● 핵심 포인트 - 콘텐츠 관련주 중 주목할 만한 기업 : 팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤, 아티스트스튜디오, SBS, 스튜디오미르 *팬엔터테인먼트 : '겨울연가' 제작사로 유명하며 향후에도 변화가 기대됨 *스튜디오드래곤 : CJ ENM과 NAVER가 지분을 보유하고 있으며 웹소설과 웹툰의 드라마 제작에 용이함 *아티스트스튜디오 : 오징어 게임 관련주로 편입되어 있으며 오징어 게임 시즌 3 공개 예정 *SBS : 다양한 콘텐츠들이 넷플릭스에 진출할 수 있는 효과가 기대됨 *스튜디오미르 : 넷플릭스에 공급되는 애니메이션 OEM 담당 기업으로 지적재산권을 보유하고 있음

● 핵심 포인트 - 정치 테마주 중 AI 관련주에 주목할 필요가 있음. - 이재명 더불어민주당 전 대표와 한동훈 전 대표 모두 AI 분야에 대규모 투자 계획을 밝힘. - 코난테크놀로지, 셀바스AI, 이스트소프트 등 시가총액이 크지 않은 종목들이 순환하며 상승세를 보임. - AI 관련 종목 선택 시 해당 기업이 플랫폼을 보유하고 있는지 확인 필요. - 이스트소프트는 영상 관련 사업, 코난테크놀로지는 방산 관련 플랫폼을 보유중임. - 정책 테마주는 실체가 없는 경우가 많아 발 빠른 대응 전략 필요. - AI 산업 육성을 위한 막대한 자금 재원 마련 방안 검증 필요성 존재.

● 핵심 포인트 - 중국의 미국 관세 부과는 수출에 부정적인 영향을 미치며, 특히 작년 기준 중국의 대미 수출 규모가 중국 GDP에서 큰 비중을 차지하고 있어 중국 경기 펀더멘탈과 기업 펀더멘탈에 부정적인 영향이 예상됨. - 이러한 상황에서 중국은 내수 부양책에 집중하고 있으며, 작년 하반기부터 내수 부양책을 통해 소비 데이터가 상승하는 모습을 보임. 다만, 세부 내용을 보면 AI 등 다른 분야에 집중되어 있어 정책의 방향성이 흐트러질 가능성이 있음. - 한국의 경우, 중국의 내수가 살아나지 못하면 대중 무역 수출 전망이 부정적이나, 중국이 내수 부양에 성공한다면 대중 무역 전망이 개선될 것으로 예상됨. - 현재 중국의 상황에서는 고배당 관련 업종이나 AI 관련 역외 증시, 또는 내수 부양에 집중하는 본토 증시가 주목받을 것으로 예측됨.

- 현재 미중 양국간의 관세 전쟁이 무역 전쟁으로 번지고 있으며, 중국 증시가 진정한 시험대에 오름. - 자료 작성 당시 증시는 좋은 흐름이었으나, 연초부터 중국 증시를 부정적으로 본 이유인 유동성과 정책, 경기 모멘텀이 변화하기 시작했음. - 그럼에도 불구하고 긍정적인 신호였던 신용 유동성과 소비 회복이 지속적으로 확인되어 아직 연초의 긍정적 근거들은 유효하다고 판단됨. - 그러나 추가 상승을 위해서는 기존의 우호적인 조건들이 계속 개선되어야 하며, 예측하기 어려운 불확실성을 조심해야 함. - 최근 미중간의 상호관세가 높아지고 있으나, 실제로는 예상보다 낮은 수준일 것으로 전망됨.

