이즈 형태로 진행되어 당장의 실적 반영은 어려울 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 에코프로비엠이 다음 주 실적 발표에서 흑자 전환에 성공할 것이라는 증권가 관측이 나왔다. NH투자증권은 SK온 중심의 재고 확충 효과로 판매량이 전분기 대비 26% 증가할 것이라 전망했다. 업계 관계자는 올해 유럽을 중심으로 전기차 시장이 회복될 것으로 기대된다며 에코프로비엠의 유럽 판매 비중은 60%로 추정되는 만큼 실적 개선 가능성이 있다고 진단했다. - 실제 에코프로비엠의 헝가리 양극재 공장이 올해 말 가동될 예정이며 송호준 에코프로 대표가 올해 양극재 판매량이 40% 성장할 것으로 예상된다며 흑자 전환과 영업이익 확보가 가능할 것이라고 말했다. - 한편, 에코프로 그룹주는 작년 전기차 캐즘 직격탄을 맞았었다. 그러나 현재 분위기가 달라지고 있으며 오는 29일에 발표될 에코프로비엠 실적이 방향타 역할을 할 전망이다. - 또한, 자회사에 따라 실적이 좌우된다는 일명 지주사 디스카운트 현상을 극복한다면 에코프로가 자체 사업으로 흑자 폭을 계속 키워나가며 주가 재평가 기회를 얻을 것으로 증권가는 예측한다. - 다만, 유럽 전기차 시장이 회복되더라도 중국 업체들과의 경쟁에서 이겨야 한다는 숙제가 남아있고, 에코프로비엠의 경우 내년과 내후년 예상 실적 기준 주가수익비율이 높다는 점이 부담으로 작용한다.

● 핵심 포인트 - SK네트웍스가 인공지능과 로봇 사업 전환 후 첫 공식 브랜드 '나무엑스' 공개 및 웰니스 로봇 '나무'를 선보임. - 최태원 SK회장의 조카인 최성환 SK네트웍스 총괄사장이 해당 브랜드를 담당함. - 웰니스 로봇은 AI를 활용한 보이스 컨트롤과 대화, 그리고 사용자의 얼굴 인식을 통한 스트레스 지수와 맥박수 측정이 가능하며, AI 자율주행으로 공기질 체크와 정화를 함. - 오는 7월 공식 출시 예정이며, 미국과 말레이시아를 시작으로 동남아와 일본 등 글로벌 시장 진출을 계획중임. - 또한, 웨어러블과 스마트홈 기기 연결 등 오픈 생태계 구축을 통한 웰니스 분야 점유율 확대 전략을 세움.

● 핵심 포인트 - 일론 머스크 테슬라 CEO가 5월부터 정부효율부 업무 비중을 줄이겠다고 선언함. - 머스크 정치 행보에 대한 국제사회의 반감이 완화될 수 있다는 기대감에 테슬라 주가는 시간외에서 반등함. - 테슬라 1분기 자동차 매출 20% 급감했으며 순이익도 같은 기간에 4억 900만 달러를 기록해 71%나 감소함. - 실제 테슬라가 유럽과 중국 시장에서 판매량이 감소하면서 고전을 면치 못하고 있음. - 머스크CEO가 정부효율부 수장을 맡아왔으나 유럽과 중국에서의 반감으로 인해 업무 비중을 줄이기로 결정함. - 테슬라의 주가를 지탱하는건 전기차 판매량이나 전기차 판매량이 계속 줄어드는 추세에 있음. - 테슬라의 기술 경쟁력은 점점 낮아지는데 가격 경쟁력을 앞세운 비야디가 테슬라가 취약한 시장을 공략하고 있음.

● 핵심 포인트 - 금융주 중 KB금융의 상승세가 무섭다. 4월 9일 저점 6만 9200원에서 현재 주가 8만 4000원까지 상승했으며 11거래일 동안 음봉 없이 양봉만 기록 중이다. - 이러한 상승세의 원인으로는 관세 여파에서 한 발짝 떨어져 있는 업종들에 대한 자금 유입과 미국 금리 인하 지연으로 인한 물가 상승 우려 및 달러 인덱스 하락을 들 수 있다. - 상대적으로 안전한 피난처를 찾는 자금들이 비달러 자산쪽으로 이동하면서 특히 은행주들이 수혜를 받을 것으로 예상된다. - 다만, 원화 가치가 달러 대비 약한 모습을 보이고 있어 원달러 환율 흐름에 주목해야 하며 증권주를 포함한 금융주에 대한 적극적인 매수는 아직 부담스러운 상황이다.

● 핵심 포인트 - 1분기 깜짝 실적의 배경은 2분기에 예정되었던 카메라 모듈의 주문량 일부가 당겨진 것이며, 이는 미국 관세 및 아이폰의 중국 생산과 연관됨. - 현 주가는 코로나19 사태 당시보다 낮은 수준이며, 이는 아이폰 판매 둔화 가능성과 중국 경쟁사의 카메라 모듈 공급으로 인한 LG이노텍의 점유율 축소 우려 때문임.

