● 핵심 포인트 - 미국의 러시아-우크라이나 평화 협상 압박 지속 - 러시아의 그림자 선대 해체 시 국내 조선업 수혜 전망 - 그림자 선대 해체로 교체 발주가 늘어나며 탱커선 발주 증가 예상 - 대한조선, 상장 첫날 80% 급등하며 조선업 전반에 긍정적 영향 - 하반기 미국발 LNG 운반선 발주 재개, 친환경 선박 발주 지속, 해외 함정 및 잠수함 수출 사업 등 모멘텀 존재 - 현시점 조선주 최선호주 'HD현대미포', 중소형 친환경 컨테이너선 수주 수혜 및 LNG 벙커링 선박 수요 증가 예상

- 한미 양국이 공동으로 1500억 달러 규모의 조선업 협력 펀드 조성 계획 발표 - 미국 조선업 재건에 투자 예정이며, 투자 기간 및 방식은 아직 구체적으로 밝혀지지 않음 - 친환경 선박 발주, 미국발 LNG 운반선의 발주 재개, 미 함정 사업 등에 대한 모멘텀이 강화될 것으로 예상 - 조선 협력 비용으로 인해 조선업의 밸류체인 전반에서 수혜가 예상되며, 특히 기자재 업체들에게 기회가 열릴 것으로 전망 - 현재 글로벌 LNG 운반선 수주가 작년 대비 80% 넘게 급감한 이유는 해상 물동량 둔화와 공급 과잉, 관세 협상 결과를 지켜보는 관망세 등이 복합적으로 작용한 결과 - 그러나 올해 미국이 LNG 프로젝트에 대한 수출 승인을 재개하면서 LNG 운반선 수요 증가 예상 - 미국뿐만 아니라 일본, EU 등도 미국산 LNG 수입에 합의하면서 미국 쪽 LNG 프로젝트는 더욱 늘어날 것으로 전망

- 한국 주식 시장이 7월 한 달간 약 6% 상승하며 미국과 기타 글로벌 시장 대비 상대적 강세를 보임. - 코스피가 7월에 고점을 갱신하며, 올해 들어 누적으로 35% 수익률을 기록함. - 한국이 미국과 관세 협상을 타결했으며, 세부 내용은 조선업 관련 1500억 불을 포함한 약 3500억 불의 대미 투자, 추가로 1000억불 규모의 미국산 에너지 구매, 자동차 시장 개방 등임. - 3500억 불 투자는 실제 출자율 5% 수준으로 예상되며, 이는 연간 한 8조 원, 정부 예산 대비 1.2~1.3% 수준임. - 미국산 에너지 1000억 달러 구매는 약 3년~3년 반 정도 나누어 구매가 이루어질 예정이며, 이로 인해 미국산 석유보다는 천연가스의 수입이 늘어날 것으로 보임. - 에너지 수입 증가로 무역수지가 악화될 가능성은 적으며, 전체 에너지 수입이 추가로 증가한다고 보기 어려움.

● 핵심 포인트 - 한국의 미국 투자 펀드 규모가 GDP 대비 일본에 비해 높다는 논란이 있으나, 미국 입장에서는 무역적자를 초래하는 비중을 고려했을 것이며, 한국은 선방한 것으로 판단됨. - 전체 3500억 달러의 투자는 실제 돈이 나가는 규모보다는 지급 보증, 대출 형태로 이루어짐. - 시장은 7월까지 급하게 상승했으며, 현재는 국가별 밸류에이션 수준이 높아져 있어 추세적 상승보다는 종목별로 차별적 대응이 필요함. - 업종으로는 빅테크나 ICT 위주의 종목으로 압축하되, 실적이 가시화되는 업종 위주로 선별적 접근이 필요함. - 원달러 환율이 1400원을 터치하며 급등세를 보이고 있어 금융 시장의 발작 증세가 나타남. 이에 대한 금융당국과 정부의 메시지가 중요해질 것으로 보임.