- SNT 다이내믹스가 튀르키예와 2027년까지 921억, 옵션 계약으로 2030년까지 1700억 원을 계약하여 총 2300억 원의 수출 계약을 체결함. - 동사의 변속기가 K2 전차 4차 양산에 적용되며, 현대로템이 수출 계획 중인 폴란드와 루마니아에도 동사의 변속기가 들어갈 가능성이 있음. - 한화에어로스페이스의 K9 자주포에 들어가는 변속기로 인해 올해도 폴란드향으로 많이 나가 실적 개선 속도가 빨라질 것으로 전망됨. - K2 전차가 중동에 납품될 계획이며, 이에 따라 동사의 변속기가 수출에 원활할 수 있는 모멘텀 존재. - PER 기준 13배 정도이나, 현대로템의 수주와 중동 수출 시 변속기의 ASP가 엔진보다 세 배 높아 상승 여력 충분할 것으로 판단됨.

- 이재명 더불어민주당 대표의 웹툰 특화 도서관 방문 예정 소식에 웹툰 테마주가 강세를 보임. - 웹툰 시장은 국내를 넘어 해외에서도 성장 중이며, 2차 콘텐츠로서의 영상화도 활발히 진행됨. - 특히 '슈퍼 스트링'과 '블루 스트링'등의 웹툰 세계관을 보유한 와이랩에 주목할 필요가 있음. - 와이랩은 작가가 아닌 회사가 저작권을 소유해 콘텐츠 재가공 및 활용에 유리하며, 네이버 웹툰과 CJ ENM이 지분을 소유함. - 베트남 법인 설립을 통한 인건비 절감 노력으로 생산성이 강화될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 중국의 밸류체인 변경 본격화로 한국 기업들의 반사 이익 예상됨 - 작년 11월 관세 부과 및 상호관세 더해져 동남아 대비 국내 기업 유리 - 미국의 올해 태양광 수요 40기가와트 중 15기가와트는 외부 조달 필요, 국내 기업 수혜 전망 - 중국산 저가형 폴리실리콘 수출 막혀 가격 하락, 반면 국내 폴리실리콘 및 태양광 모듈 가격 상승 - 톱픽 종목으로는 OCI 홀딩스와 한화 솔루션 추천, 특히 한화 솔루션은 올해 말 조지아주에 태양광 관련 통합생산단지 완공 예정

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 엔비디아의 H20 수출 통제 소식과 파월 의장의 경기 침체 우려 발언으로 하락 마감했으며, 특히 반도체주의 급락이 두드러짐. - 국내 시장은 미국 시장의 영향으로 반도체주 투심 약화에 대한 우려를 가지고 출발했으나, 금융통화위원회의 금리 동결 발표 이후 상승 전환함. - 외국인 수급은 코스피에서 2천억 원 가까이 매도 중이나, 코스닥에서는 양 주체가 매수하는 흐름이 나타남. - 엔비디아의 7% 가까운 하락과 필라델피아 반도체 지수의 4%대 하락에도 불구하고, 국내 반도체주는 선방하는 모습을 보임. 삼성전자는 0.5%대 강보합권, SK하이닉스는 보합권에서 움직임. - 화장품과 미용기기 관련주가 강세 흐름을 이어가고 있으며, 관세를 앞두고 선크림 사재기 현상이 나타나면서 선크림 소재 전문 선진뷰티사이언스와 아이패밀리에스씨에 기관 매수가 강하게 유입됨. - 미국이 상호관세 면제 품목에 태양광 소재와 부품을 포함했다는 소식에 관련주들 시세 급등함. - 메타의 인수 제안을 거절했던 퓨리오사AI가 다시 상장을 추진한다는 보도에 관련주들 강세를 보임. - 정책 테마주로는 이재명 전 대표의 K-방산 간담회 참석과 웹툰 도서관 방문 예정 소식에 관련주들이 오름세를 보임. 특히 드론 개발의 중요성을 언급하면서 드론 관련주들이 반짝 상승함.