● 핵심 포인트 - 프란체스코 교황의 선종과 마지막 유언인 전쟁 종식 언급으로 국내 재건 관련주들이 일부 반등함 - 미국과 EU가 우크라이나에 대한 가장 많은 지원을 했으므로, 전쟁 종식 후 재건 시 이들이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상됨 - 한국 역시 우크라이나 재건 관련 프로젝트 계획안을 가지고 있으며, 교통, 스마트시티, 공항 현대화, 하수처리, 댐 재건, 철도 노선 등에 대한 플랜이 있음 - 관련주로는 현대로템(우크라이나에 전동차 납품), 대동(트랙터 납품), HD현대건설기계(중장비 납품), 에스와이(모듈러주택, 거푸집 국내 1위), 전진건설로봇(미국 내 중장비 점유율 2위) 등이 있음 - 4월 21일 추천했던 인피니트헬스케어는 전일 13% 급등 후 조정 중으로, 추가 상승을 노려볼 만함

● 핵심 포인트 - 삼성전기는 수출 중심의 기업으로 미국 관세 영향을 받으나, 중국 고객사들에게 부품을 많이 공급하여 상대적으로 영향이 적음 - 특히 컴포넌트 사업부는 전사 매출의 30% 이상이며, 이 중 50%가 중국에서 발생 - 1분기 실적은 매출액 2.7조 원, 영업이익 2100억 원으로 시장 추정치인 영업이익 2천억 내외를 소폭 상회할 것으로 전망 - 영업이익 증가의 주요 요인은 비IT MLCC의 매출 비중 상승 -.비IT MLCC는 IT MLCC보다 가격이 높아 제품 믹스 개선으로 인한 영업이익 증가 효과 - 2023년 현재 PBR 기준 과거 5년 평균보다 하회하는 수준으로, 주가의 밸류에이션 매력도가 높음

● 핵심 포인트 - 테슬라 1분기 실적은 부진했으며, 전기차 캐즘이 이어지는 상황이라 국내 2차 전지 센티멘트는 좋지 못함. - 머스크가 5월부터 도지코인에서 나와 테슬라에 집중하겠다고 발언해 시간외에서 테슬라 주가 반등 및 국내 2차 전지 흐름 개선. - 그러나 해당 이슈는 단기적이며, 테슬라는 판매량 부진 및 중국과의 AI 시장 경쟁 심화, 관세 불확실성 등 구조적 문제 직면. - 머스크의 테슬라 집중 후 신차 판매량 및 6월 출시 예정인 로보택시 흥행 여부 확인하며 접근하는 전략 필요.

● 핵심 포인트 - 현대차의 1분기 실적은 이미 낮아진 컨센서스를 하회할 것으로 전망되어 실적 쇼크 가능성은 제한적일 것으로 예상됨. - 현재 국내 자동차 업계의 가장 큰 이슈는 관세 이슈이며, 이로 인해 2분기 이후 차량 가격 인상과 수요 감소 우려가 있음. - 그럼에도 불구하고 주가는 이미 관세 이슈 등 악재를 선반영하였고, 배당 수익률도 6%가 넘어 하방 경직성을 갖추고 있다고 판단됨. - 내일부터 본격화될 미국과의 관세 협상에서 우호적인 결과가 나온다면 빠른 반등도 기대해 볼 만함. - 그러나 관세 이슈와 환율 등 대외 여건이 좋지 않아 올해 감익 이슈가 계속 제기될 수 있음. - 따라서 미국과의 관세 협상 결과를 확인한 후 투자 접근을 하는 것이 바람직하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 내일 슈퍼위크에 현대차, SK하이닉스 등 대표 종목들의 실적 발표가 주목됨. - 현대차는 전년 동기 대비 5~7% 증가, SK하이닉스는 매출액 기준 60% 증가 예상됨. - 관세 협상이 어떻게 될지가 시장을 좌우하고 있으며, 실적 영향력은 아주 나쁘지 않다면 큰 영향은 없을 것으로 보임. - 미중 무역분쟁 완화 조짐이 보이며, 대중 관세가 145%에서 대폭 낮아질 것으로 예상됨. - 반도체와 자동차 산업은 현재 업황이 좋으며, 관세 이슈로 인한 조정 시 비중 확대 및 신규 매수를 고려해 볼 만함. - 반도체 업종에서는 삼성전자가 가장 안전한 선택일 수 있으며, AI 반도체에 대한 기대감도 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피는 장중 오름폭을 키워 2500선 회복, 코스닥도 1%대 상승해 723선 기록 중이며 외국인 매도 폭 축소 및 선물 순매수 기조 지속되고 있음. - 그동안 빠른 움직임을 보인 정책 테마주들 외에도 반도체, 2차 전지 등 굵직한 섹터들이 상승하며 시장 분위기를 이끌고 있음. - 삼성전자와 SK하이닉스 각각 5만 6천원, 18만원 선 터치, LG에너지솔루션 4%대 강세, 현대차 2%대 강세 보임. - 미중 갈등 완화 흐름에 따라 국내 반도체 주도 상승했으며 한미반도체 12%대 급등함. - 테슬라의 반등과 이재명 경선 후보의 전기차 및 충전 인프라 확대 정책에 힘입어 2차 전지주가 오랜만에 강세를 보임. 셀 3사, 소재, 장비 모두 반등함. - HD현대일렉트릭은 호실적 발표에도 불구하고 피크아웃 우려에 급락 후 약세를 보이나 다른 전력 및 전선 관련주들은 정책 수혜 기대감에 상승함.

● 핵심 포인트 - 두 번째 관심주로 '한화시스템' 선정. 이 기업은 조선과 방산 분야 모두에 속해 있음. - 1분기 실적은 다소 부진할 수 있으나, 향후 관세 협약 등에 따라 성장 가능성 높음. - 방산 수출 비중이 증가 추세이며, 특히 미국 조선 시장 진출에 주목해야 함. - 미국 시장의 잠재력이 크고, 트럼프 대통령도 조선업에 큰 관심을 가지고 있어 해당 산업의 성장 시 수혜 예상.