- 국내 양대 시장이 단기 조정을 받고 있으나, 반도체와 바이오헬스 분야의 수출은 호조를 보이고 있음. - GDP 성장률은 전년 동기 대비 1분기 0.0에서 2분기 0.5로 상승했으며, 하반기에는 1% 이상으로 상승할 것으로 예상됨. - 설비투자는 7년 만에 처음으로 넉 달째 마이너스 행진을 이어가고 있으나, 기업들이 보유한 현금성 자산이 944조 원에 달하며, 관세 협상 타결 및 소비심리 개선으로 하반기에는 설비투자가 증가할 것으로 전망됨. - 코스피는 내년까지 상승 추세를 이어갈 것으로 예상되며, 현시점은 주식 비중을 늘릴 기회로 판단됨. - 미국의 S&P500과 나스닥은 사상 최고치를 경신하고 있으나, 과도하게 평가되어 8월에는 10% 안팎의 조정이 예상됨. 이에 따라 국내 주식시장에서의 외국인 매수세가 둔화될 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 어제 미국과의 깜짝 관세 협상 타결로 관세에 대한 불확실성이 해소되어 우리 기업들이 대응할 수 있게 됨. - 미국은 무역적자 원인을 다른 나라의 관세 부과로 돌리고 있어 국제적으로 비판을 받고 있음. - 정부가 보증하는 3500달러 규모의 미국 투자 계획이 발표되었으나, 국내 투자는 상대적으로 위축될 가능성이 있음. - 이번 관세 협상으로 조선업은 수주 증가가 예상되나, 자동차 대미 수출은 크게 감소할 것으로 전망됨. - 철강의 경우에도 어려움이 지속되겠지만 최악의 상황은 지난 것으로 판단됨.

- 미국의 근원 PCE 물가가 전월 대비 0.3%, 전년 대비 2.8% 상승하며 2년 만에 최고 수준을 기록함 - 근원 상품 물가가 전월 대비 0.4% 상승하며 최근 3개월 치 연율 환산 시 3.7%에 달함 - 시장은 기업들이 관세를 소비자에게 전가시키며 상품 물가가 더욱 상승할 것으로 예상하며 경계 중 - 세법 개정이 국내 투자자들에게 부담스러운 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 이로 인해 증시 5000에 대한 기대치가 낮아질 가능성 있음 - 그러나 이러한 조정과 보정을 통해 투자자들은 좋은 기회를 확보할 수 있을 것으로 전망 - 삼성 E&A는 중동 동남아 중심의 플랜트 수주 호황과 LNG 석유화학 프로젝트 확대로 장기 성장 모멘텀이 기대되는 종목으로 추천됨 - 친환경 수소, 탄소포집 등 신사업 진출과 20조 원 이상의 수주 잔고, 안정적인 현금 흐름과 배당 매력 보유 - 원자재 및 인건비 상승, 해외 프로젝트 지연, 관세 협상 관련 LNG 프로젝트 차질 등의 리스크 요인 존재

● 핵심 포인트 - 자동차주: 전일 큰 폭으로 하락했던 자동차주들이 금일 장 중 상승세를 보이고 있음. 미국과의 관세 협상 결과 15% 관세 부과가 확정되었으나, 업계 전문가들은 관세 불확실성이 해소되었으므로 이제는 본업인 실적에 집중해야 한다고 조언함. 현대차와 기아의 품질이 과거 대비 크게 향상되었으며, 친환경차 시장에서의 경쟁력도 높아질 것으로 전망함. 또한, 미국 현지 생산 및 판매 시 관세가 면제되므로 장기적으로도 긍정적인 시각을 유지함. - 시장 상황: 금일 시장은 전반적으로 하락세를 보이고 있으며, 상승 종목은 60여 개에 불과함. 특히, 방산주와 조선주, 일부 지주사들의 낙폭이 큰 편임. 그러나 전문가는 이러한 하락세가 개별 기업의 악재 때문이 아니라 지수 조정에 따른 것으로 판단함. 많이 올랐던 종목들이 빠지고, 상대적으로 적게 올랐던 종목들이 반등하면서 키 맞추기가 이루어지고 있다는 분석임. 따라서 조선주와 방산주는 조정 시 매수 기회로 활용할 만하다고 조언함.

