국내 주식시장 하락세가 이어지면서 증시 대기자금과 '빚투'(빚내서 투자)가 올 들어 가장 낮은 수준까지 떨어졌다. 개인 투자자들이 코스피에 등을 돌리면서 국내 증시의 투자 기반 자체가 약화할 수 있다는 우려가 커지고 있다.
11일 금융투자협회에 따르면 전날 기준 증시 대기자금 성격의 투자자예탁금은 직전일보다 3조331억원 줄어든 85조2208억원으로 집계됐다. 이는 지난해 12월24일(83조340억원) 이후 가장 낮고, 올 들어 최저 수준이다. 앞서 투자자예탁금은 지난 6월4일 139조6948억원을 기록하며 사상 최대치를 경신했다. 하지만 이후 증시 조정이 이어지면서 감소세로 돌아섰고 지난달 14일 100조원 선이 무너진 데 이어 지난달 21일 90조원 선마저 붕괴했다.
투자자예탁금은 개인 투자자가 주식을 사기 위해 증권사 계좌에 맡겨둔 돈 중 아직 투자에 사용하지 않은 자금이다. 주식 투자를 위한 대기 자금인 만큼 주식 시장의 활력 지표로 평가받는다. 투자자가 증권사 계좌에 1000만원을 넣어 삼성전자 주식을 700만원어치 매수하고 아직 300만원이 있다면 남아 있는 300만원이 투자자예탁금이 된다.
지난달 코스피가 7000선에서 5500선까지 밀리는 등 큰 폭의 조정을 겪으면서 투자심리도 빠르게 위축됐다. 증시 반등을 뒷받침할 대기성 자금이 줄어들면서 개인투자자의 저가 매수 여력도 약화하고 있다는 평가다.
빚을 내 주식을 산 신용거래융자 잔고도 급감했다. 지난 10일 잔고는 26조5494억원으로 전 거래일보다 1조5211억원(5.42%) 줄어 연중 최저를 기록했다. 하루 감소 폭은 지난 7월31일의 3조2181억원에 이어 올해 두 번째로 컸다. 보유 증권을 담보로 돈을 빌리는 예탁증권담보융자 잔고 역시 4790억원 감소한 25조4867억원으로 집계됐다.
최근 주가 급락 이후에는 미수금 관련 반대매매도 늘었다. 지난 10일 위탁매매 미수금 관련 실제 반대매매액은 630억4100만원으로 전 거래일보다 66.3% 증가했다. 지난달 15일(804억9800만원) 이후 최대 규모다. 앞서 코스피는 지난 5일 5.28%, 6일 6.02% 하락하며 이틀간 10.98% 급락했다. 4일 5683.80이던 지수는 6일 5059.69까지 밀렸고, 9일에도 0.81% 내려 5018.85로 마감했다.
반대매매는 급락 이후 시차를 두고 확대됐다. 지난 6일 70억2200만원에서 주말을 지나 9일 379억1500만원, 10일 630억4100만원으로 늘었다. 9~10일 이틀간 합계는 1009억5600만원이다.
미수거래는 주식 매수대금 일부만 먼저 내고 나머지는 결제일까지 납입하는 방식이다. 부족한 결제대금을 마련하지 못하면 증권사가 주식을 강제로 처분할 수 있다. 거래와 결제 사이에 시차가 있어 주가가 반등하더라도 앞선 거래에서 발생한 미수금의 반대매매는 이어질 수 있다.
실제 코스피가 4.39% 반등한 지난 10일에도 반대매매 규모는 커졌다. 미수금 대비 반대매매 비중은 지난 6일 0.8%에서 9일 4.2%, 10일 5.7%로 높아졌다.
국내 증시에 대한 개인투자자의 관심도 약해지는 분위기다. 국내 증시에서 빠져나간 자금이 해외로 이동하고 있다는 분석도 나온다. 허재환 유진투자증권 연구원은 "주식 매수 대기자금 역할을 하는 고객예탁금은 코스피 흐름에 비해 유입 속도가 현저히 떨어진다"며 "국내 증시에 대한 열정이 식었다"고 설명했다.
강혜성 상상인증권 연구원은 "지난 7월 이후 개인자금은 국내에서 미국으로 옮겨가고 있다"며 "8월 이후 원화 강세가 달러 환전 수요를 자극하고 국내 투자 매력도를 떨어뜨렸다"고 말했다.
한 투자자는 "예전에는 주가가 내리면 실적 괜찮은 종목을 골라서 버티거나 물타기(하락 시 추가매수)하면 된다고 생각했는데, 지금은 그런 생각이 전혀 안 통한다"며 "외국인이 수십조원씩 팔아치우는데 개인이 무슨 수로 받아낼 수 있겠나"라고 하소연했다.
또 다른 개인 투자자는 "주식시장이 개인 투자자 놀이터가 아니라 외국인과 기관만의 놀이터가 된 것 같은 느낌이 들어 당분간 코스피를 떠나 있는 것이 가장 효율적인 투자라는 생각이 든다"며 "증시가 이 모양인데 정부는 도대체 뭘 하고 있는지 모르겠다"고 분통을 터뜨렸다.
강경주 한경닷컴 기자 memory@hankyung.com
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