● 핵심 포인트 - 미국의 중국 대상 AI 반도체 칩 규제 강화로 국내 반도체 업계에도 영향이 있을지 우려되는 상황이다. - 현재까지는 세트에 대한 관세가 유예되어 있지만, 엔비디아 칩, 인텔 칩, 메모리 등에는 보편관세 10%가 부과되며 시장이 움직이고 있다. - 또한, 칩 자체에 대한 추가 관세 부과 및 품목별 적용에 대한 우려도 여전히 존재한다. - 이에 따라 국내뿐만 아니라 대만, 일본 등 해외 반도체 업체들의 주가도 부진한 상황이다. - 한편, 대만의 TSMC는 오늘 1분기 실적 발표 예정이며, 해당 발표 결과에 따라 국내 반도체주의 희비가 엇갈릴 것으로 전망된다. - TSMC의 이번 발표에서는 2분기 가이던스와 미국 내 생산 가동률, 관세 관련 수익성 전망 등이 주요 관심사로 주목받고 있다. - 또한, AI 관련 핵심 지표인 TSMC CAPA 계획 변동 여부와 시장 규모 변화 예측 등도 함께 언급될 것으로 예상된다.

● 핵심 포인트 - 금값 상승, 31g 금덩이 하나가 450만 원 이상이며, 시장의 불안을 단편적으로 보여줌 - 미국 나스닥 지수 3%, 필라델피아 반도체 지수 4%대 급락 - 트럼프발 무역 전쟁 시즌2 진행 중이며, 증시는 롤러코스터 장세를 보임 - 국내 시장에서 맑음이 예상되는 섹터는 조선, 방산, 태양광 - 방산은 관세 부과 대상이 아니며, 해외 조달 비중도 10.4%에 불과 - 조선 업종은 계약 구조가 유연하여 관세 회피 가능 - 태양광은 동남아 4개국이 한국보다 높은 상호관세율을 받게 될 예정이어서 한국 기업들이 유리해질 수 있음 - 미국의 상호관세 면제 품목 1039개 안에 폴리실리콘과 웨이퍼가 포함되어 OCI 홀딩스가 수혜를 받을 것으로 예상 - 한화큐셀은 미국 조지아주에 신규 공장을 짓고 있으며, 미국산으로 인정받기 위해 현지화 전략에 속도를 내는 중 - 미국은 AI 반도체 수출을 칩 단위로 직접 통제하고 있으며, 중국의 기술 확장을 막기 위한 총력전을 벌이는 중

● 핵심 포인트 - 화장품주 잉글우드랩의 상승세가 돋보임. 한국산 선크림이 미국에서 잘 팔려 사재기 현상이 나타남. 관세 영향이 긍정적인 영향을 미치는 것으로 보임. - 화장품 업체들은 미국 대신 유럽과 중동을 타깃으로 함. 미국 시장도 회복세를 보이고 있으며, 관세로 인해 가격경쟁력이 약화되었던 부분도 개선됨. - 수출입에 대한 부분도 긍정적. 1분기 화장품 수출이 나쁘지 않았으며, 2분기에는 더 증가할 것으로 예상됨. - 오후장 관심주로는 방산주인 엠앤씨솔루션 선정. LIG넥스원, 현대로템, 한국항공우주, 한화에어로스페이스를 고객사로 두고 있어 수주 증가가 예상됨. 2024년 대비 40% 매출 증가 전망, 수주 잔고도 1조 원에 육박함. - 화장품 관련주인 실리콘투도 주목할 만함. 유럽과 중동 지역 매출 비중이 20%를 넘어섬. 미국 시장 회복과 유럽 시장 성장으로 실적 개선이 기대됨. 2분기까지 선수요가 쌓여 실적 성장이 예상되므로 매수 대응이 필요함.