- 우주항공 관련주: 스피어가 스페이스X와의 장기 공급계약 체결 소식에 상한가를 기록함. 시가총액이 5500억 원 정도이나 1조 원 이야기까지 나오며 재평가가 이루어지고 있음. - 스피어는 스페이스X의 특수합금을 납부할 수 있는 1차 벤더이며, 에이치브이엠이 제조를 담당함. 이번 계약으로 인해 스피어와 에이치브이엠이 가장 큰 수혜를 볼 것으로 예상됨. - 스페이스X는 작년에 138회, 올해 198회의 발사체를 쏘아 올렸으며, 26년 말 화성 탐사를 목표로 하고 있어 많은 부품이 필요한 상황임. 이에 따라 우주항공 관련 기업들의 전망이 밝을 것으로 예상됨.

- 오늘 신규 상장한 대한조선은 공모가 대비 84% 오름세를 나타내며 주목받고 있음. - 대한조선은 탱커선 및 벌크선을 건조할 수 있는 중소형 조선업체로, 최적의 타이밍에 상장했다는 평가를 받고 있음. - 동종 업종과의 비교 결과, 최근 해당 업종의 주가 상승으로 인해 신규 상장 기업의 몸값도 높게 평가되고 있음. - 현재 대한조선의 주가는 적정 주가 레벨로 평가되며, 당분간 시장에서의 평가를 받을 것으로 예상됨. - 대한조선은 중소 조선사 중 유망 기업으로 평가되어, 투자 의견으로는 다음 주까지 홀딩하면서 추세를 지켜보는 것이 권장됨.

● 핵심 포인트 - 2025 세제 개편안에 AI 분야가 국가전략기술로 포함되며, AI 관련 투자의 세액 공제율이 대폭 상향 조정됨 - 국내 기업 측면에서도 투자할 때 우호적인 환경이 만들어질 것으로 예상되며, 글로벌 빅테크 기업들도 AI 기업으로 전환 중 - AI가 발전하면 데이터센터가 증가하고, 데이터센터에는 반도체와 전력 수요가 필요하므로 AI 반도체, 데이터센터, 에너지 동반에서 수혜가 기대됨 - AI 분야 종목들은 단기 트레이딩 관점에서 접근 가능하나, 중장기 관점에서는 미국과 중국의 기술력과 자본력에 밀릴 수 있음 - 국내에서는 AI 반도체와 ESS 부분에 집중할 필요가 있으며, 삼성전자의 파운드리 수주 성공으로 반도체 훈풍이 불 것으로 예상되어 시스템 반도체 소부장 기업에 지속적인 관심이 필요함

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상 타결로 2주 내 한미 정상회담 개최 예정이며, 이 자리에서 우리 기업들의 대미 투자 패키지 공개 가능성 있음. - 삼성전자는 테슬라와 23조 원 계약, LG에너지솔루션은 6조 원 규모의 ESS 계약 체결하였으며, 한미 정상회담을 계기로 추가 계약 및 투자 계획이 나올 수 있음. - 반도체와 조선 업종이 강세를 보일 것으로 예상되며, 특히 반도체 소부장 및 조선 기자재 관련주들 주목 필요. - 식각액 공급 업체인 솔브레인을 관심 있게 지켜보고 있으며, 240선 돌파 및 거래량 증가로 추가 상승 기대. 목표가 27만 원, 손절가 20만 원 제시.

