"하나머티리얼즈, 반도체 업황 개선에 계단식 실적 증가…목표가↑"-신한

신한투자증권은 22일 하나머티리얼즈에 대해 "계단식 실적 증가 구간 진입이 예상된다"며 목표주가를 기존 5만8000원에서 8만3000원으로 높이고 투자의견 '매수'를 유지했다.

오강호 신한투자증권 연구위원은 "반도체 부품 특성상 고객사 가동률과 설비 투자 증가에 따른 수혜 강도가 핵심"이라며 "실리콘(Si)과 탄화규소(SiC) 등 제품 경쟁력을 바탕으로 수익성 개선도 기대된다"고 말했다.

하나머티리얼즈의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 176% 증가한 234억원으로 추정했다. 실리콘 부품 가동률은 지난해 1분기 56%에서 올해 1분기 80%까지 높아졌으며, 하반기에는 반도체 업황 개선을 고려해 85~90% 수준을 기록할 것으로 전망했다.

올해 영업이익은 전년보다 89% 증가한 944억원으로 예상했다. 낸드와 D램 업황 개선에 따른 수요 및 가동률 증가가 실적을 이끌 것이란 분석이다.

오 연구위원은 "매출 증가와 함께 이익 개선도 증명했다"며 "영업이익률은 지난해 18.3%에서 올해 25%로 높아질 전망"이라고 설명했다. 이어 "올해 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 14배로 과거 평균 16.6배보다 낮다"며 "주가 레벨업이 기대된다"고 덧붙였다.

김연지 한경닷컴 기자 kongzi@hankyung.com