● 핵심 포인트 - 미 증시 하락과 파월 의장의 발언에도 국내 시장은 반등함 - 미국 시장의 엔비디아 관련 이슈와 관세 관련 문제로 하락하였으나, 국내 시장은 야간 선물 대비 선방함 - 일본과의 관세 관련 진전으로 일본 시장의 반등과 나스닥 선물 상승이 투자 심리를 호전시킴 - 관세 피해가 예상되는 반도체와 자동차 섹터는 방향성을 찾지 못하고 있으나, 관세 영향력에서 벗어나는 태양광 업체들은 주목받음 - 대선 이슈로 정책 테마가 지속되며, 특히 K-방산 관련 R&D 비용 투자 시 세액 공제 논의가 있음 - 방산주는 안정적인 선택으로 선호되며, 수주를 기반으로 한 실적 예측이 가능하고 관세 문제에서도 비교적 자유로움 - 방산 빅4는 대부분 3년치 일감을 확보하고 있으며, 연기금의 지분 공시 등으로 향후 실적 기대감이 높음

● 핵심 포인트 - 지난밤 뉴욕 증시는 파월 연준 의장의 시장 개입 의사 부재 발언과 엔비디아의 대중국 수출 규제 강화로 인한 반도체주 하락으로 나스닥 지수가 큰 폭으로 떨어짐. - 한국은행 금통위는 오늘 금리 동결을 결정하였으며, 이는 환율 부담과 미중 금리 차, 주택 거래량 증가로 인한 가계 부채 증가, 추경 집행 시 재정 및 통화 정책의 효과 극대화를 위한 조치로 해석됨. - 다음 금리 인하는 연준의 금리 인하 시기에 영향을 받을 것으로 예상되며, 올해 한국은행의 최종 금리는 2.25%까지 내려갈 것으로 전망됨.

- 간밤 미 증시는 관세 불확실성과 파월 의장의 발언으로 나스닥 중심으로 3% 넘게 하락함. - 그럼에도 불구하고 우리 시장은 상승세를 보임. - 파월 의장은 증시가 급락하더라도 연준이 시장에 개입하는 '연준 풋'을 기대해서는 안 된다고 단언함. - 트럼프 대통령이 관세 전쟁에서 물러날지 아니면 파월 의장이 금리 인하와 같은 우호적 신호를 보낼지 주목되고 있음. - 지난 밤 미국의 3월 소매 판매는 전달 대비 1.4% 증가해 2년 만에 최대 증가폭을 기록함. 이는 관세 시행 전 구매를 늘리려는 움직임이 반영된 것으로 해석됨. - CME 페드워치는 12월 연준의 금리 수준을 3.25~3.50%로 예상하며, 6월부터 연 네 차례의 금리 인하 기대를 갖고 있음. - 한국은행은 기준금리를 연 2.75%로 동결했으며, 경기 부양 필요성에도 대외 불확실성을 고려해 금리 수준을 유지하기로 함.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 오전장부터 반등세를 보이고 있으며, 특히 반도체 분야에서의 반등이 눈에 띔 - 폴리실리콘이 상호관세 제외 품목으로 지정되며 태양광 산업에 대한 기대감 상승 - 폴리실리콘 생산 지역이 동남아로 이동했으며, 미국 시장에서도 태양광 산업에 대한 투자가 증가중 - 중국산 웨이퍼에 대한 관세가 추가 인상되어 중국산을 대체할 한국산 폴리실리콘 및 태양광 모듈에 대한 관심이 높아질 것으로 예상 - 관련 종목으로는 한화솔루션을 추천하며, 목표가는 2만 9천원, 손절라인은 2만 500원 제시 - 코스피 종합지수는 큰 변화 없이 2457선이며, 코스닥 종합지수는 1% 넘게 상승한 706.73 - 미국의 달러 인덱스가 100 아래로 떨어졌음에도 원화는 여전히 약세를 보이며 1422원 선에서 거래중 - 유가가 60달러 초반까지 떨어져 국내 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되나, 정부의 면세 혜택 원상복귀 소식이 있음

● 핵심 포인트 - 한국은행이 올해 경제성장률을 1.5%로 예상했으나 이를 하회할 가능성을 언급함. - 이는 현재 경제 상황이 이전 예측보다 악화되었음을 시사하나, 추경을 통한 10조원 규모의 재정 지원 시 GDP 성장률이 0.2% 포인트 상승해 1.5%를 유지할 수도 있음. - 정부의 재정 지원 여부가 경제성장률에 영향을 미칠 변수로 작용 중이며, 하반기는 아직 미지수임.