- 2025년 세법개정안에서 배당소득 분리과세 최고세율이 35%로 확정됨. - 이로 인해 소액주주들은 실망스럽다는 반응을 보이며, 배당을 늘릴 유인이 낮아졌다는 평가가 있음. - 정책 발표 전부터 금융주를 비롯한 고배당주들의 주가가 하락하는 모습을 보임. - 전문가는 세제가 단순 명료해야 한다는 소신을 밝히며, 배당 성향에 국한된 조건이 복잡하고 현실 감각이 떨어진다는 의견을 제시함.

- 세법 개정안에서 대주주 기준이 기존 50억 원에서 10억 원으로 하향 조정되며, 개인 주주들의 불만이 커지고 있음. - 양도세 기준이 낮아지면 큰손들이 양도세 회피를 위해 이탈하게 되고, 이에 따라 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있음. - 또한, 세금의 형평성 측면에서도 개인 독박 과세라는 비판이 있음. 외국인은 세금을 내지 않는 반면, 소액주주는 일정 금액 이상을 보유하면 세금을 내야 하기 때문임. - 이러한 정책이 세수 확보에 효과적이지 않다는 지적도 있음. 주가가 하락하고 거래량이 줄어들면 거래세와 양도세 모두 감소하기 때문임. - 대안으로는 50억 원 기준을 유지하고 거래세를 원복하거나, 아예 금액 기준을 삭제하고 지분율 기준으로 대체하는 것이 제시됨. - 현재의 세제 개편은 소액주주 권익 보호와는 반대로 가고 있다는 비판이 있음.

● 핵심 포인트 - 스테이블코인 테마는 보합권 움직임이었으며, 미국과 한국의 법안 통과 및 발의와 관련된 이슈로 지속적인 관심이 필요함. - 자동차 부품 섹터는 본장에서 큰 하락이 있었으나, 관세 협상에서 자동차 부분이 최악은 아니었다는 평가도 있어 반등의 가능성이 있음. - 한국과 미국의 관세 협상 최종 타결로 조선 섹터가 관심을 받을 것으로 예상됨. - 한미 정상회담에서 남북 관련 경협주가 공통적인 관심사로 떠오를 가능성이 높음. - 상호관세율이 25%에서 15%로 낮아져 대미 수출 비중이 큰 화장품 섹터와 변압기 종목군이 안도감을 가지는 랠리 상황이 나올 수 있음.

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상 타결...상호관세율 15%대, 자동차 품목관세도 15% - 관세 영향에 따라 업종별 차별화 및 노출된 재료로 매도세 우세 - 모간스탠리, 최악의 시나리오는 피했다며 긍정적 평가...자동차와 반도체도 마찬가지 - 블룸버그, 수출 억제와 금융시장에 안도감으로 작용하나 장기적으로는 우려 존재 - 무역 합의에 따른 섹터별 기상도...철강, 가전, 반도체, 자동차 등 증권사별 분석 갈려 - 세제 개편안 확정...법인세 인상, 증권 거래세 인상, 대주주 양도세 기준 강화 - 배당소득 분리과세 기준 엄격화...배당 성향 40% 이상 또는 배당액 증가 기업 대상 - 분리과세 최고세율 35%로 배당 촉진 효과 크지 않을 수도 있다는 지적 나와

● 핵심 포인트 - 한미간 무역협상 타결로 관세율은 15% 낮아지고, 대한민국은 미국에 487조원 규모를 투자하기로 함. - 트럼프 대통령은 한국이 미국과의 무역을 완전히 개방하기로 합의했으며 자동차와 농산물을 받아들이기로 했다고 전함. - 우리 정부는 소고기와 쌀 시장은 추가로 개방하지 않는 것으로 합의했고, 자동차 관세는 한미 FTA에 따라 관세가 전혀 없었지만 15%로 결정됨. - 구윤철 경제부총리는 큰 틀에서의 합의는 마쳤지만 세부적인 내용은 미국 측과 추가 협의를 통해 채워나가야 한다고 밝힘. - 오는 8월 15일 한미 정상회담에서 한국의 구체적인 대미 투자 금액이 발표될 예정이며, 국방비 증액이나 미국산 무기 구매, 주한미군의 역할 조정 등 안보 문제들이 다뤄질 것으로 예측됨. - 베선트 재무장관은 한국과의 무역협정으로 많은 무역 장벽, 특히 비관세 장벽이 철폐됐다며 미국의 농민들과 전체 수출업자들에게 더 좋은 환경이 될 것이라고 언급함. - 외신들은 한미 협상 결과를 두고 다양한 시각을 보임. 블룸버그는 세부 사항이 불분명하다고 짚었고, 로이터는 양국 간 당분간 긴장을 완화하는 협상을 체결했다고 평가함. 반면 CNN은 높은 관세율이 한국 경제에 큰 타격을 줄 수 있다고 지적함.

● 핵심 포인트 - 한미 양국이 3500억 불 규모의 대미 투자 계획을 발표함. 이 중 1500억 불은 미국 내 조선업 재건에, 2000억 불은 반도체 및 2차 전지 등 전략 산업에 투자될 예정임. - 미국 측은 수익의 90%를 자국이 가져가겠다는 입장을 밝힘. 그러나 전문가는 이는 재투자를 원하는 것으로 해석할 수 있으며, 실제 수익 분배는 다른 이슈이므로 크게 걱정할 필요는 없다고 언급함. - 국내 조선사들은 이번 투자로 인해 새로운 기회를 얻을 것으로 예상됨. 특히, 미국 내 조선소 건립 및 MRO 서비스 제공, 인력 양성 지원 등을 통해 한국 조선산업의 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대됨. - 한편, 일부 업종은 관세율 인하에도 불구하고 여전히 어려움을 겪을 것으로 예상됨. 전문가는 관세 무풍지대인 내수 업종이 더 나은 성과를 거둘 가능성이 높다고 전망함.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장은 전차군단의 수급 공백으로 쉬어가는 흐름을 보였으며, 일본의 사례처럼 관세 협상 후 조정 가능성이 있음. - 다음 단계로는 실적 발표에 주목해야 하며, 3분기 말 실적 발표 후 하반기 추가 성장 여부에 따라 종목별 차별화가 예상됨. - 코스닥은 상승 마감하였으며, 관세 이슈에 따라 제약바이오 분야에 관심을 가질 필요가 있음. - 관세 합의 당일 시장은 조정을 받았으며, 빅테크 호실적에도 불구하고 FOMC 관련 매파적 결과를 반영함. - 삼성전자, 기아, 2차 전지 관련 종목들은 쉬어갔으며, 관세 무풍 섹터인 조선, 조선기자재, 엔터주는 동반 상승하였음. - 특히 이날 HD현대 계열사의 조선주들의 실적 발표가 있었으나, 한화오션의 아웃퍼폼이 더 강했음. - 소비재 중 미용기기 업체인 에이피알, 실리콘투, 냉동 김밥 제조업체 풀무원, 불닭 삼양식품 등이 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 엔터테인먼트 산업 전반 강세: 장 초반부터 엔터주, 면세점, 여행, 놀자주 등 상승세 보임 - 엔터주 상승 요인: 관세 무풍지대 효과 감소 및 하반기 대형 아티스트 컴백 본격화 기대감 - 스포티파이 월 청취자 수 역대 최대치 기록: 블랙핑크 컴백 및 미국 현지화 아이돌 캣츠아이의 인기 - 하반기 컴백 예정 아티스트: 스트레이 키즈, 아이브, 트와이스, 에스파, 베이비 몬스터, 몬스타엑스 제로베이스원 - 넷플릭스 '케이팝 데몬 헌터스' 흥행: 한국 문화의 세계적 인기 증명