- [종목: 동원산업] 동원산업은 동원F&B를 흡수합병한다고 발표했으며, 이로 인해 두 회사 모두 주가가 상승함. 이번 합병으로 인해 동원산업은 중복 상장 문제를 해소하고, 사업의 시너지와 성장을 기대할 수 있게 됨. 또한, 동원산업은 대표적인 저평가 종목 중 하나로, 이번 합병을 통해 주가 상승의 모멘텀을 확보함. - [종목 : CMG 제약] CMG 제약은 미국 FDA의 품목 허가를 획득하였으며, 이로 인해 주가가 상승함. 해당 약품은 조현병 치료제로, 미국 조현병 시장 규모는 약 12조 원이며, CMG 제약은 5년 이내에 연 매출 100억을 목표로 하고 있음. 파트너사를 확보했다는 소식이 전해지면 추가적인 주가 상승이 예상되나, 이미 단기적으로 많이 상승하였으므로 일부 차익실현을 고려할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 금통위에서 기준금리 동결 결정, 5월에는 기준금리 인하 가능성 있음. - 코스피종합지수는 0.4% 정도 상승세로 2457포인트, 코스닥 종합 지수는 1% 부근에서 705선. - 실시간 조회수 상위주에 게임, 화장품, 음식료, 태양광, 반도체 등 다양한 업종에 수급이 유입. - 동원산업이 52주 신고가를 찍고 외국인의 수급이 들어옴. - 시프트업은 '승리의 여신: 니케'의 중국 흥행 기대감에 주가 오름세. - 한미반도체는 장 초반 하락했으나 외국인과 기관의 수급으로 8% 상승. - 태양광 소재의 미국 상호관세 면제 소식에 OCI 홀딩스와 한화솔루션 등 관련주 강세. - 한화비전 사업부는 CCTV와 반도체 장비로 나뉘며, AI와 딥러닝 기술을 접목해 안정적인 실적 기록. - SK하이닉스가 HBM 제조용 장비인 TC본더를 한미반도체와 한화세미텍 두 회사와 거래 시작, 향후 발주에 관심 집중.

● 핵심 포인트 - 한미반도체와 SK하이닉스의 8년 동맹에 균열 발생. - 트럼프발 관세 폭탄 속 태양광주 상승. 국내 태양광 업계의 주력 생산품인 폴리실리콘과 웨이퍼가 미국의 상호관세 면세 품목에 포함됨. 동남아시아 지역에서 해당 제품을 생산하는 OCI 홀딩스가 직접적인 수혜주로 떠오름. 반면 한화솔루션은 상승폭이 크지 않음.

- 태양광 관련주들이 관세 폭탄을 피했다는 해석이 나오며 주가가 강세를 보임 - OCI 홀딩스는 동남아 생산품의 미국 수출 및 미국 내 생산시설 건설로 관세 면제 혜택을 받을 것으로 예상되며, 26년 상업 생산 예정 - 한화솔루션은 셀, 모듈 쪽에 특화되어 있으나 이번 면세 품목에 해당되지 않아 추후 관세 부과 시 주가 하락 가능성 있음 - 미국보다는 중국의 이슈가 태양광 관련주 주가에 더 큰 영향을 미침 - 폴리실리콘, 잉곳, 웨이퍼 등은 반도체와도 연결되어 있어 반도체 쪽 관세 면제와도 연관성 있음 - 중국 제외 다른 국가들에 대한 정책적 변화 가능성 고려 시, 태양광 관련주의 주가 변동성 예상되므로 추가적인 뉴스 체크 필요